AGÕæÈ˹ٷ½

STOCK TITAN

[Form 4] AZZ Inc. Insider Trading Activity

Filing Impact
(Low)
Filing Sentiment
(Neutral)
Form Type
4
Rhea-AI Filing Summary

UBS AG is issuing $890,000 of Trigger Autocallable Contingent Yield Notes due 11 July 2030, linked to the least-performing of three underlying assets: shares of the SPDR® EURO STOXX 50® ETF (FEZ), shares of the VanEck® Gold Miners ETF (GDX) and the S&P 500® Index (SPX).

Key commercial terms

  • Issue price: $1,000 per Note; minimum trade $1,000.
  • Contingent coupon: 8.00% p.a. (paid quarterly, $20 per Note) only if the closing level of each underlying is â‰� its Coupon Barrier (70 % of initial level) on a given observation date.
  • Automatic call: the Notes are redeemable quarterly, beginning July 2026, if the closing level of each underlying is â‰� its Call Threshold (100 % of initial level). Investors then receive $1,000 plus the coupon for that quarter; no further payments accrue.
  • Downside protection: at maturity, full principal is returned only if the final level of each underlying is â‰� its Downside Threshold (60 % of initial level). Otherwise, repayment equals $1,000 × (1 + return of the worst performer), exposing investors to losses in line with the least-performing asset, up to total loss.
  • Estimated initial value: $903.20 per Note, reflecting models that exclude selling concessions and hedging costs.
  • Distribution economics: UBS Securities LLC receives a $36.25 underwriting discount and may pay unaffiliated dealers a structuring fee up to $5.00 per Note.

Risk highlights

  • Investors may receive no coupons if any underlying breaches its 70 % barrier on the relevant dates.
  • Principal is at risk below the 60 % threshold of any underlying at maturity; performance of the other assets offers no offset.
  • The product is an unsecured, unsubordinated claim on UBS AG; repayment depends on UBS’s solvency and could be impaired by Swiss resolution measures.
  • Secondary liquidity is uncertain; the Notes are not exchange-listed and market-makers may discontinue quotes at any time.
  • Issue price exceeds model value, creating a performance head-wind for early sellers.

Key dates

  • Trade date: 7 Jul 2025 | Settlement: 10 Jul 2025 (T+3)
  • Observation dates: quarterly; first call opportunity 7 Jul 2026
  • Final valuation: 8 Jul 2030 | Maturity: 11 Jul 2030

The Notes may suit investors who seek enhanced income, can tolerate equity-like downside linked to the worst performer of diverse assets, and understand that coupons and principal protection are strictly contingent on multiple conditions.

UBS AG emette Note Trigger Autocallable Contingent Yield per un valore di 890.000 $ con scadenza 11 luglio 2030, collegate all’asset con la performance peggiore tra tre sottostanti: azioni dell’ETF SPDR® EURO STOXX 50® (FEZ), azioni dell’ETF VanEck® Gold Miners (GDX) e l’indice S&P 500® (SPX).

Termini commerciali principali

  • Prezzo di emissione: 1.000 $ per Nota; minimo di negoziazione 1.000 $.
  • Coupon condizionato: 8,00% annuo (pagato trimestralmente, 20 $ per Nota) solo se il livello di chiusura di ciascun sottostante è â‰� alla sua Barriera Coupon (70% del livello iniziale) alla data di osservazione.
  • Richiamo automatico: le Note sono rimborsabili trimestralmente, a partire da luglio 2026, se il livello di chiusura di ciascun sottostante è â‰� alla sua Soglia di Richiamo (100% del livello iniziale). In tal caso, gli investitori ricevono 1.000 $ più il coupon relativo a quel trimestre; non sono previsti ulteriori pagamenti.
  • Protezione al ribasso: a scadenza, il capitale è restituito integralmente solo se il livello finale di ciascun sottostante è â‰� alla sua Soglia di Protezione (60% del livello iniziale). Altrimenti, il rimborso corrisponde a 1.000 $ × (1 + rendimento del peggior sottostante), esponendo gli investitori a perdite in linea con l’asset meno performante, fino alla perdita totale.
  • Valore iniziale stimato: 903,20 $ per Nota, basato su modelli che escludono commissioni di vendita e costi di copertura.
  • Economia della distribuzione: UBS Securities LLC riceve uno sconto di sottoscrizione di 36,25 $ e può corrispondere ai dealer non affiliati una commissione di strutturazione fino a 5,00 $ per Nota.

Rischi principali

  • Gli investitori potrebbero non ricevere alcun coupon se uno qualsiasi dei sottostanti scende sotto la barriera del 70% nelle date rilevanti.
  • Il capitale è a rischio se uno qualsiasi dei sottostanti è sotto il 60% alla scadenza; la performance degli altri asset non compensa.
  • Il prodotto è un credito non garantito e non subordinato verso UBS AG; il rimborso dipende dalla solvibilità di UBS e può essere influenzato da misure di risoluzione svizzere.
  • La liquidità secondaria è incerta; le Note non sono quotate in borsa e i market-maker possono interrompere le quotazioni in qualsiasi momento.
  • Il prezzo di emissione supera il valore di modello, creando un ostacolo di performance per chi vende anticipatamente.

Date chiave

  • Data di negoziazione: 7 lug 2025 | Regolamento: 10 lug 2025 (T+3)
  • Date di osservazione: trimestrali; prima opportunità di richiamo 7 lug 2026
  • Valutazione finale: 8 lug 2030 | Scadenza: 11 lug 2030

Le Note possono essere adatte a investitori che cercano un reddito incrementato, tollerano un ribasso simile a quello azionario legato al peggior sottostante tra asset diversificati, e comprendono che coupon e protezione del capitale sono strettamente condizionati a più fattori.

UBS AG emite $890,000 en Notas Trigger Autocallable Contingent Yield con vencimiento el 11 de julio de 2030, vinculadas al peor desempeño entre tres activos subyacentes: acciones del ETF SPDR® EURO STOXX 50® (FEZ), acciones del ETF VanEck® Gold Miners (GDX) y el índice S&P 500® (SPX).

Términos comerciales clave

  • Precio de emisión: $1,000 por Nota; mínimo de negociación $1,000.
  • Cupones contingentes: 8.00% anual (pagados trimestralmente, $20 por Nota) solo si el nivel de cierre de cada subyacente es â‰� su Barrera de Cupón (70% del nivel inicial) en la fecha de observación.
  • Llamado automático: las Notas son rescatables trimestralmente desde julio de 2026, si el nivel de cierre de cada subyacente es â‰� su Umbral de Llamado (100% del nivel inicial). Los inversores reciben entonces $1,000 más el cupón de ese trimestre; no hay pagos adicionales.
  • Protección a la baja: al vencimiento, se devuelve el capital completo solo si el nivel final de cada subyacente es â‰� su Umbral de Protección (60% del nivel inicial). De lo contrario, el reembolso es $1,000 × (1 + rendimiento del peor subyacente), exponiendo a pérdidas según el activo con peor desempeño, hasta la pérdida total.
  • Valor inicial estimado: $903.20 por Nota, basado en modelos que excluyen concesiones de venta y costos de cobertura.
  • Economía de distribución: UBS Securities LLC recibe un descuento de suscripción de $36.25 y puede pagar a distribuidores no afiliados una comisión de estructuración de hasta $5.00 por Nota.

Aspectos clave de riesgo

  • Los inversores podrían no recibir ²Ô¾±²Ô²µÃº²Ô cupón si algún subyacente cae por debajo de la barrera del 70% en las fechas relevantes.
  • El capital está en riesgo si algún subyacente está por debajo del 60% al vencimiento; el desempeño de los demás activos no compensa.
  • El producto es un crédito no garantizado y no subordinado contra UBS AG; el reembolso depende de la solvencia de UBS y puede verse afectado por medidas de resolución suizas.
  • La liquidez secundaria es incierta; las Notas no cotizan en bolsa y los creadores de mercado pueden dejar de cotizar en cualquier momento.
  • El precio de emisión supera el valor modelo, creando un obstáculo para el desempeño de los vendedores anticipados.

Fechas clave

  • Fecha de negociación: 7 de julio de 2025 | Liquidación: 10 de julio de 2025 (T+3)
  • Fechas de observación: trimestrales; primera oportunidad de llamado 7 de julio de 2026
  • Valoración final: 8 de julio de 2030 | Vencimiento: 11 de julio de 2030

Las Notas pueden ser adecuadas para inversores que buscan ingresos mejorados, toleran una caída similar a la de acciones vinculada al peor subyacente entre activos diversos, y entienden que los cupones y la protección del capital dependen estrictamente de múltiples condiciones.

UBS AGëŠ� 2030ë…� 7ì›� 11ì� 만기ì� 89ë§� 달러 규모ì� 트리ê±� 오토콜러ë¸� 컨틴전트 ìˆ˜ìµ ë…¸íŠ¸ë¥� 발행합니ë‹�, ì´ëŠ” ì„� 가지 기초 ìžì‚° ì¤� ê°€ìž� 성과가 ë‚®ì€ ìžì‚°ì—� 연계ë˜ì–´ 있습니다: SPDR® EURO STOXX 50® ETF(FEZ) 주ì‹, VanEck® Gold Miners ETF(GDX) 주ì‹, 그리ê³� S&P 500® ì§€ìˆ�(SPX).

주요 ìƒì—… ì¡°ê±´

  • 발행가: 노트ë‹� 1,000달러; 최소 거래 단위 1,000달러.
  • ì¡°ê±´ë¶€ ì¿ í°: ì—� 8.00% (분기ë³� ì§€ê¸�, 노트ë‹� 20달러), ê°� 기초 ìžì‚°ì� 종가가 관측ì¼ì—� ì¿ í° ìž¥ë²½(초기 수준ì� 70%) ì´ìƒì� 경우ì—ë§Œ ì§€ê¸�.
  • ìžë™ ì½�: 2026ë…� 7월부í„� 분기별로, ê°� 기초 ìžì‚°ì� 종가가 ì½� 임계ê°�(초기 수준ì� 100%) ì´ìƒì� 경우 노트 ìƒí™˜ ê°€ëŠ�. 투ìžìžëŠ” 해당 분기 ì¿ í°ê³� 함께 1,000달러ë¥� 수령하며, ì´í›„ 추가 ì§€ê¸‰ì€ ì—†ìŠµë‹ˆë‹¤.
  • 하방 보호: 만기 ì‹� ê°� 기초 ìžì‚°ì� 최종 수준ì� 하방 임계ê°�(초기 수준ì� 60%) ì´ìƒì� 경우 ì›ê¸ˆ ì „ì•¡ 반환. 그렇지 않으ë©� ìƒí™˜ì•¡ì€ 1,000달러 × (1 + 최저 성과 ìžì‚°ì� 수ìµë¥�)ë¡�, ìµµÓ•…ì� ìžì‚° 성과ì—� 따른 ì†ì‹¤ 위험ì—� 노출ë˜ë©° 최대 ì „ì•¡ ì†ì‹¤ ê°€ëŠ�.
  • ì˜ˆìƒ ì´ˆê¸° ê°€ì¹�: ë§¤ë„ ìˆ˜ìˆ˜ë£� ë°� 헤지 비용ì� 제외í•� ëª¨ë¸ ê¸°ì¤€ 노트ë‹� 903.20달러.
  • 유통 경제ì„�: UBS Securities LLCëŠ� 36.25달러ì� ì¸ìˆ˜ í• ì¸ ìˆ˜ìˆ˜ë£Œë¥¼ 받고, 비제íœ� 딜러ì—게 노트ë‹� 최대 5.00달러ì� 구조í™� 수수료를 지급할 ìˆ� 있ìŒ.

리스í� ìš”ì 

  • 기초 ìžì‚° ì¤� 하나ë¼ë„ 70% 장벽ì� 하회í•� 경우 투ìžìžëŠ” ì¿ í°ì� 전혀 받지 못할 ìˆ� 있습니다.
  • 만기 ì‹� ì–´ëŠ í•˜ë‚˜ì� 기초 ìžì‚°ì� 60% ì´í•˜ì� 경우 ì›ê¸ˆ ì†ì‹¤ 위험ì� 있으ë©�, 다른 ìžì‚°ì� 성과ëŠ� ì´ë¥¼ ìƒì‡„하지 않습니다.
  • ë³� ìƒí’ˆì€ UBS AGì—� 대í•� 무담ë³� 비후순위 채권ì´ë©°, ìƒí™˜ì€ UBSì� ì§€ê¸� 능력ì—� ë”°ë¼ ë‹¬ë¼ì§€ë©� 스위ìŠ� í•´ì‚° 조치ì—� ì˜í•´ ì˜í–¥ì� ë°›ì„ ìˆ� 있습니다.
  • 2ì°� 유ë™ì„±ì€ 불확실하ë©�, 노트ëŠ� 거래ì†� ìƒìž¥ë˜ì§€ 않았ê³� 마켓메ì´ì»¤ê°€ 언제든지 호가ë¥� 중단í•� ìˆ� 있습니다.
  • 발행가가 ëª¨ë¸ ê°€ì¹˜ë³´ë‹� 높아 조기 매ë„ìžì—ê²� 성과 ì—­í’ì� ë°œìƒí•� ìˆ� 있습니다.

주요 ì¼ì •

  • 거래ì�: 2025ë…� 7ì›� 7ì¼â€ƒ| 결제ì¼: 2025ë…� 7ì›� 10ì� (T+3)
  • 관측ì¼: 분기ë³�; ì²� ì½� 기회 2026ë…� 7ì›� 7ì�
  • 최종 í‰ê°€: 2030ë…� 7ì›� 8ì¼â€ƒ| 만ê¸�: 2030ë…� 7ì›� 11ì�

ì� 노트ëŠ� í–¥ìƒë� 수ìµì� 추구하고, 다양í•� ìžì‚° ì¤� ìµµÓ•…ì� 성과ë¥� ë³´ì´ëŠ� 기초 ìžì‚°ê³� 연계ë� 주ì‹ê³� 유사í•� í•˜ë½ ìœ„í—˜ì� ê°ìˆ˜í•� ìˆ� 있으ë©�, ì¿ í° ë°� ì›ê¸ˆ 보호가 여러 ì¡°ê±´ì—� 엄격íž� ì˜ì¡´í•œë‹¤ëŠ� ì ì„ ì´í•´í•˜ëŠ” 투ìžìžì—ê²� ì í•©í•� ìˆ� 있습니다.

UBS AG émet des Notes Trigger Autocallable Contingent Yield d’un montant de 890 000 $ échéant le 11 juillet 2030, liées à la moins performante de trois sous-jacents : actions du SPDR® EURO STOXX 50® ETF (FEZ), actions du VanEck® Gold Miners ETF (GDX) et l’indice S&P 500® (SPX).

Principaux termes commerciaux

  • Prix d’émission : 1 000 $ par Note ; transaction minimale 1 000 $.
  • Coupon conditionnel : 8,00 % par an (payé trimestriellement, 20 $ par Note) uniquement si le niveau de clôture de chaque sous-jacent est â‰� sa Barrière de Coupon (70 % du niveau initial) à la date d’observation.
  • Rappel automatique : les Notes sont remboursables trimestriellement à partir de juillet 2026 si le niveau de clôture de chaque sous-jacent est â‰� son Seuil de Rappel (100 % du niveau initial). Les investisseurs reçoivent alors 1 000 $ plus le coupon de ce trimestre ; aucun paiement supplémentaire n’est dû.
  • Protection à la baisse : à l’échéance, le capital est intégralement remboursé uniquement si le niveau final de chaque sous-jacent est â‰� son Seuil de Protection (60 % du niveau initial). Sinon, le remboursement correspond à 1 000 $ × (1 + rendement du sous-jacent le moins performant), exposant les investisseurs à des pertes alignées sur l’actif le moins performant, jusqu’Ã� une perte totale.
  • Valeur initiale estimée : 903,20 $ par Note, reflétant des modèles excluant les concessions de vente et les coûts de couverture.
  • Économie de distribution : UBS Securities LLC reçoit une décote d’émission de 36,25 $ et peut verser aux distributeurs non affiliés une commission de structuration allant jusqu’Ã� 5,00 $ par Note.

Points clés de risque

  • Les investisseurs peuvent ne recevoir aucun coupon si un sous-jacent franchit sa barrière à 70 % lors des dates pertinentes.
  • Le capital est à risque si un sous-jacent est en dessous du seuil de 60 % à l’échéance ; la performance des autres actifs n’offre aucune compensation.
  • Le produit constitue une créance non garantie et non subordonnée sur UBS AG ; le remboursement dépend de la solvabilité d’UBS et peut être affecté par des mesures de résolution suisses.
  • La liquidité secondaire est incertaine ; les Notes ne sont pas cotées en bourse et les teneurs de marché peuvent cesser de coter à tout moment.
  • Le prix d’émission dépasse la valeur modèle, créant un obstacle à la performance pour les vendeurs précoces.

Dates clés

  • Date de négociation : 7 juillet 2025 | Règlement : 10 juillet 2025 (T+3)
  • Dates d’observation : trimestrielles ; première possibilité de rappel le 7 juillet 2026
  • Évaluation finale : 8 juillet 2030 | Échéance : 11 juillet 2030

Ces Notes peuvent convenir aux investisseurs recherchant un revenu amélioré, capables de tolérer une baisse similaire à celle des actions liée au moins performant des actifs diversifiés, et comprenant que les coupons et la protection du capital dépendent strictement de multiples conditions.

UBS AG gibt Trigger Autocallable Contingent Yield Notes im Wert von 890.000 $ mit Fälligkeit am 11. Juli 2030 heraus, die an das am schlechtesten performende von drei Basiswerten gekoppelt sind: Aktien des SPDR® EURO STOXX 50® ETF (FEZ), Aktien des VanEck® Gold Miners ETF (GDX) und den S&P 500® Index (SPX).

Wesentliche kommerzielle Bedingungen

  • Ausgabepreis: 1.000 $ pro Note; Mindesthandel 1.000 $.
  • Bedingter Kupon: 8,00 % p.a. (vierteljährlich gezahlt, 20 $ pro Note) nur wenn der Schlusskurs jedes Basiswertes an einem Beobachtungstag â‰� seiner Kupon-Barriere (70 % des Anfangsniveaus) ist.
  • Automatischer Rückruf: Die Notes sind vierteljährlich ab Juli 2026 rückzahlbar, wenn der Schlusskurs jedes Basiswertes â‰� seiner Rückruf-Schwelle (100 % des Anfangsniveaus) ist. Investoren erhalten dann 1.000 $ plus den Kupon für dieses Quartal; weitere Zahlungen entfallen.
  • Abwärtsschutz: Bei Fälligkeit wird das volle Kapital nur zurückgezahlt, wenn der Endkurs jedes Basiswertes â‰� seiner Abwärtsschwelle (60 % des Anfangsniveaus) ist. Andernfalls entspricht die Rückzahlung 1.000 $ × (1 + Rendite des schlechtesten Basiswerts), was die Investoren einem Verlust entsprechend dem am schlechtesten performenden Asset aussetzt, bis hin zum Totalverlust.
  • Geschätzter Anfangswert: 903,20 $ pro Note, basierend auf Modellen ohne Verkaufsprovisionen und Hedging-Kosten.
  • Vertriebsökonomie: UBS Securities LLC erhält einen Underwriting-Abschlag von 36,25 $ und kann nicht verbundene Händler mit einer Strukturierungsgebühr von bis zu 5,00 $ pro Note vergüten.

Risikohighlights

  • Investoren erhalten möglicherweise keine Kupons, wenn ein Basiswert an den relevanten Terminen unter die 70%-Barriere fällt.
  • Das Kapital ist bei Unterschreitung der 60%-Schwelle eines beliebigen Basiswerts bei Fälligkeit gefährdet; die Performance der anderen Assets bietet keinen Ausgleich.
  • Das Produkt ist eine unbesicherte, nicht nachrangige Forderung gegenüber UBS AG; die Rückzahlung hängt von der Solvenz von UBS ab und kann durch Schweizer Abwicklungsmaßnahmen beeinträchtigt werden.
  • Die Sekundärliquidität ist unsicher; die Notes sind nicht börsennotiert und Market Maker können die Quotierungen jederzeit einstellen.
  • Der Ausgabepreis übersteigt den Modellwert, was für Frühverkäufer eine Performance-Hürde darstellt.

Wichtige Termine

  • Handelstag: 7. Juli 2025 | Abwicklung: 10. Juli 2025 (T+3)
  • Beobachtungstermine: vierteljährlich; erste Rückrufmöglichkeit 7. Juli 2026
  • Endbewertung: 8. Juli 2030 | Fälligkeit: 11. Juli 2030

Die Notes eignen sich für Anleger, die eine erhöhte Rendite suchen, eine aktienähnliche Abwärtsrisiko in Verbindung mit dem schlechtesten Basiswert verschiedener Assets tolerieren und verstehen, dass Kupons und Kapitalschutz streng an mehrere Bedingungen geknüpft sind.

Positive
  • 8.00% contingent coupon offers above-market income when all underlyings stay above 70 % barriers.
  • Automatic call at par plus coupon provides potential early return of principal after 12 months if markets are strong.
  • 60 % downside thresholds give conditional principal protection against moderate market declines.
  • Diversified reference assets â€� European equities, gold miners and broad U.S. equities â€� may reduce simultaneous severe drops under benign correlation.
Negative
  • Principal at risk: any underlying below 60 % at maturity causes loss proportional to worst performer, up to 100 %.
  • Coupon uncertainty: a single asset below 70 % on an observation date cancels that quarter’s payment.
  • Worst-of structure concentrates exposure to the most volatile asset (GDX), increasing breach probability.
  • Issuer credit risk: payments rely on UBS AG, subject to Swiss bail-in; no deposit insurance.
  • Liquidity & valuation drag: not exchange-listed; issue price exceeds model value by ~$97, hindering secondary sale.
  • Early call risk: strong performance limits upside by terminating coupons prematurely.

Insights

TL;DR � 8 % yield is attractive, but payoff depends on three assets staying above 60 %; principal and coupons are far from guaranteed.

The structure offers quarterly coupons at twice the yield of 5-year U.S. Treasuries, yet every payment requires all three underlyings to remain above 70 % of their start levels. That basket includes European large-caps (FEZ), gold-miner equities (GDX) and the broad U.S. market (SPX) � assets with differing volatility and correlations. GDX in particular is volatile, raising the chance of barrier breaches. Automatic calls at 100 % may return capital early, but also cap total income. With downside threshold at 60 %, a 40 % drop in any single asset translates into a like-for-like loss on principal. The $903 estimated value signals a 9.7 % embedded cost versus issue price, making early exit expensive. Credit risk is moderate given UBS’s A-/Aa3 ratings, but Swiss bail-in legislation could impose write-downs. Overall impact: neutral � yield is compelling for income-seekers willing to accept equity downside and issuer risk.

TL;DR � High complexity and worst-of design heighten probability of missed coupons and capital loss; risk profile skews negative.

The worst-of autocallable note combines correlation risk with high single-asset volatility. Historical data show GDX has a 30 %+ annualised volatility versus ~18 % for FEZ and ~15 % for SPX; thus GDX is statistically likeliest to trigger coupon deferral or capital loss. The call trigger at 100 % means only perfect or rising markets redeem early, lowering investors� average holding period in benign scenarios and leaving them fully exposed in drawdowns. The 60 % hard barrier provides partial buffer, yet post-COVID drawdowns exceeded that in several underlying indices. Liquidity risk is material � no listing, 3.6 % sales concession and declining market-making premium suggest sizeable bid-ask spreads. Estimated value gap (~$97) evidences negative carry from day one. Credit bail-in provisions further subordinate holders. On balance, the product is more suitable for tactical, yield-hungry accounts than core positions; I assign a negative impact rating.

UBS AG emette Note Trigger Autocallable Contingent Yield per un valore di 890.000 $ con scadenza 11 luglio 2030, collegate all’asset con la performance peggiore tra tre sottostanti: azioni dell’ETF SPDR® EURO STOXX 50® (FEZ), azioni dell’ETF VanEck® Gold Miners (GDX) e l’indice S&P 500® (SPX).

Termini commerciali principali

  • Prezzo di emissione: 1.000 $ per Nota; minimo di negoziazione 1.000 $.
  • Coupon condizionato: 8,00% annuo (pagato trimestralmente, 20 $ per Nota) solo se il livello di chiusura di ciascun sottostante è â‰� alla sua Barriera Coupon (70% del livello iniziale) alla data di osservazione.
  • Richiamo automatico: le Note sono rimborsabili trimestralmente, a partire da luglio 2026, se il livello di chiusura di ciascun sottostante è â‰� alla sua Soglia di Richiamo (100% del livello iniziale). In tal caso, gli investitori ricevono 1.000 $ più il coupon relativo a quel trimestre; non sono previsti ulteriori pagamenti.
  • Protezione al ribasso: a scadenza, il capitale è restituito integralmente solo se il livello finale di ciascun sottostante è â‰� alla sua Soglia di Protezione (60% del livello iniziale). Altrimenti, il rimborso corrisponde a 1.000 $ × (1 + rendimento del peggior sottostante), esponendo gli investitori a perdite in linea con l’asset meno performante, fino alla perdita totale.
  • Valore iniziale stimato: 903,20 $ per Nota, basato su modelli che escludono commissioni di vendita e costi di copertura.
  • Economia della distribuzione: UBS Securities LLC riceve uno sconto di sottoscrizione di 36,25 $ e può corrispondere ai dealer non affiliati una commissione di strutturazione fino a 5,00 $ per Nota.

Rischi principali

  • Gli investitori potrebbero non ricevere alcun coupon se uno qualsiasi dei sottostanti scende sotto la barriera del 70% nelle date rilevanti.
  • Il capitale è a rischio se uno qualsiasi dei sottostanti è sotto il 60% alla scadenza; la performance degli altri asset non compensa.
  • Il prodotto è un credito non garantito e non subordinato verso UBS AG; il rimborso dipende dalla solvibilità di UBS e può essere influenzato da misure di risoluzione svizzere.
  • La liquidità secondaria è incerta; le Note non sono quotate in borsa e i market-maker possono interrompere le quotazioni in qualsiasi momento.
  • Il prezzo di emissione supera il valore di modello, creando un ostacolo di performance per chi vende anticipatamente.

Date chiave

  • Data di negoziazione: 7 lug 2025 | Regolamento: 10 lug 2025 (T+3)
  • Date di osservazione: trimestrali; prima opportunità di richiamo 7 lug 2026
  • Valutazione finale: 8 lug 2030 | Scadenza: 11 lug 2030

Le Note possono essere adatte a investitori che cercano un reddito incrementato, tollerano un ribasso simile a quello azionario legato al peggior sottostante tra asset diversificati, e comprendono che coupon e protezione del capitale sono strettamente condizionati a più fattori.

UBS AG emite $890,000 en Notas Trigger Autocallable Contingent Yield con vencimiento el 11 de julio de 2030, vinculadas al peor desempeño entre tres activos subyacentes: acciones del ETF SPDR® EURO STOXX 50® (FEZ), acciones del ETF VanEck® Gold Miners (GDX) y el índice S&P 500® (SPX).

Términos comerciales clave

  • Precio de emisión: $1,000 por Nota; mínimo de negociación $1,000.
  • Cupones contingentes: 8.00% anual (pagados trimestralmente, $20 por Nota) solo si el nivel de cierre de cada subyacente es â‰� su Barrera de Cupón (70% del nivel inicial) en la fecha de observación.
  • Llamado automático: las Notas son rescatables trimestralmente desde julio de 2026, si el nivel de cierre de cada subyacente es â‰� su Umbral de Llamado (100% del nivel inicial). Los inversores reciben entonces $1,000 más el cupón de ese trimestre; no hay pagos adicionales.
  • Protección a la baja: al vencimiento, se devuelve el capital completo solo si el nivel final de cada subyacente es â‰� su Umbral de Protección (60% del nivel inicial). De lo contrario, el reembolso es $1,000 × (1 + rendimiento del peor subyacente), exponiendo a pérdidas según el activo con peor desempeño, hasta la pérdida total.
  • Valor inicial estimado: $903.20 por Nota, basado en modelos que excluyen concesiones de venta y costos de cobertura.
  • Economía de distribución: UBS Securities LLC recibe un descuento de suscripción de $36.25 y puede pagar a distribuidores no afiliados una comisión de estructuración de hasta $5.00 por Nota.

Aspectos clave de riesgo

  • Los inversores podrían no recibir ²Ô¾±²Ô²µÃº²Ô cupón si algún subyacente cae por debajo de la barrera del 70% en las fechas relevantes.
  • El capital está en riesgo si algún subyacente está por debajo del 60% al vencimiento; el desempeño de los demás activos no compensa.
  • El producto es un crédito no garantizado y no subordinado contra UBS AG; el reembolso depende de la solvencia de UBS y puede verse afectado por medidas de resolución suizas.
  • La liquidez secundaria es incierta; las Notas no cotizan en bolsa y los creadores de mercado pueden dejar de cotizar en cualquier momento.
  • El precio de emisión supera el valor modelo, creando un obstáculo para el desempeño de los vendedores anticipados.

Fechas clave

  • Fecha de negociación: 7 de julio de 2025 | Liquidación: 10 de julio de 2025 (T+3)
  • Fechas de observación: trimestrales; primera oportunidad de llamado 7 de julio de 2026
  • Valoración final: 8 de julio de 2030 | Vencimiento: 11 de julio de 2030

Las Notas pueden ser adecuadas para inversores que buscan ingresos mejorados, toleran una caída similar a la de acciones vinculada al peor subyacente entre activos diversos, y entienden que los cupones y la protección del capital dependen estrictamente de múltiples condiciones.

UBS AGëŠ� 2030ë…� 7ì›� 11ì� 만기ì� 89ë§� 달러 규모ì� 트리ê±� 오토콜러ë¸� 컨틴전트 ìˆ˜ìµ ë…¸íŠ¸ë¥� 발행합니ë‹�, ì´ëŠ” ì„� 가지 기초 ìžì‚° ì¤� ê°€ìž� 성과가 ë‚®ì€ ìžì‚°ì—� 연계ë˜ì–´ 있습니다: SPDR® EURO STOXX 50® ETF(FEZ) 주ì‹, VanEck® Gold Miners ETF(GDX) 주ì‹, 그리ê³� S&P 500® ì§€ìˆ�(SPX).

주요 ìƒì—… ì¡°ê±´

  • 발행가: 노트ë‹� 1,000달러; 최소 거래 단위 1,000달러.
  • ì¡°ê±´ë¶€ ì¿ í°: ì—� 8.00% (분기ë³� ì§€ê¸�, 노트ë‹� 20달러), ê°� 기초 ìžì‚°ì� 종가가 관측ì¼ì—� ì¿ í° ìž¥ë²½(초기 수준ì� 70%) ì´ìƒì� 경우ì—ë§Œ ì§€ê¸�.
  • ìžë™ ì½�: 2026ë…� 7월부í„� 분기별로, ê°� 기초 ìžì‚°ì� 종가가 ì½� 임계ê°�(초기 수준ì� 100%) ì´ìƒì� 경우 노트 ìƒí™˜ ê°€ëŠ�. 투ìžìžëŠ” 해당 분기 ì¿ í°ê³� 함께 1,000달러ë¥� 수령하며, ì´í›„ 추가 ì§€ê¸‰ì€ ì—†ìŠµë‹ˆë‹¤.
  • 하방 보호: 만기 ì‹� ê°� 기초 ìžì‚°ì� 최종 수준ì� 하방 임계ê°�(초기 수준ì� 60%) ì´ìƒì� 경우 ì›ê¸ˆ ì „ì•¡ 반환. 그렇지 않으ë©� ìƒí™˜ì•¡ì€ 1,000달러 × (1 + 최저 성과 ìžì‚°ì� 수ìµë¥�)ë¡�, ìµµÓ•…ì� ìžì‚° 성과ì—� 따른 ì†ì‹¤ 위험ì—� 노출ë˜ë©° 최대 ì „ì•¡ ì†ì‹¤ ê°€ëŠ�.
  • ì˜ˆìƒ ì´ˆê¸° ê°€ì¹�: ë§¤ë„ ìˆ˜ìˆ˜ë£� ë°� 헤지 비용ì� 제외í•� ëª¨ë¸ ê¸°ì¤€ 노트ë‹� 903.20달러.
  • 유통 경제ì„�: UBS Securities LLCëŠ� 36.25달러ì� ì¸ìˆ˜ í• ì¸ ìˆ˜ìˆ˜ë£Œë¥¼ 받고, 비제íœ� 딜러ì—게 노트ë‹� 최대 5.00달러ì� 구조í™� 수수료를 지급할 ìˆ� 있ìŒ.

리스í� ìš”ì 

  • 기초 ìžì‚° ì¤� 하나ë¼ë„ 70% 장벽ì� 하회í•� 경우 투ìžìžëŠ” ì¿ í°ì� 전혀 받지 못할 ìˆ� 있습니다.
  • 만기 ì‹� ì–´ëŠ í•˜ë‚˜ì� 기초 ìžì‚°ì� 60% ì´í•˜ì� 경우 ì›ê¸ˆ ì†ì‹¤ 위험ì� 있으ë©�, 다른 ìžì‚°ì� 성과ëŠ� ì´ë¥¼ ìƒì‡„하지 않습니다.
  • ë³� ìƒí’ˆì€ UBS AGì—� 대í•� 무담ë³� 비후순위 채권ì´ë©°, ìƒí™˜ì€ UBSì� ì§€ê¸� 능력ì—� ë”°ë¼ ë‹¬ë¼ì§€ë©� 스위ìŠ� í•´ì‚° 조치ì—� ì˜í•´ ì˜í–¥ì� ë°›ì„ ìˆ� 있습니다.
  • 2ì°� 유ë™ì„±ì€ 불확실하ë©�, 노트ëŠ� 거래ì†� ìƒìž¥ë˜ì§€ 않았ê³� 마켓메ì´ì»¤ê°€ 언제든지 호가ë¥� 중단í•� ìˆ� 있습니다.
  • 발행가가 ëª¨ë¸ ê°€ì¹˜ë³´ë‹� 높아 조기 매ë„ìžì—ê²� 성과 ì—­í’ì� ë°œìƒí•� ìˆ� 있습니다.

주요 ì¼ì •

  • 거래ì�: 2025ë…� 7ì›� 7ì¼â€ƒ| 결제ì¼: 2025ë…� 7ì›� 10ì� (T+3)
  • 관측ì¼: 분기ë³�; ì²� ì½� 기회 2026ë…� 7ì›� 7ì�
  • 최종 í‰ê°€: 2030ë…� 7ì›� 8ì¼â€ƒ| 만ê¸�: 2030ë…� 7ì›� 11ì�

ì� 노트ëŠ� í–¥ìƒë� 수ìµì� 추구하고, 다양í•� ìžì‚° ì¤� ìµµÓ•…ì� 성과ë¥� ë³´ì´ëŠ� 기초 ìžì‚°ê³� 연계ë� 주ì‹ê³� 유사í•� í•˜ë½ ìœ„í—˜ì� ê°ìˆ˜í•� ìˆ� 있으ë©�, ì¿ í° ë°� ì›ê¸ˆ 보호가 여러 ì¡°ê±´ì—� 엄격íž� ì˜ì¡´í•œë‹¤ëŠ� ì ì„ ì´í•´í•˜ëŠ” 투ìžìžì—ê²� ì í•©í•� ìˆ� 있습니다.

UBS AG émet des Notes Trigger Autocallable Contingent Yield d’un montant de 890 000 $ échéant le 11 juillet 2030, liées à la moins performante de trois sous-jacents : actions du SPDR® EURO STOXX 50® ETF (FEZ), actions du VanEck® Gold Miners ETF (GDX) et l’indice S&P 500® (SPX).

Principaux termes commerciaux

  • Prix d’émission : 1 000 $ par Note ; transaction minimale 1 000 $.
  • Coupon conditionnel : 8,00 % par an (payé trimestriellement, 20 $ par Note) uniquement si le niveau de clôture de chaque sous-jacent est â‰� sa Barrière de Coupon (70 % du niveau initial) à la date d’observation.
  • Rappel automatique : les Notes sont remboursables trimestriellement à partir de juillet 2026 si le niveau de clôture de chaque sous-jacent est â‰� son Seuil de Rappel (100 % du niveau initial). Les investisseurs reçoivent alors 1 000 $ plus le coupon de ce trimestre ; aucun paiement supplémentaire n’est dû.
  • Protection à la baisse : à l’échéance, le capital est intégralement remboursé uniquement si le niveau final de chaque sous-jacent est â‰� son Seuil de Protection (60 % du niveau initial). Sinon, le remboursement correspond à 1 000 $ × (1 + rendement du sous-jacent le moins performant), exposant les investisseurs à des pertes alignées sur l’actif le moins performant, jusqu’Ã� une perte totale.
  • Valeur initiale estimée : 903,20 $ par Note, reflétant des modèles excluant les concessions de vente et les coûts de couverture.
  • Économie de distribution : UBS Securities LLC reçoit une décote d’émission de 36,25 $ et peut verser aux distributeurs non affiliés une commission de structuration allant jusqu’Ã� 5,00 $ par Note.

Points clés de risque

  • Les investisseurs peuvent ne recevoir aucun coupon si un sous-jacent franchit sa barrière à 70 % lors des dates pertinentes.
  • Le capital est à risque si un sous-jacent est en dessous du seuil de 60 % à l’échéance ; la performance des autres actifs n’offre aucune compensation.
  • Le produit constitue une créance non garantie et non subordonnée sur UBS AG ; le remboursement dépend de la solvabilité d’UBS et peut être affecté par des mesures de résolution suisses.
  • La liquidité secondaire est incertaine ; les Notes ne sont pas cotées en bourse et les teneurs de marché peuvent cesser de coter à tout moment.
  • Le prix d’émission dépasse la valeur modèle, créant un obstacle à la performance pour les vendeurs précoces.

Dates clés

  • Date de négociation : 7 juillet 2025 | Règlement : 10 juillet 2025 (T+3)
  • Dates d’observation : trimestrielles ; première possibilité de rappel le 7 juillet 2026
  • Évaluation finale : 8 juillet 2030 | Échéance : 11 juillet 2030

Ces Notes peuvent convenir aux investisseurs recherchant un revenu amélioré, capables de tolérer une baisse similaire à celle des actions liée au moins performant des actifs diversifiés, et comprenant que les coupons et la protection du capital dépendent strictement de multiples conditions.

UBS AG gibt Trigger Autocallable Contingent Yield Notes im Wert von 890.000 $ mit Fälligkeit am 11. Juli 2030 heraus, die an das am schlechtesten performende von drei Basiswerten gekoppelt sind: Aktien des SPDR® EURO STOXX 50® ETF (FEZ), Aktien des VanEck® Gold Miners ETF (GDX) und den S&P 500® Index (SPX).

Wesentliche kommerzielle Bedingungen

  • Ausgabepreis: 1.000 $ pro Note; Mindesthandel 1.000 $.
  • Bedingter Kupon: 8,00 % p.a. (vierteljährlich gezahlt, 20 $ pro Note) nur wenn der Schlusskurs jedes Basiswertes an einem Beobachtungstag â‰� seiner Kupon-Barriere (70 % des Anfangsniveaus) ist.
  • Automatischer Rückruf: Die Notes sind vierteljährlich ab Juli 2026 rückzahlbar, wenn der Schlusskurs jedes Basiswertes â‰� seiner Rückruf-Schwelle (100 % des Anfangsniveaus) ist. Investoren erhalten dann 1.000 $ plus den Kupon für dieses Quartal; weitere Zahlungen entfallen.
  • Abwärtsschutz: Bei Fälligkeit wird das volle Kapital nur zurückgezahlt, wenn der Endkurs jedes Basiswertes â‰� seiner Abwärtsschwelle (60 % des Anfangsniveaus) ist. Andernfalls entspricht die Rückzahlung 1.000 $ × (1 + Rendite des schlechtesten Basiswerts), was die Investoren einem Verlust entsprechend dem am schlechtesten performenden Asset aussetzt, bis hin zum Totalverlust.
  • Geschätzter Anfangswert: 903,20 $ pro Note, basierend auf Modellen ohne Verkaufsprovisionen und Hedging-Kosten.
  • Vertriebsökonomie: UBS Securities LLC erhält einen Underwriting-Abschlag von 36,25 $ und kann nicht verbundene Händler mit einer Strukturierungsgebühr von bis zu 5,00 $ pro Note vergüten.

Risikohighlights

  • Investoren erhalten möglicherweise keine Kupons, wenn ein Basiswert an den relevanten Terminen unter die 70%-Barriere fällt.
  • Das Kapital ist bei Unterschreitung der 60%-Schwelle eines beliebigen Basiswerts bei Fälligkeit gefährdet; die Performance der anderen Assets bietet keinen Ausgleich.
  • Das Produkt ist eine unbesicherte, nicht nachrangige Forderung gegenüber UBS AG; die Rückzahlung hängt von der Solvenz von UBS ab und kann durch Schweizer Abwicklungsmaßnahmen beeinträchtigt werden.
  • Die Sekundärliquidität ist unsicher; die Notes sind nicht börsennotiert und Market Maker können die Quotierungen jederzeit einstellen.
  • Der Ausgabepreis übersteigt den Modellwert, was für Frühverkäufer eine Performance-Hürde darstellt.

Wichtige Termine

  • Handelstag: 7. Juli 2025 | Abwicklung: 10. Juli 2025 (T+3)
  • Beobachtungstermine: vierteljährlich; erste Rückrufmöglichkeit 7. Juli 2026
  • Endbewertung: 8. Juli 2030 | Fälligkeit: 11. Juli 2030

Die Notes eignen sich für Anleger, die eine erhöhte Rendite suchen, eine aktienähnliche Abwärtsrisiko in Verbindung mit dem schlechtesten Basiswert verschiedener Assets tolerieren und verstehen, dass Kupons und Kapitalschutz streng an mehrere Bedingungen geknüpft sind.

SEC Form 4
FORM 4 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549

STATEMENT OF CHANGES IN BENEFICIAL OWNERSHIP

Filed pursuant to Section 16(a) of the Securities Exchange Act of 1934
or Section 30(h) of the Investment Company Act of 1940
OMB APPROVAL
OMB Number: 3235-0287
Estimated average burden
hours per response: 0.5
Check this box if no longer subject to Section 16. Form 4 or Form 5 obligations may continue. See Instruction 1(b).
Check this box to indicate that a transaction was made pursuant to a contract, instruction or written plan for the purchase or sale of equity securities of the issuer that is intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c). See Instruction 10.
1. Name and Address of Reporting Person*
Purvis Steven R.

(Last) (First) (Middle)
ONE MUSEUM PLACE, SUITE 500
3100 WEST 7TH STREET

(Street)
FORT WORTH TX 76107

(City) (State) (Zip)
2. Issuer Name and Ticker or Trading Symbol
AZZ INC [ AZZ ]
5. Relationship of Reporting Person(s) to Issuer
(Check all applicable)
X Director 10% Owner
Officer (give title below) Other (specify below)
3. Date of Earliest Transaction (Month/Day/Year)
07/08/2025
4. If Amendment, Date of Original Filed (Month/Day/Year)
6. Individual or Joint/Group Filing (Check Applicable Line)
X Form filed by One Reporting Person
Form filed by More than One Reporting Person
Table I - Non-Derivative Securities Acquired, Disposed of, or Beneficially Owned
1. Title of Security (Instr. 3) 2. Transaction Date (Month/Day/Year) 2A. Deemed Execution Date, if any (Month/Day/Year) 3. Transaction Code (Instr. 8) 4. Securities Acquired (A) or Disposed Of (D) (Instr. 3, 4 and 5) 5. Amount of Securities Beneficially Owned Following Reported Transaction(s) (Instr. 3 and 4) 6. Ownership Form: Direct (D) or Indirect (I) (Instr. 4) 7. Nature of Indirect Beneficial Ownership (Instr. 4)
Code V Amount (A) or (D) Price
COMMON STOCK 07/08/2025 A 1,265 A $0 22,925 D
Table II - Derivative Securities Acquired, Disposed of, or Beneficially Owned
(e.g., puts, calls, warrants, options, convertible securities)
1. Title of Derivative Security (Instr. 3) 2. Conversion or Exercise Price of Derivative Security 3. Transaction Date (Month/Day/Year) 3A. Deemed Execution Date, if any (Month/Day/Year) 4. Transaction Code (Instr. 8) 5. Number of Derivative Securities Acquired (A) or Disposed of (D) (Instr. 3, 4 and 5) 6. Date Exercisable and Expiration Date (Month/Day/Year) 7. Title and Amount of Securities Underlying Derivative Security (Instr. 3 and 4) 8. Price of Derivative Security (Instr. 5) 9. Number of derivative Securities Beneficially Owned Following Reported Transaction(s) (Instr. 4) 10. Ownership Form: Direct (D) or Indirect (I) (Instr. 4) 11. Nature of Indirect Beneficial Ownership (Instr. 4)
Code V (A) (D) Date Exercisable Expiration Date Title Amount or Number of Shares
Explanation of Responses:
Remarks:
/s/ Tara D. Mackey, attorney-in-fact for Steven R. Purvis 07/09/2025
** Signature of Reporting Person Date
Reminder: Report on a separate line for each class of securities beneficially owned directly or indirectly.
* If the form is filed by more than one reporting person, see Instruction 4 (b)(v).
** Intentional misstatements or omissions of facts constitute Federal Criminal Violations See 18 U.S.C. 1001 and 15 U.S.C. 78ff(a).
Note: File three copies of this Form, one of which must be manually signed. If space is insufficient, see Instruction 6 for procedure.
Persons who respond to the collection of information contained in this form are not required to respond unless the form displays a currently valid OMB Number.

FAQ

What is the coupon rate on UBS AG’s Trigger Autocallable Notes (symbol not listed)?

The Notes pay a contingent coupon of 8.00% per annum ($20 per $1,000) on any observation date when all three underlyings are at or above 70 % of their initial levels.

When can the Notes be called automatically by UBS AG?

Starting with the 7 July 2026 observation, the Notes are automatically called if every underlying closes at or above 100 % of its initial level on any quarterly observation date.

How much principal protection do these Notes provide?

Principal is protected only if, on the final valuation date, each underlying is at least 60 % of its initial level. Otherwise, repayment is reduced one-for-one with the worst performer.

What is the estimated initial value versus the issue price?

UBS estimates an initial economic value of $903.20 per $1,000 Note, roughly 9.7 % below the $1,000 issue price, reflecting fees and hedging costs.

Are the Notes listed on an exchange?

No. The Notes will not be listed or displayed on any securities exchange or electronic network, and secondary liquidity depends on dealer willingness.

Which underlying asset is likeliest to breach the barriers?

Historical volatility suggests the VanEck® Gold Miners ETF (GDX) is the most volatile component and therefore the most probable trigger for coupon loss or principal reduction.
Azz Inc

NYSE:AZZ

AZZ Rankings

AZZ Latest News

AZZ Latest SEC Filings

AZZ Stock Data

2.98B
29.37M
2.01%
94.54%
3.68%
Specialty Business Services
Coating, Engraving & Allied Services
United States
FORT WORTH