[Form 4] Atlantic Union Bankshares Corporation Insider Trading Activity
UBS AG is offering three-year Trigger Autocallable Notes (unsubordinated, unsecured debt) linked to the worst performer among the Dow Jones Industrial Average庐, the Nasdaq-100庐 Technology Sector IndexSM and the Energy Select Sector SPDR庐 Fund (XLE). The notes pay no coupons but can be automatically called on any of five semi-annual observation dates, beginning July 13 2026 and ending on the final valuation date, if each underlying closes at or above 90 % of its initial level (the 鈥渃all threshold鈥�).
- Call return rate: 13.85 % per annum, producing call prices from 113.85 % to 141.55 % of principal depending on when the call occurs.
- Downside protection: Conditional only. If the notes are not called and every underlying finishes at or above 70 % of its initial level (the 鈥渄ownside threshold鈥�), principal is repaid at par. Otherwise, investors are fully exposed to the decline of the worst performing underlying, with a potential 100 % loss of principal.
- Key dates: Trade 8 Jul 2025; settle 11 Jul 2025 (T+3); maturity 13 Jul 2028.
- Issue price: 100 % of face; estimated initial value 94.29鈥娾�撯��97.29 % (reflecting dealer discounts of up to USD 9.50 per note and UBS鈥� internal funding rate).
- Credit risk: Payments depend solely on UBS AG; the notes are not FDIC-insured and rank pari passu with other senior unsecured UBS debt.
- Liquidity: No exchange listing; secondary market making is discretionary by UBS Securities LLC and may reflect a bid-ask spread and a declining market-making premium.
Investment thesis: The product targets investors who expect all three reference assets to hold above the 90 % call threshold on at least one observation date and do not anticipate a drawdown beyond -30 % on the worst asset by maturity. The 13.85 % annual call yield is attractive relative to traditional fixed-income, but investors face: (1) limited upside capped at the call price, (2) significant downside below the 70 % barrier, (3) concentration risk because only the weakest asset matters, and (4) UBS credit exposure including potential Swiss bail-in measures. The note therefore suits tactical, yield-seeking investors comfortable with equity-style risk and illiquidity, and who can independently assess UBS鈥� credit profile.
UBS AG offre Note Autocallable Trigger triennali (debito non subordinato e non garantito) legate al peggior rendimento tra il Dow Jones Industrial Average庐, il Nasdaq-100庐 Technology Sector IndexSM e l鈥橢nergy Select Sector SPDR庐 Fund (XLE). Le note non pagano cedole ma possono essere richiamate automaticamente in una delle cinque date di osservazione semestrali, a partire dal 13 luglio 2026 fino alla data di valutazione finale, se ogni sottostante chiude a o sopra il 90% del livello iniziale (la 鈥渟oglia di richiamo鈥�).
- Rendimento da richiamo: 13,85% annuo, con prezzi di richiamo dal 113,85% al 141,55% del capitale a seconda del momento in cui avviene il richiamo.
- Protezione al ribasso: Condizionata. Se le note non vengono richiamate e ogni sottostante termina a o sopra il 70% del livello iniziale (la 鈥渟oglia di protezione鈥�), il capitale viene rimborsato a valore nominale. Altrimenti, gli investitori sono esposti completamente al calo del peggior sottostante, con possibile perdita totale del capitale.
- Date chiave: Negoziazione 8 lug 2025; regolamento 11 lug 2025 (T+3); scadenza 13 lug 2028.
- Prezzo di emissione: 100% del valore nominale; valore iniziale stimato tra 94,29% e 97,29% (considerando sconti fino a 9,50 USD per nota e il tasso di finanziamento interno UBS).
- Rischio di credito: I pagamenti dipendono esclusivamente da UBS AG; le note non sono assicurate FDIC e hanno pari rango con altri debiti senior non garantiti UBS.
- 尝颈辩耻颈诲颈迟脿: Non quotate in borsa; il mercato secondario 猫 gestito discrezionalmente da UBS Securities LLC, con possibile spread denaro-lettera e premio di market making in diminuzione.
Tesi di investimento: Il prodotto 猫 indicato per investitori che prevedono che tutti e tre gli asset di riferimento restino sopra la soglia del 90% almeno in una data di osservazione e che non si aspettano un calo superiore al 30% sul peggior asset entro la scadenza. Il rendimento annuo del 13,85% 猫 interessante rispetto al reddito fisso tradizionale, ma gli investitori affrontano: (1) un potenziale di guadagno limitato al prezzo di richiamo, (2) un rischio significativo al ribasso sotto il 70%, (3) rischio di concentrazione poich茅 conta solo l鈥檃sset pi霉 debole, e (4) esposizione al rischio di credito UBS, inclusa la possibilit脿 di misure di bail-in svizzere. La nota 猫 quindi adatta a investitori tattici, alla ricerca di rendimento, disposti a sopportare rischi tipici azionari e illiquidit脿, e in grado di valutare autonomamente il profilo di credito di UBS.
UBS AG ofrece Notas Autollamables Trigger a tres a帽os (deuda no subordinada y no garantizada) vinculadas al peor desempe帽o entre el Dow Jones Industrial Average庐, el Nasdaq-100庐 Technology Sector IndexSM y el Energy Select Sector SPDR庐 Fund (XLE). Las notas no pagan cupones pero pueden ser llamadas autom谩ticamente en cualquiera de las cinco fechas de observaci贸n semestrales, desde el 13 de julio de 2026 hasta la fecha final de valoraci贸n, si cada subyacente cierra en o por encima del 90% de su nivel inicial (el 鈥渦mbral de llamada鈥�).
- Tasa de retorno por llamada: 13.85% anual, generando precios de llamada desde 113.85% hasta 141.55% del principal seg煤n cu谩ndo ocurra la llamada.
- Protecci贸n a la baja: Condicional. Si las notas no son llamadas y cada subyacente termina en o por encima del 70% de su nivel inicial (el 鈥渦mbral de protecci贸n鈥�), el principal se reembolsa a la par. De lo contrario, los inversionistas est谩n completamente expuestos a la ca铆da del peor subyacente, con una posible p茅rdida total del principal.
- Fechas clave: Negociaci贸n 8 jul 2025; liquidaci贸n 11 jul 2025 (T+3); vencimiento 13 jul 2028.
- Precio de emisi贸n: 100% del valor nominal; valor inicial estimado entre 94.29% y 97.29% (reflejando descuentos del distribuidor de hasta USD 9.50 por nota y la tasa interna de financiamiento de UBS).
- Riesgo crediticio: Los pagos dependen 煤nicamente de UBS AG; las notas no est谩n aseguradas por la FDIC y tienen igual rango que otra deuda senior no garantizada de UBS.
- Liquidez: No cotizan en bolsa; la creaci贸n de mercado en el mercado secundario es discrecional por UBS Securities LLC y puede reflejar un spread entre oferta y demanda y una prima decreciente de market making.
Tesis de inversi贸n: El producto est谩 dirigido a inversionistas que esperan que los tres activos de referencia se mantengan por encima del umbral del 90% en al menos una fecha de observaci贸n y que no anticipan una ca铆da mayor al 30% en el peor activo al vencimiento. El rendimiento anual de llamada del 13.85% es atractivo frente a la renta fija tradicional, pero los inversionistas enfrentan: (1) un potencial limitado de ganancia hasta el precio de llamada, (2) una ca铆da significativa por debajo del 70%, (3) riesgo de concentraci贸n ya que solo importa el activo m谩s d茅bil, y (4) exposici贸n al cr茅dito de UBS incluyendo posibles medidas de rescate suizas. Por lo tanto, la nota es adecuada para inversionistas t谩cticos en busca de rendimiento, c贸modos con riesgos tipo acciones y con iliquidez, y capaces de evaluar de forma independiente el perfil crediticio de UBS.
UBS AG電� Dow Jones Industrial Average庐, Nasdaq-100庐 Technology Sector IndexSM, Energy Select Sector SPDR庐 Fund (XLE) 欷� 斓滌爛 靹标臣毳� 氤挫澊電� 歆�靾橂ゼ 旮办磮鞛愳偘鞙茧 頃橂姅 3雲� 毵岅赴 韸鸽Μ瓯� 鞓ろ啝旖滊煬敫� 雲疙姼(牍勴泟靾滌渼, 氍措嫶氤� 毂勲)毳� 鞝滉车頃╇媹雼�. 鞚� 雲疙姼電� 炜犿彴鞚� 歆�旮夗晿歆� 鞎婌溂氅�, 2026雲� 7鞗� 13鞚茧秬韯� 斓滌 韽夑皜鞚缄箤歆� 5氩堨潣 氚橁赴 甏�彀办澕 欷� 鞏措姁 雮犾澊霌� 臧� 旮办磮鞛愳偘鞚� 斓滌磮 靾橃鞚� 90% 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭頃� 瓴届毎(鈥滌綔 旮办旃樷��) 鞛愲彊鞙茧 臁瓣赴 靸來櫂霅� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
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UBS AG propose des Notes Autocallables Trigger 脿 trois ans (dette non subordonn茅e et non garantie) li茅es 脿 la moins bonne performance parmi le Dow Jones Industrial Average庐, le Nasdaq-100庐 Technology Sector IndexSM et l鈥橢nergy Select Sector SPDR庐 Fund (XLE). Ces notes ne versent pas de coupons mais peuvent 锚tre appel茅es automatiquement 脿 l鈥檜ne des cinq dates d鈥檕bservation semestrielles, 脿 partir du 13 juillet 2026 jusqu鈥櫭� la date d鈥櫭﹙aluation finale, si chacun des sous-jacents cl么ture 脿 ou au-dessus de 90 % de son niveau initial (le 芦 seuil d鈥檃ppel 禄).
- Taux de rendement 脿 l鈥檃ppel : 13,85 % par an, g茅n茅rant des prix d鈥檃ppel allant de 113,85 % 脿 141,55 % du principal selon la date d鈥檃ppel.
- Protection 脿 la baisse : Conditionnelle. Si les notes ne sont pas appel茅es et que chaque sous-jacent termine 脿 ou au-dessus de 70 % de son niveau initial (le 芦 seuil de protection 禄), le principal est rembours茅 脿 sa valeur nominale. Sinon, les investisseurs sont pleinement expos茅s 脿 la baisse du sous-jacent le plus faible, avec un risque de perte totale du principal.
- Dates cl茅s : N茅gociation le 8 juillet 2025 ; r猫glement le 11 juillet 2025 (T+3) ; 茅ch茅ance le 13 juillet 2028.
- Prix d鈥櫭﹎ission : 100 % de la valeur nominale ; valeur initiale estim茅e entre 94,29 % et 97,29 % (int茅grant des remises distributeur jusqu鈥櫭� 9,50 USD par note et le taux de financement interne UBS).
- Risque de cr茅dit : Les paiements d茅pendent uniquement d鈥橴BS AG ; les notes ne sont pas assur茅es par la FDIC et sont au m锚me rang que les autres dettes senior non garanties d鈥橴BS.
- Liquidit茅 : Pas de cotation en bourse ; la tenue de march茅 sur le march茅 secondaire est discr茅tionnaire par UBS Securities LLC et peut inclure un 茅cart acheteur-vendeur ainsi qu鈥檜ne prime de market making d茅croissante.
Th猫se d鈥檌nvestissement : Le produit s鈥檃dresse aux investisseurs qui s鈥檃ttendent 脿 ce que les trois actifs de r茅f茅rence restent au-dessus du seuil d鈥檃ppel de 90 % lors d鈥檃u moins une date d鈥檕bservation et qui ne pr茅voient pas de baisse sup茅rieure 脿 30 % sur l鈥檃ctif le plus faible 脿 l鈥櫭ヽh茅ance. Le rendement annuel 脿 l鈥檃ppel de 13,85 % est attractif par rapport aux revenus fixes traditionnels, mais les investisseurs font face 脿 : (1) un potentiel de gain limit茅 au prix d鈥檃ppel, (2) un risque de baisse important sous le seuil de 70 %, (3) un risque de concentration car seul l鈥檃ctif le plus faible compte, et (4) une exposition au risque de cr茅dit UBS incluant d鈥櫭﹙entuelles mesures de renflouement suisses. La note convient donc aux investisseurs tactiques recherchant du rendement, 脿 l鈥檃ise avec un risque de type actions et l鈥檌lliquidit茅, et capables d鈥櫭﹙aluer de mani猫re autonome le profil de cr茅dit d鈥橴BS.
UBS AG bietet dreij盲hrige Trigger-Autocallable Notes (nicht nachrangige, unbesicherte Schuldverschreibungen) an, die an die schlechteste Performance unter dem Dow Jones Industrial Average庐, dem Nasdaq-100庐 Technology Sector IndexSM und dem Energy Select Sector SPDR庐 Fund (XLE) gekoppelt sind. Die Notes zahlen keine Kupons, k枚nnen aber an f眉nf halbj盲hrlichen Beobachtungsterminen, beginnend am 13. Juli 2026 bis zum finalen Bewertungstermin, automatisch zur眉ckgerufen werden, sofern jedes Underlying bei oder 眉ber 90 % seines Anfangswerts schlie脽t (die 鈥濩all-Schwelle鈥�).
- Rendite bei R眉ckruf: 13,85 % pro Jahr, was je nach R眉ckrufzeitpunkt R眉ckrufpreise von 113,85 % bis 141,55 % des Kapitals ergibt.
- 础产飞盲谤迟蝉蝉肠丑耻迟锄: Bedingt. Werden die Notes nicht zur眉ckgerufen und schlie脽t jedes Underlying bei oder 眉ber 70 % des Anfangswerts (die 鈥濪ownside-Schwelle鈥�), wird das Kapital zum Nennwert zur眉ckgezahlt. Andernfalls sind Anleger voll dem R眉ckgang des schlechtesten Underlyings ausgesetzt und k枚nnen einen Totalverlust des Kapitals erleiden.
- Wichtige Termine: Handel am 8. Juli 2025; Abwicklung am 11. Juli 2025 (T+3); F盲lligkeit am 13. Juli 2028.
- Ausgabepreis: 100 % des Nennwerts; gesch盲tzter Anfangswert 94,29 % bis 97,29 % (unter Ber眉cksichtigung von H盲ndlerrabatten bis zu 9,50 USD pro Note und UBS-internem Finanzierungssatz).
- Kreditrisiko: Zahlungen h盲ngen ausschlie脽lich von UBS AG ab; die Notes sind nicht FDIC-versichert und stehen gleichrangig mit anderen unbesicherten Senior-Schulden von UBS.
- 尝颈辩耻颈诲颈迟盲迟: Keine B枚rsennotierung; der Sekund盲rmarkt wird von UBS Securities LLC nach eigenem Ermessen bedient und kann einen Geld-Brief-Spread sowie eine abnehmende Market-Making-Pr盲mie aufweisen.
Investmentthese: Das Produkt richtet sich an Anleger, die erwarten, dass alle drei Referenzwerte an mindestens einem Beobachtungstermin 眉ber der 90 %-Call-Schwelle liegen und keinen R眉ckgang von mehr als 30 % beim schlechtesten Wert bis zur F盲lligkeit erwarten. Die j盲hrliche R眉ckrufrendite von 13,85 % ist im Vergleich zu traditionellen festverzinslichen Anlagen attraktiv, jedoch m眉ssen Anleger folgende Risiken beachten: (1) begrenztes Aufw盲rtspotenzial auf den R眉ckrufpreis, (2) erhebliches Abw盲rtsrisiko unterhalb der 70 %-Schwelle, (3) Konzentrationsrisiko, da nur der schw盲chste Wert z盲hlt, und (4) UBS-Kreditrisiko einschlie脽lich m枚glicher schweizerischer Bail-in-Ma脽nahmen. Die Note eignet sich daher f眉r taktische, renditeorientierte Anleger, die bereit sind, aktien盲hnliche Risiken und Illiquidit盲t zu akzeptieren und das UBS-Kreditprofil eigenst盲ndig bewerten k枚nnen.
- Attractive headline yield: 13.85 % annual call return, equating to 41.55 % if held to the final call date.
- Contingent principal protection: Full repayment if every asset stays above a 30 % drawdown at maturity.
- Diversification of underlyings: Exposure spans large-cap industrials, technology and energy, capturing different economic cycles.
- Early exit mechanism: Automatic call allows capital recycling if markets remain resilient.
- Downside is uncapped: Investors absorb 100 % of the loss on the worst performer below the 70 % barrier.
- No participation in equity upside: Gains are capped at the fixed call premium; strong rallies are forfeited.
- Correlation drag: Three heterogeneous assets increase the probability that one underperforms and blocks an early call.
- Credit exposure to UBS: Bail-in powers under Swiss law could lead to conversion or write-off in distress.
- Illiquidity risk: No exchange listing; secondary bids may be materially below theoretical value.
- Estimated value discount: Issue price exceeds internal fair value by roughly 3鈥娾�撯��5 %, creating a mark-to-market headwind at inception.
Insights
TL;DR 鈥� 13.85 % call yield is compelling, but payoff is asymmetric and hinges on all three assets staying above 70 %.
The stepped call schedule (up to 41.55 % total) provides equity-linked returns if markets remain sideways to modestly positive. Correlation data show the DJIA, tech-heavy NDXT and energy-centric XLE have historically diverged, increasing the probability that one asset underperforms and prevents an early call. The 70 % barrier is relatively deep but not immune to recession-level drawdowns. Investors effectively short a worst-of put with no participation in upside beyond the call premium. Given the lack of coupon, time to first call (12 months) and unsecured UBS credit, I view the risk/return as neutral overall; suitable only for investors seeking yield enhancement with informed downside tolerance.
TL;DR 鈥� Principal is at UBS credit risk; Swiss bail-in regime could convert or write off the notes.
The supplement stresses FINMA鈥檚 broad resolution powers. In a stress scenario UBS liabilities of equal rank could be bailed-in ahead of deposits. While UBS capital ratios are currently strong, the three-year tenor overlaps with ongoing integration of Credit Suisse, introducing execution and litigation risk. On the market side, simultaneous 30 %+ drawdowns in either tech or energy are plausible; March 2020 shows precedents. Provision of only OTC liquidity exacerbates gap-risk. Accordingly, I regard the note as risk-balanced but not catastrophically negative; investors must price both market correlation risk and UBS credit tail risk.
UBS AG offre Note Autocallable Trigger triennali (debito non subordinato e non garantito) legate al peggior rendimento tra il Dow Jones Industrial Average庐, il Nasdaq-100庐 Technology Sector IndexSM e l鈥橢nergy Select Sector SPDR庐 Fund (XLE). Le note non pagano cedole ma possono essere richiamate automaticamente in una delle cinque date di osservazione semestrali, a partire dal 13 luglio 2026 fino alla data di valutazione finale, se ogni sottostante chiude a o sopra il 90% del livello iniziale (la 鈥渟oglia di richiamo鈥�).
- Rendimento da richiamo: 13,85% annuo, con prezzi di richiamo dal 113,85% al 141,55% del capitale a seconda del momento in cui avviene il richiamo.
- Protezione al ribasso: Condizionata. Se le note non vengono richiamate e ogni sottostante termina a o sopra il 70% del livello iniziale (la 鈥渟oglia di protezione鈥�), il capitale viene rimborsato a valore nominale. Altrimenti, gli investitori sono esposti completamente al calo del peggior sottostante, con possibile perdita totale del capitale.
- Date chiave: Negoziazione 8 lug 2025; regolamento 11 lug 2025 (T+3); scadenza 13 lug 2028.
- Prezzo di emissione: 100% del valore nominale; valore iniziale stimato tra 94,29% e 97,29% (considerando sconti fino a 9,50 USD per nota e il tasso di finanziamento interno UBS).
- Rischio di credito: I pagamenti dipendono esclusivamente da UBS AG; le note non sono assicurate FDIC e hanno pari rango con altri debiti senior non garantiti UBS.
- 尝颈辩耻颈诲颈迟脿: Non quotate in borsa; il mercato secondario 猫 gestito discrezionalmente da UBS Securities LLC, con possibile spread denaro-lettera e premio di market making in diminuzione.
Tesi di investimento: Il prodotto 猫 indicato per investitori che prevedono che tutti e tre gli asset di riferimento restino sopra la soglia del 90% almeno in una data di osservazione e che non si aspettano un calo superiore al 30% sul peggior asset entro la scadenza. Il rendimento annuo del 13,85% 猫 interessante rispetto al reddito fisso tradizionale, ma gli investitori affrontano: (1) un potenziale di guadagno limitato al prezzo di richiamo, (2) un rischio significativo al ribasso sotto il 70%, (3) rischio di concentrazione poich茅 conta solo l鈥檃sset pi霉 debole, e (4) esposizione al rischio di credito UBS, inclusa la possibilit脿 di misure di bail-in svizzere. La nota 猫 quindi adatta a investitori tattici, alla ricerca di rendimento, disposti a sopportare rischi tipici azionari e illiquidit脿, e in grado di valutare autonomamente il profilo di credito di UBS.
UBS AG ofrece Notas Autollamables Trigger a tres a帽os (deuda no subordinada y no garantizada) vinculadas al peor desempe帽o entre el Dow Jones Industrial Average庐, el Nasdaq-100庐 Technology Sector IndexSM y el Energy Select Sector SPDR庐 Fund (XLE). Las notas no pagan cupones pero pueden ser llamadas autom谩ticamente en cualquiera de las cinco fechas de observaci贸n semestrales, desde el 13 de julio de 2026 hasta la fecha final de valoraci贸n, si cada subyacente cierra en o por encima del 90% de su nivel inicial (el 鈥渦mbral de llamada鈥�).
- Tasa de retorno por llamada: 13.85% anual, generando precios de llamada desde 113.85% hasta 141.55% del principal seg煤n cu谩ndo ocurra la llamada.
- Protecci贸n a la baja: Condicional. Si las notas no son llamadas y cada subyacente termina en o por encima del 70% de su nivel inicial (el 鈥渦mbral de protecci贸n鈥�), el principal se reembolsa a la par. De lo contrario, los inversionistas est谩n completamente expuestos a la ca铆da del peor subyacente, con una posible p茅rdida total del principal.
- Fechas clave: Negociaci贸n 8 jul 2025; liquidaci贸n 11 jul 2025 (T+3); vencimiento 13 jul 2028.
- Precio de emisi贸n: 100% del valor nominal; valor inicial estimado entre 94.29% y 97.29% (reflejando descuentos del distribuidor de hasta USD 9.50 por nota y la tasa interna de financiamiento de UBS).
- Riesgo crediticio: Los pagos dependen 煤nicamente de UBS AG; las notas no est谩n aseguradas por la FDIC y tienen igual rango que otra deuda senior no garantizada de UBS.
- Liquidez: No cotizan en bolsa; la creaci贸n de mercado en el mercado secundario es discrecional por UBS Securities LLC y puede reflejar un spread entre oferta y demanda y una prima decreciente de market making.
Tesis de inversi贸n: El producto est谩 dirigido a inversionistas que esperan que los tres activos de referencia se mantengan por encima del umbral del 90% en al menos una fecha de observaci贸n y que no anticipan una ca铆da mayor al 30% en el peor activo al vencimiento. El rendimiento anual de llamada del 13.85% es atractivo frente a la renta fija tradicional, pero los inversionistas enfrentan: (1) un potencial limitado de ganancia hasta el precio de llamada, (2) una ca铆da significativa por debajo del 70%, (3) riesgo de concentraci贸n ya que solo importa el activo m谩s d茅bil, y (4) exposici贸n al cr茅dito de UBS incluyendo posibles medidas de rescate suizas. Por lo tanto, la nota es adecuada para inversionistas t谩cticos en busca de rendimiento, c贸modos con riesgos tipo acciones y con iliquidez, y capaces de evaluar de forma independiente el perfil crediticio de UBS.
UBS AG電� Dow Jones Industrial Average庐, Nasdaq-100庐 Technology Sector IndexSM, Energy Select Sector SPDR庐 Fund (XLE) 欷� 斓滌爛 靹标臣毳� 氤挫澊電� 歆�靾橂ゼ 旮办磮鞛愳偘鞙茧 頃橂姅 3雲� 毵岅赴 韸鸽Μ瓯� 鞓ろ啝旖滊煬敫� 雲疙姼(牍勴泟靾滌渼, 氍措嫶氤� 毂勲)毳� 鞝滉车頃╇媹雼�. 鞚� 雲疙姼電� 炜犿彴鞚� 歆�旮夗晿歆� 鞎婌溂氅�, 2026雲� 7鞗� 13鞚茧秬韯� 斓滌 韽夑皜鞚缄箤歆� 5氩堨潣 氚橁赴 甏�彀办澕 欷� 鞏措姁 雮犾澊霌� 臧� 旮办磮鞛愳偘鞚� 斓滌磮 靾橃鞚� 90% 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭頃� 瓴届毎(鈥滌綔 旮办旃樷��) 鞛愲彊鞙茧 臁瓣赴 靸來櫂霅� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
- 臁瓣赴 靸來櫂 靾橃澋毳�: 鞐� 13.85%, 臁瓣赴 靸來櫂 鞁滌爯鞐� 霐半澕 鞗愱笀 雽�牍� 113.85%鞐愳劀 141.55%旯岇 靸來櫂 臧�瓴╈澊 瓴办爼霅╇媹雼�.
- 頃橂癌 氤错樃: 臁瓣贝攵�鞛呺媹雼�. 雲疙姼臧� 臁瓣赴 靸來櫂霅橃 鞎婈碃 氇摖 旮办磮鞛愳偘鞚� 斓滌磮 靾橃鞚� 70% 鞚挫儊(鈥滍晿氚� 旮办旃樷��)鞙茧 毵岅赴 鞁� 毵堦皭頃橂┐ 鞗愱笀鞚� 鞎‰┐臧�搿� 靸來櫂霅╇媹雼�. 攴鸽爣歆� 鞎婌溂氅� 韴瀽鞛愲姅 斓滌晠鞚� 旮办磮鞛愳偘 頃橂澖鞐� 鞝勳暋 雲胳稖霅橃柎 鞗愱笀 鞝勳暋 靻愳嫟 臧�電レ劚鞚� 鞛堨姷雼堧嫟.
- 欤检殧 鞚检爼: 瓯半灅鞚� 2025雲� 7鞗� 8鞚�; 瓴办牅鞚� 2025雲� 7鞗� 11鞚�(T+3); 毵岅赴鞚� 2028雲� 7鞗� 13鞚�.
- 氚滍枆臧赌: 鞎‰┐臧�鞚� 100%; 齑堦赴 鞓堨儊 臧�旃橂姅 94.29%~97.29% (霐滊煬 頃犾澑 斓滊寑 氙疙檾 9.50雼煬 氚� UBS 雮措秬 鞛愱笀 臁半嫭 旮堧Μ 氚橃榿).
- 鞁犾毄 鞙勴棙: 歆�旮夓潃 UBS AG鞐� 鞝勳爜鞙茧 鞚橃〈頃橂┌, FDIC 氤错棙鞚� 鞐嗞碃 UBS鞚� 旮绊儉 靹犾垳鞙� 氍措嫶氤� 攵�毂勳檧 霃欕摫頃� 靾滌渼鞛呺媹雼�.
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UBS AG propose des Notes Autocallables Trigger 脿 trois ans (dette non subordonn茅e et non garantie) li茅es 脿 la moins bonne performance parmi le Dow Jones Industrial Average庐, le Nasdaq-100庐 Technology Sector IndexSM et l鈥橢nergy Select Sector SPDR庐 Fund (XLE). Ces notes ne versent pas de coupons mais peuvent 锚tre appel茅es automatiquement 脿 l鈥檜ne des cinq dates d鈥檕bservation semestrielles, 脿 partir du 13 juillet 2026 jusqu鈥櫭� la date d鈥櫭﹙aluation finale, si chacun des sous-jacents cl么ture 脿 ou au-dessus de 90 % de son niveau initial (le 芦 seuil d鈥檃ppel 禄).
- Taux de rendement 脿 l鈥檃ppel : 13,85 % par an, g茅n茅rant des prix d鈥檃ppel allant de 113,85 % 脿 141,55 % du principal selon la date d鈥檃ppel.
- Protection 脿 la baisse : Conditionnelle. Si les notes ne sont pas appel茅es et que chaque sous-jacent termine 脿 ou au-dessus de 70 % de son niveau initial (le 芦 seuil de protection 禄), le principal est rembours茅 脿 sa valeur nominale. Sinon, les investisseurs sont pleinement expos茅s 脿 la baisse du sous-jacent le plus faible, avec un risque de perte totale du principal.
- Dates cl茅s : N茅gociation le 8 juillet 2025 ; r猫glement le 11 juillet 2025 (T+3) ; 茅ch茅ance le 13 juillet 2028.
- Prix d鈥櫭﹎ission : 100 % de la valeur nominale ; valeur initiale estim茅e entre 94,29 % et 97,29 % (int茅grant des remises distributeur jusqu鈥櫭� 9,50 USD par note et le taux de financement interne UBS).
- Risque de cr茅dit : Les paiements d茅pendent uniquement d鈥橴BS AG ; les notes ne sont pas assur茅es par la FDIC et sont au m锚me rang que les autres dettes senior non garanties d鈥橴BS.
- Liquidit茅 : Pas de cotation en bourse ; la tenue de march茅 sur le march茅 secondaire est discr茅tionnaire par UBS Securities LLC et peut inclure un 茅cart acheteur-vendeur ainsi qu鈥檜ne prime de market making d茅croissante.
Th猫se d鈥檌nvestissement : Le produit s鈥檃dresse aux investisseurs qui s鈥檃ttendent 脿 ce que les trois actifs de r茅f茅rence restent au-dessus du seuil d鈥檃ppel de 90 % lors d鈥檃u moins une date d鈥檕bservation et qui ne pr茅voient pas de baisse sup茅rieure 脿 30 % sur l鈥檃ctif le plus faible 脿 l鈥櫭ヽh茅ance. Le rendement annuel 脿 l鈥檃ppel de 13,85 % est attractif par rapport aux revenus fixes traditionnels, mais les investisseurs font face 脿 : (1) un potentiel de gain limit茅 au prix d鈥檃ppel, (2) un risque de baisse important sous le seuil de 70 %, (3) un risque de concentration car seul l鈥檃ctif le plus faible compte, et (4) une exposition au risque de cr茅dit UBS incluant d鈥櫭﹙entuelles mesures de renflouement suisses. La note convient donc aux investisseurs tactiques recherchant du rendement, 脿 l鈥檃ise avec un risque de type actions et l鈥檌lliquidit茅, et capables d鈥櫭﹙aluer de mani猫re autonome le profil de cr茅dit d鈥橴BS.
UBS AG bietet dreij盲hrige Trigger-Autocallable Notes (nicht nachrangige, unbesicherte Schuldverschreibungen) an, die an die schlechteste Performance unter dem Dow Jones Industrial Average庐, dem Nasdaq-100庐 Technology Sector IndexSM und dem Energy Select Sector SPDR庐 Fund (XLE) gekoppelt sind. Die Notes zahlen keine Kupons, k枚nnen aber an f眉nf halbj盲hrlichen Beobachtungsterminen, beginnend am 13. Juli 2026 bis zum finalen Bewertungstermin, automatisch zur眉ckgerufen werden, sofern jedes Underlying bei oder 眉ber 90 % seines Anfangswerts schlie脽t (die 鈥濩all-Schwelle鈥�).
- Rendite bei R眉ckruf: 13,85 % pro Jahr, was je nach R眉ckrufzeitpunkt R眉ckrufpreise von 113,85 % bis 141,55 % des Kapitals ergibt.
- 础产飞盲谤迟蝉蝉肠丑耻迟锄: Bedingt. Werden die Notes nicht zur眉ckgerufen und schlie脽t jedes Underlying bei oder 眉ber 70 % des Anfangswerts (die 鈥濪ownside-Schwelle鈥�), wird das Kapital zum Nennwert zur眉ckgezahlt. Andernfalls sind Anleger voll dem R眉ckgang des schlechtesten Underlyings ausgesetzt und k枚nnen einen Totalverlust des Kapitals erleiden.
- Wichtige Termine: Handel am 8. Juli 2025; Abwicklung am 11. Juli 2025 (T+3); F盲lligkeit am 13. Juli 2028.
- Ausgabepreis: 100 % des Nennwerts; gesch盲tzter Anfangswert 94,29 % bis 97,29 % (unter Ber眉cksichtigung von H盲ndlerrabatten bis zu 9,50 USD pro Note und UBS-internem Finanzierungssatz).
- Kreditrisiko: Zahlungen h盲ngen ausschlie脽lich von UBS AG ab; die Notes sind nicht FDIC-versichert und stehen gleichrangig mit anderen unbesicherten Senior-Schulden von UBS.
- 尝颈辩耻颈诲颈迟盲迟: Keine B枚rsennotierung; der Sekund盲rmarkt wird von UBS Securities LLC nach eigenem Ermessen bedient und kann einen Geld-Brief-Spread sowie eine abnehmende Market-Making-Pr盲mie aufweisen.
Investmentthese: Das Produkt richtet sich an Anleger, die erwarten, dass alle drei Referenzwerte an mindestens einem Beobachtungstermin 眉ber der 90 %-Call-Schwelle liegen und keinen R眉ckgang von mehr als 30 % beim schlechtesten Wert bis zur F盲lligkeit erwarten. Die j盲hrliche R眉ckrufrendite von 13,85 % ist im Vergleich zu traditionellen festverzinslichen Anlagen attraktiv, jedoch m眉ssen Anleger folgende Risiken beachten: (1) begrenztes Aufw盲rtspotenzial auf den R眉ckrufpreis, (2) erhebliches Abw盲rtsrisiko unterhalb der 70 %-Schwelle, (3) Konzentrationsrisiko, da nur der schw盲chste Wert z盲hlt, und (4) UBS-Kreditrisiko einschlie脽lich m枚glicher schweizerischer Bail-in-Ma脽nahmen. Die Note eignet sich daher f眉r taktische, renditeorientierte Anleger, die bereit sind, aktien盲hnliche Risiken und Illiquidit盲t zu akzeptieren und das UBS-Kreditprofil eigenst盲ndig bewerten k枚nnen.
FAQ
What is the annual call return on the UBS Trigger Autocallable Notes?
When can the notes be automatically called by UBS AG?
How much downside protection do investors have?
Do the notes pay periodic interest or dividends?
What credit risks apply to these notes?
Is there a secondary market for the notes?
