[8-K] Southwest Airlines Co. Reports Material Event
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) has filed a preliminary 424(b)(5) prospectus supplement for a best-efforts primary offering of common stock. Because its public float is only $11.95 million, General Instruction I.B.6 limits new sales to roughly $3.98 million (鈮�1/3 of float) during any 12-month period. Pricing, share count and gross proceeds are still blank; the last reported price was $1.79 on 22-Jul-25.
Intended use of proceeds is general corporate purposes and repayment of about $1.156 million of debt: $250k toward an amended October 2024 convertible note (principal now $2.06 m, maturity 31-Dec-25), $750k toward December 2024 convertible notes (principal $3.75 m, maturity extended to 31-Dec-25) and up to $156k to reduce a $937.5k promissory note held by the CFO (conversion feature removed). Both 2024 noteholders accepted a 90-day transfer lock-up.
Capital structure & dilution: 7.36 m shares outstanding pre-offering, plus 61 k options (avg $10.80), 1.58 m warrants (avg $18.30) and 3.41 m shares issuable on conversion of outstanding notes (avg $1.34). Placement-agent warrants equal to 5 % of shares sold will be issued. Variable-price conversion features on the December 2024 and June 2025 notes could generate additional low-priced equity upon default.
Strategic & governance items: Company continues pivot from U.S. restaurants (assets held for sale) to global agri-foods trading and farming. On 22-Jul-25 subsidiary Sadot LLC closed a $13.4 m purchase of 3,750 Class B shares of Indonesia-based PT Green. CEO turnover occurred on 28-May-25, and several board changes were disclosed. Sadot remains a smaller reporting company.
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) ha depositato un supplemento preliminare al prospetto 424(b)(5) per un'offerta primaria di azioni ordinarie con impegno di migliori sforzi. Poich茅 il flottante pubblico 猫 di soli 11,95 milioni di dollari, l'Istruzione Generale I.B.6 limita le nuove vendite a circa 3,98 milioni di dollari (鈮�1/3 del flottante) in un periodo di 12 mesi. Prezzo, numero di azioni e ricavi lordi sono ancora da definire; l'ultimo prezzo riportato 猫 stato di 1,79 dollari il 22-lug-25.
Utilizzo previsto dei proventi 猫 per scopi societari generali e il rimborso di circa 1,156 milioni di dollari di debito: 250 mila dollari verso una nota convertibile modificata di ottobre 2024 (capitale residuo ora 2,06 milioni, scadenza 31-dic-25), 750 mila dollari verso note convertibili di dicembre 2024 (capitale 3,75 milioni, scadenza estesa al 31-dic-25) e fino a 156 mila dollari per ridurre una cambiale da 937,5 mila dollari detenuta dal CFO (caratteristica di conversione rimossa). Entrambi i detentori delle note 2024 hanno accettato un lock-up di trasferimento di 90 giorni.
Struttura del capitale e diluizione: 7,36 milioni di azioni in circolazione prima dell'offerta, pi霉 61 mila opzioni (prezzo medio 10,80 dollari), 1,58 milioni di warrant (prezzo medio 18,30 dollari) e 3,41 milioni di azioni emettibili a seguito della conversione delle note in circolazione (prezzo medio 1,34 dollari). Saranno emessi warrant per l'agente di collocamento pari al 5% delle azioni vendute. Le caratteristiche di conversione a prezzo variabile sulle note di dicembre 2024 e giugno 2025 potrebbero generare ulteriore capitale azionario a basso prezzo in caso di default.
Elementi strategici e di governance: La societ脿 continua il pivot dagli ristoranti USA (attivit脿 in vendita) verso il commercio globale agroalimentare e l'agricoltura. Il 22-lug-25 la controllata Sadot LLC ha completato l'acquisto da 13,4 milioni di dollari di 3.750 azioni di Classe B di PT Green, societ脿 indonesiana. Il cambio del CEO 猫 avvenuto il 28-mag-25 e sono state comunicate diverse modifiche al consiglio di amministrazione. Sadot resta una societ脿 di reporting di dimensioni contenute.
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) ha presentado un suplemento preliminar al prospecto 424(b)(5) para una oferta primaria de acciones ordinarias bajo el mejor esfuerzo. Debido a que su flotante p煤blico es solo de 11,95 millones de d贸lares, la Instrucci贸n General I.B.6 limita las nuevas ventas a aproximadamente 3,98 millones de d贸lares (鈮�1/3 del flotante) durante cualquier per铆odo de 12 meses. El precio, el n煤mero de acciones y los ingresos brutos a煤n est谩n por determinar; el 煤ltimo precio reportado fue de 1,79 d贸lares el 22-jul-25.
Uso previsto de los ingresos es para fines corporativos generales y el reembolso de aproximadamente 1,156 millones de d贸lares en deuda: 250 mil d贸lares hacia una nota convertible modificada de octubre de 2024 (principal ahora 2,06 millones, vencimiento 31-dic-25), 750 mil d贸lares hacia notas convertibles de diciembre de 2024 (principal 3,75 millones, vencimiento extendido al 31-dic-25) y hasta 156 mil d贸lares para reducir un pagar茅 de 937,5 mil d贸lares en manos del CFO (se elimin贸 la caracter铆stica de conversi贸n). Ambos tenedores de notas de 2024 aceptaron un bloqueo de transferencia de 90 d铆as.
Estructura de capital y diluci贸n: 7,36 millones de acciones en circulaci贸n antes de la oferta, m谩s 61 mil opciones (precio promedio 10,80 d贸lares), 1,58 millones de warrants (precio promedio 18,30 d贸lares) y 3,41 millones de acciones emitibles por conversi贸n de notas pendientes (precio promedio 1,34 d贸lares). Se emitir谩n warrants para el agente colocador equivalentes al 5% de las acciones vendidas. Las caracter铆sticas de conversi贸n a precio variable en las notas de diciembre 2024 y junio 2025 podr铆an generar acciones adicionales a bajo precio en caso de incumplimiento.
Aspectos estrat茅gicos y de gobierno: La compa帽铆a contin煤a su giro desde restaurantes en EE.UU. (activos en venta) hacia el comercio global agroalimentario y la agricultura. El 22-jul-25 la subsidiaria Sadot LLC cerr贸 la compra por 13,4 millones de d贸lares de 3.750 acciones Clase B de PT Green, con sede en Indonesia. El cambio de CEO ocurri贸 el 28-may-25 y se revelaron varios cambios en la junta directiva. Sadot sigue siendo una empresa de reporte peque帽a.
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Sadot Group Inc. (Nasdaq : SDOT) a d茅pos茅 un suppl茅ment pr茅liminaire au prospectus 424(b)(5) pour une offre primaire en efforts raisonnables d鈥檃ctions ordinaires. 脡tant donn茅 que son flottant public s鈥櫭﹍猫ve 脿 seulement 11,95 millions de dollars, la Directive G茅n茅rale I.B.6 limite les nouvelles ventes 脿 environ 3,98 millions de dollars (鈮�1/3 du flottant) sur une p茅riode de 12 mois. Le prix, le nombre d鈥檃ctions et le produit brut sont encore 脿 d茅finir ; le dernier cours d茅clar茅 茅tait de 1,79 dollar au 22 juil. 2025.
Usage pr茅vu des fonds : fins g茅n茅rales d鈥檈ntreprise et remboursement d鈥檈nviron 1,156 million de dollars de dette : 250 000 dollars pour une note convertible amend茅e d鈥檕ctobre 2024 (principal actuel 2,06 M$, 茅ch茅ance 31 d茅c. 2025), 750 000 dollars pour des notes convertibles de d茅cembre 2024 (principal 3,75 M$, 茅ch茅ance prolong茅e au 31 d茅c. 2025) et jusqu鈥櫭� 156 000 dollars pour r茅duire un billet 脿 ordre de 937 500 dollars d茅tenu par le CFO (option de conversion supprim茅e). Les deux d茅tenteurs des notes 2024 ont accept茅 une p茅riode de blocage de transfert de 90 jours.
Structure du capital et dilution : 7,36 millions d鈥檃ctions en circulation avant l鈥檕ffre, plus 61 000 options (prix moyen 10,80 $), 1,58 million de bons de souscription (prix moyen 18,30 $) et 3,41 millions d鈥檃ctions pouvant 锚tre 茅mises 脿 la conversion des notes en circulation (prix moyen 1,34 $). Des bons de souscription pour l鈥檃gent placier 茅quivalant 脿 5 % des actions vendues seront 茅mis. Les caract茅ristiques de conversion 脿 prix variable sur les notes de d茅cembre 2024 et juin 2025 pourraient g茅n茅rer des actions suppl茅mentaires 脿 bas prix en cas de d茅faut.
Aspects strat茅giques et gouvernance : La soci茅t茅 poursuit son pivot des restaurants am茅ricains (actifs en vente) vers le commerce agroalimentaire mondial et l鈥檃griculture. Le 22 juil. 2025, la filiale Sadot LLC a finalis茅 l鈥檃chat pour 13,4 millions de dollars de 3 750 actions de classe B de PT Green, bas茅e en Indon茅sie. Le changement de PDG a eu lieu le 28 mai 2025, et plusieurs modifications du conseil d鈥檃dministration ont 茅t茅 annonc茅es. Sadot reste une soci茅t茅 de taille modeste soumise 脿 des obligations de reporting.
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) hat einen vorl盲ufigen 424(b)(5)-Prospekterg盲nzung f眉r ein Best-Efforts-Prim盲rangebot von Stammaktien eingereicht. Da der 枚ffentliche Streubesitz nur 11,95 Millionen US-Dollar betr盲gt, begrenzt die Allgemeine Anweisung I.B.6 neue Verk盲ufe auf etwa 3,98 Millionen US-Dollar (鈮�1/3 des Streubesitzes) innerhalb eines 12-Monats-Zeitraums. Preis, Aktienanzahl und Bruttoerl枚se sind noch offen; der zuletzt gemeldete Kurs betrug 1,79 US-Dollar am 22. Juli 2025.
Verwendungszweck der Erl枚se sind allgemeine Unternehmenszwecke und die R眉ckzahlung von rund 1,156 Millionen US-Dollar Schulden: 250.000 US-Dollar f眉r eine ge盲nderte Wandelanleihe von Oktober 2024 (aktueller Kapitalbetrag 2,06 Mio., F盲lligkeit 31. Dez. 2025), 750.000 US-Dollar f眉r Wandelanleihen von Dezember 2024 (Kapital 3,75 Mio., F盲lligkeit bis 31. Dez. 2025 verl盲ngert) und bis zu 156.000 US-Dollar zur Reduzierung eines 937.500 US-Dollar Schuldscheins, der vom CFO gehalten wird (Wandlungsrecht entfernt). Beide Gl盲ubiger der 2024er Anleihen haben eine 90-t盲gige 脺bertragungs-Sperre akzeptiert.
Kapitalstruktur & Verw盲sserung: Vor dem Angebot 7,36 Mio. ausstehende Aktien, plus 61.000 Optionen (durchschnittlich 10,80 US-Dollar), 1,58 Mio. Warrants (durchschnittlich 18,30 US-Dollar) und 3,41 Mio. Aktien, die bei Umwandlung ausstehender Anleihen ausgegeben werden k枚nnen (durchschnittlich 1,34 US-Dollar). Platzierungsagenten-Warrants in H枚he von 5 % der verkauften Aktien werden ausgegeben. Die variabel bepreisten Wandlungsrechte der Dezember 2024 und Juni 2025 Anleihen k枚nnten bei Ausfall weitere Aktien zu niedrigem Preis generieren.
Strategische & Governance-Punkte: Das Unternehmen setzt die Neuausrichtung von US-Restaurants (zum Verkauf stehende Verm枚genswerte) auf globalen Agrarhandel und Landwirtschaft fort. Am 22. Juli 2025 schloss die Tochtergesellschaft Sadot LLC den Kauf von 3.750 Class-B-Aktien der indonesischen PT Green f眉r 13,4 Mio. US-Dollar ab. Der CEO-Wechsel fand am 28. Mai 2025 statt, und mehrere 脛nderungen im Vorstand wurden bekanntgegeben. Sadot bleibt ein kleiner berichtspflichtiger Konzern.
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Insights
TL;DR 鈥� Small raise relieves near-term debt pressure but adds meaningful equity dilution risk.
The filing targets an at-most $3.98 m cash infusion鈥攊nsufficient to transform operations yet critical to meet upcoming obligations. Proceeds are earmarked mainly for note repayments, trimming short-term default risk and extending maturities to 31-Dec-25. However, the offer is best efforts with no minimum, so the company may secure far less than planned. Pre-offer share count is modest, but fully diluted share potential exceeds 12 m, and variable-price notes could accelerate issuance if the stock weakens. Resetting conversion prices to the offer price and deleting the CFO note鈥檚 convertibility helps cap dilution, yet overall leverage remains high after the $13.4 m PT Green outlay. Cash flow from agri-food trading will need to scale quickly to justify the expanded equity base.
TL;DR 鈥� Frequent leadership changes and related-party debt highlight governance weaknesses.
In five months the company cycled through two CEOs, lost two directors (one death, one resignation) and reshuffled committee seats鈥攕ignals of board instability. The Black Note, issued to the sitting CFO at an OID with 22 % default interest, underlines insider-creditor conflicts; partial repayment from offering proceeds mitigates but does not erase the issue. Note amendments introduce 90-day lock-ups and Nasdaq conversion caps, modestly protecting shareholders, yet multiple variable-pricing instruments remain. The best-efforts structure, absence of firm commitment and reliance on small-float Rule I.B.6 offerings suggest limited capital market access. Overall governance posture is strained, warranting close monitoring.
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) ha depositato un supplemento preliminare al prospetto 424(b)(5) per un'offerta primaria di azioni ordinarie con impegno di migliori sforzi. Poich茅 il flottante pubblico 猫 di soli 11,95 milioni di dollari, l'Istruzione Generale I.B.6 limita le nuove vendite a circa 3,98 milioni di dollari (鈮�1/3 del flottante) in un periodo di 12 mesi. Prezzo, numero di azioni e ricavi lordi sono ancora da definire; l'ultimo prezzo riportato 猫 stato di 1,79 dollari il 22-lug-25.
Utilizzo previsto dei proventi 猫 per scopi societari generali e il rimborso di circa 1,156 milioni di dollari di debito: 250 mila dollari verso una nota convertibile modificata di ottobre 2024 (capitale residuo ora 2,06 milioni, scadenza 31-dic-25), 750 mila dollari verso note convertibili di dicembre 2024 (capitale 3,75 milioni, scadenza estesa al 31-dic-25) e fino a 156 mila dollari per ridurre una cambiale da 937,5 mila dollari detenuta dal CFO (caratteristica di conversione rimossa). Entrambi i detentori delle note 2024 hanno accettato un lock-up di trasferimento di 90 giorni.
Struttura del capitale e diluizione: 7,36 milioni di azioni in circolazione prima dell'offerta, pi霉 61 mila opzioni (prezzo medio 10,80 dollari), 1,58 milioni di warrant (prezzo medio 18,30 dollari) e 3,41 milioni di azioni emettibili a seguito della conversione delle note in circolazione (prezzo medio 1,34 dollari). Saranno emessi warrant per l'agente di collocamento pari al 5% delle azioni vendute. Le caratteristiche di conversione a prezzo variabile sulle note di dicembre 2024 e giugno 2025 potrebbero generare ulteriore capitale azionario a basso prezzo in caso di default.
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Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) ha presentado un suplemento preliminar al prospecto 424(b)(5) para una oferta primaria de acciones ordinarias bajo el mejor esfuerzo. Debido a que su flotante p煤blico es solo de 11,95 millones de d贸lares, la Instrucci贸n General I.B.6 limita las nuevas ventas a aproximadamente 3,98 millones de d贸lares (鈮�1/3 del flotante) durante cualquier per铆odo de 12 meses. El precio, el n煤mero de acciones y los ingresos brutos a煤n est谩n por determinar; el 煤ltimo precio reportado fue de 1,79 d贸lares el 22-jul-25.
Uso previsto de los ingresos es para fines corporativos generales y el reembolso de aproximadamente 1,156 millones de d贸lares en deuda: 250 mil d贸lares hacia una nota convertible modificada de octubre de 2024 (principal ahora 2,06 millones, vencimiento 31-dic-25), 750 mil d贸lares hacia notas convertibles de diciembre de 2024 (principal 3,75 millones, vencimiento extendido al 31-dic-25) y hasta 156 mil d贸lares para reducir un pagar茅 de 937,5 mil d贸lares en manos del CFO (se elimin贸 la caracter铆stica de conversi贸n). Ambos tenedores de notas de 2024 aceptaron un bloqueo de transferencia de 90 d铆as.
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Sadot Group Inc. (Nasdaq : SDOT) a d茅pos茅 un suppl茅ment pr茅liminaire au prospectus 424(b)(5) pour une offre primaire en efforts raisonnables d鈥檃ctions ordinaires. 脡tant donn茅 que son flottant public s鈥櫭﹍猫ve 脿 seulement 11,95 millions de dollars, la Directive G茅n茅rale I.B.6 limite les nouvelles ventes 脿 environ 3,98 millions de dollars (鈮�1/3 du flottant) sur une p茅riode de 12 mois. Le prix, le nombre d鈥檃ctions et le produit brut sont encore 脿 d茅finir ; le dernier cours d茅clar茅 茅tait de 1,79 dollar au 22 juil. 2025.
Usage pr茅vu des fonds : fins g茅n茅rales d鈥檈ntreprise et remboursement d鈥檈nviron 1,156 million de dollars de dette : 250 000 dollars pour une note convertible amend茅e d鈥檕ctobre 2024 (principal actuel 2,06 M$, 茅ch茅ance 31 d茅c. 2025), 750 000 dollars pour des notes convertibles de d茅cembre 2024 (principal 3,75 M$, 茅ch茅ance prolong茅e au 31 d茅c. 2025) et jusqu鈥櫭� 156 000 dollars pour r茅duire un billet 脿 ordre de 937 500 dollars d茅tenu par le CFO (option de conversion supprim茅e). Les deux d茅tenteurs des notes 2024 ont accept茅 une p茅riode de blocage de transfert de 90 jours.
Structure du capital et dilution : 7,36 millions d鈥檃ctions en circulation avant l鈥檕ffre, plus 61 000 options (prix moyen 10,80 $), 1,58 million de bons de souscription (prix moyen 18,30 $) et 3,41 millions d鈥檃ctions pouvant 锚tre 茅mises 脿 la conversion des notes en circulation (prix moyen 1,34 $). Des bons de souscription pour l鈥檃gent placier 茅quivalant 脿 5 % des actions vendues seront 茅mis. Les caract茅ristiques de conversion 脿 prix variable sur les notes de d茅cembre 2024 et juin 2025 pourraient g茅n茅rer des actions suppl茅mentaires 脿 bas prix en cas de d茅faut.
Aspects strat茅giques et gouvernance : La soci茅t茅 poursuit son pivot des restaurants am茅ricains (actifs en vente) vers le commerce agroalimentaire mondial et l鈥檃griculture. Le 22 juil. 2025, la filiale Sadot LLC a finalis茅 l鈥檃chat pour 13,4 millions de dollars de 3 750 actions de classe B de PT Green, bas茅e en Indon茅sie. Le changement de PDG a eu lieu le 28 mai 2025, et plusieurs modifications du conseil d鈥檃dministration ont 茅t茅 annonc茅es. Sadot reste une soci茅t茅 de taille modeste soumise 脿 des obligations de reporting.
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) hat einen vorl盲ufigen 424(b)(5)-Prospekterg盲nzung f眉r ein Best-Efforts-Prim盲rangebot von Stammaktien eingereicht. Da der 枚ffentliche Streubesitz nur 11,95 Millionen US-Dollar betr盲gt, begrenzt die Allgemeine Anweisung I.B.6 neue Verk盲ufe auf etwa 3,98 Millionen US-Dollar (鈮�1/3 des Streubesitzes) innerhalb eines 12-Monats-Zeitraums. Preis, Aktienanzahl und Bruttoerl枚se sind noch offen; der zuletzt gemeldete Kurs betrug 1,79 US-Dollar am 22. Juli 2025.
Verwendungszweck der Erl枚se sind allgemeine Unternehmenszwecke und die R眉ckzahlung von rund 1,156 Millionen US-Dollar Schulden: 250.000 US-Dollar f眉r eine ge盲nderte Wandelanleihe von Oktober 2024 (aktueller Kapitalbetrag 2,06 Mio., F盲lligkeit 31. Dez. 2025), 750.000 US-Dollar f眉r Wandelanleihen von Dezember 2024 (Kapital 3,75 Mio., F盲lligkeit bis 31. Dez. 2025 verl盲ngert) und bis zu 156.000 US-Dollar zur Reduzierung eines 937.500 US-Dollar Schuldscheins, der vom CFO gehalten wird (Wandlungsrecht entfernt). Beide Gl盲ubiger der 2024er Anleihen haben eine 90-t盲gige 脺bertragungs-Sperre akzeptiert.
Kapitalstruktur & Verw盲sserung: Vor dem Angebot 7,36 Mio. ausstehende Aktien, plus 61.000 Optionen (durchschnittlich 10,80 US-Dollar), 1,58 Mio. Warrants (durchschnittlich 18,30 US-Dollar) und 3,41 Mio. Aktien, die bei Umwandlung ausstehender Anleihen ausgegeben werden k枚nnen (durchschnittlich 1,34 US-Dollar). Platzierungsagenten-Warrants in H枚he von 5 % der verkauften Aktien werden ausgegeben. Die variabel bepreisten Wandlungsrechte der Dezember 2024 und Juni 2025 Anleihen k枚nnten bei Ausfall weitere Aktien zu niedrigem Preis generieren.
Strategische & Governance-Punkte: Das Unternehmen setzt die Neuausrichtung von US-Restaurants (zum Verkauf stehende Verm枚genswerte) auf globalen Agrarhandel und Landwirtschaft fort. Am 22. Juli 2025 schloss die Tochtergesellschaft Sadot LLC den Kauf von 3.750 Class-B-Aktien der indonesischen PT Green f眉r 13,4 Mio. US-Dollar ab. Der CEO-Wechsel fand am 28. Mai 2025 statt, und mehrere 脛nderungen im Vorstand wurden bekanntgegeben. Sadot bleibt ein kleiner berichtspflichtiger Konzern.
| (Exact name of registrant as specified in its charter) | ||
| (State or other jurisdiction | (Commission | (I.R.S. Employer | ||||||||||||
| of incorporation) | File Number) | Identification No.) | ||||||||||||
| (Address of principal executive offices) | (Zip Code) | ||||||||||
| Not Applicable | ||
| (Former name or former address, if changed since last report) | ||
| Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||
| SOUTHWEST AIRLINES CO. | ||||||||
| By: | /s/ Tom Doxey | |||||||
| Tom Doxey | ||||||||
| Executive Vice President & Chief Financial Officer | ||||||||
| (Principal Financial Officer) | ||||||||
Source:
FAQ
How much capital can Sadot Group (SDOT) legally raise under this prospectus?
What will Sadot Group use the offering proceeds for?
How many shares are currently outstanding and what is the potential dilution?
What changes were made to existing convertible notes?
Why did Sadot acquire PT Green shares for $13.4 million?
