[424B5] IonQ, Inc. Prospectus Supplement (Debt Securities)
IonQ, Inc. (NYSE: IONQ) has launched a sizeable capital raise via a Rule 424(b)(5) prospectus supplement dated 7 July 2025. The company is offering (i) 14,165,708 new common shares at $55.49 each, (ii) 36,042,530 seven-year Series A warrants with a cash exercise price of $99.88 per share, and (iii) 3,855,557 seven-year pre-funded warrants with a de-minimis $0.0001 exercise price. The supplement also covers 39,898,087 shares issuable upon warrant exercise.
The sole book-runner is J.P. Morgan. Gross proceeds from the equity component are expected to be �$1.0 billion; after underwriting discounts of $19.999 million (1.999%) and estimated expenses of $1.5 million, net proceeds should total �$978.5 million (excluding any future warrant exercises). The Series A warrants are offered at no additional consideration; underwriting fees apply only to the shares and pre-funded warrants.
Capitalisation & dilution
- Shares outstanding will rise from 243,068,917 to 283,881,920; full warrant exercise would lift the count to 323,780,007.
- Net tangible book value per share increases from $2.99 to $6.53; investors buying at $55.49 face an immediate $48.96 per-share dilution.
Use of proceeds is broadly defined: working capital, general corporate purposes and potential strategic acquisitions or partnerships. Until deployed, funds may be invested in short- and intermediate-term U.S. government or investment-grade instruments.
Key structural features
- No exchange listing is planned for either warrant series, limiting liquidity.
- Each holder’s warrant exercises are capped at 4.99% beneficial ownership.
- Series A warrants may become cash-settled at “Black-Scholes value� upon certain fundamental transactions.
- The company and insiders are subject to a 60-day lock-up (with customary carve-outs).
Risk disclosure highlights include (1) management’s broad discretion over proceeds, (2) substantial dilution to new investors, (3) volatility of IONQ shares which may impair warrant value, and (4) absence of a public market for the warrants.
The last reported share price on 3 July 2025 was $44.39, a 20% discount to the offer price, implying the raise is priced at a premium to market. IonQ’s accumulated deficit as of 31 March 2025 stood at $716 million; the company anticipates continued operating losses as it scales its trapped-ion quantum-computing platform.
IonQ, Inc. (NYSE: IONQ) ha avviato un importante aumento di capitale tramite un supplemento al prospetto Rule 424(b)(5) datato 7 luglio 2025. La società offre (i) 14.165.708 nuove azioni ordinarie a 55,49 $ ciascuna, (ii) 36.042.530 warrant Serie A con durata di sette anni e prezzo di esercizio in contanti di 99,88 $ per azione, e (iii) 3.855.557 warrant pre-finanziati a sette anni con prezzo di esercizio simbolico di 0,0001 $. Il supplemento copre inoltre 39.898.087 azioni emettibili in seguito all’esercizio dei warrant.
L’unico bookrunner è J.P. Morgan. I proventi lordi della componente azionaria sono stimati in circa 1,0 miliardi di dollari; dopo sconti di sottoscrizione pari a 19,999 milioni di dollari (1,999%) e spese stimate di 1,5 milioni, i proventi netti dovrebbero ammontare a circa 978,5 milioni di dollari (esclusi eventuali futuri esercizi dei warrant). I warrant Serie A sono offerti senza ulteriore corrispettivo; le commissioni di sottoscrizione si applicano solo alle azioni e ai warrant pre-finanziati.
Capitalizzazione e diluizione
- Le azioni in circolazione passeranno da 243.068.917 a 283.881.920; l’esercizio completo dei warrant porterebbe il totale a 323.780.007.
- Il valore contabile tangibile netto per azione aumenta da 2,99 $ a 6,53 $; gli investitori che acquistano a 55,49 $ affrontano una diluizione immediata di 48,96 $ per azione.
Utilizzo dei proventi è ampiamente definito: capitale circolante, scopi aziendali generali e potenziali acquisizioni strategiche o partnership. Fino al loro impiego, i fondi potranno essere investiti in strumenti governativi statunitensi a breve e medio termine o in strumenti di qualità investment-grade.
Caratteristiche strutturali chiave
- Non è prevista la quotazione in borsa per nessuna delle due serie di warrant, limitando la liquidità .
- L’esercizio dei warrant da parte di ciascun titolare è limitato al 4,99% della proprietà effettiva.
- I warrant Serie A possono essere liquidati in contanti al valore “Black-Scholes� in caso di determinate transazioni fondamentali.
- La società e gli insider sono soggetti a un lock-up di 60 giorni (con eccezioni consuete).
Principali rischi evidenziati includono (1) ampia discrezionalità della direzione sull’uso dei proventi, (2) significativa diluizione per i nuovi investitori, (3) volatilità delle azioni IONQ che può influire sul valore dei warrant e (4) assenza di un mercato pubblico per i warrant.
Il prezzo dell’ultima azione riportato al 3 luglio 2025 era 44,39 $, con uno sconto del 20% rispetto al prezzo di offerta, implicando che l’aumento è quotato a premio rispetto al mercato. Il deficit accumulato di IonQ al 31 marzo 2025 era di 716 milioni di dollari; la società prevede perdite operative continue mentre espande la sua piattaforma di calcolo quantistico a ioni intrappolati.
IonQ, Inc. (NYSE: IONQ) ha lanzado una importante ampliación de capital mediante un suplemento al prospecto Rule 424(b)(5) fechado el 7 de julio de 2025. La compañÃa ofrece (i) 14.165.708 nuevas acciones ordinarias a 55,49 $ cada una, (ii) 36.042.530 warrants Serie A a siete años con precio de ejercicio en efectivo de 99,88 $ por acción, y (iii) 3.855.557 warrants prefinanciados a siete años con un precio de ejercicio simbólico de 0,0001 $. El suplemento también cubre 39.898.087 acciones emitibles tras el ejercicio de los warrants.
El único colocador es J.P. Morgan. Se esperan ingresos brutos de la componente accionaria de aproximadamente 1.000 millones de dólares; tras descuentos de suscripción de 19,999 millones de dólares (1,999%) y gastos estimados de 1,5 millones, los ingresos netos deberÃan totalizar aproximadamente 978,5 millones de dólares (excluyendo futuros ejercicios de warrants). Los warrants Serie A se ofrecen sin consideración adicional; las comisiones de suscripción aplican solo a las acciones y warrants prefinanciados.
Capitalización y dilución
- Las acciones en circulación aumentarán de 243.068.917 a 283.881.920; el ejercicio completo de los warrants elevarÃa el total a 323.780.007.
- El valor contable tangible neto por acción sube de 2,99 $ a 6,53 $; los inversores que compran a 55,49 $ enfrentan una dilución inmediata de 48,96 $ por acción.
Uso de los ingresos está ampliamente definido: capital de trabajo, propósitos corporativos generales y posibles adquisiciones estratégicas o alianzas. Hasta su uso, los fondos pueden invertirse en instrumentos gubernamentales estadounidenses a corto y mediano plazo o en instrumentos de grado de inversión.
CaracterÃsticas estructurales clave
- No se planea cotización en bolsa para ninguna de las series de warrants, limitando la liquidez.
- El ejercicio de los warrants por parte de cada titular está limitado al 4,99% de propiedad beneficiaria.
- Los warrants Serie A pueden liquidarse en efectivo al valor “Black-Scholes� en determinadas transacciones fundamentales.
- La compañÃa y los insiders están sujetos a un perÃodo de bloqueo de 60 dÃas (con excepciones habituales).
Aspectos destacados de riesgos incluyen (1) amplia discreción de la dirección sobre los ingresos, (2) dilución sustancial para nuevos inversores, (3) volatilidad de las acciones de IONQ que puede afectar el valor de los warrants, y (4) ausencia de mercado público para los warrants.
El último precio reportado de la acción el 3 de julio de 2025 fue de 44,39 $, un 20% de descuento respecto al precio de oferta, lo que implica que la ampliación se valora con prima sobre el mercado. El déficit acumulado de IonQ al 31 de marzo de 2025 era de 716 millones de dólares; la compañÃa anticipa pérdidas operativas continuas mientras escala su plataforma de computación cuántica de iones atrapados.
IonQ, Inc. (NYSE: IONQ)ëŠ� 2025ë…� 7ì›� 7ì¼ìž Rule 424(b)(5) ë³´ì¶© 설명서를 통해 대규모 ìžë³¸ 조달ì� 시작했습니다. 회사ëŠ� (i) 주당 55.49달러ì—� 14,165,708ì£¼ì˜ ì‹ ì£¼ 보통ì£�, (ii) 주당 현금 행사가ê²� 99.88달러ì� 7ë…� 만기 시리ì¦� A 워런íŠ� 36,042,530ì£�, (iii) í–‰ì‚¬ê°€ê²©ì´ ë¯¸ë¯¸í•� 0.0001달러ì� 7ë…� 만기 ì„ í–‰ ìžê¸ˆ 조달 워런íŠ� 3,855,557주를 ì œê³µí•©ë‹ˆë‹�. ë³´ì¶© 설명서ì—ëŠ� 워런íŠ� 행사 ì‹� 발행 가능한 39,898,087ì£¼ë„ í¬í•¨ë˜ì–´ 있습니다.
ë‹¨ë… ì£¼ê´€ì‚¬ëŠ” J.P. Morgan입니ë‹�. ì£¼ì‹ ë¶€ë¶„ì˜ ì´� 수ìµì€ ì•� 10ì–� 달러ë¡� 예ìƒë˜ë©°, ì¸ìˆ˜ 수수ë£� 1,999ë§� 달러(1.999%)와 ì˜ˆìƒ ë¹„ìš© 150ë§� 달러ë¥� ì°¨ê°í•� í›� 순수ìµì€ ì•� 9ì–�7,850ë§� 달러가 ë� 것으ë¡� 보입니다(향후 워런íŠ� 행사 ì œì™¸). 시리ì¦� A 워런트는 추가 대가 ì—†ì´ ì œê³µë˜ë©°, ì¸ìˆ˜ 수수료는 주ì‹ê³� ì„ í–‰ ìžê¸ˆ 조달 워런트ì—ë§� ì ìš©ë©ë‹ˆë‹�.
ìžë³¸ 구조 ë°� í¬ì„ 효과
- 발행 ì£¼ì‹ ìˆ˜ëŠ” 243,068,917주ì—ì„� 283,881,920ì£�ë¡� ì¦ê°€í•˜ë©°, 워런íŠ� ì „ë¶€ 행사 ì‹� ì´� ì£¼ì‹ ìˆ˜ëŠ” 323,780,007ì£�ê°€ ë©ë‹ˆë‹�.
- ìˆœìœ í˜•ìžì‚� 장부가치는 주당 2.99달러ì—서 6.53달러ë¡� ìƒìŠ¹í•˜ì§€ë§�, 55.49달러ì—� 매수하는 투ìžìžëŠ” 즉시 주당 48.96달러ì� í¬ì„ 효과ë¥� 경험합니ë‹�.
ìžê¸ˆ 사용ì²�ëŠ� 광범위하ê²� ì •ì˜ë˜ì–´ 있으ë©�, ìš´ì „ìžë³¸, ì¼ë°˜ 기업 목ì ë°� ìž ìž¬ì � ì „ëžµì � ì¸ìˆ˜ ë˜ëŠ” 파트너ì‹ì—� 사용ë©ë‹ˆë‹�. ìžê¸ˆì� 사용ë˜ê¸° ì „ê¹Œì§€ëŠ� 단기 ë°� 중기 ë¯¸êµ ì •ë¶€ì±„ê¶Œ ë˜ëŠ” 투ìžë“±ê¸‰ 금융ìƒí’ˆì—� 투ìžë� ìˆ� 있습니다.
주요 구조ì � 특징
- ë‘� 워런íŠ� 시리ì¦� ëª¨ë‘ ê±°ëž˜ì†� ìƒìž¥ì€ 계íšë˜ì–´ 있지 않아 ìœ ë™ì„±ì´ ì œí•œë©ë‹ˆë‹�.
- ê°� ë³´ìœ ìžì˜ 워런íŠ� 행사ëŠ� 최대 4.99%ì� 실질 ì†Œìœ ê¶Œìœ¼ë¡� ì œí•œë©ë‹ˆë‹�.
- 시리ì¦� A 워런트는 íŠ¹ì • 근본ì � 거래 ë°œìƒ ì‹� “블ëž�-숄즈 가치â€ë¡œ 현금 ì •ì‚°ë� ìˆ� 있습니다.
- 회사와 ë‚´ë¶€ìžëŠ” 60ì¼ê°„ì� ë½ì—… 기간(ì¼ë°˜ì ì¸ ì˜ˆì™¸ ì¡°í• í¬í•¨)ì� 준수합니다.
주요 위험 공시ì—는 (1) ê²½ì˜ì§„ì˜ ê´‘ë²”ìœ„í•œ ìžê¸ˆ 사용 재량, (2) ì‹ ê·œ 투ìžìžì— 대í•� ìƒë‹¹í•� í¬ì„, (3) IONQ 주ì‹ì� ë³€ë™ì„±ìœ¼ë¡œ ì¸í•œ 워런íŠ� ê°€ì¹� ì €í•� 가능성, (4) ì›ŒëŸ°íŠ¸ì— ëŒ€í•� 공개 시장 부재가 í¬í•¨ë©ë‹ˆë‹�.
2025ë…� 7ì›� 3ì¼ì— ë³´ê³ ë� 마지ë§� 주가ëŠ� 44.39달러ë¡�, ì œì•ˆ ê°€ê²� 대ë¹� 20% í• ì¸ë� 수준ì´ë©°, ì´ë²ˆ ìžë³¸ ì¡°ë‹¬ì€ ì‹œìž¥ 대ë¹� 프리미엄으로 ê°€ê²©ì´ ì±…ì •ë˜ì—ˆìŒì„ ì˜ë¯¸í•©ë‹ˆë‹�. IonQì� 2025ë…� 3ì›� 31ì� 기준 누ì ì ìžëŠ� 7ì–�1,600ë§� 달러였으며, 회사ëŠ� ì´ì˜¨ 트랩 ì–‘ìž ì»´í“¨íŒ� 플랫í� 확장 ê³¼ì •ì—서 계ì†ë� ì˜ì—… ì†ì‹¤ì� 예ìƒí•˜ê³ 있습니다.
IonQ, Inc. (NYSE : IONQ) a lancé une levée de fonds importante via un supplément au prospectus Rule 424(b)(5) daté du 7 juillet 2025. La société propose (i) 14 165 708 nouvelles actions ordinaires au prix de 55,49 $ chacune, (ii) 36 042 530 bons de souscription Série A d’une durée de sept ans avec un prix d’exercice en numéraire de 99,88 $ par action, et (iii) 3 855 557 bons de souscription préfinancés de sept ans avec un prix d’exercice symbolique de 0,0001 $. Le supplément couvre également 39 898 087 actions pouvant être émises lors de l’exercice des bons.
Le seul chef de file est J.P. Morgan. Les produits bruts de la composante actions sont attendus à environ 1,0 milliard de dollars ; après déduction des décotes de souscription de 19,999 millions de dollars (1,999 %) et des frais estimés à 1,5 million, les produits nets devraient s’élever à environ 978,5 millions de dollars (hors exercices futurs des bons). Les bons Série A sont offerts sans contrepartie supplémentaire ; les frais de souscription s’appliquent uniquement aux actions et aux bons préfinancés.
Capitalisation et dilution
- Le nombre d’actions en circulation passera de 243 068 917 à 283 881 920 ; l’exercice complet des bons porterait ce nombre à 323 780 007.
- La valeur comptable tangible nette par action augmente de 2,99 $ à 6,53 $ ; les investisseurs achetant à 55,49 $ subissent une dilution immédiate de 48,96 $ par action.
Utilisation des fonds est largement définie : fonds de roulement, objectifs généraux de l’entreprise et acquisitions ou partenariats stratégiques potentiels. Jusqu’� leur déploiement, les fonds peuvent être investis dans des instruments gouvernementaux américains à court et moyen terme ou dans des instruments de qualité investment grade.
Principales caractéristiques structurelles
- Aucune cotation en bourse n’est prévue pour les deux séries de bons, limitant ainsi la liquidité.
- L’exercice des bons par chaque détenteur est plafonné à 4,99 % de la propriété bénéficiaire.
- Les bons Série A peuvent être réglés en espèces à la valeur « Black-Scholes » lors de certaines transactions fondamentales.
- La société et les initiés sont soumis à une période de lock-up de 60 jours (avec des exceptions habituelles).
Points clés des risques incluent (1) une large discrétion de la direction sur l’utilisation des fonds, (2) une dilution importante pour les nouveaux investisseurs, (3) la volatilité des actions IONQ pouvant affecter la valeur des bons, et (4) l’absence de marché public pour les bons.
Le dernier cours de l’action rapporté au 3 juillet 2025 était de 44,39 $, soit une décote de 20 % par rapport au prix d’offre, ce qui implique que la levée est valorisée avec une prime par rapport au marché. Le déficit cumulé d’IonQ au 31 mars 2025 s’élevait à 716 millions de dollars ; la société anticipe des pertes d’exploitation continues alors qu’elle développe sa plateforme de calcul quantique à ions piégés.
IonQ, Inc. (NYSE: IONQ) hat am 7. Juli 2025 eine umfangreiche Kapitalerhöhung mittels eines Rule 424(b)(5) Prospektergänzung veröffentlicht. Das Unternehmen bietet (i) 14.165.708 neue Stammaktien zu je 55,49 $ an, (ii) 36.042.530 siebenjährige Series A Warrants mit einem Bar-Ausübungspreis von 99,88 $ pro Aktie, sowie (iii) 3.855.557 siebenjährige vorfinanzierte Warrants mit einem minimalen Ausübungspreis von 0,0001 $. Der Prospektergänzung umfasst außerdem 39.898.087 Aktien, die bei Ausübung der Warrants ausgegeben werden können.
Alleiniger Bookrunner ist J.P. Morgan. Die Bruttoerlöse aus der Aktienkomponente werden auf etwa 1,0 Milliarden $ geschätzt; nach Underwriting-Abschlägen von 19,999 Mio. $ (1,999 %) und geschätzten Kosten von 1,5 Mio. $ sollten die Nettoerlöse ca. 978,5 Mio. $ betragen (ohne zukünftige Warrantausübungen). Die Series A Warrants werden ohne zusätzliche Gegenleistung angeboten; Underwriting-Gebühren fallen nur für die Aktien und vorfinanzierten Warrants an.
Kapitalisierung & Verwässerung
- Die ausstehenden Aktien erhöhen sich von 243.068.917 auf 283.881.920; eine vollständige Ausübung der Warrants würde die Anzahl auf 323.780.007 steigern.
- Der Netto-Tangible-Buchwert je Aktie steigt von 2,99 $ auf 6,53 $; Investoren, die zu 55,49 $ kaufen, erleiden eine sofortige Verwässerung von 48,96 $ je Aktie.
Verwendung der Erlöse ist breit gefasst: Betriebskapital, allgemeine Unternehmenszwecke sowie potenzielle strategische Akquisitionen oder Partnerschaften. Bis zur Verwendung können die Mittel in kurzfristige und mittelfristige US-Staatsanleihen oder Investment-Grade-Instrumente investiert werden.
Wichtige strukturelle Merkmale
- Für keine der beiden Warrants-Serien ist eine Börsennotierung geplant, was die Liquidität einschränkt.
- Die Ausübung der Warrants durch jeden Inhaber ist auf 4,99 % des wirtschaftlichen Eigentums begrenzt.
- Die Series A Warrants können bei bestimmten grundlegenden Transaktionen zum „Black-Scholes-Wert� barabgerechnet werden.
- Das Unternehmen und Insider unterliegen einer 60-tägigen Sperrfrist (mit üblichen Ausnahmen).
Hauptrisiken umfassen (1) das weite Ermessen des Managements über die Erlöse, (2) erhebliche Verwässerung für neue Investoren, (3) Volatilität der IONQ-Aktien, die den Wert der Warrants beeinträchtigen kann, und (4) das Fehlen eines öffentlichen Marktes für die Warrants.
Der zuletzt gemeldete Aktienkurs am 3. Juli 2025 lag bei 44,39 $, 20 % unter dem Angebotspreis, was impliziert, dass die Kapitalerhöhung mit einem Aufschlag zum Markt bewertet wird. IonQs kumulierter Fehlbetrag zum 31. März 2025 betrug 716 Millionen $; das Unternehmen erwartet weiterhin operative Verluste, während es seine gefangenen-Ionen-Quantencomputing-Plattform ausbaut.
- $978.5 million expected net cash bolsters liquidity, reducing near-term financing risk for capital-intensive R&D.
- Book value per share increases from $2.99 to $6.53, improving balance-sheet strength.
- Long-dated warrants provide prospective upside without immediate cash outflow for investors and raise additional capital upon exercise.
- New investors face $48.96 immediate dilution; existing holders incur ~17% share-count expansion (33% fully diluted).
- Offering priced at a �25% premium to the last traded price, potentially limiting secondary-market support.
- Warrants are non-listed, restricting liquidity and price discovery.
- Management retains broad discretion over use of proceeds, offering limited visibility on capital deployment.
Insights
TL;DR: $1 bn raise strengthens cash but at premium pricing and heavy dilution; warrants priced deep-out-of-the-money.
The offering roughly doubles IonQ’s cash position (not disclosed here but historically <$600 m), materially extending its runway for R&D-intensive quantum road-maps. However, issuing shares at $55.49 when the market trades near $44 represents a 25% premium, suggesting limited institutional appetite at prevailing levels or a structured deal negotiated earlier. Immediate dilution to participants is severe, yet existing holders benefit from the balance-sheet fortification and modest book-value uplift. The 7-year Series A warrants, exercisable at $99.88, provide long-dated upside but are unlikely to carry intrinsic value near-term, effectively functioning as sweeteners. No warrant listing reduces tradability and may dissuade hedge-fund participation. Management’s broad use-of-proceeds language offers flexibility but little visibility on capital allocation, a point to monitor.
TL;DR: Cash influx de-risks quantum scaling plan; share overhang and non-listed warrants add technical headwinds.
IonQ’s core investment thesis hinges on hitting higher qubit counts and fidelity targets ahead of peers. Nearly $1 billion in fresh equity meaningfully lowers funding risk, enabling sustained cap-ex and potential tuck-in acquisitions. Yet the enlarged float (~17% increase, 33% on full exercise) creates supply that could pressure the stock post-lock-up. The 4.99% exercise blocker mitigates hostile accumulation but also fragments warrant holder influence. Pricing above spot suggests management confidence—or an aggressive book-runner strategy—but may limit near-term upside for new buyers. From a risk-reward angle, existing shareholders gain longer runway at the cost of eventual EPS dilution; prospective investors must weigh dilution against IonQ’s first-mover ambition in quantum computing.
IonQ, Inc. (NYSE: IONQ) ha avviato un importante aumento di capitale tramite un supplemento al prospetto Rule 424(b)(5) datato 7 luglio 2025. La società offre (i) 14.165.708 nuove azioni ordinarie a 55,49 $ ciascuna, (ii) 36.042.530 warrant Serie A con durata di sette anni e prezzo di esercizio in contanti di 99,88 $ per azione, e (iii) 3.855.557 warrant pre-finanziati a sette anni con prezzo di esercizio simbolico di 0,0001 $. Il supplemento copre inoltre 39.898.087 azioni emettibili in seguito all’esercizio dei warrant.
L’unico bookrunner è J.P. Morgan. I proventi lordi della componente azionaria sono stimati in circa 1,0 miliardi di dollari; dopo sconti di sottoscrizione pari a 19,999 milioni di dollari (1,999%) e spese stimate di 1,5 milioni, i proventi netti dovrebbero ammontare a circa 978,5 milioni di dollari (esclusi eventuali futuri esercizi dei warrant). I warrant Serie A sono offerti senza ulteriore corrispettivo; le commissioni di sottoscrizione si applicano solo alle azioni e ai warrant pre-finanziati.
Capitalizzazione e diluizione
- Le azioni in circolazione passeranno da 243.068.917 a 283.881.920; l’esercizio completo dei warrant porterebbe il totale a 323.780.007.
- Il valore contabile tangibile netto per azione aumenta da 2,99 $ a 6,53 $; gli investitori che acquistano a 55,49 $ affrontano una diluizione immediata di 48,96 $ per azione.
Utilizzo dei proventi è ampiamente definito: capitale circolante, scopi aziendali generali e potenziali acquisizioni strategiche o partnership. Fino al loro impiego, i fondi potranno essere investiti in strumenti governativi statunitensi a breve e medio termine o in strumenti di qualità investment-grade.
Caratteristiche strutturali chiave
- Non è prevista la quotazione in borsa per nessuna delle due serie di warrant, limitando la liquidità .
- L’esercizio dei warrant da parte di ciascun titolare è limitato al 4,99% della proprietà effettiva.
- I warrant Serie A possono essere liquidati in contanti al valore “Black-Scholes� in caso di determinate transazioni fondamentali.
- La società e gli insider sono soggetti a un lock-up di 60 giorni (con eccezioni consuete).
Principali rischi evidenziati includono (1) ampia discrezionalità della direzione sull’uso dei proventi, (2) significativa diluizione per i nuovi investitori, (3) volatilità delle azioni IONQ che può influire sul valore dei warrant e (4) assenza di un mercato pubblico per i warrant.
Il prezzo dell’ultima azione riportato al 3 luglio 2025 era 44,39 $, con uno sconto del 20% rispetto al prezzo di offerta, implicando che l’aumento è quotato a premio rispetto al mercato. Il deficit accumulato di IonQ al 31 marzo 2025 era di 716 milioni di dollari; la società prevede perdite operative continue mentre espande la sua piattaforma di calcolo quantistico a ioni intrappolati.
IonQ, Inc. (NYSE: IONQ) ha lanzado una importante ampliación de capital mediante un suplemento al prospecto Rule 424(b)(5) fechado el 7 de julio de 2025. La compañÃa ofrece (i) 14.165.708 nuevas acciones ordinarias a 55,49 $ cada una, (ii) 36.042.530 warrants Serie A a siete años con precio de ejercicio en efectivo de 99,88 $ por acción, y (iii) 3.855.557 warrants prefinanciados a siete años con un precio de ejercicio simbólico de 0,0001 $. El suplemento también cubre 39.898.087 acciones emitibles tras el ejercicio de los warrants.
El único colocador es J.P. Morgan. Se esperan ingresos brutos de la componente accionaria de aproximadamente 1.000 millones de dólares; tras descuentos de suscripción de 19,999 millones de dólares (1,999%) y gastos estimados de 1,5 millones, los ingresos netos deberÃan totalizar aproximadamente 978,5 millones de dólares (excluyendo futuros ejercicios de warrants). Los warrants Serie A se ofrecen sin consideración adicional; las comisiones de suscripción aplican solo a las acciones y warrants prefinanciados.
Capitalización y dilución
- Las acciones en circulación aumentarán de 243.068.917 a 283.881.920; el ejercicio completo de los warrants elevarÃa el total a 323.780.007.
- El valor contable tangible neto por acción sube de 2,99 $ a 6,53 $; los inversores que compran a 55,49 $ enfrentan una dilución inmediata de 48,96 $ por acción.
Uso de los ingresos está ampliamente definido: capital de trabajo, propósitos corporativos generales y posibles adquisiciones estratégicas o alianzas. Hasta su uso, los fondos pueden invertirse en instrumentos gubernamentales estadounidenses a corto y mediano plazo o en instrumentos de grado de inversión.
CaracterÃsticas estructurales clave
- No se planea cotización en bolsa para ninguna de las series de warrants, limitando la liquidez.
- El ejercicio de los warrants por parte de cada titular está limitado al 4,99% de propiedad beneficiaria.
- Los warrants Serie A pueden liquidarse en efectivo al valor “Black-Scholes� en determinadas transacciones fundamentales.
- La compañÃa y los insiders están sujetos a un perÃodo de bloqueo de 60 dÃas (con excepciones habituales).
Aspectos destacados de riesgos incluyen (1) amplia discreción de la dirección sobre los ingresos, (2) dilución sustancial para nuevos inversores, (3) volatilidad de las acciones de IONQ que puede afectar el valor de los warrants, y (4) ausencia de mercado público para los warrants.
El último precio reportado de la acción el 3 de julio de 2025 fue de 44,39 $, un 20% de descuento respecto al precio de oferta, lo que implica que la ampliación se valora con prima sobre el mercado. El déficit acumulado de IonQ al 31 de marzo de 2025 era de 716 millones de dólares; la compañÃa anticipa pérdidas operativas continuas mientras escala su plataforma de computación cuántica de iones atrapados.
IonQ, Inc. (NYSE: IONQ)ëŠ� 2025ë…� 7ì›� 7ì¼ìž Rule 424(b)(5) ë³´ì¶© 설명서를 통해 대규모 ìžë³¸ 조달ì� 시작했습니다. 회사ëŠ� (i) 주당 55.49달러ì—� 14,165,708ì£¼ì˜ ì‹ ì£¼ 보통ì£�, (ii) 주당 현금 행사가ê²� 99.88달러ì� 7ë…� 만기 시리ì¦� A 워런íŠ� 36,042,530ì£�, (iii) í–‰ì‚¬ê°€ê²©ì´ ë¯¸ë¯¸í•� 0.0001달러ì� 7ë…� 만기 ì„ í–‰ ìžê¸ˆ 조달 워런íŠ� 3,855,557주를 ì œê³µí•©ë‹ˆë‹�. ë³´ì¶© 설명서ì—ëŠ� 워런íŠ� 행사 ì‹� 발행 가능한 39,898,087ì£¼ë„ í¬í•¨ë˜ì–´ 있습니다.
ë‹¨ë… ì£¼ê´€ì‚¬ëŠ” J.P. Morgan입니ë‹�. ì£¼ì‹ ë¶€ë¶„ì˜ ì´� 수ìµì€ ì•� 10ì–� 달러ë¡� 예ìƒë˜ë©°, ì¸ìˆ˜ 수수ë£� 1,999ë§� 달러(1.999%)와 ì˜ˆìƒ ë¹„ìš© 150ë§� 달러ë¥� ì°¨ê°í•� í›� 순수ìµì€ ì•� 9ì–�7,850ë§� 달러가 ë� 것으ë¡� 보입니다(향후 워런íŠ� 행사 ì œì™¸). 시리ì¦� A 워런트는 추가 대가 ì—†ì´ ì œê³µë˜ë©°, ì¸ìˆ˜ 수수료는 주ì‹ê³� ì„ í–‰ ìžê¸ˆ 조달 워런트ì—ë§� ì ìš©ë©ë‹ˆë‹�.
ìžë³¸ 구조 ë°� í¬ì„ 효과
- 발행 ì£¼ì‹ ìˆ˜ëŠ” 243,068,917주ì—ì„� 283,881,920ì£�ë¡� ì¦ê°€í•˜ë©°, 워런íŠ� ì „ë¶€ 행사 ì‹� ì´� ì£¼ì‹ ìˆ˜ëŠ” 323,780,007ì£�ê°€ ë©ë‹ˆë‹�.
- ìˆœìœ í˜•ìžì‚� 장부가치는 주당 2.99달러ì—서 6.53달러ë¡� ìƒìŠ¹í•˜ì§€ë§�, 55.49달러ì—� 매수하는 투ìžìžëŠ” 즉시 주당 48.96달러ì� í¬ì„ 효과ë¥� 경험합니ë‹�.
ìžê¸ˆ 사용ì²�ëŠ� 광범위하ê²� ì •ì˜ë˜ì–´ 있으ë©�, ìš´ì „ìžë³¸, ì¼ë°˜ 기업 목ì ë°� ìž ìž¬ì � ì „ëžµì � ì¸ìˆ˜ ë˜ëŠ” 파트너ì‹ì—� 사용ë©ë‹ˆë‹�. ìžê¸ˆì� 사용ë˜ê¸° ì „ê¹Œì§€ëŠ� 단기 ë°� 중기 ë¯¸êµ ì •ë¶€ì±„ê¶Œ ë˜ëŠ” 투ìžë“±ê¸‰ 금융ìƒí’ˆì—� 투ìžë� ìˆ� 있습니다.
주요 구조ì � 특징
- ë‘� 워런íŠ� 시리ì¦� ëª¨ë‘ ê±°ëž˜ì†� ìƒìž¥ì€ 계íšë˜ì–´ 있지 않아 ìœ ë™ì„±ì´ ì œí•œë©ë‹ˆë‹�.
- ê°� ë³´ìœ ìžì˜ 워런íŠ� 행사ëŠ� 최대 4.99%ì� 실질 ì†Œìœ ê¶Œìœ¼ë¡� ì œí•œë©ë‹ˆë‹�.
- 시리ì¦� A 워런트는 íŠ¹ì • 근본ì � 거래 ë°œìƒ ì‹� “블ëž�-숄즈 가치â€ë¡œ 현금 ì •ì‚°ë� ìˆ� 있습니다.
- 회사와 ë‚´ë¶€ìžëŠ” 60ì¼ê°„ì� ë½ì—… 기간(ì¼ë°˜ì ì¸ ì˜ˆì™¸ ì¡°í• í¬í•¨)ì� 준수합니다.
주요 위험 공시ì—는 (1) ê²½ì˜ì§„ì˜ ê´‘ë²”ìœ„í•œ ìžê¸ˆ 사용 재량, (2) ì‹ ê·œ 투ìžìžì— 대í•� ìƒë‹¹í•� í¬ì„, (3) IONQ 주ì‹ì� ë³€ë™ì„±ìœ¼ë¡œ ì¸í•œ 워런íŠ� ê°€ì¹� ì €í•� 가능성, (4) ì›ŒëŸ°íŠ¸ì— ëŒ€í•� 공개 시장 부재가 í¬í•¨ë©ë‹ˆë‹�.
2025ë…� 7ì›� 3ì¼ì— ë³´ê³ ë� 마지ë§� 주가ëŠ� 44.39달러ë¡�, ì œì•ˆ ê°€ê²� 대ë¹� 20% í• ì¸ë� 수준ì´ë©°, ì´ë²ˆ ìžë³¸ ì¡°ë‹¬ì€ ì‹œìž¥ 대ë¹� 프리미엄으로 ê°€ê²©ì´ ì±…ì •ë˜ì—ˆìŒì„ ì˜ë¯¸í•©ë‹ˆë‹�. IonQì� 2025ë…� 3ì›� 31ì� 기준 누ì ì ìžëŠ� 7ì–�1,600ë§� 달러였으며, 회사ëŠ� ì´ì˜¨ 트랩 ì–‘ìž ì»´í“¨íŒ� 플랫í� 확장 ê³¼ì •ì—서 계ì†ë� ì˜ì—… ì†ì‹¤ì� 예ìƒí•˜ê³ 있습니다.
IonQ, Inc. (NYSE : IONQ) a lancé une levée de fonds importante via un supplément au prospectus Rule 424(b)(5) daté du 7 juillet 2025. La société propose (i) 14 165 708 nouvelles actions ordinaires au prix de 55,49 $ chacune, (ii) 36 042 530 bons de souscription Série A d’une durée de sept ans avec un prix d’exercice en numéraire de 99,88 $ par action, et (iii) 3 855 557 bons de souscription préfinancés de sept ans avec un prix d’exercice symbolique de 0,0001 $. Le supplément couvre également 39 898 087 actions pouvant être émises lors de l’exercice des bons.
Le seul chef de file est J.P. Morgan. Les produits bruts de la composante actions sont attendus à environ 1,0 milliard de dollars ; après déduction des décotes de souscription de 19,999 millions de dollars (1,999 %) et des frais estimés à 1,5 million, les produits nets devraient s’élever à environ 978,5 millions de dollars (hors exercices futurs des bons). Les bons Série A sont offerts sans contrepartie supplémentaire ; les frais de souscription s’appliquent uniquement aux actions et aux bons préfinancés.
Capitalisation et dilution
- Le nombre d’actions en circulation passera de 243 068 917 à 283 881 920 ; l’exercice complet des bons porterait ce nombre à 323 780 007.
- La valeur comptable tangible nette par action augmente de 2,99 $ à 6,53 $ ; les investisseurs achetant à 55,49 $ subissent une dilution immédiate de 48,96 $ par action.
Utilisation des fonds est largement définie : fonds de roulement, objectifs généraux de l’entreprise et acquisitions ou partenariats stratégiques potentiels. Jusqu’� leur déploiement, les fonds peuvent être investis dans des instruments gouvernementaux américains à court et moyen terme ou dans des instruments de qualité investment grade.
Principales caractéristiques structurelles
- Aucune cotation en bourse n’est prévue pour les deux séries de bons, limitant ainsi la liquidité.
- L’exercice des bons par chaque détenteur est plafonné à 4,99 % de la propriété bénéficiaire.
- Les bons Série A peuvent être réglés en espèces à la valeur « Black-Scholes » lors de certaines transactions fondamentales.
- La société et les initiés sont soumis à une période de lock-up de 60 jours (avec des exceptions habituelles).
Points clés des risques incluent (1) une large discrétion de la direction sur l’utilisation des fonds, (2) une dilution importante pour les nouveaux investisseurs, (3) la volatilité des actions IONQ pouvant affecter la valeur des bons, et (4) l’absence de marché public pour les bons.
Le dernier cours de l’action rapporté au 3 juillet 2025 était de 44,39 $, soit une décote de 20 % par rapport au prix d’offre, ce qui implique que la levée est valorisée avec une prime par rapport au marché. Le déficit cumulé d’IonQ au 31 mars 2025 s’élevait à 716 millions de dollars ; la société anticipe des pertes d’exploitation continues alors qu’elle développe sa plateforme de calcul quantique à ions piégés.
IonQ, Inc. (NYSE: IONQ) hat am 7. Juli 2025 eine umfangreiche Kapitalerhöhung mittels eines Rule 424(b)(5) Prospektergänzung veröffentlicht. Das Unternehmen bietet (i) 14.165.708 neue Stammaktien zu je 55,49 $ an, (ii) 36.042.530 siebenjährige Series A Warrants mit einem Bar-Ausübungspreis von 99,88 $ pro Aktie, sowie (iii) 3.855.557 siebenjährige vorfinanzierte Warrants mit einem minimalen Ausübungspreis von 0,0001 $. Der Prospektergänzung umfasst außerdem 39.898.087 Aktien, die bei Ausübung der Warrants ausgegeben werden können.
Alleiniger Bookrunner ist J.P. Morgan. Die Bruttoerlöse aus der Aktienkomponente werden auf etwa 1,0 Milliarden $ geschätzt; nach Underwriting-Abschlägen von 19,999 Mio. $ (1,999 %) und geschätzten Kosten von 1,5 Mio. $ sollten die Nettoerlöse ca. 978,5 Mio. $ betragen (ohne zukünftige Warrantausübungen). Die Series A Warrants werden ohne zusätzliche Gegenleistung angeboten; Underwriting-Gebühren fallen nur für die Aktien und vorfinanzierten Warrants an.
Kapitalisierung & Verwässerung
- Die ausstehenden Aktien erhöhen sich von 243.068.917 auf 283.881.920; eine vollständige Ausübung der Warrants würde die Anzahl auf 323.780.007 steigern.
- Der Netto-Tangible-Buchwert je Aktie steigt von 2,99 $ auf 6,53 $; Investoren, die zu 55,49 $ kaufen, erleiden eine sofortige Verwässerung von 48,96 $ je Aktie.
Verwendung der Erlöse ist breit gefasst: Betriebskapital, allgemeine Unternehmenszwecke sowie potenzielle strategische Akquisitionen oder Partnerschaften. Bis zur Verwendung können die Mittel in kurzfristige und mittelfristige US-Staatsanleihen oder Investment-Grade-Instrumente investiert werden.
Wichtige strukturelle Merkmale
- Für keine der beiden Warrants-Serien ist eine Börsennotierung geplant, was die Liquidität einschränkt.
- Die Ausübung der Warrants durch jeden Inhaber ist auf 4,99 % des wirtschaftlichen Eigentums begrenzt.
- Die Series A Warrants können bei bestimmten grundlegenden Transaktionen zum „Black-Scholes-Wert� barabgerechnet werden.
- Das Unternehmen und Insider unterliegen einer 60-tägigen Sperrfrist (mit üblichen Ausnahmen).
Hauptrisiken umfassen (1) das weite Ermessen des Managements über die Erlöse, (2) erhebliche Verwässerung für neue Investoren, (3) Volatilität der IONQ-Aktien, die den Wert der Warrants beeinträchtigen kann, und (4) das Fehlen eines öffentlichen Marktes für die Warrants.
Der zuletzt gemeldete Aktienkurs am 3. Juli 2025 lag bei 44,39 $, 20 % unter dem Angebotspreis, was impliziert, dass die Kapitalerhöhung mit einem Aufschlag zum Markt bewertet wird. IonQs kumulierter Fehlbetrag zum 31. März 2025 betrug 716 Millionen $; das Unternehmen erwartet weiterhin operative Verluste, während es seine gefangenen-Ionen-Quantencomputing-Plattform ausbaut.