[DEFA14A] Jazz Pharmaceuticals, Inc. Additional Proxy Soliciting Materials
UBS AG has filed a Rule 424(b)(2) pricing supplement for a small, $1.504 million issuance of Trigger Autocallable Contingent Yield Notes with Memory Interest maturing 14 July 2028. The notes are unsecured, unsubordinated obligations of UBS AG London Branch and are linked to the weaker performer of the Russell 2000庐 Index (RTY) and the S&P 500庐 Index (SPX).
Coupon mechanics. Investors receive a 7.35% p.a. fixed contingent coupon (paid semi-annually, $36.75 per $1,000) only when both indices close at or above their 70% coupon barriers on an observation date. Missed coupons are not lost: the memory-interest feature pays all previously unpaid coupons the next time both indices meet the barrier.
Autocall. On any observation date before final valuation, the notes are automatically called if both indices are at or above 100% of their initial levels. Investors then receive the $1,000 principal plus the current and any accrued coupons; no further payments occur.
Principal risk. If the notes are not called and, at maturity, either index closes below its 70% downside threshold, repayment is $1,000 脳 (1 + return of the worst index). A 40% index loss therefore translates into a 40% capital loss. Full principal is protected only if both indices stay above their thresholds.
Key terms.
- Initial levels: RTY 2,234.827; SPX 6,259.75
- Coupon/Downside barriers: 70% of initial levels (RTY 1,564.379; SPX 4,381.83)
- Observation dates: semi-annual; settlement T+3
- Estimated initial value: $962.20 (96.22% of issue price) reflects embedded fees and UBS funding spread
- Fees: $15 underwriting discount plus $6 structuring fee per note; net proceeds $985 per $1,000
Risk highlights. Investors face (i) full market risk below the 70% thresholds, (ii) contingent and potentially zero income, (iii) UBS credit risk, (iv) liquidity constraints鈥攏o exchange listing and discretionary market-making by UBS Securities LLC鈥攁nd (v) valuation friction because the issue price exceeds the model-based estimated value by 3.78%.
Investor profile. The product targets investors comfortable with equity downside risk, seeking enhanced coupon income, willing to forgo upside participation and able to hold to maturity or autocall.
UBS AG ha depositato un supplemento di prezzo ai sensi della Regola 424(b)(2) per un'emissione limitata di 1,504 milioni di dollari di Note Contingenti a Rendimento Autocallable con Interesse Memory in scadenza il 14 luglio 2028. Le note rappresentano obbligazioni non garantite e non subordinate di UBS AG London Branch e sono collegate all'indice con la performance peggiore tra il Russell 2000庐 Index (RTY) e l'S&P 500庐 Index (SPX).
Meccanica del coupon. Gli investitori ricevono un coupon fisso contingente del 7,35% annuo (pagato semestralmente, 36,75 dollari per ogni 1.000 dollari) solo quando entrambi gli indici chiudono in un giorno di osservazione al di sopra o pari al 70% della barriera del coupon. I coupon non pagati non si perdono: la caratteristica memory-interest corrisponde tutti i coupon precedentemente non pagati la volta successiva in cui entrambi gli indici raggiungono la barriera.
Autocall. In qualsiasi data di osservazione precedente alla valutazione finale, le note vengono automaticamente richiamate se entrambi gli indici sono pari o superiori al 100% dei loro livelli iniziali. Gli investitori ricevono quindi il capitale di 1.000 dollari pi霉 il coupon corrente e eventuali coupon maturati; non sono previsti ulteriori pagamenti.
Rischio sul capitale. Se le note non vengono richiamate e alla scadenza uno degli indici chiude al di sotto della soglia del 70%, il rimborso sar脿 1.000 $ 脳 (1 + rendimento dell'indice peggiore). Una perdita del 40% dell'indice si traduce quindi in una perdita di capitale del 40%. Il capitale 猫 completamente protetto solo se entrambi gli indici rimangono sopra le rispettive soglie.
Termini chiave.
- Livelli iniziali: RTY 2.234,827; SPX 6.259,75
- Barriere coupon/sottostanti: 70% dei livelli iniziali (RTY 1.564,379; SPX 4.381,83)
- Date di osservazione: semestrali; regolamento T+3
- Valore iniziale stimato: 962,20 $ (96,22% del prezzo di emissione) che riflette le commissioni incorporate e lo spread di finanziamento UBS
- Commissioni: sconto di sottoscrizione di 15 $ pi霉 una commissione di strutturazione di 6 $ per nota; proventi netti 985 $ per 1.000 $
Punti di rischio. Gli investitori affrontano (i) rischio di mercato completo al di sotto delle soglie del 70%, (ii) reddito contingente e potenzialmente nullo, (iii) rischio di credito UBS, (iv) limitazioni di liquidit脿鈥攁ssenza di quotazione in borsa e market-making discrezionale da parte di UBS Securities LLC鈥攅 (v) attrito nella valutazione poich茅 il prezzo di emissione supera del 3,78% il valore stimato basato sul modello.
Profilo dell'investitore. Il prodotto 猫 rivolto a investitori che accettano il rischio di ribasso azionario, cercano un reddito da coupon maggiorato, sono disposti a rinunciare alla partecipazione al rialzo e possono mantenere l'investimento fino alla scadenza o all'autocall.
UBS AG ha presentado un suplemento de precio conforme a la Regla 424(b)(2) para una emisi贸n peque帽a de 1,504 millones de d贸lares de Notas Contingentes de Rendimiento Autollamables con Inter茅s Memoria que vencen el 14 de julio de 2028. Las notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de la sucursal de UBS AG en Londres, vinculadas al 铆ndice de peor desempe帽o entre el Russell 2000庐 Index (RTY) y el S&P 500庐 Index (SPX).
Mec谩nica del cup贸n. Los inversores reciben un cup贸n fijo contingente del 7.35% anual (pagado semestralmente, 36.75 d贸lares por cada 1,000) solo cuando ambos 铆ndices cierran en una fecha de observaci贸n igual o por encima del 70% de la barrera del cup贸n. Los cupones no pagados no se pierden: la caracter铆stica de inter茅s memoria paga todos los cupones previamente no abonados la pr贸xima vez que ambos 铆ndices alcancen la barrera.
Autollamado. En cualquier fecha de observaci贸n antes de la valoraci贸n final, las notas se llaman autom谩ticamente si ambos 铆ndices est谩n en o por encima del 100% de sus niveles iniciales. Los inversores reciben entonces el principal de 1,000 d贸lares m谩s el cup贸n actual y cualquier cup贸n acumulado; no se realizan m谩s pagos.
Riesgo de principal. Si las notas no se llaman y al vencimiento cualquiera de los 铆ndices cierra por debajo del umbral del 70%, el reembolso ser谩 1,000 $ 脳 (1 + rendimiento del 铆ndice peor). Por lo tanto, una p茅rdida del 40% en el 铆ndice se traduce en una p茅rdida de capital del 40%. El capital est谩 completamente protegido solo si ambos 铆ndices permanecen por encima de sus umbrales.
T茅rminos clave.
- Niveles iniciales: RTY 2,234.827; SPX 6,259.75
- Barreras de cup贸n/descenso: 70% de los niveles iniciales (RTY 1,564.379; SPX 4,381.83)
- Fechas de observaci贸n: semestrales; liquidaci贸n T+3
- Valor inicial estimado: 962.20 $ (96.22% del precio de emisi贸n) que refleja las comisiones incorporadas y el spread de financiaci贸n de UBS
- Comisiones: descuento de suscripci贸n de 15 $ m谩s una comisi贸n de estructuraci贸n de 6 $ por nota; ingresos netos 985 $ por cada 1,000 $
Aspectos de riesgo. Los inversores enfrentan (i) riesgo total de mercado por debajo de los umbrales del 70%, (ii) ingresos contingentes y potencialmente nulos, (iii) riesgo crediticio de UBS, (iv) restricciones de liquidez鈥攕in cotizaci贸n en bolsa y creaci贸n de mercado discrecional por parte de UBS Securities LLC鈥攜 (v) fricci贸n en la valoraci贸n porque el precio de emisi贸n excede en un 3.78% el valor estimado basado en modelos.
Perfil del inversor. El producto est谩 dirigido a inversores que toleran el riesgo a la baja en renta variable, buscan ingresos mejorados por cup贸n, est谩n dispuestos a renunciar a la participaci贸n en la subida y pueden mantener hasta el vencimiento o autollamado.
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UBS AG a d茅pos茅 un suppl茅ment de prix conform茅ment 脿 la r猫gle 424(b)(2) pour une 茅mission limit茅e de 1,504 million de dollars de Notes 脿 Rendement Contingent Autocallables avec Int茅r锚t M茅moire arrivant 脿 茅ch茅ance le 14 juillet 2028. Les notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es de la succursale UBS AG de Londres et sont li茅es 脿 la performance la plus faible entre l'indice Russell 2000庐 (RTY) et l'indice S&P 500庐 (SPX).
M茅canique du coupon. Les investisseurs re莽oivent un coupon fixe conditionnel de 7,35 % par an (pay茅 semestriellement, 36,75 $ par tranche de 1 000 $) uniquement lorsque les deux indices cl么turent 脿 ou au-dessus de leurs barri猫res de coupon 脿 70 % lors d'une date d'observation. Les coupons manqu茅s ne sont pas perdus : la fonction d'int茅r锚t m茅moire verse tous les coupons non pay茅s pr茅c茅demment d猫s que les deux indices atteignent 脿 nouveau la barri猫re.
Autocall. 脌 toute date d'observation avant la valorisation finale, les notes sont automatiquement rembours茅es si les deux indices sont 脿 ou au-dessus de 100 % de leurs niveaux initiaux. Les investisseurs re莽oivent alors le principal de 1 000 $ plus le coupon courant et tout coupon accumul茅 ; aucun paiement suppl茅mentaire n'a lieu.
Risque sur le principal. Si les notes ne sont pas rembours茅es et qu'脿 l'茅ch茅ance l'un des indices cl么ture en dessous du seuil de 70 %, le remboursement est de 1 000 $ 脳 (1 + rendement de l'indice le plus faible). Une perte de 40 % de l'indice se traduit donc par une perte en capital de 40 %. Le principal est enti猫rement prot茅g茅 uniquement si les deux indices restent au-dessus de leurs seuils.
Termes cl茅s.
- Niveaux initiaux : RTY 2 234,827 ; SPX 6 259,75
- Barri猫res coupon/baissi猫res : 70 % des niveaux initiaux (RTY 1 564,379 ; SPX 4 381,83)
- Dates d'observation : semestrielles ; r猫glement T+3
- Valeur initiale estim茅e : 962,20 $ (96,22 % du prix d'茅mission) refl茅tant les frais incorpor茅s et l'茅cart de financement UBS
- Frais : 15 $ de d茅cote de souscription plus 6 $ de frais de structuration par note ; produit net de 985 $ par tranche de 1 000 $
Points de risque. Les investisseurs sont expos茅s 脿 (i) un risque de march茅 total en dessous des seuils de 70 %, (ii) un revenu conditionnel et potentiellement nul, (iii) un risque de cr茅dit UBS, (iv) des contraintes de liquidit茅鈥攑as de cotation en bourse et tenue de march茅 discr茅tionnaire par UBS Securities LLC鈥攅t (v) des frictions de valorisation car le prix d'茅mission d茅passe de 3,78 % la valeur estim茅e bas茅e sur un mod猫le.
Profil de l'investisseur. Le produit s'adresse aux investisseurs 脿 l'aise avec le risque de baisse des actions, recherchant un revenu de coupon am茅lior茅, pr锚ts 脿 renoncer 脿 la participation 脿 la hausse et capables de conserver jusqu'脿 l'茅ch茅ance ou l'autocall.
UBS AG hat einen Preiszusatz gem盲脽 Regel 424(b)(2) f眉r eine kleine Emission von 1,504 Millionen US-Dollar Trigger-Autocallable Contingent Yield Notes mit Memory Interest eingereicht, die am 14. Juli 2028 f盲llig werden. Die Notes sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten der UBS AG London Branch und sind an den schw盲cheren Performer des Russell 2000庐 Index (RTY) und des S&P 500庐 Index (SPX) gekoppelt.
Kuponmechanik. Investoren erhalten einen festen bedingten Kupon von 7,35 % p.a. (halbj盲hrlich gezahlt, 36,75 USD pro 1.000 USD) nur, wenn beide Indizes an einem Beobachtungstag auf oder 眉ber 70 % ihrer Kuponbarrieren schlie脽en. Verpasste Kupons gehen nicht verloren: Die Memory-Interest-Funktion zahlt alle zuvor nicht gezahlten Kupons beim n盲chsten Erreichen der Barriere durch beide Indizes nach.
Autocall. An jedem Beobachtungstag vor der Endbewertung werden die Notes automatisch zur眉ckgerufen, wenn beide Indizes bei oder 眉ber 100 % ihres Anfangsniveaus liegen. Investoren erhalten dann den Nennwert von 1.000 USD plus den aktuellen und aufgelaufenen Kupon; weitere Zahlungen erfolgen nicht.
Kapitalrisiko. Werden die Notes nicht zur眉ckgerufen und schlie脽t einer der Indizes bei F盲lligkeit unter der 70%-Abschwungschwelle, erfolgt die R眉ckzahlung zu 1.000 $ 脳 (1 + Rendite des schlechteren Index). Ein Indexverlust von 40 % entspricht somit einem Kapitalverlust von 40 %. Das volle Kapital ist nur gesch眉tzt, wenn beide Indizes 眉ber ihren Schwellen bleiben.
Wesentliche Bedingungen.
- Anfangsniveaus: RTY 2.234,827; SPX 6.259,75
- Kupon-/Abschwungsbarrieren: 70 % der Anfangsniveaus (RTY 1.564,379; SPX 4.381,83)
- Beobachtungstermine: halbj盲hrlich; Abwicklung T+3
- Gesch盲tzter Anfangswert: 962,20 USD (96,22 % des Ausgabepreises), beinhaltet Geb眉hren und UBS-Finanzierungsspread
- Geb眉hren: 15 USD Zeichnungsabschlag plus 6 USD Strukturierungsgeb眉hr pro Note; Nettoerl枚s 985 USD pro 1.000 USD
Risikohighlights. Investoren tragen (i) volles Marktrisiko unterhalb der 70%-Schwellen, (ii) bedingte und potenziell null Ertr盲ge, (iii) UBS-Kreditrisiko, (iv) Liquidit盲tsbeschr盲nkungen鈥攌eine B枚rsennotierung und diskretion盲res Market Making durch UBS Securities LLC鈥攗nd (v) Bewertungsreibungen, da der Ausgabepreis den modellbasierten Sch盲tzwert um 3,78 % 眉bersteigt.
Investorenprofil. Das Produkt richtet sich an Anleger, die bereit sind, das Abw盲rtsrisiko bei Aktien zu tragen, eine erh枚hte Kuponrendite suchen, auf Aufw盲rtspotenzial verzichten und bis zur F盲lligkeit oder zum Autocall halten k枚nnen.
- 7.35% contingent coupon with memory interest can enhance income if both indices remain above 70% barriers.
- Automatic call at 100% of initial levels allows early redemption and locks in coupon income if markets are stable or rising.
- 30% downside buffer provides conditional principal protection relative to direct equity exposure.
- Short 3-year tenor lowers exposure duration versus longer-dated structured notes.
- Full principal at risk if either index falls more than 30% by maturity.
- Coupons are not guaranteed; any barrier breach suspends income until conditions recover.
- Issue price exceeds estimated value by 3.78%, embedding fees and hedging costs.
- Unsecured UBS credit exposure; Swiss bail-in regime could impose write-downs.
- No exchange listing and discretionary market-making may result in wide bid-ask spreads or illiquidity.
- Upside is capped at coupons; investors forgo any index appreciation.
Insights
TL;DR: High-income note offers 7.35% coupons but embeds 30% leverage to equity downside and 3.8% issuance premium.
The structure is typical of recent UBS autocallables: 70% soft protection, 100% call threshold and a moderate 3-year tenor. The 7.35% coupon compensates for the twin-index requirement and 30% downside buffer but is below current risk-free rates plus equity risk premia, reflecting the 3.78% issue premium and UBS funding spread. Automatic call at par means investors鈥� upside is capped; the real IRR depends on early redemption, which is probable if equity markets remain flat or better. The $1.5 million size is inconsequential for UBS but signals dealer inventory distribution rather than broad marketing. Overall, the note is income-oriented but risk-heavy, meriting neutral stance.
TL;DR: Principal at risk below 70% plus UBS unsecured exposure skew risk-return negatively.
Investors shoulder three stacked risks: (1) 30% buffer may be inadequate given small-cap volatility (RTY annual 蟽鈮�22%); (2) return of principal hinges on UBS solvency鈥攂ail-in powers under Swiss law allow loss absorption; (3) secondary-market liquidity is discretionary, amplifying mark-to-market volatility. The 962.20 estimated value suggests a 38 bp p.a. cost over par. With limited upside and asymmetric downside, I view impact as modestly negative.
UBS AG ha depositato un supplemento di prezzo ai sensi della Regola 424(b)(2) per un'emissione limitata di 1,504 milioni di dollari di Note Contingenti a Rendimento Autocallable con Interesse Memory in scadenza il 14 luglio 2028. Le note rappresentano obbligazioni non garantite e non subordinate di UBS AG London Branch e sono collegate all'indice con la performance peggiore tra il Russell 2000庐 Index (RTY) e l'S&P 500庐 Index (SPX).
Meccanica del coupon. Gli investitori ricevono un coupon fisso contingente del 7,35% annuo (pagato semestralmente, 36,75 dollari per ogni 1.000 dollari) solo quando entrambi gli indici chiudono in un giorno di osservazione al di sopra o pari al 70% della barriera del coupon. I coupon non pagati non si perdono: la caratteristica memory-interest corrisponde tutti i coupon precedentemente non pagati la volta successiva in cui entrambi gli indici raggiungono la barriera.
Autocall. In qualsiasi data di osservazione precedente alla valutazione finale, le note vengono automaticamente richiamate se entrambi gli indici sono pari o superiori al 100% dei loro livelli iniziali. Gli investitori ricevono quindi il capitale di 1.000 dollari pi霉 il coupon corrente e eventuali coupon maturati; non sono previsti ulteriori pagamenti.
Rischio sul capitale. Se le note non vengono richiamate e alla scadenza uno degli indici chiude al di sotto della soglia del 70%, il rimborso sar脿 1.000 $ 脳 (1 + rendimento dell'indice peggiore). Una perdita del 40% dell'indice si traduce quindi in una perdita di capitale del 40%. Il capitale 猫 completamente protetto solo se entrambi gli indici rimangono sopra le rispettive soglie.
Termini chiave.
- Livelli iniziali: RTY 2.234,827; SPX 6.259,75
- Barriere coupon/sottostanti: 70% dei livelli iniziali (RTY 1.564,379; SPX 4.381,83)
- Date di osservazione: semestrali; regolamento T+3
- Valore iniziale stimato: 962,20 $ (96,22% del prezzo di emissione) che riflette le commissioni incorporate e lo spread di finanziamento UBS
- Commissioni: sconto di sottoscrizione di 15 $ pi霉 una commissione di strutturazione di 6 $ per nota; proventi netti 985 $ per 1.000 $
Punti di rischio. Gli investitori affrontano (i) rischio di mercato completo al di sotto delle soglie del 70%, (ii) reddito contingente e potenzialmente nullo, (iii) rischio di credito UBS, (iv) limitazioni di liquidit脿鈥攁ssenza di quotazione in borsa e market-making discrezionale da parte di UBS Securities LLC鈥攅 (v) attrito nella valutazione poich茅 il prezzo di emissione supera del 3,78% il valore stimato basato sul modello.
Profilo dell'investitore. Il prodotto 猫 rivolto a investitori che accettano il rischio di ribasso azionario, cercano un reddito da coupon maggiorato, sono disposti a rinunciare alla partecipazione al rialzo e possono mantenere l'investimento fino alla scadenza o all'autocall.
UBS AG ha presentado un suplemento de precio conforme a la Regla 424(b)(2) para una emisi贸n peque帽a de 1,504 millones de d贸lares de Notas Contingentes de Rendimiento Autollamables con Inter茅s Memoria que vencen el 14 de julio de 2028. Las notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de la sucursal de UBS AG en Londres, vinculadas al 铆ndice de peor desempe帽o entre el Russell 2000庐 Index (RTY) y el S&P 500庐 Index (SPX).
Mec谩nica del cup贸n. Los inversores reciben un cup贸n fijo contingente del 7.35% anual (pagado semestralmente, 36.75 d贸lares por cada 1,000) solo cuando ambos 铆ndices cierran en una fecha de observaci贸n igual o por encima del 70% de la barrera del cup贸n. Los cupones no pagados no se pierden: la caracter铆stica de inter茅s memoria paga todos los cupones previamente no abonados la pr贸xima vez que ambos 铆ndices alcancen la barrera.
Autollamado. En cualquier fecha de observaci贸n antes de la valoraci贸n final, las notas se llaman autom谩ticamente si ambos 铆ndices est谩n en o por encima del 100% de sus niveles iniciales. Los inversores reciben entonces el principal de 1,000 d贸lares m谩s el cup贸n actual y cualquier cup贸n acumulado; no se realizan m谩s pagos.
Riesgo de principal. Si las notas no se llaman y al vencimiento cualquiera de los 铆ndices cierra por debajo del umbral del 70%, el reembolso ser谩 1,000 $ 脳 (1 + rendimiento del 铆ndice peor). Por lo tanto, una p茅rdida del 40% en el 铆ndice se traduce en una p茅rdida de capital del 40%. El capital est谩 completamente protegido solo si ambos 铆ndices permanecen por encima de sus umbrales.
T茅rminos clave.
- Niveles iniciales: RTY 2,234.827; SPX 6,259.75
- Barreras de cup贸n/descenso: 70% de los niveles iniciales (RTY 1,564.379; SPX 4,381.83)
- Fechas de observaci贸n: semestrales; liquidaci贸n T+3
- Valor inicial estimado: 962.20 $ (96.22% del precio de emisi贸n) que refleja las comisiones incorporadas y el spread de financiaci贸n de UBS
- Comisiones: descuento de suscripci贸n de 15 $ m谩s una comisi贸n de estructuraci贸n de 6 $ por nota; ingresos netos 985 $ por cada 1,000 $
Aspectos de riesgo. Los inversores enfrentan (i) riesgo total de mercado por debajo de los umbrales del 70%, (ii) ingresos contingentes y potencialmente nulos, (iii) riesgo crediticio de UBS, (iv) restricciones de liquidez鈥攕in cotizaci贸n en bolsa y creaci贸n de mercado discrecional por parte de UBS Securities LLC鈥攜 (v) fricci贸n en la valoraci贸n porque el precio de emisi贸n excede en un 3.78% el valor estimado basado en modelos.
Perfil del inversor. El producto est谩 dirigido a inversores que toleran el riesgo a la baja en renta variable, buscan ingresos mejorados por cup贸n, est谩n dispuestos a renunciar a la participaci贸n en la subida y pueden mantener hasta el vencimiento o autollamado.
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UBS AG a d茅pos茅 un suppl茅ment de prix conform茅ment 脿 la r猫gle 424(b)(2) pour une 茅mission limit茅e de 1,504 million de dollars de Notes 脿 Rendement Contingent Autocallables avec Int茅r锚t M茅moire arrivant 脿 茅ch茅ance le 14 juillet 2028. Les notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es de la succursale UBS AG de Londres et sont li茅es 脿 la performance la plus faible entre l'indice Russell 2000庐 (RTY) et l'indice S&P 500庐 (SPX).
M茅canique du coupon. Les investisseurs re莽oivent un coupon fixe conditionnel de 7,35 % par an (pay茅 semestriellement, 36,75 $ par tranche de 1 000 $) uniquement lorsque les deux indices cl么turent 脿 ou au-dessus de leurs barri猫res de coupon 脿 70 % lors d'une date d'observation. Les coupons manqu茅s ne sont pas perdus : la fonction d'int茅r锚t m茅moire verse tous les coupons non pay茅s pr茅c茅demment d猫s que les deux indices atteignent 脿 nouveau la barri猫re.
Autocall. 脌 toute date d'observation avant la valorisation finale, les notes sont automatiquement rembours茅es si les deux indices sont 脿 ou au-dessus de 100 % de leurs niveaux initiaux. Les investisseurs re莽oivent alors le principal de 1 000 $ plus le coupon courant et tout coupon accumul茅 ; aucun paiement suppl茅mentaire n'a lieu.
Risque sur le principal. Si les notes ne sont pas rembours茅es et qu'脿 l'茅ch茅ance l'un des indices cl么ture en dessous du seuil de 70 %, le remboursement est de 1 000 $ 脳 (1 + rendement de l'indice le plus faible). Une perte de 40 % de l'indice se traduit donc par une perte en capital de 40 %. Le principal est enti猫rement prot茅g茅 uniquement si les deux indices restent au-dessus de leurs seuils.
Termes cl茅s.
- Niveaux initiaux : RTY 2 234,827 ; SPX 6 259,75
- Barri猫res coupon/baissi猫res : 70 % des niveaux initiaux (RTY 1 564,379 ; SPX 4 381,83)
- Dates d'observation : semestrielles ; r猫glement T+3
- Valeur initiale estim茅e : 962,20 $ (96,22 % du prix d'茅mission) refl茅tant les frais incorpor茅s et l'茅cart de financement UBS
- Frais : 15 $ de d茅cote de souscription plus 6 $ de frais de structuration par note ; produit net de 985 $ par tranche de 1 000 $
Points de risque. Les investisseurs sont expos茅s 脿 (i) un risque de march茅 total en dessous des seuils de 70 %, (ii) un revenu conditionnel et potentiellement nul, (iii) un risque de cr茅dit UBS, (iv) des contraintes de liquidit茅鈥攑as de cotation en bourse et tenue de march茅 discr茅tionnaire par UBS Securities LLC鈥攅t (v) des frictions de valorisation car le prix d'茅mission d茅passe de 3,78 % la valeur estim茅e bas茅e sur un mod猫le.
Profil de l'investisseur. Le produit s'adresse aux investisseurs 脿 l'aise avec le risque de baisse des actions, recherchant un revenu de coupon am茅lior茅, pr锚ts 脿 renoncer 脿 la participation 脿 la hausse et capables de conserver jusqu'脿 l'茅ch茅ance ou l'autocall.
UBS AG hat einen Preiszusatz gem盲脽 Regel 424(b)(2) f眉r eine kleine Emission von 1,504 Millionen US-Dollar Trigger-Autocallable Contingent Yield Notes mit Memory Interest eingereicht, die am 14. Juli 2028 f盲llig werden. Die Notes sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten der UBS AG London Branch und sind an den schw盲cheren Performer des Russell 2000庐 Index (RTY) und des S&P 500庐 Index (SPX) gekoppelt.
Kuponmechanik. Investoren erhalten einen festen bedingten Kupon von 7,35 % p.a. (halbj盲hrlich gezahlt, 36,75 USD pro 1.000 USD) nur, wenn beide Indizes an einem Beobachtungstag auf oder 眉ber 70 % ihrer Kuponbarrieren schlie脽en. Verpasste Kupons gehen nicht verloren: Die Memory-Interest-Funktion zahlt alle zuvor nicht gezahlten Kupons beim n盲chsten Erreichen der Barriere durch beide Indizes nach.
Autocall. An jedem Beobachtungstag vor der Endbewertung werden die Notes automatisch zur眉ckgerufen, wenn beide Indizes bei oder 眉ber 100 % ihres Anfangsniveaus liegen. Investoren erhalten dann den Nennwert von 1.000 USD plus den aktuellen und aufgelaufenen Kupon; weitere Zahlungen erfolgen nicht.
Kapitalrisiko. Werden die Notes nicht zur眉ckgerufen und schlie脽t einer der Indizes bei F盲lligkeit unter der 70%-Abschwungschwelle, erfolgt die R眉ckzahlung zu 1.000 $ 脳 (1 + Rendite des schlechteren Index). Ein Indexverlust von 40 % entspricht somit einem Kapitalverlust von 40 %. Das volle Kapital ist nur gesch眉tzt, wenn beide Indizes 眉ber ihren Schwellen bleiben.
Wesentliche Bedingungen.
- Anfangsniveaus: RTY 2.234,827; SPX 6.259,75
- Kupon-/Abschwungsbarrieren: 70 % der Anfangsniveaus (RTY 1.564,379; SPX 4.381,83)
- Beobachtungstermine: halbj盲hrlich; Abwicklung T+3
- Gesch盲tzter Anfangswert: 962,20 USD (96,22 % des Ausgabepreises), beinhaltet Geb眉hren und UBS-Finanzierungsspread
- Geb眉hren: 15 USD Zeichnungsabschlag plus 6 USD Strukturierungsgeb眉hr pro Note; Nettoerl枚s 985 USD pro 1.000 USD
Risikohighlights. Investoren tragen (i) volles Marktrisiko unterhalb der 70%-Schwellen, (ii) bedingte und potenziell null Ertr盲ge, (iii) UBS-Kreditrisiko, (iv) Liquidit盲tsbeschr盲nkungen鈥攌eine B枚rsennotierung und diskretion盲res Market Making durch UBS Securities LLC鈥攗nd (v) Bewertungsreibungen, da der Ausgabepreis den modellbasierten Sch盲tzwert um 3,78 % 眉bersteigt.
Investorenprofil. Das Produkt richtet sich an Anleger, die bereit sind, das Abw盲rtsrisiko bei Aktien zu tragen, eine erh枚hte Kuponrendite suchen, auf Aufw盲rtspotenzial verzichten und bis zur F盲lligkeit oder zum Autocall halten k枚nnen.
UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
SCHEDULE 14A INFORMATION
Proxy Statement Pursuant to Section 14(a) of the
Securities Exchange Act of 1934
(Amendment No. )
Filed by the Registrant ☒
Filed by a Party other than the Registrant ☐
Check the appropriate box:
| ☐ | Preliminary Proxy Statement |
| ☐ | Confidential, for Use of the Commission Only (as permitted by Rule 14a-6(e)(2)) |
| ☐ | Definitive Proxy Statement |
| ☒ | Definitive Additional Materials |
| ☐ | Soliciting Material Pursuant to Section 240.14a-12 |
JAZZ PHARMACEUTICALS PUBLIC LIMITED COMPANY
(Name of Registrant as Specified In Its Charter)
(Name of Person(s) Filing Proxy Statement, if Other Than the Registrant)
Payment of Filing Fee (Check all boxes that apply):
| ☒ | No fee required. |
| ☐ | Fee paid previously with preliminary materials |
| ☐ | Fee computed on table in exhibit required by Item 25(b) per Exchange Act Rules 14a-6(i)(1) and 0-11. |
The following e-mail was sent to employees of Jazz Pharmaceuticals plc on July 14, 2025.
Subject: From Neena Patil: An important reminder - Please vote your shares
Dear Jazzicians,
I am writing in connection with our 2025 Annual General Meeting of Shareholders (AGM) approaching on 24 July because many of you are shareholders in addition to being employees of Jazz Pharmaceuticals.
Please take a moment now to ensure that your shares are represented at this important meeting. As a Jazz Pharmaceuticals shareholder, your vote is very important.
We have a number of important proposals being voted on at the AGM. Jazz Pharmaceuticals’ board of directors and management team recommend that you vote your shares “FOR” each of the director nominees and “FOR” the other three proposals. Please refer to our proxy statement and the additional proxy materials that have been filed with the SEC for more details regarding the nominees and proposals.
If you were a shareholder on the record date 29 May 2025, you should have received instructions in the mail or electronically from your bank or broker about how to vote your shares and more information is provided below about E*Trade notifications.
Only shareholders of record at the close of business on the record date may vote at the AGM.
We encourage you to vote your shares as soon as possible.
For E*Trade employee stock plan services, please call +1.800.838.0908 (or 1.650.599.0125 if outside the US).
You may also reach out to Aislinn Doody or Julie Panigrahi for further assistance.
Thank you for your continued contributions to the growth and success of Jazz Pharmaceuticals and thank you in advance for voting promptly.
E*Trade Notifications:
If you hold shares through E*Trade and receive communications electronically, you should have received an email on or close to June 14th, from E*Trade with a “from” address of [email protected] with the subject heading “Vote now! JAZZ PHARMACEUTICALS PLC Annual Meeting” with instructions about how to vote your shares (please check your “spam” or ‘junk” folder if you did not receive it). If you do not receive communications from E*Trade electronically, you should have received instructions about how to vote your shares in the mail.
Source:
FAQ
What is the contingent coupon rate on the UBS Trigger Autocallable Notes?
When can the notes be automatically called?
What happens at maturity if one index is below its 70% downside threshold?
How does the memory-interest feature work?
What is the estimated initial value compared with the $1,000 issue price?
Are the notes insured or guaranteed by any governmental agency?
