[8-K] CNB Financial Corp/PA Reports Material Event
L.B. Foster Company (NASDAQ: FSTR) executed a Fifth Amended & Restated Credit Agreement on 27-Jun-2025 that
- increases the revolving credit facility by 15% to $150 million (from $130 million) and introduces an incremental accordion of up to $60 million.
- extends maturity by almost four years鈥攆rom 13-Aug-2026 to 27-Jun-2030.
- provides sub-limits of $30 million for letters of credit and $20 million for swing loans.
- sets variable pricing at Base +0.25鈥�1.50% or Term SOFR +1.25鈥�2.50%, tiered to the company鈥檚 net debt/EBITDA.
- is secured by substantially all domestic, Canadian and U.K. assets; equity of subsidiaries is pledged.
Key financial covenants require (1) a maximum gross leverage ratio 鈮�3.5脳 (鈮�4.0脳 during acquisition periods) and (2) a minimum fixed-charge coverage 鈮�1.10脳. The facility allows dividends, buybacks and acquisitions鈥攗p to $75 million per deal鈥攑rovided no default exists and liquidity remains 鈮�$15 million.
The agreement, syndicated by PNC, Bank of America, Citizens, Wells Fargo and Dollar Bank, enhances liquidity, lengthens the debt runway and affords strategic flexibility, albeit with strengthened collateral requirements.
L.B. Foster Company (NASDAQ: FSTR) ha stipulato un Quinto Accordo di Credito Modificato e Ristabilito il 27 giugno 2025 che
- aumenta la linea di credito revolving del 15% a 150 milioni di dollari (da 130 milioni) e introduce un accordion incrementale fino a 60 milioni di dollari.
- estende la scadenza di quasi quattro anni, dal 13 agosto 2026 al 27 giugno 2030.
- prevede sub-limiti di 30 milioni di dollari per lettere di credito e 20 milioni di dollari per prestiti swing.
- stabilisce un prezzo variabile pari a Base +0,25鈥�1,50% o Term SOFR +1,25鈥�2,50%, graduato in base al rapporto debito netto/EBITDA 诲别濒濒鈥檃锄颈别苍诲补.
- 猫 garantito da quasi tutti i beni nazionali, canadesi e del Regno Unito; le azioni delle controllate sono impegnate come garanzia.
I principali covenant finanziari richiedono (1) un rapporto massimo di leva finanziaria lorda 鈮�3,5脳 (鈮�4,0脳 durante i periodi di acquisizione) e (2) una copertura minima dei costi fissi 鈮�1,10脳. La linea di credito consente dividendi, riacquisti e acquisizioni鈥攆ino a 75 milioni di dollari per singola operazione鈥攁 condizione che non vi siano inadempienze e che la liquidit脿 rimanga 鈮�15 milioni di dollari.
L鈥檃ccordo, sindacato da PNC, Bank of America, Citizens, Wells Fargo e Dollar Bank, migliora la liquidit脿, prolunga la durata del debito e offre flessibilit脿 strategica, seppur con requisiti di garanzia pi霉 stringenti.
L.B. Foster Company (NASDAQ: FSTR) ejecut贸 un Quinto Acuerdo de Cr茅dito Enmendado y Restablecido el 27 de junio de 2025 que
- aumenta la l铆nea de cr茅dito revolvente en un 15% hasta 150 millones de d贸lares (desde 130 millones) e introduce un acorde贸n incremental de hasta 60 millones de d贸lares.
- extiende el vencimiento casi cuatro a帽os, del 13 de agosto de 2026 al 27 de junio de 2030.
- establece subl铆mites de 30 millones de d贸lares para cartas de cr茅dito y 20 millones de d贸lares para pr茅stamos swing.
- fija un precio variable en Base +0,25鈥�1,50% o Term SOFR +1,25鈥�2,50%, escalonado seg煤n la deuda neta/EBITDA de la compa帽铆a.
- 别蝉迟谩 garantizado por casi todos los activos dom茅sticos, canadienses y del Reino Unido; las acciones de las subsidiarias 别蝉迟谩n pignoradas.
Los principales convenios financieros requieren (1) una ratio m谩xima de apalancamiento bruto 鈮�3,5脳 (鈮�4,0脳 durante periodos de adquisici贸n) y (2) una cobertura m铆nima de cargos fijos 鈮�1,10脳. La l铆nea permite dividendos, recompras y adquisiciones鈥攈asta 75 millones de d贸lares por operaci贸n鈥攕iempre que no exista incumplimiento y la liquidez se mantenga 鈮�15 millones de d贸lares.
El acuerdo, sindicado por PNC, Bank of America, Citizens, Wells Fargo y Dollar Bank, mejora la liquidez, alarga el plazo de la deuda y ofrece flexibilidad estrat茅gica, aunque con requisitos de garant铆a m谩s estrictos.
L.B. Foster Company (NASDAQ: FSTR)電� 2025雲� 6鞗� 27鞚检棎 鞝�5彀� 靾橃爼 氚� 鞛瀾靹� 鞁犾毄 瓿勳暯鞚� 觳搓舶頃橃棳
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- 毵岅赴毳� 4雲� 臧�旯岇澊 鞐办灔頃橃棳 2026雲� 8鞗� 13鞚检棎靹� 2030雲� 6鞗� 27鞚�搿� 氤�瓴巾枅鞀惦媹雼�.
- 鞁犾毄鞛レ棎 雽�頃� 3觳滊 雼煬, 鞀れ湙搿犾棎 雽�頃� 2觳滊 雼煬鞚� 頃橃渼 頃滊弰毳� 鞝滉车頃╇媹雼�.
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- 甑偞, 旌愲倶雼� 氚� 鞓侁淡鞚� 瓯办潣 氇摖 鞛愳偘鞚� 雼措炒搿� 頃橂┌, 鞛愋雽靷潣 歆�攵勲弰 雼措炒搿� 鞝滉车頃╇媹雼�.
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PNC, Bank of America, Citizens, Wells Fargo 氚� Dollar Bank臧� 彀胳棳頃� 鞚� 順戩暯鞚� 鞙犽彊靹膘潉 臧曧檾頃橁碃 攵�毂� 毵岅赴 旮瓣皠鞚� 鞐办灔頃橂┌ 鞝勲灥鞝� 鞙犾棸靹膘潉 鞝滉车頃橃毵� 雼措炒 鞖旉惮 靷暛鞚� 臧曧檾霅橃棃鞀惦媹雼�.
L.B. Foster Company (NASDAQ : FSTR) a conclu un cinqui猫me accord de cr茅dit modifi茅 et r茅tabli le 27 juin 2025 qui
- augmente la facilit茅 de cr茅dit renouvelable de 15 % 脿 150 millions de dollars (contre 130 millions) et introduit un accord茅on incr茅mental allant jusqu鈥櫭� 60 millions de dollars.
- prolonge l鈥櫭ヽh茅ance de pr猫s de quatre ans, du 13 ao没t 2026 au 27 juin 2030.
- pr茅voit des sous-limites de 30 millions de dollars pour les lettres de cr茅dit et de 20 millions de dollars pour les pr锚ts swing.
- fixe un tarif variable 脿 Base +0,25鈥�1,50 % ou Term SOFR +1,25鈥�2,50 %, 茅chelonn茅 en fonction du ratio dette nette/EBITDA de la soci茅t茅.
- est garanti par la quasi-totalit茅 des actifs nationaux, canadiens et britanniques ; les actions des filiales sont nanties.
Les engagements financiers cl茅s exigent (1) un ratio d鈥檈ndettement brut maximal 鈮�3,5脳 (鈮�4,0脳 pendant les p茅riodes d鈥檃cquisition) et (2) une couverture minimale des charges fixes 鈮�1,10脳. La facilit茅 permet les dividendes, rachats et acquisitions鈥攋usqu鈥櫭� 75 millions de dollars par op茅ration鈥斆� condition qu鈥檃ucun d茅faut ne soit constat茅 et que la liquidit茅 reste 鈮�15 millions de dollars.
L鈥檃ccord, syndiqu茅 par PNC, Bank of America, Citizens, Wells Fargo et Dollar Bank, am茅liore la liquidit茅, allonge la dur茅e de la dette et offre une flexibilit茅 strat茅gique, bien que les exigences en mati猫re de garanties aient 茅t茅 renforc茅es.
L.B. Foster Company (NASDAQ: FSTR) hat am 27. Juni 2025 eine f眉nfte ge盲nderte und neu gefasste Kreditvereinbarung abgeschlossen, die
- die revolvierende Kreditlinie um 15 % auf 150 Millionen US-Dollar (von 130 Millionen) erh枚ht und ein inkrementelles Akkordeon von bis zu 60 Millionen US-Dollar 别颈苍蹿眉丑谤迟.
- die Laufzeit um fast vier Jahre verl盲ngert 鈥� vom 13. August 2026 bis zum 27. Juni 2030.
- Untergrenzen von 30 Millionen US-Dollar f眉r Akkreditiv und 20 Millionen US-Dollar f眉r Swing-Darlehen festlegt.
- variable Preise bei Basis +0,25鈥�1,50 % oder Term SOFR +1,25鈥�2,50 %, gestaffelt nach dem Netto-Schulden/EBITDA des Unternehmens.
- durch nahezu alle inl盲ndischen, kanadischen und britischen Verm枚genswerte besichert ist; das Eigenkapital der Tochtergesellschaften ist verpf盲ndet.
Wesentliche finanzielle Auflagen verlangen (1) ein maximales Brutto-Verschuldungsverh盲ltnis 鈮�3,5脳 (鈮�4,0脳 w盲hrend Akquisitionsphasen) und (2) eine minimale Deckung der Fixkosten 鈮�1,10脳. Die Kreditlinie erlaubt Dividenden, R眉ckk盲ufe und Akquisitionen 鈥� bis zu 75 Millionen US-Dollar pro Transaktion 鈥� vorausgesetzt, es liegt kein Zahlungsausfall vor und die Liquidit盲t bleibt 鈮�15 Millionen US-Dollar.
Das von PNC, Bank of America, Citizens, Wells Fargo und Dollar Bank syndizierte Abkommen verbessert die Liquidit盲t, verl盲ngert die Laufzeit der Schulden und bietet strategische Flexibilit盲t, allerdings mit strengeren Sicherheitenanforderungen.
- Liquidity extended and expanded: maturity pushed to 2030 and revolver increased to $150 million, reducing short-term refinancing risk.
- Flexible growth capital: $60 million accordion and $75 million per-deal M&A basket support strategic acquisitions without equity dilution.
- Tiered pricing incentives: lower spreads available as leverage declines, encouraging disciplined balance-sheet management.
- Comprehensive collateral pledge heightens secured leverage, potentially limiting future unsecured borrowing capacity.
- Variable rate exposure (SOFR-based) introduces interest-expense volatility amid uncertain rate environment.
Insights
TL;DR: Upsized, longer-dated secured revolver lowers near-term refinancing risk; covenant headroom tight but manageable.
The 5-year, $150 million revolver replaces a $130 million line that expired in 2026, pushing amortisation risk to 2030. The 20% accordion and permissive M&A basket signal lenders鈥� confidence in FSTR鈥檚 cash-flow profile. Pricing is standard for an industrial borrower of this size; spreads compress if leverage stays below 2.5脳, incentivising deleveraging. Collateralisation of 鈥榮ubstantially all assets鈥� elevates secured leverage but protects lenders and keeps pricing moderate. Covenant levels (3.5脳/4.0脳 leverage, 1.10脳 FCCR) give modest cushion versus the company鈥檚 recent sub-3脳 leverage and ~2脳 coverage. Overall credit quality is stable to improving, provided EBITDA holds.
TL;DR: Facility upsizing and 2030 maturity bolster growth optionality while limiting dilution risk.
Investors gain comfort from an extended liquidity horizon, particularly as FSTR continues portfolio reshaping. The revolver supports up to $75 million per acquisition and permits buybacks/dividends, enabling balanced capital allocation without tapping equity markets. Incremental borrowing capacity (+$20 million up-front, +$60 million accordion) could fund bolt-on deals in rail technologies鈥攎anagement鈥檚 stated priority. The secured nature of the debt may cap further leverage, but covenant thresholds are aligned with the firm鈥檚 deleveraging trajectory post-asset sales. Net impact is incrementally positive for the equity story.
L.B. Foster Company (NASDAQ: FSTR) ha stipulato un Quinto Accordo di Credito Modificato e Ristabilito il 27 giugno 2025 che
- aumenta la linea di credito revolving del 15% a 150 milioni di dollari (da 130 milioni) e introduce un accordion incrementale fino a 60 milioni di dollari.
- estende la scadenza di quasi quattro anni, dal 13 agosto 2026 al 27 giugno 2030.
- prevede sub-limiti di 30 milioni di dollari per lettere di credito e 20 milioni di dollari per prestiti swing.
- stabilisce un prezzo variabile pari a Base +0,25鈥�1,50% o Term SOFR +1,25鈥�2,50%, graduato in base al rapporto debito netto/EBITDA 诲别濒濒鈥檃锄颈别苍诲补.
- 猫 garantito da quasi tutti i beni nazionali, canadesi e del Regno Unito; le azioni delle controllate sono impegnate come garanzia.
I principali covenant finanziari richiedono (1) un rapporto massimo di leva finanziaria lorda 鈮�3,5脳 (鈮�4,0脳 durante i periodi di acquisizione) e (2) una copertura minima dei costi fissi 鈮�1,10脳. La linea di credito consente dividendi, riacquisti e acquisizioni鈥攆ino a 75 milioni di dollari per singola operazione鈥攁 condizione che non vi siano inadempienze e che la liquidit脿 rimanga 鈮�15 milioni di dollari.
L鈥檃ccordo, sindacato da PNC, Bank of America, Citizens, Wells Fargo e Dollar Bank, migliora la liquidit脿, prolunga la durata del debito e offre flessibilit脿 strategica, seppur con requisiti di garanzia pi霉 stringenti.
L.B. Foster Company (NASDAQ: FSTR) ejecut贸 un Quinto Acuerdo de Cr茅dito Enmendado y Restablecido el 27 de junio de 2025 que
- aumenta la l铆nea de cr茅dito revolvente en un 15% hasta 150 millones de d贸lares (desde 130 millones) e introduce un acorde贸n incremental de hasta 60 millones de d贸lares.
- extiende el vencimiento casi cuatro a帽os, del 13 de agosto de 2026 al 27 de junio de 2030.
- establece subl铆mites de 30 millones de d贸lares para cartas de cr茅dito y 20 millones de d贸lares para pr茅stamos swing.
- fija un precio variable en Base +0,25鈥�1,50% o Term SOFR +1,25鈥�2,50%, escalonado seg煤n la deuda neta/EBITDA de la compa帽铆a.
- 别蝉迟谩 garantizado por casi todos los activos dom茅sticos, canadienses y del Reino Unido; las acciones de las subsidiarias 别蝉迟谩n pignoradas.
Los principales convenios financieros requieren (1) una ratio m谩xima de apalancamiento bruto 鈮�3,5脳 (鈮�4,0脳 durante periodos de adquisici贸n) y (2) una cobertura m铆nima de cargos fijos 鈮�1,10脳. La l铆nea permite dividendos, recompras y adquisiciones鈥攈asta 75 millones de d贸lares por operaci贸n鈥攕iempre que no exista incumplimiento y la liquidez se mantenga 鈮�15 millones de d贸lares.
El acuerdo, sindicado por PNC, Bank of America, Citizens, Wells Fargo y Dollar Bank, mejora la liquidez, alarga el plazo de la deuda y ofrece flexibilidad estrat茅gica, aunque con requisitos de garant铆a m谩s estrictos.
L.B. Foster Company (NASDAQ: FSTR)電� 2025雲� 6鞗� 27鞚检棎 鞝�5彀� 靾橃爼 氚� 鞛瀾靹� 鞁犾毄 瓿勳暯鞚� 觳搓舶頃橃棳
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L鈥檃ccord, syndiqu茅 par PNC, Bank of America, Citizens, Wells Fargo et Dollar Bank, am茅liore la liquidit茅, allonge la dur茅e de la dette et offre une flexibilit茅 strat茅gique, bien que les exigences en mati猫re de garanties aient 茅t茅 renforc茅es.
L.B. Foster Company (NASDAQ: FSTR) hat am 27. Juni 2025 eine f眉nfte ge盲nderte und neu gefasste Kreditvereinbarung abgeschlossen, die
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- Untergrenzen von 30 Millionen US-Dollar f眉r Akkreditiv und 20 Millionen US-Dollar f眉r Swing-Darlehen festlegt.
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Wesentliche finanzielle Auflagen verlangen (1) ein maximales Brutto-Verschuldungsverh盲ltnis 鈮�3,5脳 (鈮�4,0脳 w盲hrend Akquisitionsphasen) und (2) eine minimale Deckung der Fixkosten 鈮�1,10脳. Die Kreditlinie erlaubt Dividenden, R眉ckk盲ufe und Akquisitionen 鈥� bis zu 75 Millionen US-Dollar pro Transaktion 鈥� vorausgesetzt, es liegt kein Zahlungsausfall vor und die Liquidit盲t bleibt 鈮�15 Millionen US-Dollar.
Das von PNC, Bank of America, Citizens, Wells Fargo und Dollar Bank syndizierte Abkommen verbessert die Liquidit盲t, verl盲ngert die Laufzeit der Schulden und bietet strategische Flexibilit盲t, allerdings mit strengeren Sicherheitenanforderungen.
FAQ
How much borrowing capacity does L.B. Foster (FSTR) now have under the new credit facility?
When does the amended credit agreement for FSTR mature?
What are the key financial covenants in the new FSTR credit agreement?
Are dividends and share buybacks allowed under the FSTR facility?
What interest rates apply to FSTR鈥檚 new revolving credit facility?
