[8-K] Zevia PBC Reports Material Event
Zevia PBC entered into an Equity Distribution Agreement to sell up to $20,000,000 of its Class A common stock through Piper Sandler as sales agent in an at-the-market offering. The Agent will receive a commission equal to 3.0% of gross sales and has agreed to use commercially reasonable efforts to sell shares; with the Company鈥檚 consent, the Agent may also use other lawful sale methods. All shares offered will be issued under the Company鈥檚 existing Form S-3 shelf registration and related prospectus supplements. The Company has no obligation to sell and may suspend sales at any time.
The Company intends to use net proceeds, after commissions and expenses, to purchase newly issued Class A units of Zevia LLC at per-unit prices equal to the per-share offering price and for investments in marketing and sales, growth through acquisitions of businesses or assets, and general corporate purposes including working capital and capital expenditures. The agreement includes customary representations, indemnities and expense reimbursement provisions and may be terminated by either party on prior notice.
Zevia PBC ha stipulato un accordo di distribuzione azionaria (Equity Distribution Agreement) per vendere fino a $20,000,000 delle proprie azioni di classe A tramite Piper Sandler come agente di vendita, in un'offerta 'at-the-market'. L'agente ricever脿 una commissione pari al 3.0% delle vendite lorde e si 猫 impegnato ad adottare sforzi commercialmente ragionevoli per vendere le azioni; con il consenso della Societ脿, l'agente potr脿 inoltre ricorrere ad altri metodi di vendita leciti. Tutte le azioni offerte saranno emesse ai sensi dell'attuale registrazione shelf della Societ脿 sul modulo Form S-3 e dei relativi supplementi di prospetto. La Societ脿 non 猫 obbligata a vendere e pu貌 sospendere le vendite in qualsiasi momento.
La Societ脿 intende impiegare i proventi netti, dopo commissioni e spese, per acquistare nuove unit脿 Class A di Zevia LLC a prezzi per unit脿 equivalenti al prezzo per azione dell'offerta e per investimenti in marketing e vendite, per la crescita mediante acquisizioni di imprese o attivit脿, nonch茅 per scopi aziendali generali, inclusi capitale circolante e spese in conto capitale. L'accordo contiene le consuete dichiarazioni, clausole di indennizzo e di rimborso delle spese e pu貌 essere risolto da entrambe le parti previo avviso.
Zevia PBC celebr贸 un Acuerdo de Distribuci贸n de Acciones (Equity Distribution Agreement) para vender hasta $20,000,000 de sus acciones clase A a trav茅s de Piper Sandler como agente de ventas en una oferta 'at-the-market'. El Agente recibir谩 una comisi贸n igual al 3.0% de las ventas brutas y se ha comprometido a realizar esfuerzos comercialmente razonables para vender las acciones; con el consentimiento de la Compa帽铆a, el Agente tambi茅n podr谩 utilizar otros m茅todos de venta l铆citos. Todas las acciones ofrecidas se emitir谩n bajo el registro shelf vigente de la Compa帽铆a en el Formulario S-3 y los suplementos de prospecto relacionados. La Compa帽铆a no est谩 obligada a vender y puede suspender las ventas en cualquier momento.
La Compa帽铆a tiene la intenci贸n de usar los ingresos netos, despu茅s de comisiones y gastos, para comprar nuevas unidades Clase A de Zevia LLC a precios por unidad iguales al precio por acci贸n de la oferta y para invertir en marketing y ventas, crecimiento mediante adquisiciones de negocios o activos, y fines corporativos generales, incluidos capital de trabajo y gastos de capital. El acuerdo incluye las representaciones, las indemnizaciones y las disposiciones habituales de reembolso de gastos y puede ser rescindido por cualquiera de las partes con previo aviso.
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Zevia PBC a conclu un accord de distribution d'actions (Equity Distribution Agreement) pour vendre jusqu'脿 $20,000,000 de ses actions ordinaires de classe A par l'interm茅diaire de Piper Sandler en tant qu'agent de vente dans le cadre d'une offre 'at-the-market'. L'Agent percevra une commission 茅gale 脿 3,0% du produit brut des ventes et s'est engag茅 脿 d茅ployer des efforts commercialement raisonnables pour vendre les actions ; avec le consentement de la Soci茅t茅, l'Agent peut 茅galement utiliser d'autres m茅thodes de vente licites. Toutes les actions offertes seront 茅mises au titre de l'enregistrement shelf existant de la Soci茅t茅 sur le formulaire S-3 et des suppl茅ments de prospectus y aff茅rents. La Soci茅t茅 n'est pas oblig茅e de vendre et peut suspendre les ventes 脿 tout moment.
La Soci茅t茅 a l'intention d'utiliser le produit net, apr猫s commissions et d茅penses, pour acheter des unit茅s nouvellement 茅mises de Class A de Zevia LLC 脿 des prix par unit茅 茅gaux au prix par action de l'offre et pour des investissements en marketing et ventes, la croissance par acquisitions d'entreprises ou d'actifs, et des objectifs corporatifs g茅n茅raux incluant le fonds de roulement et les d茅penses d'investissement. L'accord comprend des d茅clarations habituelles, des indemnisations et des dispositions de remboursement des frais et peut 锚tre r茅sili茅 par l'une ou l'autre des parties moyennant un pr茅avis.
Zevia PBC hat eine Equity Distribution Agreement abgeschlossen, um bis zu $20,000,000 seiner Class-A-Stammaktien 眉ber Piper Sandler als Verkaufsagent in einem 'at-the-market'-Angebot zu ver盲u脽ern. Der Agent erh盲lt eine Provision in H枚he von 3,0% des Bruttoerl枚ses und hat sich verpflichtet, wirtschaftlich angemessene Anstrengungen zum Verkauf der Aktien zu unternehmen; mit Zustimmung des Unternehmens kann der Agent auch andere rechtm盲脽ige Verkaufsmethoden einsetzen. Alle angebotenen Aktien werden unter dem bestehenden Form S-3 Shelf-Register der Gesellschaft und den zugeh枚rigen Prospekterg盲nzungen ausgegeben. Das Unternehmen ist nicht zum Verkauf verpflichtet und kann die Verk盲ufe jederzeit aussetzen.
Das Unternehmen beabsichtigt, die Nettoerl枚se nach Provisionen und Kosten zu verwenden, um neu ausgegebene Class-A-Einheiten der Zevia LLC zu St眉ckpreisen zu erwerben, die dem Angebotspreis pro Aktie entsprechen, sowie f眉r Investitionen in Marketing und Vertrieb, Wachstum durch 脺bernahmen von Unternehmen oder Verm枚genswerten und allgemeine Unternehmenszwecke einschlie脽lich Betriebskapital und Investitionsausgaben. Die Vereinbarung enth盲lt 眉bliche Zusicherungen, Entsch盲digungs- und Kostenr眉ckerstattungsregelungen und kann von beiden Parteien mit vorheriger Ank眉ndigung beendet werden.
- Establishes an ATM facility of up to $20,000,000, providing the Company flexibility to raise capital as needed
- Uses existing Form S-3 shelf registration which simplifies issuance logistics for offered shares
- Net proceeds designated for strategic uses including purchase of Class A units of Zevia LLC, marketing, acquisitions and working capital
- Agent committed to commercially reasonable efforts to sell shares and may use additional lawful sale methods with the Company's consent
- Potential dilution to existing shareholders if the Company sells shares under the offering
- Agent commission of 3.0% reduces net proceeds available for stated uses
- No obligation to sell means timing and amount of any capital raise are uncertain for investors
Insights
TL;DR: ATM facility up to $20M gives Zevia flexible access to capital but may dilute existing shareholders if shares are sold.
The Equity Distribution Agreement authorizes sales of up to $20,000,000 of Class A common stock through Piper Sandler, with a stated 3.0% placement commission. Shares will be issued under the Company鈥檚 effective Form S-3 shelf registration, enabling at-the-market sales and other methods with company consent. The Company retains discretion to suspend or stop sales, so the timing and amount of capital raised are uncertain. Net proceeds are earmarked in part to buy Class A units of Zevia LLC and to fund marketing, acquisitions, working capital and capex; those uses indicate a mix of internal capital allocation and external growth intent. The arrangement is standard for providing financing optionality while carrying dilution risk if utilized.
TL;DR: The agreement is a routine, market-standard ATM structure that supports acquisition and growth financing while including customary indemnities and termination rights.
The document evidences an Equity Distribution Agreement allowing at-the-market and, with consent, privately negotiated sales by Piper Sandler. Key commercial terms disclosed include a 3.0% sales commission, reimbursement of certain agent expenses, customary company representations and indemnities, and bilateral termination on notice. The Company specifically plans to use net proceeds to purchase newly issued Class A units of Zevia LLC and to fund marketing, sales and potential acquisitions, which aligns the financing with strategic growth activities. The structure preserves execution flexibility for the Company and standard protections for the Agent.
Zevia PBC ha stipulato un accordo di distribuzione azionaria (Equity Distribution Agreement) per vendere fino a $20,000,000 delle proprie azioni di classe A tramite Piper Sandler come agente di vendita, in un'offerta 'at-the-market'. L'agente ricever脿 una commissione pari al 3.0% delle vendite lorde e si 猫 impegnato ad adottare sforzi commercialmente ragionevoli per vendere le azioni; con il consenso della Societ脿, l'agente potr脿 inoltre ricorrere ad altri metodi di vendita leciti. Tutte le azioni offerte saranno emesse ai sensi dell'attuale registrazione shelf della Societ脿 sul modulo Form S-3 e dei relativi supplementi di prospetto. La Societ脿 non 猫 obbligata a vendere e pu貌 sospendere le vendite in qualsiasi momento.
La Societ脿 intende impiegare i proventi netti, dopo commissioni e spese, per acquistare nuove unit脿 Class A di Zevia LLC a prezzi per unit脿 equivalenti al prezzo per azione dell'offerta e per investimenti in marketing e vendite, per la crescita mediante acquisizioni di imprese o attivit脿, nonch茅 per scopi aziendali generali, inclusi capitale circolante e spese in conto capitale. L'accordo contiene le consuete dichiarazioni, clausole di indennizzo e di rimborso delle spese e pu貌 essere risolto da entrambe le parti previo avviso.
Zevia PBC celebr贸 un Acuerdo de Distribuci贸n de Acciones (Equity Distribution Agreement) para vender hasta $20,000,000 de sus acciones clase A a trav茅s de Piper Sandler como agente de ventas en una oferta 'at-the-market'. El Agente recibir谩 una comisi贸n igual al 3.0% de las ventas brutas y se ha comprometido a realizar esfuerzos comercialmente razonables para vender las acciones; con el consentimiento de la Compa帽铆a, el Agente tambi茅n podr谩 utilizar otros m茅todos de venta l铆citos. Todas las acciones ofrecidas se emitir谩n bajo el registro shelf vigente de la Compa帽铆a en el Formulario S-3 y los suplementos de prospecto relacionados. La Compa帽铆a no est谩 obligada a vender y puede suspender las ventas en cualquier momento.
La Compa帽铆a tiene la intenci贸n de usar los ingresos netos, despu茅s de comisiones y gastos, para comprar nuevas unidades Clase A de Zevia LLC a precios por unidad iguales al precio por acci贸n de la oferta y para invertir en marketing y ventas, crecimiento mediante adquisiciones de negocios o activos, y fines corporativos generales, incluidos capital de trabajo y gastos de capital. El acuerdo incluye las representaciones, las indemnizaciones y las disposiciones habituales de reembolso de gastos y puede ser rescindido por cualquiera de las partes con previo aviso.
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Zevia PBC a conclu un accord de distribution d'actions (Equity Distribution Agreement) pour vendre jusqu'脿 $20,000,000 de ses actions ordinaires de classe A par l'interm茅diaire de Piper Sandler en tant qu'agent de vente dans le cadre d'une offre 'at-the-market'. L'Agent percevra une commission 茅gale 脿 3,0% du produit brut des ventes et s'est engag茅 脿 d茅ployer des efforts commercialement raisonnables pour vendre les actions ; avec le consentement de la Soci茅t茅, l'Agent peut 茅galement utiliser d'autres m茅thodes de vente licites. Toutes les actions offertes seront 茅mises au titre de l'enregistrement shelf existant de la Soci茅t茅 sur le formulaire S-3 et des suppl茅ments de prospectus y aff茅rents. La Soci茅t茅 n'est pas oblig茅e de vendre et peut suspendre les ventes 脿 tout moment.
La Soci茅t茅 a l'intention d'utiliser le produit net, apr猫s commissions et d茅penses, pour acheter des unit茅s nouvellement 茅mises de Class A de Zevia LLC 脿 des prix par unit茅 茅gaux au prix par action de l'offre et pour des investissements en marketing et ventes, la croissance par acquisitions d'entreprises ou d'actifs, et des objectifs corporatifs g茅n茅raux incluant le fonds de roulement et les d茅penses d'investissement. L'accord comprend des d茅clarations habituelles, des indemnisations et des dispositions de remboursement des frais et peut 锚tre r茅sili茅 par l'une ou l'autre des parties moyennant un pr茅avis.
Zevia PBC hat eine Equity Distribution Agreement abgeschlossen, um bis zu $20,000,000 seiner Class-A-Stammaktien 眉ber Piper Sandler als Verkaufsagent in einem 'at-the-market'-Angebot zu ver盲u脽ern. Der Agent erh盲lt eine Provision in H枚he von 3,0% des Bruttoerl枚ses und hat sich verpflichtet, wirtschaftlich angemessene Anstrengungen zum Verkauf der Aktien zu unternehmen; mit Zustimmung des Unternehmens kann der Agent auch andere rechtm盲脽ige Verkaufsmethoden einsetzen. Alle angebotenen Aktien werden unter dem bestehenden Form S-3 Shelf-Register der Gesellschaft und den zugeh枚rigen Prospekterg盲nzungen ausgegeben. Das Unternehmen ist nicht zum Verkauf verpflichtet und kann die Verk盲ufe jederzeit aussetzen.
Das Unternehmen beabsichtigt, die Nettoerl枚se nach Provisionen und Kosten zu verwenden, um neu ausgegebene Class-A-Einheiten der Zevia LLC zu St眉ckpreisen zu erwerben, die dem Angebotspreis pro Aktie entsprechen, sowie f眉r Investitionen in Marketing und Vertrieb, Wachstum durch 脺bernahmen von Unternehmen oder Verm枚genswerten und allgemeine Unternehmenszwecke einschlie脽lich Betriebskapital und Investitionsausgaben. Die Vereinbarung enth盲lt 眉bliche Zusicherungen, Entsch盲digungs- und Kostenr眉ckerstattungsregelungen und kann von beiden Parteien mit vorheriger Ank眉ndigung beendet werden.
FAQ
What did Zevia (ZVIA) disclose in this 8-K?
How will Zevia (ZVIA) sell the shares and under what registration?
What commission will the sales agent receive?
What will Zevia (ZVIA) use the net proceeds for?
Is Zevia required to sell shares under the agreement?
