[144] Eos Energy Enterprises, Inc. SEC Filing
CTO AG真人官方ty Growth鈥檚 Q2-25 10-Q shows strong top-line expansion but a sharp swing to loss driven by balance-sheet actions. Total revenue rose 30% YoY to $37.6 million on larger income-property rent (+29%) and >100% jump in commercial-loan interest. Six-month revenue is up 29% to $73.4 million.
Higher depreciation, tax-true-up and a $20.4 million loss on early retirement of 2025 notes pushed operating income to a 鈥�$12.7&苍产蝉辫;尘颈濒濒颈辞苍 versus +$5.4 million last year; GAAP net loss to common holders was 鈥�$25.3 million (鈥�$0.77/sh) versus 鈥�$0.03. Year-to-date EPS is 鈥�$0.78 versus +$0.17. Cash-flow performance improved: operating cash rose 31% to $32.2 million, but the company invested $88.4 million in new properties and loans.
Leverage increased: long-term debt climbed 17% to $605 million and interest expense rose 22% to $6.9 million for the quarter. Equity fell 6% to $574 million, driven by losses, higher dividends (common $24.8 million YTD) and a $11.2 million mark-to-market loss on interest-rate swaps, trimming OCI to $1.3 million. Shares outstanding grew to 32.9 million after stock-settled note redemption.
Key takeaways:
- Revenue momentum remains solid across all segments.
- Debt refinancing removes 2025 maturity but generated a large one-time charge and dilutive share issuance.
- Balance-sheet leverage and rising interest costs pressure future earnings; dividend coverage is currently from cash flow, not GAAP earnings.
Il 10-Q del Q2-25 di CTO AG真人官方ty Growth mostra una forte espansione dei ricavi ma una netta perdita dovuta a operazioni sul bilancio. I ricavi totali sono aumentati del 30% su base annua, raggiungendo 37,6 milioni di dollari grazie all'incremento degli affitti da immobili a reddito (+29%) e a un balzo superiore al 100% degli interessi sui prestiti commerciali. I ricavi semestrali sono cresciuti del 29% a 73,4 milioni di dollari.
Un aumento della svalutazione, un adeguamento fiscale e una perdita di 20,4 milioni di dollari per il ritiro anticipato delle obbligazioni 2025 hanno portato il reddito operativo a -12,7 milioni di dollari rispetto ai +5,4 milioni dell'anno precedente; la perdita netta GAAP attribuibile agli azionisti comuni 猫 stata di -25,3 milioni di dollari (-0,77$/azione) contro -0,03$. L'EPS da inizio anno 猫 -0,78$ rispetto a +0,17$. La performance del flusso di cassa 猫 migliorata: il flusso operativo 猫 salito del 31% a 32,2 milioni di dollari, ma la societ脿 ha investito 88,4 milioni in nuove propriet脿 e prestiti.
La leva finanziaria 猫 aumentata: il debito a lungo termine 猫 cresciuto del 17% a 605 milioni di dollari e le spese per interessi sono salite del 22% a 6,9 milioni nel trimestre. Il patrimonio netto 猫 diminuito del 6% a 574 milioni, influenzato dalle perdite, dai dividendi pi霉 elevati (24,8 milioni per azioni ordinarie da inizio anno) e da una perdita mark-to-market di 11,2 milioni su swap sui tassi di interesse, che ha ridotto il patrimonio complessivo complessivo a 1,3 milioni. Le azioni in circolazione sono aumentate a 32,9 milioni dopo il riscatto delle obbligazioni tramite azioni.
Punti chiave:
- La crescita dei ricavi rimane solida in tutti i segmenti.
- Il rifinanziamento del debito elimina la scadenza 2025 ma ha generato un costo una tantum elevato e un'emissione diluitiva di azioni.
- La leva finanziaria e i costi degli interessi in aumento pesano sugli utili futuri; la copertura dei dividendi proviene attualmente dal flusso di cassa, non dagli utili GAAP.
El 10-Q del segundo trimestre de 2025 de CTO AG真人官方ty Growth muestra una fuerte expansi贸n de ingresos pero una marcada p茅rdida debido a acciones en el balance. Los ingresos totales aumentaron un 30% interanual hasta 37,6 millones de d贸lares, impulsados por mayores rentas de propiedades de inversi贸n (+29%) y un salto superior al 100% en intereses de pr茅stamos comerciales. Los ingresos de seis meses subieron un 29% hasta 73,4 millones de d贸lares.
Una mayor depreciaci贸n, ajustes fiscales y una p茅rdida de 20,4 millones de d贸lares por el retiro anticipado de bonos 2025 llevaron el ingreso operativo a -12,7 millones de d贸lares frente a +5,4 millones del a帽o pasado; la p茅rdida neta GAAP atribuible a accionistas comunes fue de -25,3 millones de d贸lares (-0,77$/acci贸n) frente a -0,03$. Las ganancias por acci贸n acumuladas en el a帽o son -0,78$ frente a +0,17$. El flujo de caja operativo mejor贸: aument贸 un 31% a 32,2 millones de d贸lares, pero la compa帽铆a invirti贸 88,4 millones en nuevas propiedades y pr茅stamos.
El apalancamiento aument贸: la deuda a largo plazo subi贸 un 17% a 605 millones de d贸lares y el gasto por intereses creci贸 un 22% a 6,9 millones en el trimestre. El patrimonio neto baj贸 un 6% a 574 millones, afectado por p茅rdidas, mayores dividendos (24,8 millones en dividendos comunes acumulados) y una p茅rdida mark-to-market de 11,2 millones en swaps de tasas de inter茅s, reduciendo el OCI a 1,3 millones. Las acciones en circulaci贸n aumentaron a 32,9 millones tras el rescate de bonos con acciones.
Puntos clave:
- El impulso de ingresos sigue s贸lido en todos los segmentos.
- La refinanciaci贸n de deuda elimina el vencimiento 2025 pero gener贸 un cargo 煤nico elevado y una emisi贸n dilutiva de acciones.
- El apalancamiento y el aumento de costos por intereses presionan las ganancias futuras; la cobertura de dividendos actualmente proviene del flujo de caja, no de ganancias GAAP.
CTO AG真人官方ty Growth鞚� 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 氤搓碃靹滊姅 毵れ稖鞚� 韥矊 靹膘灔頄堨溂雮� 雽�彀寑臁绊憸 臁办箻搿� 鞚疙暣 韥� 靻愳嫟鞚� 旮半頄堨姷雼堧嫟. 齑� 毵れ稖鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 30% 歃濌皜頃� 3,760毵� 雼煬搿�, 鞛勲寑 攵�霃欖偘 靾橃澋鞚� 29% 歃濌皜頃橁碃 靸侅梾 雽�於� 鞚挫瀽臧� 100% 鞚挫儊 旮夓頄堨姷雼堧嫟. 6臧滌洈 雸勳爜 毵れ稖鞚� 29% 歃濌皜頃� 7,340毵� 雼煬鞛呺媹雼�.
臧愱皜靸侁皝牍� 歃濌皜, 靹戈笀 臁办爼, 攴鸽Μ瓿� 2025雲� 毂勱秾 臁瓣赴 靸來櫂鞙茧 鞚疙暅 2,040毵� 雼煬 靻愳嫟搿� 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 鞝勲厔 540毵� 雼煬 頋戩瀽鞐愳劀 -1,270毵� 雼煬 鞝侅瀽搿� 鞝勴櫂霅橃棃鞀惦媹雼�. 鞚茧皹須岅硠旮办(GAAP) 旮办 氤错喌欤� 靾滌啇鞁れ潃 -2,530毵� 雼煬(-欤茧嫻 0.77雼煬)搿� 鞝勲厔 -0.03雼煬鞐愳劀 鞎呿檾霅橃棃鞀惦媹雼�. 鞐办磮 鞚错泟 欤茧嫻靾滌澊鞚�(EPS)鞚� -0.78雼煬搿�, 鞝勲厔 0.17雼煬鞐愳劀 頃橂澖頄堨姷雼堧嫟. 鞓侅梾 順勱笀 頋愲鞚� 31% 歃濌皜頃� 3,220毵� 雼煬搿� 臧滌劆霅橃棃鞙茧倶, 須岇偓電� 鞁犼窚 攵�霃欖偘瓿� 雽�於滌棎 8,840毵� 雼煬毳� 韴瀽頄堨姷雼堧嫟.
霠堧矂毽電� 歃濌皜頄堨姷雼堧嫟: 鞛リ赴 攵�毂勲姅 17% 歃濌皜頃� 6鞏� 500毵� 雼煬, 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 攵勱赴 霃欖晥 22% 歃濌皜頃� 690毵� 雼煬毳� 旮半頄堨姷雼堧嫟. 鞛愲掣鞚� 靻愳嫟, 歃濌皜頃� 氚半嫻旮�(鞐办磮 鞚错泟 氤错喌欤� 2,480毵� 雼煬), 攴鸽Μ瓿� 1,120毵� 雼煬鞚� 旮堧Μ 鞀れ檻 韽夑皜靻愳嫟搿� 鞚疙暣 6% 臧愳唽頃� 5鞏� 7,400毵� 雼煬臧� 霅橃棃鞀惦媹雼�. 旮绊儉韽磩靻愳澋(OCI)鞚� 130毵� 雼煬搿� 欷勳棃瓿�, 欤检嫕 靾橂姅 欤检嫕鞙茧 毂勱秾 靸來櫂 頉� 3,290毵� 欤茧 電橃柎雮姷雼堧嫟.
欤检殧 雮挫毄:
- 氇摖 攵�氍胳棎靹� 毵れ稖 氇韰�鞚� 瓴碃頃橁矊 鞙犾霅橁碃 鞛堨姷雼堧嫟.
- 攵�毂� 鞛湹鞛愲姅 2025雲� 毵岅赴毳� 鞝滉卑頄堨溂雮� 雽�攴滊 鞚柬殞靹� 牍勳毄瓿� 頋劃靹� 欤检嫕 氚滍枆鞚� 齑堧灅頄堨姷雼堧嫟.
- 雽�彀寑臁绊憸 霠堧矂毽鞕� 靸侅姽頃橂姅 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 頄ロ泟 靾橃澋鞐� 鞎曤皶鞚� 臧�頃橂┌, 氚半嫻旮堨潃 順勳灛 GAAP 鞚挫澋鞚� 鞎勲媽 順勱笀 頋愲鞐愳劀 於╇嫻霅橁碃 鞛堨姷雼堧嫟.
Le rapport 10-Q du deuxi猫me trimestre 2025 de CTO AG真人官方ty Growth montre une forte croissance du chiffre d'affaires mais une nette perte due 脿 des op茅rations sur le bilan. Le chiffre d'affaires total a augment茅 de 30 % en glissement annuel pour atteindre 37,6 millions de dollars, gr芒ce 脿 une hausse des loyers des propri茅t茅s 脿 revenu (+29 %) et un bond de plus de 100 % des int茅r锚ts sur pr锚ts commerciaux. Le chiffre d'affaires sur six mois est en hausse de 29 % 脿 73,4 millions de dollars.
Une d茅pr茅ciation plus 茅lev茅e, un ajustement fiscal et une perte de 20,4 millions de dollars li茅e au remboursement anticip茅 des obligations 2025 ont fait chuter le r茅sultat op茅rationnel 脿 -12,7 millions de dollars contre +5,4 millions l'an dernier ; la perte nette GAAP attribuable aux actionnaires ordinaires s'茅l猫ve 脿 -25,3 millions de dollars (-0,77 $/action) contre -0,03 $. Le BPA cumul茅 depuis le d茅but de l'ann茅e est de -0,78 $ contre +0,17 $. La tr茅sorerie op茅rationnelle s'est am茅lior茅e : elle a augment茅 de 31 % 脿 32,2 millions de dollars, mais la soci茅t茅 a investi 88,4 millions dans de nouvelles propri茅t茅s et pr锚ts.
L'effet de levier a augment茅 : la dette 脿 long terme a progress茅 de 17 % 脿 605 millions de dollars et les charges d'int茅r锚ts ont augment茅 de 22 % 脿 6,9 millions pour le trimestre. Les capitaux propres ont diminu茅 de 6 % 脿 574 millions, en raison des pertes, de dividendes plus 茅lev茅s (24,8 millions pour les actions ordinaires depuis le d茅but de l'ann茅e) et d'une perte de 11,2 millions en juste valeur sur les swaps de taux d'int茅r锚t, r茅duisant les autres 茅l茅ments du r茅sultat global 脿 1,3 million. Le nombre d'actions en circulation a augment茅 脿 32,9 millions apr猫s le remboursement des obligations par actions.
Points cl茅s :
- La dynamique des revenus reste solide dans tous les segments.
- Le refinancement de la dette supprime l鈥櫭ヽh茅ance 2025 mais a g茅n茅r茅 une charge exceptionnelle importante et une 茅mission dilutive d鈥檃ctions.
- Le levier du bilan et la hausse des co没ts d鈥檌nt茅r锚ts p猫sent sur les b茅n茅fices futurs ; la couverture des dividendes provient actuellement des flux de tr茅sorerie et non des b茅n茅fices GAAP.
Der 10-Q-Bericht von CTO AG真人官方ty Growth f眉r das 2. Quartal 2025 zeigt starkes Umsatzwachstum, jedoch einen deutlichen Verlust aufgrund von Bilanzma脽nahmen. Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 30 % auf 37,6 Millionen US-Dollar, bedingt durch h枚here Mieteinnahmen aus Anlageimmobilien (+29 %) und einen 眉ber 100%igen Anstieg der Zinseinnahmen aus gewerblichen Krediten. Der Umsatz f眉r sechs Monate stieg um 29 % auf 73,4 Millionen US-Dollar.
H枚here Abschreibungen, Steueranpassungen und ein Verlust von 20,4 Millionen US-Dollar durch vorzeitige R眉ckzahlung der 2025er Anleihen f眉hrten zu einem operativen Ergebnis von -12,7 Millionen US-Dollar gegen眉ber +5,4 Millionen im Vorjahr; der GAAP-Nettogewinn f眉r Stammaktion盲re betrug -25,3 Millionen US-Dollar (-0,77 $/Aktie) gegen眉ber -0,03 $. Das Ergebnis je Aktie (EPS) seit Jahresbeginn liegt bei -0,78 $ gegen眉ber +0,17 $. Der operative Cashflow verbesserte sich um 31 % auf 32,2 Millionen US-Dollar, jedoch investierte das Unternehmen 88,4 Millionen in neue Immobilien und Kredite.
Die Verschuldung stieg: Die langfristigen Schulden wuchsen um 17 % auf 605 Millionen US-Dollar und die Zinsaufwendungen stiegen im Quartal um 22 % auf 6,9 Millionen. Das Eigenkapital sank um 6 % auf 574 Millionen, bedingt durch Verluste, h枚here Dividenden (24,8 Millionen US-Dollar f眉r Stammaktien seit Jahresbeginn) und einen mark-to-market-Verlust von 11,2 Millionen bei Zinsswaps, wodurch das sonstige Ergebnis (OCI) auf 1,3 Millionen schrumpfte. Die ausstehenden Aktien stiegen nach der aktienbasierten R眉ckzahlung von Anleihen auf 32,9 Millionen.
Wesentliche Erkenntnisse:
- Das Umsatzwachstum bleibt in allen Segmenten robust.
- Die Umschuldung beseitigt die F盲lligkeit 2025, verursachte jedoch eine hohe einmalige Belastung und eine verw盲ssernde Aktienausgabe.
- Die Bilanzhebelwirkung und steigende Zinskosten belasten die k眉nftigen Gewinne; die Dividenden werden derzeit aus dem Cashflow und nicht aus GAAP-Gewinnen gedeckt.
- Revenue growth: Q2 revenue +30% YoY; six-month revenue +29%, showing strong property demand.
- Operating cash flow up 31% to $32.2 million, fully covering preferred and common dividends year-to-date.
- Asset expansion: $80 million of new property acquisitions lifts portfolio to 5.3 MM sq ft across seven states.
- GAAP net loss: 鈥�$23.4 million in Q2 and 鈥�$21.2 million YTD versus prior-year profits.
- Loss on debt extinguishment: one-time $20.4 million charge drove earnings swing.
- Leverage increase: long-term debt up 17% to $605 million; interest expense +22% YoY.
- Derivative losses: $11.2 million OCI hit from interest-rate swaps reduced equity.
Insights
TL;DR: Revenue up 30%, but note extinguishment and swap losses drove a surprise GAAP loss; leverage meaningfully higher.
Core property fundamentals remain healthy鈥攐ccupancy gains translated into a 29% rent increase, and management-fee/loan income add diversification. However, retiring the 3.875% 2025 converts via cash premium and share issuance produced a $20.4 million charge and ~1.3 million new shares. Net debt/total assets climbed to 49% from 44%, and interest expense grew 22% despite hedge protection. The swap portfolio moved against the company, cutting OCI by $11.2 million. Dividend outlays exceeded GAAP earnings by $28.6 million YTD, drawing on operating cash and equity. While AFFO is not disclosed here, coverage will need close monitoring. Near-term catalysts are lease-up of recent acquisitions and potential refinance of variable-rate facilities. Overall tone skews negative until earnings recover.
TL;DR: Solid cash generation offsets accounting loss; asset base and scale growing, but leverage trend raises risk profile.
Operating cash flow beat last year by $7.6 million, more than funding dividends so far. Management opportunistically added $80 million of retail/mixed-use assets in high-growth Sunbelt markets, supporting long-run NOI. Stock-settled debt retirement avoided large cash drain and removed a near-term maturity. Nevertheless, higher debt and 150 bp SOFR rise make interest expense a headwind. Equity dilution was modest (~4%), yet EPS pressure is evident. Impactful but mixed: growth story intact, but credit metrics now demand tighter capital allocation.
Il 10-Q del Q2-25 di CTO AG真人官方ty Growth mostra una forte espansione dei ricavi ma una netta perdita dovuta a operazioni sul bilancio. I ricavi totali sono aumentati del 30% su base annua, raggiungendo 37,6 milioni di dollari grazie all'incremento degli affitti da immobili a reddito (+29%) e a un balzo superiore al 100% degli interessi sui prestiti commerciali. I ricavi semestrali sono cresciuti del 29% a 73,4 milioni di dollari.
Un aumento della svalutazione, un adeguamento fiscale e una perdita di 20,4 milioni di dollari per il ritiro anticipato delle obbligazioni 2025 hanno portato il reddito operativo a -12,7 milioni di dollari rispetto ai +5,4 milioni dell'anno precedente; la perdita netta GAAP attribuibile agli azionisti comuni 猫 stata di -25,3 milioni di dollari (-0,77$/azione) contro -0,03$. L'EPS da inizio anno 猫 -0,78$ rispetto a +0,17$. La performance del flusso di cassa 猫 migliorata: il flusso operativo 猫 salito del 31% a 32,2 milioni di dollari, ma la societ脿 ha investito 88,4 milioni in nuove propriet脿 e prestiti.
La leva finanziaria 猫 aumentata: il debito a lungo termine 猫 cresciuto del 17% a 605 milioni di dollari e le spese per interessi sono salite del 22% a 6,9 milioni nel trimestre. Il patrimonio netto 猫 diminuito del 6% a 574 milioni, influenzato dalle perdite, dai dividendi pi霉 elevati (24,8 milioni per azioni ordinarie da inizio anno) e da una perdita mark-to-market di 11,2 milioni su swap sui tassi di interesse, che ha ridotto il patrimonio complessivo complessivo a 1,3 milioni. Le azioni in circolazione sono aumentate a 32,9 milioni dopo il riscatto delle obbligazioni tramite azioni.
Punti chiave:
- La crescita dei ricavi rimane solida in tutti i segmenti.
- Il rifinanziamento del debito elimina la scadenza 2025 ma ha generato un costo una tantum elevato e un'emissione diluitiva di azioni.
- La leva finanziaria e i costi degli interessi in aumento pesano sugli utili futuri; la copertura dei dividendi proviene attualmente dal flusso di cassa, non dagli utili GAAP.
El 10-Q del segundo trimestre de 2025 de CTO AG真人官方ty Growth muestra una fuerte expansi贸n de ingresos pero una marcada p茅rdida debido a acciones en el balance. Los ingresos totales aumentaron un 30% interanual hasta 37,6 millones de d贸lares, impulsados por mayores rentas de propiedades de inversi贸n (+29%) y un salto superior al 100% en intereses de pr茅stamos comerciales. Los ingresos de seis meses subieron un 29% hasta 73,4 millones de d贸lares.
Una mayor depreciaci贸n, ajustes fiscales y una p茅rdida de 20,4 millones de d贸lares por el retiro anticipado de bonos 2025 llevaron el ingreso operativo a -12,7 millones de d贸lares frente a +5,4 millones del a帽o pasado; la p茅rdida neta GAAP atribuible a accionistas comunes fue de -25,3 millones de d贸lares (-0,77$/acci贸n) frente a -0,03$. Las ganancias por acci贸n acumuladas en el a帽o son -0,78$ frente a +0,17$. El flujo de caja operativo mejor贸: aument贸 un 31% a 32,2 millones de d贸lares, pero la compa帽铆a invirti贸 88,4 millones en nuevas propiedades y pr茅stamos.
El apalancamiento aument贸: la deuda a largo plazo subi贸 un 17% a 605 millones de d贸lares y el gasto por intereses creci贸 un 22% a 6,9 millones en el trimestre. El patrimonio neto baj贸 un 6% a 574 millones, afectado por p茅rdidas, mayores dividendos (24,8 millones en dividendos comunes acumulados) y una p茅rdida mark-to-market de 11,2 millones en swaps de tasas de inter茅s, reduciendo el OCI a 1,3 millones. Las acciones en circulaci贸n aumentaron a 32,9 millones tras el rescate de bonos con acciones.
Puntos clave:
- El impulso de ingresos sigue s贸lido en todos los segmentos.
- La refinanciaci贸n de deuda elimina el vencimiento 2025 pero gener贸 un cargo 煤nico elevado y una emisi贸n dilutiva de acciones.
- El apalancamiento y el aumento de costos por intereses presionan las ganancias futuras; la cobertura de dividendos actualmente proviene del flujo de caja, no de ganancias GAAP.
CTO AG真人官方ty Growth鞚� 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 氤搓碃靹滊姅 毵れ稖鞚� 韥矊 靹膘灔頄堨溂雮� 雽�彀寑臁绊憸 臁办箻搿� 鞚疙暣 韥� 靻愳嫟鞚� 旮半頄堨姷雼堧嫟. 齑� 毵れ稖鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 30% 歃濌皜頃� 3,760毵� 雼煬搿�, 鞛勲寑 攵�霃欖偘 靾橃澋鞚� 29% 歃濌皜頃橁碃 靸侅梾 雽�於� 鞚挫瀽臧� 100% 鞚挫儊 旮夓頄堨姷雼堧嫟. 6臧滌洈 雸勳爜 毵れ稖鞚� 29% 歃濌皜頃� 7,340毵� 雼煬鞛呺媹雼�.
臧愱皜靸侁皝牍� 歃濌皜, 靹戈笀 臁办爼, 攴鸽Μ瓿� 2025雲� 毂勱秾 臁瓣赴 靸來櫂鞙茧 鞚疙暅 2,040毵� 雼煬 靻愳嫟搿� 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 鞝勲厔 540毵� 雼煬 頋戩瀽鞐愳劀 -1,270毵� 雼煬 鞝侅瀽搿� 鞝勴櫂霅橃棃鞀惦媹雼�. 鞚茧皹須岅硠旮办(GAAP) 旮办 氤错喌欤� 靾滌啇鞁れ潃 -2,530毵� 雼煬(-欤茧嫻 0.77雼煬)搿� 鞝勲厔 -0.03雼煬鞐愳劀 鞎呿檾霅橃棃鞀惦媹雼�. 鞐办磮 鞚错泟 欤茧嫻靾滌澊鞚�(EPS)鞚� -0.78雼煬搿�, 鞝勲厔 0.17雼煬鞐愳劀 頃橂澖頄堨姷雼堧嫟. 鞓侅梾 順勱笀 頋愲鞚� 31% 歃濌皜頃� 3,220毵� 雼煬搿� 臧滌劆霅橃棃鞙茧倶, 須岇偓電� 鞁犼窚 攵�霃欖偘瓿� 雽�於滌棎 8,840毵� 雼煬毳� 韴瀽頄堨姷雼堧嫟.
霠堧矂毽電� 歃濌皜頄堨姷雼堧嫟: 鞛リ赴 攵�毂勲姅 17% 歃濌皜頃� 6鞏� 500毵� 雼煬, 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 攵勱赴 霃欖晥 22% 歃濌皜頃� 690毵� 雼煬毳� 旮半頄堨姷雼堧嫟. 鞛愲掣鞚� 靻愳嫟, 歃濌皜頃� 氚半嫻旮�(鞐办磮 鞚错泟 氤错喌欤� 2,480毵� 雼煬), 攴鸽Μ瓿� 1,120毵� 雼煬鞚� 旮堧Μ 鞀れ檻 韽夑皜靻愳嫟搿� 鞚疙暣 6% 臧愳唽頃� 5鞏� 7,400毵� 雼煬臧� 霅橃棃鞀惦媹雼�. 旮绊儉韽磩靻愳澋(OCI)鞚� 130毵� 雼煬搿� 欷勳棃瓿�, 欤检嫕 靾橂姅 欤检嫕鞙茧 毂勱秾 靸來櫂 頉� 3,290毵� 欤茧 電橃柎雮姷雼堧嫟.
欤检殧 雮挫毄:
- 氇摖 攵�氍胳棎靹� 毵れ稖 氇韰�鞚� 瓴碃頃橁矊 鞙犾霅橁碃 鞛堨姷雼堧嫟.
- 攵�毂� 鞛湹鞛愲姅 2025雲� 毵岅赴毳� 鞝滉卑頄堨溂雮� 雽�攴滊 鞚柬殞靹� 牍勳毄瓿� 頋劃靹� 欤检嫕 氚滍枆鞚� 齑堧灅頄堨姷雼堧嫟.
- 雽�彀寑臁绊憸 霠堧矂毽鞕� 靸侅姽頃橂姅 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 頄ロ泟 靾橃澋鞐� 鞎曤皶鞚� 臧�頃橂┌, 氚半嫻旮堨潃 順勳灛 GAAP 鞚挫澋鞚� 鞎勲媽 順勱笀 頋愲鞐愳劀 於╇嫻霅橁碃 鞛堨姷雼堧嫟.
Le rapport 10-Q du deuxi猫me trimestre 2025 de CTO AG真人官方ty Growth montre une forte croissance du chiffre d'affaires mais une nette perte due 脿 des op茅rations sur le bilan. Le chiffre d'affaires total a augment茅 de 30 % en glissement annuel pour atteindre 37,6 millions de dollars, gr芒ce 脿 une hausse des loyers des propri茅t茅s 脿 revenu (+29 %) et un bond de plus de 100 % des int茅r锚ts sur pr锚ts commerciaux. Le chiffre d'affaires sur six mois est en hausse de 29 % 脿 73,4 millions de dollars.
Une d茅pr茅ciation plus 茅lev茅e, un ajustement fiscal et une perte de 20,4 millions de dollars li茅e au remboursement anticip茅 des obligations 2025 ont fait chuter le r茅sultat op茅rationnel 脿 -12,7 millions de dollars contre +5,4 millions l'an dernier ; la perte nette GAAP attribuable aux actionnaires ordinaires s'茅l猫ve 脿 -25,3 millions de dollars (-0,77 $/action) contre -0,03 $. Le BPA cumul茅 depuis le d茅but de l'ann茅e est de -0,78 $ contre +0,17 $. La tr茅sorerie op茅rationnelle s'est am茅lior茅e : elle a augment茅 de 31 % 脿 32,2 millions de dollars, mais la soci茅t茅 a investi 88,4 millions dans de nouvelles propri茅t茅s et pr锚ts.
L'effet de levier a augment茅 : la dette 脿 long terme a progress茅 de 17 % 脿 605 millions de dollars et les charges d'int茅r锚ts ont augment茅 de 22 % 脿 6,9 millions pour le trimestre. Les capitaux propres ont diminu茅 de 6 % 脿 574 millions, en raison des pertes, de dividendes plus 茅lev茅s (24,8 millions pour les actions ordinaires depuis le d茅but de l'ann茅e) et d'une perte de 11,2 millions en juste valeur sur les swaps de taux d'int茅r锚t, r茅duisant les autres 茅l茅ments du r茅sultat global 脿 1,3 million. Le nombre d'actions en circulation a augment茅 脿 32,9 millions apr猫s le remboursement des obligations par actions.
Points cl茅s :
- La dynamique des revenus reste solide dans tous les segments.
- Le refinancement de la dette supprime l鈥櫭ヽh茅ance 2025 mais a g茅n茅r茅 une charge exceptionnelle importante et une 茅mission dilutive d鈥檃ctions.
- Le levier du bilan et la hausse des co没ts d鈥檌nt茅r锚ts p猫sent sur les b茅n茅fices futurs ; la couverture des dividendes provient actuellement des flux de tr茅sorerie et non des b茅n茅fices GAAP.
Der 10-Q-Bericht von CTO AG真人官方ty Growth f眉r das 2. Quartal 2025 zeigt starkes Umsatzwachstum, jedoch einen deutlichen Verlust aufgrund von Bilanzma脽nahmen. Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 30 % auf 37,6 Millionen US-Dollar, bedingt durch h枚here Mieteinnahmen aus Anlageimmobilien (+29 %) und einen 眉ber 100%igen Anstieg der Zinseinnahmen aus gewerblichen Krediten. Der Umsatz f眉r sechs Monate stieg um 29 % auf 73,4 Millionen US-Dollar.
H枚here Abschreibungen, Steueranpassungen und ein Verlust von 20,4 Millionen US-Dollar durch vorzeitige R眉ckzahlung der 2025er Anleihen f眉hrten zu einem operativen Ergebnis von -12,7 Millionen US-Dollar gegen眉ber +5,4 Millionen im Vorjahr; der GAAP-Nettogewinn f眉r Stammaktion盲re betrug -25,3 Millionen US-Dollar (-0,77 $/Aktie) gegen眉ber -0,03 $. Das Ergebnis je Aktie (EPS) seit Jahresbeginn liegt bei -0,78 $ gegen眉ber +0,17 $. Der operative Cashflow verbesserte sich um 31 % auf 32,2 Millionen US-Dollar, jedoch investierte das Unternehmen 88,4 Millionen in neue Immobilien und Kredite.
Die Verschuldung stieg: Die langfristigen Schulden wuchsen um 17 % auf 605 Millionen US-Dollar und die Zinsaufwendungen stiegen im Quartal um 22 % auf 6,9 Millionen. Das Eigenkapital sank um 6 % auf 574 Millionen, bedingt durch Verluste, h枚here Dividenden (24,8 Millionen US-Dollar f眉r Stammaktien seit Jahresbeginn) und einen mark-to-market-Verlust von 11,2 Millionen bei Zinsswaps, wodurch das sonstige Ergebnis (OCI) auf 1,3 Millionen schrumpfte. Die ausstehenden Aktien stiegen nach der aktienbasierten R眉ckzahlung von Anleihen auf 32,9 Millionen.
Wesentliche Erkenntnisse:
- Das Umsatzwachstum bleibt in allen Segmenten robust.
- Die Umschuldung beseitigt die F盲lligkeit 2025, verursachte jedoch eine hohe einmalige Belastung und eine verw盲ssernde Aktienausgabe.
- Die Bilanzhebelwirkung und steigende Zinskosten belasten die k眉nftigen Gewinne; die Dividenden werden derzeit aus dem Cashflow und nicht aus GAAP-Gewinnen gedeckt.
FAQ
How much revenue did CTO (NYSE:CTO) report for Q2 2025?
What caused CTO鈥檚 Q2 2025 net loss?
How has CTO鈥檚 debt position changed in 2025?
Did CTO cover its dividend with cash flow?
What is CTO鈥檚 share count after the note settlement?
How did interest-rate swaps impact results?
