[Form 4] GCT Semiconductor Holding, Inc. Insider Trading Activity
Bank of Montreal (BMO) is issuing US$90,000 of Senior Medium-Term Notes, Series K鈥斺�淒igital Return Barrier Notes鈥� due July 3, 2030. The notes are unsecured, unsubordinated obligations linked to the least-performing of three U.S. equity benchmarks: the NASDAQ-100 Index (NDX), the Russell 2000 Index (RTY) and the Dow Jones Industrial Average (INDU).
Key economic terms
- Digital Return: 61.00% of principal.
- Digital Barrier Level: 100% of each index鈥檚 initial level (no decline permitted for the digital payout).
- Barrier Level: 70% of initial level. If the least-performing index closes below this level on the valuation date, principal is lost 1-for-1 with the index decline (up to 鈭�100%).
- Upside Participation: If the least-performing index gains more than 61%, holders receive full participation in that appreciation.
- Tenor: 5-year term, priced June 30 2025, settles July 3 2025, matures July 3 2030.
- Denomination: $1,000; CUSIP 06376EGB2.
- Issue price: 100% of face; agent鈥檚 commission 0.50%.
- Estimated initial value: $962.30 per $1,000 note (reflecting structuring and hedging costs).
Risk highlights
- No periodic interest and no principal protection below a 30% index decline.
- Performance tied solely to the worst-performing index; positive moves in the other two indices do not help if one underperforms.
- Credit risk: payments depend on BMO鈥檚 ability to pay; the notes are not FDIC or CDIC insured.
- Limited liquidity: the notes are not exchange-listed; any secondary trading is at the agent鈥檚 discretion and likely at a discount.
- Tax treatment uncertain; issuer assumes prepaid derivative contract characterization.
Illustrative payouts from the issuer鈥檚 table:
- Index up 10% 鈫� investor receives $1,610 (61% fixed return).
- Index unchanged 鈫� investor still receives $1,610 (61%).
- Index down 20% (above 70% barrier) 鈫� investor receives principal ($1,000).
- Index down 40% 鈫� investor receives $600 (40% loss).
Because the face amount is de minimis relative to BMO鈥檚 balance sheet and no new financial information about the bank is provided, the filing is not considered material to BMO equity investors. It is, however, essential for prospective purchasers of the specific structured note.
La Bank of Montreal (BMO) emette Senior Medium-Term Notes per un valore di 90.000 USD, Serie K鈥�"Digital Return Barrier Notes" con scadenza il 3 luglio 2030. Queste note sono obbligazioni non garantite e non subordinate, collegate all'indice con la performance peggiore tra tre benchmark azionari statunitensi: l'indice NASDAQ-100 (NDX), l'indice Russell 2000 (RTY) e il Dow Jones Industrial Average (INDU).
Termini economici principali
- Rendimento Digitale: 61,00% del capitale.
- Livello Barriera Digitale: 100% del livello iniziale di ciascun indice (nessun calo consentito per il pagamento digitale).
- Livello Barriera: 70% del livello iniziale. Se l'indice con la performance peggiore chiude sotto questo livello alla data di valutazione, il capitale si perde in proporzione 1 a 1 rispetto al calo dell'indice (fino al -100%).
- Partecipazione al rialzo: se l'indice con la performance peggiore guadagna pi霉 del 61%, i detentori ricevono la piena partecipazione a tale aumento.
- Durata: termine di 5 anni, prezzo al 30 giugno 2025, regolamento il 3 luglio 2025, scadenza il 3 luglio 2030.
- Taglio: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Prezzo di emissione: 100% del valore nominale; commissione agente 0,50%.
- Valore iniziale stimato: 962,30 USD per ogni nota da 1.000 USD (inclusi costi di strutturazione e copertura).
Punti di rischio principali
- Non 猫 previsto interesse periodico e non c'猫 protezione del capitale se l'indice cala oltre il 30%.
- La performance dipende esclusivamente dall'indice con la performance peggiore; movimenti positivi negli altri due indici non compensano una sottoperformance.
- Rischio di credito: i pagamenti dipendono dalla capacit脿 di BMO di onorare; le note non sono assicurate da FDIC o CDIC.
- Liquidit脿 limitata: le note non sono quotate in borsa; eventuali scambi secondari sono a discrezione dell'agente e probabilmente a sconto.
- Trattamento fiscale incerto; l'emittente considera la nota come contratto derivato prepagato.
Esempi di pagamenti forniti dall'emittente:
- Indice +10% 鈫� l'investitore riceve 1.610 USD (rendimento fisso del 61%).
- Indice invariato 鈫� l'investitore riceve comunque 1.610 USD (61%).
- Indice -20% (sopra la barriera del 70%) 鈫� l'investitore riceve il capitale (1.000 USD).
- Indice -40% 鈫� l'investitore riceve 600 USD (perdita del 40%).
Poich茅 l'importo nominale 猫 trascurabile rispetto al bilancio di BMO e non sono fornite nuove informazioni finanziarie sulla banca, questa emissione non 猫 considerata rilevante per gli investitori azionari di BMO. 脠 per貌 fondamentale per i potenziali acquirenti di questa specifica nota strutturata.
Bank of Montreal (BMO) est谩 emitiendo Notas Senior a Medio Plazo por un monto de 90,000 USD, Serie K鈥�"Digital Return Barrier Notes" con vencimiento el 3 de julio de 2030. Estas notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas vinculadas al 铆ndice con peor desempe帽o entre tres 铆ndices burs谩tiles estadounidenses: el NASDAQ-100 (NDX), el Russell 2000 (RTY) y el Dow Jones Industrial Average (INDU).
T茅rminos econ贸micos clave
- Retorno Digital: 61.00% del principal.
- Nivel de Barrera Digital: 100% del nivel inicial de cada 铆ndice (no se permite descenso para el pago digital).
- Nivel de Barrera: 70% del nivel inicial. Si el 铆ndice con peor desempe帽o cierra por debajo de este nivel en la fecha de valoraci贸n, se pierde el principal en proporci贸n 1 a 1 con la ca铆da del 铆ndice (hasta 鈭�100%).
- Participaci贸n al alza: si el 铆ndice con peor desempe帽o sube m谩s del 61%, los tenedores reciben participaci贸n total en esa ganancia.
- Plazo: 5 a帽os, precio al 30 de junio de 2025, liquidaci贸n el 3 de julio de 2025, vencimiento el 3 de julio de 2030.
- Denominaci贸n: 1,000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Precio de emisi贸n: 100% del valor nominal; comisi贸n del agente 0.50%.
- Valor inicial estimado: 962.30 USD por cada nota de 1,000 USD (considerando costos de estructuraci贸n y cobertura).
Aspectos destacados de riesgo
- No hay intereses peri贸dicos ni protecci贸n del principal si el 铆ndice cae m谩s del 30%.
- El rendimiento depende 煤nicamente del 铆ndice con peor desempe帽o; movimientos positivos en los otros dos 铆ndices no compensan si uno tiene bajo desempe帽o.
- Riesgo crediticio: los pagos dependen de la capacidad de pago de BMO; las notas no est谩n aseguradas por FDIC o CDIC.
- Liquidez limitada: las notas no est谩n listadas en bolsa; cualquier negociaci贸n secundaria queda a discreci贸n del agente y probablemente con descuento.
- Tratamiento fiscal incierto; el emisor considera el contrato como un derivado prepagado.
Pagos ilustrativos seg煤n la tabla del emisor:
- 脥ndice sube 10% 鈫� el inversor recibe 1,610 USD (retorno fijo del 61%).
- 脥ndice sin cambios 鈫� el inversor a煤n recibe 1,610 USD (61%).
- 脥ndice baja 20% (por encima de la barrera del 70%) 鈫� el inversor recibe el principal (1,000 USD).
- 脥ndice baja 40% 鈫� el inversor recibe 600 USD (p茅rdida del 40%).
Dado que el monto nominal es insignificante en relaci贸n con el balance de BMO y no se proporciona nueva informaci贸n financiera sobre el banco, esta emisi贸n no se considera material para los inversionistas accionarios de BMO. Sin embargo, es esencial para los compradores potenciales de esta nota estructurada espec铆fica.
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La Banque de Montr茅al (BMO) 茅met des Senior Medium-Term Notes d鈥檜n montant de 90 000 USD, s茅rie K 鈥� 芦 Digital Return Barrier Notes 禄 arrivant 脿 茅ch茅ance le 3 juillet 2030. Ces notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es li茅es 脿 l'indice le moins performant parmi trois indices boursiers am茅ricains : le NASDAQ-100 (NDX), le Russell 2000 (RTY) et le Dow Jones Industrial Average (INDU).
Principaux termes 茅conomiques
- Rendement digital : 61,00% du principal.
- Niveau de barri猫re digitale : 100 % du niveau initial de chaque indice (aucune baisse autoris茅e pour le paiement digital).
- Niveau de barri猫re : 70 % du niveau initial. Si l鈥檌ndice le moins performant cl么ture en dessous de ce niveau 脿 la date d鈥櫭﹙aluation, le capital est perdu au prorata de la baisse de l鈥檌ndice (jusqu鈥櫭� 鈭�100 %).
- Participation 脿 la hausse : si l鈥檌ndice le moins performant progresse de plus de 61 %, les d茅tenteurs b茅n茅ficient d鈥檜ne participation compl猫te 脿 cette appr茅ciation.
- Dur茅e : 5 ans, prix fix茅 au 30 juin 2025, r猫glement le 3 juillet 2025, 茅ch茅ance le 3 juillet 2030.
- Valeur nominale : 1 000 USD ; CUSIP 06376EGB2.
- Prix d鈥櫭﹎ission : 100 % de la valeur nominale ; commission de l鈥檃gent 0,50 %.
- Valeur initiale estim茅e : 962,30 USD par note de 1 000 USD (incluant les co没ts de structuration et de couverture).
Points cl茅s de risque
- Pas d鈥檌nt茅r锚ts p茅riodiques et pas de protection du capital en cas de baisse de l鈥檌ndice sup茅rieure 脿 30 %.
- La performance d茅pend uniquement de l鈥檌ndice le moins performant ; les mouvements positifs des deux autres indices ne compensent pas une sous-performance.
- Risque de cr茅dit : les paiements d茅pendent de la capacit茅 de BMO 脿 payer ; les notes ne sont pas assur茅es par la FDIC ou la CDIC.
- Liquidit茅 limit茅e : les notes ne sont pas cot茅es en bourse ; toute transaction secondaire est 脿 la discr茅tion de l鈥檃gent et probablement 脿 un prix d茅cot茅.
- Traitement fiscal incertain ; l鈥櫭﹎etteur consid猫re le contrat comme un d茅riv茅 pr茅pay茅.
Exemples de paiements selon le tableau de l鈥櫭﹎etteur :
- Indice en hausse de 10 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 1 610 USD (rendement fixe de 61 %).
- Indice inchang茅 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit toujours 1 610 USD (61 %).
- Indice en baisse de 20 % (au-dessus de la barri猫re de 70 %) 鈫� l鈥檌nvestisseur r茅cup猫re son capital (1 000 USD).
- Indice en baisse de 40 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 600 USD (perte de 40 %).
脡tant donn茅 que le montant nominal est n茅gligeable par rapport au bilan de BMO et qu鈥檃ucune nouvelle information financi猫re sur la banque n鈥檈st fournie, cette 茅mission n鈥檈st pas consid茅r茅e comme significative pour les investisseurs en actions de BMO. Elle reste toutefois essentielle pour les acheteurs potentiels de cette note structur茅e sp茅cifique.
Die Bank of Montreal (BMO) gibt Senior Medium-Term Notes in H枚he von 90.000 USD aus, Serie K 鈥� 鈥濪igital Return Barrier Notes鈥� mit F盲lligkeit am 3. Juli 2030. Die Notes sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten, die an den schlechtesten von drei US-Aktienbenchmarks gekoppelt sind: den NASDAQ-100 Index (NDX), den Russell 2000 Index (RTY) und den Dow Jones Industrial Average (INDU).
Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen
- Digitaler Ertrag: 61,00% des Kapitals.
- Digitaler Barriere-Level: 100 % des Anfangswerts jedes Index (kein R眉ckgang f眉r digitale Auszahlung erlaubt).
- Barriere-Level: 70 % des Anfangswerts. Schlie脽t der am schlechtesten performende Index am Bewertungstag unter diesem Level, geht das Kapital 1:1 mit dem Indexverlust verloren (bis zu 鈭�100 %).
- Aufw盲rtspartizipation: Steigt der am schlechtesten performende Index um mehr als 61 %, erhalten Inhaber volle Teilhabe an dieser Wertsteigerung.
- Laufzeit: 5 Jahre, Preisfestsetzung am 30. Juni 2025, Abwicklung am 3. Juli 2025, F盲lligkeit am 3. Juli 2030.
- Nennwert: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Ausgabepreis: 100 % des Nennwerts; Agenturprovision 0,50 %.
- Gesch盲tzter Anfangswert: 962,30 USD pro 1.000 USD Note (unter Ber眉cksichtigung von Strukturierungs- und Absicherungskosten).
Risiko-Hinweise
- Keine periodischen Zinsen und kein Kapitalschutz bei einem Indexverlust von mehr als 30 %.
- Die Performance h盲ngt ausschlie脽lich vom am schlechtesten performenden Index ab; positive Bewegungen der anderen zwei Indizes helfen nicht, wenn einer unterperformt.
- Kreditrisiko: Zahlungen h盲ngen von der Zahlungsf盲higkeit von BMO ab; die Notes sind nicht durch FDIC oder CDIC versichert.
- Begrenzte Liquidit盲t: Die Notes sind nicht b枚rsennotiert; ein Sekund盲rhandel erfolgt nach Ermessen des Agenten und wahrscheinlich mit Abschlag.
- Steuerliche Behandlung ungewiss; Emittent betrachtet sie als vorausbezahlten Derivatkontrakt.
Beispielhafte Auszahlungen laut Emittententabelle:
- Index steigt um 10 % 鈫� Anleger erh盲lt 1.610 USD (61 % fixer Ertrag).
- Index unver盲ndert 鈫� Anleger erh盲lt dennoch 1.610 USD (61 %).
- Index f盲llt um 20 % (眉ber der 70 %-Barriere) 鈫� Anleger erh盲lt das Kapital (1.000 USD).
- Index f盲llt um 40 % 鈫� Anleger erh盲lt 600 USD (40 % Verlust).
Da der Nennbetrag im Verh盲ltnis zur Bilanz von BMO geringf眉gig ist und keine neuen Finanzinformationen zur Bank bereitgestellt werden, wird die Emission von BMO-Aktion盲ren nicht als wesentlich angesehen. F眉r potenzielle K盲ufer dieser speziellen strukturierten Note ist sie jedoch unverzichtbar.
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Insights
TL;DR 鈥� Small, bespoke 5-year note offers 61% digital upside but full downside beyond 30% drop; immaterial to BMO鈥檚 finances.
At just US$90k, the issuance is clearly a client-driven custom trade rather than a capital-raising event. The structure is straightforward: investors either earn a 61% fixed gain or track full upside if the worst-performing index appreciates beyond that threshold. Principal is at significant risk below a 70% barrier, exposing holders to equity downside while bearing BMO credit risk and lacking dividends. The initial value (96.23% of face) highlights typical embedded fees. Liquidity will be thin as the notes are unlisted, and any exit is through the issuer鈥檚 desk at a bid reflecting both market movements and dealer mark-downs. For BMO shareholders, the transaction鈥檚 scale is negligible and does not affect capital or earnings. For note buyers, the product may appeal to those seeking an equity-linked payoff with defined digital return but must be weighed against alternative investments such as buffered ETFs or conventional debt.
La Bank of Montreal (BMO) emette Senior Medium-Term Notes per un valore di 90.000 USD, Serie K鈥�"Digital Return Barrier Notes" con scadenza il 3 luglio 2030. Queste note sono obbligazioni non garantite e non subordinate, collegate all'indice con la performance peggiore tra tre benchmark azionari statunitensi: l'indice NASDAQ-100 (NDX), l'indice Russell 2000 (RTY) e il Dow Jones Industrial Average (INDU).
Termini economici principali
- Rendimento Digitale: 61,00% del capitale.
- Livello Barriera Digitale: 100% del livello iniziale di ciascun indice (nessun calo consentito per il pagamento digitale).
- Livello Barriera: 70% del livello iniziale. Se l'indice con la performance peggiore chiude sotto questo livello alla data di valutazione, il capitale si perde in proporzione 1 a 1 rispetto al calo dell'indice (fino al -100%).
- Partecipazione al rialzo: se l'indice con la performance peggiore guadagna pi霉 del 61%, i detentori ricevono la piena partecipazione a tale aumento.
- Durata: termine di 5 anni, prezzo al 30 giugno 2025, regolamento il 3 luglio 2025, scadenza il 3 luglio 2030.
- Taglio: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Prezzo di emissione: 100% del valore nominale; commissione agente 0,50%.
- Valore iniziale stimato: 962,30 USD per ogni nota da 1.000 USD (inclusi costi di strutturazione e copertura).
Punti di rischio principali
- Non 猫 previsto interesse periodico e non c'猫 protezione del capitale se l'indice cala oltre il 30%.
- La performance dipende esclusivamente dall'indice con la performance peggiore; movimenti positivi negli altri due indici non compensano una sottoperformance.
- Rischio di credito: i pagamenti dipendono dalla capacit脿 di BMO di onorare; le note non sono assicurate da FDIC o CDIC.
- Liquidit脿 limitata: le note non sono quotate in borsa; eventuali scambi secondari sono a discrezione dell'agente e probabilmente a sconto.
- Trattamento fiscale incerto; l'emittente considera la nota come contratto derivato prepagato.
Esempi di pagamenti forniti dall'emittente:
- Indice +10% 鈫� l'investitore riceve 1.610 USD (rendimento fisso del 61%).
- Indice invariato 鈫� l'investitore riceve comunque 1.610 USD (61%).
- Indice -20% (sopra la barriera del 70%) 鈫� l'investitore riceve il capitale (1.000 USD).
- Indice -40% 鈫� l'investitore riceve 600 USD (perdita del 40%).
Poich茅 l'importo nominale 猫 trascurabile rispetto al bilancio di BMO e non sono fornite nuove informazioni finanziarie sulla banca, questa emissione non 猫 considerata rilevante per gli investitori azionari di BMO. 脠 per貌 fondamentale per i potenziali acquirenti di questa specifica nota strutturata.
Bank of Montreal (BMO) est谩 emitiendo Notas Senior a Medio Plazo por un monto de 90,000 USD, Serie K鈥�"Digital Return Barrier Notes" con vencimiento el 3 de julio de 2030. Estas notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas vinculadas al 铆ndice con peor desempe帽o entre tres 铆ndices burs谩tiles estadounidenses: el NASDAQ-100 (NDX), el Russell 2000 (RTY) y el Dow Jones Industrial Average (INDU).
T茅rminos econ贸micos clave
- Retorno Digital: 61.00% del principal.
- Nivel de Barrera Digital: 100% del nivel inicial de cada 铆ndice (no se permite descenso para el pago digital).
- Nivel de Barrera: 70% del nivel inicial. Si el 铆ndice con peor desempe帽o cierra por debajo de este nivel en la fecha de valoraci贸n, se pierde el principal en proporci贸n 1 a 1 con la ca铆da del 铆ndice (hasta 鈭�100%).
- Participaci贸n al alza: si el 铆ndice con peor desempe帽o sube m谩s del 61%, los tenedores reciben participaci贸n total en esa ganancia.
- Plazo: 5 a帽os, precio al 30 de junio de 2025, liquidaci贸n el 3 de julio de 2025, vencimiento el 3 de julio de 2030.
- Denominaci贸n: 1,000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Precio de emisi贸n: 100% del valor nominal; comisi贸n del agente 0.50%.
- Valor inicial estimado: 962.30 USD por cada nota de 1,000 USD (considerando costos de estructuraci贸n y cobertura).
Aspectos destacados de riesgo
- No hay intereses peri贸dicos ni protecci贸n del principal si el 铆ndice cae m谩s del 30%.
- El rendimiento depende 煤nicamente del 铆ndice con peor desempe帽o; movimientos positivos en los otros dos 铆ndices no compensan si uno tiene bajo desempe帽o.
- Riesgo crediticio: los pagos dependen de la capacidad de pago de BMO; las notas no est谩n aseguradas por FDIC o CDIC.
- Liquidez limitada: las notas no est谩n listadas en bolsa; cualquier negociaci贸n secundaria queda a discreci贸n del agente y probablemente con descuento.
- Tratamiento fiscal incierto; el emisor considera el contrato como un derivado prepagado.
Pagos ilustrativos seg煤n la tabla del emisor:
- 脥ndice sube 10% 鈫� el inversor recibe 1,610 USD (retorno fijo del 61%).
- 脥ndice sin cambios 鈫� el inversor a煤n recibe 1,610 USD (61%).
- 脥ndice baja 20% (por encima de la barrera del 70%) 鈫� el inversor recibe el principal (1,000 USD).
- 脥ndice baja 40% 鈫� el inversor recibe 600 USD (p茅rdida del 40%).
Dado que el monto nominal es insignificante en relaci贸n con el balance de BMO y no se proporciona nueva informaci贸n financiera sobre el banco, esta emisi贸n no se considera material para los inversionistas accionarios de BMO. Sin embargo, es esencial para los compradores potenciales de esta nota estructurada espec铆fica.
氡呿伂 鞓る笇 氇姼毽槵(BMO)鞚� 2030雲� 7鞗� 3鞚� 毵岅赴鞚� 鞁滊Μ歃� K "霐旍韯� 毽劥 氚半Μ鞏� 雲疙姼"霛茧姅 鞚措鞚� 9毵� 雼煬 攴滊鞚� 靹犾瀯 欷戧赴 毂勱秾鞚� 氚滍枆頃╇媹雼�. 鞚� 毂勱秾鞚� 雼措炒臧� 鞐嗞碃 頉勳垳鞙勱皜 鞎勲媽 毂勲搿�, 氙戈淡鞚� 靹� 臧�歆� 欤检嫕 氩れ箻毵堩伂 欷� 斓滌爛 靹标臣毳� 氤挫澑 歆�靾橃棎 鞐半彊霅╇媹雼�: NASDAQ-100 歆�靾�(NDX), 霟厐 2000 歆�靾�(RTY), 雼れ毎 臁挫姢 靷办梾韽夑窢 歆�靾�(INDU).
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- 靸侅姽 彀胳棳鞙�: 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橁皜 61% 鞚挫儊 靸侅姽頃� 瓴届毎, 韴瀽鞛愲姅 攴� 靸侅姽攵勳棎 雽�頃� 鞝勳暋 彀胳棳頃╇媹雼�.
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- 鞎‰┐臧�: 1,000雼煬; CUSIP 06376EGB2.
- 氚滍枆臧�: 鞎‰┐臧�鞚� 100%; 欷戧皽 靾橃垬耄� 0.50%.
- 鞓堨儊 齑堦赴 臧�旃�: 1,000雼煬雼� 962.30雼煬 (甑“頇� 氚� 項れ 牍勳毄 氚橃榿).
欤检殧 鞙勴棙 靷暛
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- 歆�靾� 氤�霃� 鞐嗢潓 鈫� 韴瀽鞛愳棎瓴� 鞐爠頌� 1,610雼煬 歆�旮�(61%).
- 歆�靾� 20% 頃橂澖(70% 氚半Μ鞏� 鞙�) 鈫� 韴瀽鞛愳棎瓴� 鞗愱笀 1,000雼煬 歆�旮�.
- 歆�靾� 40% 頃橂澖 鈫� 韴瀽鞛愳棎瓴� 600雼煬 歆�旮�(40% 靻愳嫟).
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La Banque de Montr茅al (BMO) 茅met des Senior Medium-Term Notes d鈥檜n montant de 90 000 USD, s茅rie K 鈥� 芦 Digital Return Barrier Notes 禄 arrivant 脿 茅ch茅ance le 3 juillet 2030. Ces notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es li茅es 脿 l'indice le moins performant parmi trois indices boursiers am茅ricains : le NASDAQ-100 (NDX), le Russell 2000 (RTY) et le Dow Jones Industrial Average (INDU).
Principaux termes 茅conomiques
- Rendement digital : 61,00% du principal.
- Niveau de barri猫re digitale : 100 % du niveau initial de chaque indice (aucune baisse autoris茅e pour le paiement digital).
- Niveau de barri猫re : 70 % du niveau initial. Si l鈥檌ndice le moins performant cl么ture en dessous de ce niveau 脿 la date d鈥櫭﹙aluation, le capital est perdu au prorata de la baisse de l鈥檌ndice (jusqu鈥櫭� 鈭�100 %).
- Participation 脿 la hausse : si l鈥檌ndice le moins performant progresse de plus de 61 %, les d茅tenteurs b茅n茅ficient d鈥檜ne participation compl猫te 脿 cette appr茅ciation.
- Dur茅e : 5 ans, prix fix茅 au 30 juin 2025, r猫glement le 3 juillet 2025, 茅ch茅ance le 3 juillet 2030.
- Valeur nominale : 1 000 USD ; CUSIP 06376EGB2.
- Prix d鈥櫭﹎ission : 100 % de la valeur nominale ; commission de l鈥檃gent 0,50 %.
- Valeur initiale estim茅e : 962,30 USD par note de 1 000 USD (incluant les co没ts de structuration et de couverture).
Points cl茅s de risque
- Pas d鈥檌nt茅r锚ts p茅riodiques et pas de protection du capital en cas de baisse de l鈥檌ndice sup茅rieure 脿 30 %.
- La performance d茅pend uniquement de l鈥檌ndice le moins performant ; les mouvements positifs des deux autres indices ne compensent pas une sous-performance.
- Risque de cr茅dit : les paiements d茅pendent de la capacit茅 de BMO 脿 payer ; les notes ne sont pas assur茅es par la FDIC ou la CDIC.
- Liquidit茅 limit茅e : les notes ne sont pas cot茅es en bourse ; toute transaction secondaire est 脿 la discr茅tion de l鈥檃gent et probablement 脿 un prix d茅cot茅.
- Traitement fiscal incertain ; l鈥櫭﹎etteur consid猫re le contrat comme un d茅riv茅 pr茅pay茅.
Exemples de paiements selon le tableau de l鈥櫭﹎etteur :
- Indice en hausse de 10 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 1 610 USD (rendement fixe de 61 %).
- Indice inchang茅 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit toujours 1 610 USD (61 %).
- Indice en baisse de 20 % (au-dessus de la barri猫re de 70 %) 鈫� l鈥檌nvestisseur r茅cup猫re son capital (1 000 USD).
- Indice en baisse de 40 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 600 USD (perte de 40 %).
脡tant donn茅 que le montant nominal est n茅gligeable par rapport au bilan de BMO et qu鈥檃ucune nouvelle information financi猫re sur la banque n鈥檈st fournie, cette 茅mission n鈥檈st pas consid茅r茅e comme significative pour les investisseurs en actions de BMO. Elle reste toutefois essentielle pour les acheteurs potentiels de cette note structur茅e sp茅cifique.
Die Bank of Montreal (BMO) gibt Senior Medium-Term Notes in H枚he von 90.000 USD aus, Serie K 鈥� 鈥濪igital Return Barrier Notes鈥� mit F盲lligkeit am 3. Juli 2030. Die Notes sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten, die an den schlechtesten von drei US-Aktienbenchmarks gekoppelt sind: den NASDAQ-100 Index (NDX), den Russell 2000 Index (RTY) und den Dow Jones Industrial Average (INDU).
Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen
- Digitaler Ertrag: 61,00% des Kapitals.
- Digitaler Barriere-Level: 100 % des Anfangswerts jedes Index (kein R眉ckgang f眉r digitale Auszahlung erlaubt).
- Barriere-Level: 70 % des Anfangswerts. Schlie脽t der am schlechtesten performende Index am Bewertungstag unter diesem Level, geht das Kapital 1:1 mit dem Indexverlust verloren (bis zu 鈭�100 %).
- Aufw盲rtspartizipation: Steigt der am schlechtesten performende Index um mehr als 61 %, erhalten Inhaber volle Teilhabe an dieser Wertsteigerung.
- Laufzeit: 5 Jahre, Preisfestsetzung am 30. Juni 2025, Abwicklung am 3. Juli 2025, F盲lligkeit am 3. Juli 2030.
- Nennwert: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Ausgabepreis: 100 % des Nennwerts; Agenturprovision 0,50 %.
- Gesch盲tzter Anfangswert: 962,30 USD pro 1.000 USD Note (unter Ber眉cksichtigung von Strukturierungs- und Absicherungskosten).
Risiko-Hinweise
- Keine periodischen Zinsen und kein Kapitalschutz bei einem Indexverlust von mehr als 30 %.
- Die Performance h盲ngt ausschlie脽lich vom am schlechtesten performenden Index ab; positive Bewegungen der anderen zwei Indizes helfen nicht, wenn einer unterperformt.
- Kreditrisiko: Zahlungen h盲ngen von der Zahlungsf盲higkeit von BMO ab; die Notes sind nicht durch FDIC oder CDIC versichert.
- Begrenzte Liquidit盲t: Die Notes sind nicht b枚rsennotiert; ein Sekund盲rhandel erfolgt nach Ermessen des Agenten und wahrscheinlich mit Abschlag.
- Steuerliche Behandlung ungewiss; Emittent betrachtet sie als vorausbezahlten Derivatkontrakt.
Beispielhafte Auszahlungen laut Emittententabelle:
- Index steigt um 10 % 鈫� Anleger erh盲lt 1.610 USD (61 % fixer Ertrag).
- Index unver盲ndert 鈫� Anleger erh盲lt dennoch 1.610 USD (61 %).
- Index f盲llt um 20 % (眉ber der 70 %-Barriere) 鈫� Anleger erh盲lt das Kapital (1.000 USD).
- Index f盲llt um 40 % 鈫� Anleger erh盲lt 600 USD (40 % Verlust).
Da der Nennbetrag im Verh盲ltnis zur Bilanz von BMO geringf眉gig ist und keine neuen Finanzinformationen zur Bank bereitgestellt werden, wird die Emission von BMO-Aktion盲ren nicht als wesentlich angesehen. F眉r potenzielle K盲ufer dieser speziellen strukturierten Note ist sie jedoch unverzichtbar.
FAQ
What indices are the BMO Digital Return Barrier Notes linked to?
How much can investors earn if the barrier is not breached?
When do the notes mature and what is the term?
What happens if the least-performing index falls more than 30%?
Are the notes protected by FDIC or CDIC insurance?
What is the estimated initial value compared with the issue price?
Will the notes be listed on an exchange for trading?
