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JPMorgan Chase Financial Company LLC is marketing a three-year structured note titled 3y RAY/SX5E Basket Dual Directional Trigger PLUS. The note is linked to a basket comprising the Russell 3000庐 Index (40% weight) and the EURO STOXX 50庐 Index (60% weight). Key commercial terms are as follows:
- Upside participation: 200% leveraged exposure to basket gains, subject to a maximum payment of at least $1,325.50 (132.55% of principal).
- Dual-directional feature: If the basket finishes flat or declines by 鈮�15%, investors receive a positive return equal to the absolute basket move (e.g., 鈥�10% basket change 鉃� +10% payout), capped at $1,150.
- Trigger level: 85% of the initial basket value. A close below this level on the valuation date results in loss of principal in line with basket performance, up to total loss.
- Maturity & dates: Pricing expected 1 Jul 2025; valuation 3 Jul 2028; maturity 7 Jul 2028.
- Issue price / estimated value: $1,000 per note; estimated value on pricing date will not be less than $920.
- Credit exposure: Payments depend on the senior unsecured obligations of JPMorgan Financial (issuer) and JPMorgan Chase & Co. (guarantor).
The note provides enhanced upside (2脳 leverage) and limited downside buffer (15%) but introduces several risks, including capped gains, full downside beyond the trigger, secondary-market illiquidity, and potential issuer credit deterioration. The product is intended for investors with a moderately bullish, range-bound, or slightly bearish three-year view on the basket who can tolerate the possibility of significant capital loss.
JPMorgan Chase Financial Company LLC sta promuovendo una nota strutturata triennale denominata 3y RAY/SX5E Basket Dual Directional Trigger PLUS. La nota 猫 collegata a un paniere composto dall'indice Russell 3000庐 (40% di peso) e dall'indice EURO STOXX 50庐 (60% di peso). I principali termini commerciali sono i seguenti:
- Partecipazione al rialzo: esposizione con leva 200% ai guadagni del paniere, con un pagamento massimo di almeno $1.325,50 (132,55% del capitale).
- Caratteristica bidirezionale: se il paniere termina stabile o con una perdita fino al 15%, gli investitori ricevono un rendimento positivo pari al valore assoluto della variazione del paniere (es. 鈥�10% variazione paniere 鉃� +10% pagamento), con un limite massimo di $1.150.
- Livello trigger: 85% del valore iniziale del paniere. Un valore inferiore a questo livello alla data di valutazione comporta una perdita del capitale proporzionale alla performance del paniere, fino alla perdita totale.
- Scadenza e date: prezzo previsto il 1掳 luglio 2025; valutazione il 3 luglio 2028; scadenza il 7 luglio 2028.
- Prezzo di emissione / valore stimato: $1.000 per nota; valore stimato alla data di prezzo non inferiore a $920.
- Esposizione creditizia: i pagamenti dipendono dalle obbligazioni senior non garantite di JPMorgan Financial (emittente) e JPMorgan Chase & Co. (garante).
La nota offre un potenziamento del rialzo (leva 2脳) e una protezione limitata al ribasso (15%), ma comporta diversi rischi, tra cui guadagni limitati, perdita totale oltre il trigger, scarsa liquidit脿 sul mercato secondario e possibile deterioramento del credito dell'emittente. Il prodotto 猫 destinato a investitori con una visione moderatamente rialzista, laterale o leggermente ribassista sul paniere a tre anni, capaci di tollerare la possibilit脿 di una perdita significativa di capitale.
JPMorgan Chase Financial Company LLC est谩 comercializando una nota estructurada a tres a帽os titulada 3y RAY/SX5E Basket Dual Directional Trigger PLUS. La nota est谩 vinculada a una cesta compuesta por el 铆ndice Russell 3000庐 (40% de peso) y el 铆ndice EURO STOXX 50庐 (60% de peso). Los t茅rminos comerciales clave son los siguientes:
- Participaci贸n al alza: exposici贸n apalancada al 200% a las ganancias de la cesta, con un pago m谩ximo de al menos $1,325.50 (132.55% del principal).
- Funci贸n bidireccional: si la cesta termina estable o cae hasta un 15%, los inversores reciben un rendimiento positivo igual al movimiento absoluto de la cesta (por ejemplo, cambio del 鈥�10% en la cesta 鉃� pago +10%), limitado a $1,150.
- Nivel de activaci贸n: 85% del valor inicial de la cesta. Un cierre por debajo de este nivel en la fecha de valoraci贸n implica p茅rdida de principal acorde con el desempe帽o de la cesta, hasta la p茅rdida total.
- Vencimiento y fechas: precio esperado 1 de julio de 2025; valoraci贸n 3 de julio de 2028; vencimiento 7 de julio de 2028.
- Precio de emisi贸n / valor estimado: $1,000 por nota; valor estimado en la fecha de precio no inferior a $920.
- Exposici贸n crediticia: los pagos dependen de las obligaciones senior no garantizadas de JPMorgan Financial (emisor) y JPMorgan Chase & Co. (garante).
La nota ofrece una mayor exposici贸n al alza (apalancamiento 2脳) y un amortiguador limitado a la baja (15%), pero introduce varios riesgos, incluyendo ganancias limitadas, p茅rdida total m谩s all谩 del trigger, iliquidez en el mercado secundario y posible deterioro crediticio del emisor. El producto est谩 destinado a inversores con una visi贸n moderadamente alcista, lateral o ligeramente bajista a tres a帽os sobre la cesta, que puedan tolerar la posibilidad de una p茅rdida significativa de capital.
JPMorgan Chase Financial Company LLC电� 3雲� 毵岅赴 RAY/SX5E 氚旍姢旒� 鞚挫 氚╉枼 韸鸽Μ瓯� PLUS霛嫉鐢 3雲� 甑“頇� 雲疙姼毳� 毵堨紑韺呿晿瓿� 鞛堨姷雼堧嫟. 鞚� 雲疙姼电� 霟厐 3000庐 歆�靾�(40% 牍勳)鞕� EURO STOXX 50庐 歆�靾�(60% 牍勳)搿� 甑劚霅� 氚旍姢旒撿棎 鞐半彊霅橃柎 鞛堨姷雼堧嫟. 欤检殧 靸侅梾 臁瓣贝鞚� 雼れ潓瓿� 臧欖姷雼堧嫟:
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JPMorgan Chase Financial Company LLC commercialise une note structur茅e de trois ans intitul茅e 3y RAY/SX5E Basket Dual Directional Trigger PLUS. La note est li茅e 脿 un panier compos茅 de l'indice Russell 3000庐 (40% de pond茅ration) et de l'indice EURO STOXX 50庐 (60% de pond茅ration). Les principaux termes commerciaux sont les suivants :
- Participation 脿 la hausse : exposition 脿 effet de levier de 200% aux gains du panier, avec un paiement maximum d'au moins 1 325,50 $ (132,55% du principal).
- Caract茅ristique bidirectionnelle : si le panier termine stable ou en baisse jusqu'脿 15%, les investisseurs re莽oivent un rendement positif 茅gal au mouvement absolu du panier (ex. : variation du panier de 鈥�10% 鉃� paiement de +10%), plafonn茅 脿 1 150 $.
- Niveau de d茅clenchement : 85% de la valeur initiale du panier. Une cl么ture en dessous de ce niveau 脿 la date d'茅valuation entra卯ne une perte en capital conforme 脿 la performance du panier, pouvant aller jusqu'脿 une perte totale.
- 脡ch茅ance et dates : prix attendu le 1er juillet 2025 ; 茅valuation le 3 juillet 2028 ; 茅ch茅ance le 7 juillet 2028.
- Prix d'茅mission / valeur estim茅e : 1 000 $ par note ; valeur estim茅e 脿 la date de prix ne devant pas 锚tre inf茅rieure 脿 920 $.
- Exposition au cr茅dit : les paiements d茅pendent des obligations senior non garanties de JPMorgan Financial (茅metteur) et de JPMorgan Chase & Co. (garant).
La note offre une exposition accrue 脿 la hausse (levier 2脳) et une protection limit茅e 脿 la baisse (15%), mais comporte plusieurs risques, notamment des gains plafonn茅s, une perte totale au-del脿 du d茅clencheur, une illiquidit茅 sur le march茅 secondaire et une possible d茅gradation de la solvabilit茅 de l'茅metteur. Le produit s'adresse aux investisseurs ayant une vision mod茅r茅ment haussi猫re, neutre ou l茅g猫rement baissi猫re sur le panier 脿 trois ans, capables de supporter le risque de perte significative en capital.
JPMorgan Chase Financial Company LLC bietet eine dreij盲hrige strukturierte Note mit dem Titel 3y RAY/SX5E Basket Dual Directional Trigger PLUS an. Die Note ist an einen Korb gekoppelt, der sich aus dem Russell 3000庐 Index (40% Gewicht) und dem EURO STOXX 50庐 Index (60% Gewicht) zusammensetzt. Die wichtigsten kommerziellen Bedingungen sind wie folgt:
- 础耻蹿飞盲谤迟蝉迟别颈濒苍补丑尘别: 200% gehebelte Beteiligung an den Gewinnen des Korbs, mit einer maximalen Auszahlung von mindestens $1.325,50 (132,55% des Kapitals).
- Bidirektionales Merkmal: Wenn der Korb unver盲ndert schlie脽t oder um 鈮�15% f盲llt, erhalten Anleger eine positive Rendite, die der absoluten Bewegung des Korbs entspricht (z.B. 鈥�10% Korbver盲nderung 鉃� +10% Auszahlung), begrenzt auf $1.150.
- Trigger-Level: 85% des Anfangswerts des Korbs. Ein Schlusskurs unter diesem Level am Bewertungstag f眉hrt zu Kapitalverlusten entsprechend der Korbperformance, bis hin zum Totalverlust.
- F盲lligkeit & Termine: Preisfeststellung voraussichtlich 1. Juli 2025; Bewertung 3. Juli 2028; F盲lligkeit 7. Juli 2028.
- Ausgabepreis / gesch盲tzter Wert: $1.000 pro Note; gesch盲tzter Wert zum Preisfeststellungstag nicht unter $920.
- Kreditrisiko: Zahlungen h盲ngen von den unbesicherten Seniorverbindlichkeiten von JPMorgan Financial (Emittent) und JPMorgan Chase & Co. (Garantiegeber) ab.
Die Note bietet eine erh枚hte Aufw盲rtschance (2脳 Hebel) und einen begrenzten Abw盲rtspuffer (15%), bringt jedoch mehrere Risiken mit sich, darunter begrenzte Gewinne, vollst盲ndigen Verlust jenseits des Triggers, geringe Liquidit盲t am Zweitmarkt und m枚gliche Verschlechterung der Kreditw眉rdigkeit des Emittenten. Das Produkt richtet sich an Anleger mit einer moderat bullischen, seitw盲rts gerichteten oder leicht b盲rischen Dreijahresperspektive auf den Korb, die bereit sind, das Risiko erheblicher Kapitalverluste zu tragen.
- 200% leveraged upside participation on basket gains, enhancing potential returns versus direct index exposure.
- Dual-directional feature converts declines up to 15% into positive payouts, providing a limited downside buffer.
- Defined maximum premium: minimum upside cap disclosed (132.55%), offering clarity on risk/reward profile.
- Upside is capped at roughly 32.55%, limiting gains in strong equity rallies.
- Loss of principal beyond a 15% decline; a severe market downturn can lead to substantial or total loss.
- Estimated issue value ($鈮�920) is below purchase price, implying an immediate economic drag for investors.
- Credit risk of JPMorgan Financial and JPMorgan Chase & Co.; note is an unsecured obligation.
- Secondary-market illiquidity may result in unfavorable pricing before maturity.
Insights
TL;DR Structured note offers 2脳 upside and 15% downside buffer but caps gains; credit and liquidity risks persist.
The Dual Directional Trigger PLUS provides an attractive 200% participation rate and a rare opportunity to gain from moderate declines鈥攆eatures suited to investors expecting low-to-mid-teens range-bound performance. However, the upside cap of roughly 32.55% limits returns if equity markets rally strongly, while any basket drop beyond 鈥�15% exposes investors to uncapped losses. The embedded derivative value (鈮�$920 vs. $1,000 issue price) implies a ~8% upfront premium, typical for retail structured notes but a drag on risk-adjusted return. Credit exposure to JPMorgan is investment-grade but non-trivial for a three-year horizon. Overall, the product is neutral from a portfolio perspective: it may complement yield-enhancement strategies yet offers no clear advantage over cheaper hedging or outright equity positions.
TL;DR Main risks: capped upside, loss beyond 15% trigger, secondary-market illiquidity, and issuer credit.
Investors must weigh the 15% buffer against tail-risk scenarios; a 30% basket drop halves principal, and a 50% drop erases half the investment. Liquidity is dealer-driven鈥攂id/ask spreads can widen, especially in stress periods, amplifying mark-to-market losses. The product鈥檚 value is sensitive to volatility, funding curves, and correlation between the U.S. and Eurozone equities; adverse dynamics could depress secondary prices well below theoretical value. Tax treatment is uncertain, potentially subject to ordinary income rather than capital gains. Given these considerations, the note is best suited for sophisticated investors comfortable with structured-product nuances.
JPMorgan Chase Financial Company LLC sta promuovendo una nota strutturata triennale denominata 3y RAY/SX5E Basket Dual Directional Trigger PLUS. La nota 猫 collegata a un paniere composto dall'indice Russell 3000庐 (40% di peso) e dall'indice EURO STOXX 50庐 (60% di peso). I principali termini commerciali sono i seguenti:
- Partecipazione al rialzo: esposizione con leva 200% ai guadagni del paniere, con un pagamento massimo di almeno $1.325,50 (132,55% del capitale).
- Caratteristica bidirezionale: se il paniere termina stabile o con una perdita fino al 15%, gli investitori ricevono un rendimento positivo pari al valore assoluto della variazione del paniere (es. 鈥�10% variazione paniere 鉃� +10% pagamento), con un limite massimo di $1.150.
- Livello trigger: 85% del valore iniziale del paniere. Un valore inferiore a questo livello alla data di valutazione comporta una perdita del capitale proporzionale alla performance del paniere, fino alla perdita totale.
- Scadenza e date: prezzo previsto il 1掳 luglio 2025; valutazione il 3 luglio 2028; scadenza il 7 luglio 2028.
- Prezzo di emissione / valore stimato: $1.000 per nota; valore stimato alla data di prezzo non inferiore a $920.
- Esposizione creditizia: i pagamenti dipendono dalle obbligazioni senior non garantite di JPMorgan Financial (emittente) e JPMorgan Chase & Co. (garante).
La nota offre un potenziamento del rialzo (leva 2脳) e una protezione limitata al ribasso (15%), ma comporta diversi rischi, tra cui guadagni limitati, perdita totale oltre il trigger, scarsa liquidit脿 sul mercato secondario e possibile deterioramento del credito dell'emittente. Il prodotto 猫 destinato a investitori con una visione moderatamente rialzista, laterale o leggermente ribassista sul paniere a tre anni, capaci di tollerare la possibilit脿 di una perdita significativa di capitale.
JPMorgan Chase Financial Company LLC est谩 comercializando una nota estructurada a tres a帽os titulada 3y RAY/SX5E Basket Dual Directional Trigger PLUS. La nota est谩 vinculada a una cesta compuesta por el 铆ndice Russell 3000庐 (40% de peso) y el 铆ndice EURO STOXX 50庐 (60% de peso). Los t茅rminos comerciales clave son los siguientes:
- Participaci贸n al alza: exposici贸n apalancada al 200% a las ganancias de la cesta, con un pago m谩ximo de al menos $1,325.50 (132.55% del principal).
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- Nivel de activaci贸n: 85% del valor inicial de la cesta. Un cierre por debajo de este nivel en la fecha de valoraci贸n implica p茅rdida de principal acorde con el desempe帽o de la cesta, hasta la p茅rdida total.
- Vencimiento y fechas: precio esperado 1 de julio de 2025; valoraci贸n 3 de julio de 2028; vencimiento 7 de julio de 2028.
- Precio de emisi贸n / valor estimado: $1,000 por nota; valor estimado en la fecha de precio no inferior a $920.
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La nota ofrece una mayor exposici贸n al alza (apalancamiento 2脳) y un amortiguador limitado a la baja (15%), pero introduce varios riesgos, incluyendo ganancias limitadas, p茅rdida total m谩s all谩 del trigger, iliquidez en el mercado secundario y posible deterioro crediticio del emisor. El producto est谩 destinado a inversores con una visi贸n moderadamente alcista, lateral o ligeramente bajista a tres a帽os sobre la cesta, que puedan tolerar la posibilidad de una p茅rdida significativa de capital.
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JPMorgan Chase Financial Company LLC commercialise une note structur茅e de trois ans intitul茅e 3y RAY/SX5E Basket Dual Directional Trigger PLUS. La note est li茅e 脿 un panier compos茅 de l'indice Russell 3000庐 (40% de pond茅ration) et de l'indice EURO STOXX 50庐 (60% de pond茅ration). Les principaux termes commerciaux sont les suivants :
- Participation 脿 la hausse : exposition 脿 effet de levier de 200% aux gains du panier, avec un paiement maximum d'au moins 1 325,50 $ (132,55% du principal).
- Caract茅ristique bidirectionnelle : si le panier termine stable ou en baisse jusqu'脿 15%, les investisseurs re莽oivent un rendement positif 茅gal au mouvement absolu du panier (ex. : variation du panier de 鈥�10% 鉃� paiement de +10%), plafonn茅 脿 1 150 $.
- Niveau de d茅clenchement : 85% de la valeur initiale du panier. Une cl么ture en dessous de ce niveau 脿 la date d'茅valuation entra卯ne une perte en capital conforme 脿 la performance du panier, pouvant aller jusqu'脿 une perte totale.
- 脡ch茅ance et dates : prix attendu le 1er juillet 2025 ; 茅valuation le 3 juillet 2028 ; 茅ch茅ance le 7 juillet 2028.
- Prix d'茅mission / valeur estim茅e : 1 000 $ par note ; valeur estim茅e 脿 la date de prix ne devant pas 锚tre inf茅rieure 脿 920 $.
- Exposition au cr茅dit : les paiements d茅pendent des obligations senior non garanties de JPMorgan Financial (茅metteur) et de JPMorgan Chase & Co. (garant).
La note offre une exposition accrue 脿 la hausse (levier 2脳) et une protection limit茅e 脿 la baisse (15%), mais comporte plusieurs risques, notamment des gains plafonn茅s, une perte totale au-del脿 du d茅clencheur, une illiquidit茅 sur le march茅 secondaire et une possible d茅gradation de la solvabilit茅 de l'茅metteur. Le produit s'adresse aux investisseurs ayant une vision mod茅r茅ment haussi猫re, neutre ou l茅g猫rement baissi猫re sur le panier 脿 trois ans, capables de supporter le risque de perte significative en capital.
JPMorgan Chase Financial Company LLC bietet eine dreij盲hrige strukturierte Note mit dem Titel 3y RAY/SX5E Basket Dual Directional Trigger PLUS an. Die Note ist an einen Korb gekoppelt, der sich aus dem Russell 3000庐 Index (40% Gewicht) und dem EURO STOXX 50庐 Index (60% Gewicht) zusammensetzt. Die wichtigsten kommerziellen Bedingungen sind wie folgt:
- 础耻蹿飞盲谤迟蝉迟别颈濒苍补丑尘别: 200% gehebelte Beteiligung an den Gewinnen des Korbs, mit einer maximalen Auszahlung von mindestens $1.325,50 (132,55% des Kapitals).
- Bidirektionales Merkmal: Wenn der Korb unver盲ndert schlie脽t oder um 鈮�15% f盲llt, erhalten Anleger eine positive Rendite, die der absoluten Bewegung des Korbs entspricht (z.B. 鈥�10% Korbver盲nderung 鉃� +10% Auszahlung), begrenzt auf $1.150.
- Trigger-Level: 85% des Anfangswerts des Korbs. Ein Schlusskurs unter diesem Level am Bewertungstag f眉hrt zu Kapitalverlusten entsprechend der Korbperformance, bis hin zum Totalverlust.
- F盲lligkeit & Termine: Preisfeststellung voraussichtlich 1. Juli 2025; Bewertung 3. Juli 2028; F盲lligkeit 7. Juli 2028.
- Ausgabepreis / gesch盲tzter Wert: $1.000 pro Note; gesch盲tzter Wert zum Preisfeststellungstag nicht unter $920.
- Kreditrisiko: Zahlungen h盲ngen von den unbesicherten Seniorverbindlichkeiten von JPMorgan Financial (Emittent) und JPMorgan Chase & Co. (Garantiegeber) ab.
Die Note bietet eine erh枚hte Aufw盲rtschance (2脳 Hebel) und einen begrenzten Abw盲rtspuffer (15%), bringt jedoch mehrere Risiken mit sich, darunter begrenzte Gewinne, vollst盲ndigen Verlust jenseits des Triggers, geringe Liquidit盲t am Zweitmarkt und m枚gliche Verschlechterung der Kreditw眉rdigkeit des Emittenten. Das Produkt richtet sich an Anleger mit einer moderat bullischen, seitw盲rts gerichteten oder leicht b盲rischen Dreijahresperspektive auf den Korb, die bereit sind, das Risiko erheblicher Kapitalverluste zu tragen.
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FAQ
What indices back the JPMorgan Dual Directional Trigger PLUS?
How much upside can investors earn on the Trigger PLUS?
What happens if the basket falls by less than 15% at maturity?
At what point do investors start losing principal?
When do the Trigger PLUS price and mature?
What is the initial estimated value of the note?
