[6-K] Mixed Martial Arts Group Limited Current Report (Foreign Issuer)
UBS AG is offering $1.825 million of Trigger Autocallable Contingent Yield Notes linked to the common stock of Amgen Inc. (AMGN). The three-year notes are unsubordinated, unsecured debt obligations of UBS AG (London branch) and settle on 14 July 2025, with final maturity on 14 July 2028, unless automatically called earlier.
Key commercial terms
- Issue price: $10.00 per note (minimum purchase 100 notes).
- Estimated initial value: $9.65 per note (reflects underwriting discount, hedging & funding costs).
- Underlying: Amgen common stock � initial level $300.37.
- Contingent coupon: 8.00% p.a. ($0.20 quarterly) paid only if AMGN closes � coupon barrier on a given observation date.
- Coupon barrier & downside threshold: $186.23 (62% of initial level).
- Automatic call: Quarterly, first possible on 14 Jan 2026; triggered if AMGN closes � initial level on any observation date. Holder then receives principal plus latest coupon and the note terminates.
- Principal repayment: � 100% at maturity if not previously called and AMGN � downside threshold. � Otherwise, cash redemption = $10 × (1 + underlying return), exposing investor to full downside below the threshold, up to 100% loss.
Risk highlights
- No guaranteed coupons; investors may receive few or none.
- Market risk mirrors downside of AMGN once the 38% buffer is pierced.
- Credit risk of UBS AG; notes are not FDIC-insured.
- Limited liquidity: unlisted, secondary market making at UBS discretion only.
- Conflict-of-interest and pricing considerations: issue price exceeds model value; early secondary quotes may temporarily include a premium that amortises within three months.
Timeline
- Trade date: 10 Jul 2025
- Settlement: 14 Jul 2025 (T+2)
- 12 scheduled quarterly observation dates; final valuation 12 Jul 2028
Illustrative outcomes
- Best case: first call (�6 months) delivers $10.20 total, a 4.0% absolute return in half a year.
- Hold to maturity with AMGN � threshold: receive principal plus any final coupon (maximum compounded return �8% p.a. if all coupons are paid and never called).
- AMGN at 41% below initial at maturity (example): redemption $5.89, plus $0.20 prior coupon = 39% loss.
The structure suits investors comfortable with single-stock exposure, contingent income and potential early redemption, who can withstand significant capital loss and the credit risk of UBS.
UBS AG offre 1,825 milioni di dollari di Trigger Autocallable Contingent Yield Notes collegati alle azioni ordinarie di Amgen Inc. (AMGN). Le obbligazioni triennali sono debito non subordinato e non garantito di UBS AG (filiale di Londra) e si liquidano il 14 luglio 2025, con scadenza finale il 14 luglio 2028, salvo richiamo automatico anticipato.
Termini commerciali principali
- Prezzo di emissione: 10,00 $ per nota (acquisto minimo 100 note).
- Valore iniziale stimato: 9,65 $ per nota (include sconto di sottoscrizione, costi di copertura e finanziamento).
- Sottostante: azioni ordinarie Amgen � livello iniziale 300,37 $.
- Coupon condizionato: 8,00% annuo (0,20 $ trimestrale) pagato solo se AMGN chiude � barriera coupon in una data di osservazione.
- Barriera coupon e soglia di ribasso: 186,23 $ (62% del livello iniziale).
- Richiamo automatico: trimestrale, primo possibile il 14 gen 2026; attivato se AMGN chiude � livello iniziale in una data di osservazione. Il detentore riceve il capitale più l’ultimo coupon e la nota termina.
- Rimborso del capitale: � 100% a scadenza se non richiamata prima e AMGN � soglia di ribasso. � Altrimenti, rimborso in contanti = 10 $ × (1 + rendimento sottostante), esponendo l’investitore a perdite totali fino al 100% sotto la soglia.
Rischi principali
- Coupon non garantiti; gli investitori potrebbero riceverne pochi o nessuno.
- Rischio di mercato riflette il ribasso di AMGN oltre il buffer del 38%.
- Rischio di credito di UBS AG; le note non sono assicurate FDIC.
- Liquidità limitata: non quotate, mercato secondario gestito a discrezione di UBS.
- Conflitti di interesse e considerazioni di prezzo: prezzo di emissione superiore al valore di modello; i primi prezzi secondari possono includere un premio che si ammortizza entro tre mesi.
Tempistiche
- Data di negoziazione: 10 lug 2025
- Regolamento: 14 lug 2025 (T+2)
- 12 date trimestrali di osservazione programmate; valutazione finale 12 lug 2028
Risultati esemplificativi
- Miglior scenario: richiamo al primo trimestre (circa 6 mesi) con pagamento totale di 10,20 $, un rendimento assoluto del 4,0% in sei mesi.
- Detenzione fino a scadenza con AMGN � soglia: ricezione del capitale più eventuale coupon finale (rendimento composto massimo circa 8% annuo se tutti i coupon sono pagati e la nota non viene richiamata).
- AMGN al 41% sotto il livello iniziale a scadenza (esempio): rimborso 5,89 $, più 0,20 $ di coupon precedente = perdita del 39%.
La struttura è adatta a investitori che accettano l’esposizione a un singolo titolo, reddito condizionato e possibile richiamo anticipato, e che possono sostenere perdite significative di capitale e il rischio di credito di UBS.
UBS AG ofrece 1,825 millones de dólares en Notas Trigger Autocallable Contingent Yield vinculadas a las acciones comunes de Amgen Inc. (AMGN). Las notas a tres años son obligaciones de deuda no subordinadas y no garantizadas de UBS AG (sucursal de Londres) y se liquidan el 14 de julio de 2025, con vencimiento final el 14 de julio de 2028, salvo que se ejerza un llamado automático anticipado.
Términos comerciales clave
- Precio de emisión: 10,00 $ por nota (compra mÃnima 100 notas).
- Valor inicial estimado: 9,65 $ por nota (refleja descuento de suscripción, costos de cobertura y financiamiento).
- Subyacente: acciones comunes de Amgen � nivel inicial 300,37 $.
- Cupones contingentes: 8,00% anual (0,20 $ trimestral) pagados solo si AMGN cierra � barrera del cupón en una fecha de observación.
- Barrera del cupón y umbral a la baja: 186,23 $ (62% del nivel inicial).
- Llamado automático: trimestral, primer posible el 14 de enero de 2026; activado si AMGN cierra � nivel inicial en cualquier fecha de observación. El tenedor recibe entonces el principal más el cupón más reciente y la nota termina.
- Reembolso del principal: � 100% al vencimiento si no se llamó antes y AMGN � umbral a la baja. � De lo contrario, redención en efectivo = 10 $ × (1 + rendimiento subyacente), exponiendo al inversor a pérdidas totales hasta del 100% por debajo del umbral.
Aspectos de riesgo
- No hay cupones garantizados; los inversores pueden recibir pocos o ninguno.
- Riesgo de mercado refleja la caÃda de AMGN una vez que se rompe el colchón del 38%.
- Riesgo de crédito de UBS AG; las notas no están aseguradas por la FDIC.
- Liquidez limitada: no listadas, mercado secundario a discreción de UBS.
- Conflictos de interés y consideraciones de precio: el precio de emisión excede el valor modelo; las primeras cotizaciones secundarias pueden incluir una prima que se amortiza en tres meses.
°ä°ù´Ç²Ô´Ç±ô´Ç²µÃ²¹
- Fecha de negociación: 10 de julio de 2025
- Liquidación: 14 de julio de 2025 (T+2)
- 12 fechas trimestrales programadas para observación; valoración final 12 de julio de 2028
Resultados ilustrativos
- Mejor caso: primer llamado (�6 meses) entrega 10,20 $ totales, un rendimiento absoluto del 4,0% en medio año.
- Mantener hasta vencimiento con AMGN � umbral: recibir principal más cualquier cupón final (rendimiento compuesto máximo �8% anual si se pagan todos los cupones y nunca se llama).
- AMGN 41% por debajo del inicial al vencimiento (ejemplo): redención 5,89 $, más 0,20 $ cupón previo = pérdida del 39%.
La estructura es adecuada para inversores cómodos con exposición a una sola acción, ingresos contingentes y posible rescate anticipado, que puedan soportar pérdidas significativas de capital y el riesgo crediticio de UBS.
UBS AGëŠ� Amgen Inc. (AMGN)ì� ë³´í†µì£¼ì— ì—°ê³„ë� 1,825ë§� 달러 규모ì� 트리ê±� ì˜¤í† ì½œëŸ¬ë¸� ì¡°ê±´ë¶€ ìˆ˜ìµ ë…¸íŠ¸ë¥� ì œê³µí•©ë‹ˆë‹�. 3ë…� 만기 노트ëŠ� UBS AG(ëŸ°ë˜ ì§€ì �)ì� 비후순위, 무담ë³� 부채로 2025ë…� 7ì›� 14ì¼ì— ê²°ì œë˜ë©°, ìžë™ 조기ìƒí™˜ì� 없으ë©� 2028ë…� 7ì›� 14ì¼ì— 최종 만기가 ë„래합니ë‹�.
주요 ìƒì—… ì¡°ê±´
- 발행 가�: 노트� 10.00달러 (최소 구매 100노트)
- ì¶”ì • 초기 ê°€ì¹�: 노트ë‹� 9.65달러 (ì¸ìˆ˜ í• ì¸, 헤징 ë°� ìžê¸ˆ 조달 비용 ë°˜ì˜)
- 기초 ìžì‚°: Amgen 보통ì£� â€� 초기 ê°€ê²� 300.37달러
- ì¡°ê±´ë¶€ ì¿ í°: ì—� 8.00% (분기ë³� 0.20달러), AMGNì� 관측ì¼ì—� ì¿ í° ìž¥ë²½ ì´ìƒìœ¼ë¡œ 마ê°í•� 경우ì—ë§Œ ì§€ê¸�
- ì¿ í° ìž¥ë²½ ë°� í•˜ë½ ìž„ê³„ê°�: 186.23달러 (초기 ê°€ê²©ì˜ 62%)
- ìžë™ ìƒí™˜: 분기ë³�, 최초 ê°€ëŠ¥ì¼ 2026ë…� 1ì›� 14ì�; AMGNì� 관측ì¼ì—� 초기 ê°€ê²� ì´ìƒìœ¼ë¡œ 마ê°í•˜ë©´ ë°œë™. ë³´ìœ ìžëŠ” ì›ê¸ˆê³� ìµœì‹ ì¿ í°ì� ë°›ê³ ë…¸íŠ¸ëŠ� 종료ë�
- ì›ê¸ˆ ìƒí™˜: â€� 조기 ìƒí™˜ë˜ì§€ ì•Šê³ ë§Œê¸° ì‹� AMGNì� í•˜ë½ ìž„ê³„ê°� ì´ìƒì� 경우 100% ìƒí™˜ â€� ê·¸ë ‡ì§€ 않으ë©� 현금 ìƒí™˜ = 10 × (1 + 기초 ìžì‚° 수ìµë¥�), 임계ê°� ì´í•˜ì—서ëŠ� 최대 100% ì†ì‹¤ 노출
위험 요약
- ì¿ í° ì§€ê¸� 보장 ì—†ìŒ; 투ìžìžëŠ” ì¿ í°ì� ê±°ì˜ ë°›ì§€ 못하거나 ì „í˜€ 받지 ëª»í• ìˆ� 있ìŒ
- 시장 ìœ„í—˜ì€ AMGNì� 38% ì™„ì¶©ì„ ì„ ëŒíŒŒí•� ì´í›„ í•˜ë½ ìœ„í—˜ê³� ë™ì¼
- UBS AGì� ì‹ ìš© 위험; 노트ëŠ� FDIC ë³´í—˜ 대ìƒ� 아님
- ìœ ë™ì„� ì œí•œ: 비ìƒìž�, 2ì°� 시장 ì¡°ì„±ì€ UBS 재량ì—� 따름
- ì´í•´ ìƒì¶© ë°� ê°€ê²� ê³ ë ¤ì‚¬í•: 발행 ê°€ê²©ì´ ëª¨ë¸ ê°€ì¹˜ë³´ë‹� 높ìŒ; 초기 2ì°� 시장 ê°€ê²©ì€ 3개월 ë‚´ì— ìƒê°ë˜ëŠ” 프리미엄 í¬í•¨ ê°€ëŠ�
ì¼ì •
- 거래ì�: 2025ë…� 7ì›� 10ì�
- ê²°ì œì�: 2025ë…� 7ì›� 14ì� (T+2)
- 12íšŒì˜ ì˜ˆì •ë� 분기ë³� 관측ì¼; 최종 í‰ê°€ì� 2028ë…� 7ì›� 12ì�
예시 결과
- 최ìƒì� 경우: ì²� 번째 ìƒí™˜(ì•� 6개월) ì‹� ì´� 10.20달러 ì§€ê¸�, 반년 ë™ì•ˆ 4.0% ì ˆëŒ€ 수ìµ
- 만기까지 ë³´ìœ í•˜ë©° AMGNì� 임계ê°� ì´ìƒì� 경우: ì›ê¸ˆê³� 최종 ì¿ í° ìˆ˜ë ¹ (ëª¨ë“ ì¿ í°ì� 지급ë˜ê³� 조기 ìƒí™˜ì� 없으ë©� 최대 복리 수ìµë¥� ì•� 8% ì—°ê°„)
- 만기 ì‹� AMGNì� 초기 ê°€ê²� 대ë¹� 41% 하ë½í•� 경우(예시): ìƒí™˜ê¸� 5.89달러, ì´ì „ ì¿ í° 0.20달러 í¬í•¨, 39% ì†ì‹¤
ì� 구조ëŠ� ë‹¨ì¼ ì£¼ì‹ ë…¸ì¶œ, ì¡°ê±´ë¶€ ìˆ˜ìµ ë°� 조기 ìƒí™˜ 가능성ì� ê°ìˆ˜í•� ìˆ� 있으ë©�, UBSì� ì‹ ìš© 위험ê³� ìƒë‹¹í•� ìžë³¸ ì†ì‹¤ì� 견딜 ìˆ� 있는 투ìžìžì—ê²� ì 합합니ë‹�.
UBS AG propose 1,825 million de dollars de Trigger Autocallable Contingent Yield Notes liées aux actions ordinaires d'Amgen Inc. (AMGN). Les notes de trois ans sont des obligations non subordonnées et non garanties d'UBS AG (succursale de Londres) et se règlent le 14 juillet 2025, avec une échéance finale au 14 juillet 2028, sauf rappel automatique anticipé.
Principaux termes commerciaux
- Prix d'émission : 10,00 $ par note (achat minimum de 100 notes).
- Valeur initiale estimée : 9,65 $ par note (inclut la décote de souscription, les coûts de couverture et de financement).
- Sous-jacent : actions ordinaires Amgen � niveau initial 300,37 $.
- Coupon conditionnel : 8,00 % par an (0,20 $ trimestriel) versé uniquement si AMGN clôture � barrière de coupon à une date d'observation donnée.
- Barrière de coupon et seuil de baisse : 186,23 $ (62 % du niveau initial).
- Rappel automatique : trimestriel, premier possible le 14 janv. 2026 ; déclenché si AMGN clôture � niveau initial à une date d'observation. Le porteur reçoit alors le principal plus le dernier coupon et la note prend fin.
- Remboursement du principal : � 100 % à l'échéance si non rappelée auparavant et AMGN � seuil de baisse. � Sinon, remboursement en espèces = 10 $ × (1 + rendement du sous-jacent), exposant l'investisseur à une perte totale pouvant aller jusqu'à 100 % sous le seuil.
Points clés des risques
- Pas de coupons garantis ; les investisseurs peuvent en recevoir peu ou pas du tout.
- Risque de marché reflète la baisse d'AMGN une fois la marge de 38 % franchie.
- Risque de crédit d'UBS AG ; les notes ne sont pas assurées par la FDIC.
- Liquidité limitée : non cotées, marché secondaire à la discrétion d'UBS.
- Conflits d'intérêts et considérations de prix : le prix d'émission dépasse la valeur modèle ; les premières cotations secondaires peuvent temporairement inclure une prime qui s'amortit en trois mois.
Calendrier
- Date de transaction : 10 juil. 2025
- Règlement : 14 juil. 2025 (T+2)
- 12 dates d'observation trimestrielles prévues ; valorisation finale le 12 juil. 2028
Résultats illustratifs
- Meilleur cas : premier rappel (�6 mois) délivre 10,20 $ au total, un rendement absolu de 4,0 % en six mois.
- Conserver jusqu'à l'échéance avec AMGN � seuil : recevoir le principal plus tout coupon final (rendement composé maximum �8 % par an si tous les coupons sont payés et que la note n'est jamais rappelée).
- AMGN à 41 % en dessous du niveau initial à l'échéance (exemple) : remboursement de 5,89 $, plus 0,20 $ de coupon antérieur = perte de 39 %.
Cette structure convient aux investisseurs à l'aise avec l'exposition à une action unique, les revenus conditionnels et le rappel anticipé potentiel, capables de supporter des pertes en capital importantes et le risque de crédit d'UBS.
UBS AG bietet 1,825 Millionen US-Dollar an Trigger Autocallable Contingent Yield Notes, die an die Stammaktien von Amgen Inc. (AMGN) gekoppelt sind. Die dreijährigen Notes sind nicht nachrangige, unbesicherte Schuldverschreibungen von UBS AG (Londoner Zweigstelle) und werden am 14. Juli 2025 abgerechnet, mit Endfälligkeit am 14. Juli 2028, sofern sie nicht vorher automatisch zurückgerufen werden.
Wesentliche kommerzielle Bedingungen
- Ausgabepreis: 10,00 $ pro Note (Mindestkauf 100 Notes).
- Geschätzter Anfangswert: 9,65 $ pro Note (berücksichtigt Underwriting-Rabatt, Absicherungs- und Finanzierungskosten).
- Basiswert: Amgen-Stammaktien � Anfangskurs 300,37 $.
- Bedingter Kupon: 8,00 % p.a. (0,20 $ vierteljährlich), zahlbar nur, wenn AMGN an einem Beobachtungstag � Kuponbarriere schließt.
- Kuponbarriere & Abwärtsschwelle: 186,23 $ (62 % des Anfangswerts).
- Automatischer Rückruf: Vierteljährlich, erstmals möglich am 14. Jan. 2026; ausgelöst, wenn AMGN an einem Beobachtungstag � Anfangswert schließt. Der Inhaber erhält dann den Kapitalbetrag plus den letzten Kupon, und die Note endet.
- °²¹±è¾±³Ù²¹±ô°ùü³¦°ì³ú²¹³ó±ô³Ü²Ô²µ: â€� 100 % bei Fälligkeit, wenn nicht vorher zurückgerufen und AMGN â‰� Abwärtsschwelle. â€� Andernfalls Barauszahlung = 10 $ × (1 + Basiswert-Rendite), wodurch der Investor einem vollständigen Verlust von bis zu 100 % unterhalb der Schwelle ausgesetzt ist.
Risikohighlights
- Keine garantierten Kupons; Anleger erhalten möglicherweise wenige oder keine.
- Marktrisiko spiegelt den Abwärtstrend von AMGN wider, sobald der 38 % Puffer durchbrochen ist.
- Bonitätsrisiko von UBS AG; die Notes sind nicht FDIC-versichert.
- Begrenzte Liquidität: nicht börsennotiert, Zweitmarkt nur nach Ermessen von UBS.
- Interessenkonflikte und Preisüberlegungen: Ausgabepreis liegt über dem Modellwert; erste Sekundärnotierungen können vorübergehend eine Prämie enthalten, die sich innerhalb von drei Monaten abschmilzt.
Zeitplan
- Handelstag: 10. Juli 2025
- Abrechnung: 14. Juli 2025 (T+2)
- 12 geplante vierteljährliche Beobachtungstermine; finale Bewertung am 12. Juli 2028
Beispielhafte Ergebnisse
- Bestes Szenario: Erster Rückruf (�6 Monate) liefert insgesamt 10,20 $, eine absolute Rendite von 4,0 % in einem halben Jahr.
- Halten bis zur Fälligkeit mit AMGN � Schwelle: Erhalt des Kapitals plus eventuellem Endkupon (maximale jährliche Rendite �8 %, falls alle Kupons gezahlt werden und kein Rückruf erfolgt).
- AMGN bei 41 % unter dem Anfangswert zum Fälligkeitstermin (Beispiel): Rückzahlung 5,89 $, plus 0,20 $ vorheriger Kupon = 39 % Verlust.
Die Struktur eignet sich für Anleger, die mit Einzeltitel-Exponierung, bedingtem Einkommen und möglicher vorzeitiger Rückzahlung vertraut sind und erhebliche Kapitalverluste sowie das Kreditrisiko von UBS tragen können.
- 8.00% annual contingent coupon offers above-market cash flow when AMGN stays �$186.23.
- 38% downside buffer before principal risk applies, providing conditional protection.
- Automatic call feature can accelerate return of capital and boost annualised yield in stable or rising markets.
- Full equity downside below buffer—investors exposed to 1-for-1 losses once AMGN falls >38%.
- No guaranteed coupons; cash flow disappears during adverse market periods.
- Credit risk of UBS AG; repayment depends on issuer solvency.
- Issue price exceeds model value, embedding ~3.5% premium and negative carry.
- Illiquid, unlisted security; secondary sales may incur substantial discounts.
Insights
TL;DR 8% contingent coupon with 38% buffer; small $1.8 m issue, high credit/market risk, neutral for UBS shareholders.
The note offers above-market headline yield by selling two embedded options: a down-and-in put struck at 62% of spot and a quarterly call to issuer. At current AMGN volatility, 8% appears fair but not compelling after fees; the model value discount (3.5%) underscores negative carry to buyers. From UBS’s perspective, a $1.825 m deal is immaterial and generates modest fee income. For noteholders, risk is concentrated: a 38% decline in AMGN wipes out the buffer and converts exposure to linear equity downside with no upside participation. Liquidity is limited and coupons disappear precisely when protection is most needed. Overall risk/reward profile is niche and primarily suitable for income-seeking accounts prepared for equity-like losses.
TL;DR Equity-linked note trades upside for contingent income; useful tactical tool, but capital at risk beyond 38% drawdown.
The 6-month first-call window limits coupon visibility; in bullish or even flat scenarios the note will likely be called early, capping returns. In bearish regimes, coupon suspension and capital loss coincide, compounding realised downside. Given AMGN’s historical 30-day realised vol ~22-25%, breaching the 62% barrier over three years is plausible, especially around biotech headline risk. I assign neutral impact: attractive to select yield-hunters but not transformative to portfolio returns.
UBS AG offre 1,825 milioni di dollari di Trigger Autocallable Contingent Yield Notes collegati alle azioni ordinarie di Amgen Inc. (AMGN). Le obbligazioni triennali sono debito non subordinato e non garantito di UBS AG (filiale di Londra) e si liquidano il 14 luglio 2025, con scadenza finale il 14 luglio 2028, salvo richiamo automatico anticipato.
Termini commerciali principali
- Prezzo di emissione: 10,00 $ per nota (acquisto minimo 100 note).
- Valore iniziale stimato: 9,65 $ per nota (include sconto di sottoscrizione, costi di copertura e finanziamento).
- Sottostante: azioni ordinarie Amgen � livello iniziale 300,37 $.
- Coupon condizionato: 8,00% annuo (0,20 $ trimestrale) pagato solo se AMGN chiude � barriera coupon in una data di osservazione.
- Barriera coupon e soglia di ribasso: 186,23 $ (62% del livello iniziale).
- Richiamo automatico: trimestrale, primo possibile il 14 gen 2026; attivato se AMGN chiude � livello iniziale in una data di osservazione. Il detentore riceve il capitale più l’ultimo coupon e la nota termina.
- Rimborso del capitale: � 100% a scadenza se non richiamata prima e AMGN � soglia di ribasso. � Altrimenti, rimborso in contanti = 10 $ × (1 + rendimento sottostante), esponendo l’investitore a perdite totali fino al 100% sotto la soglia.
Rischi principali
- Coupon non garantiti; gli investitori potrebbero riceverne pochi o nessuno.
- Rischio di mercato riflette il ribasso di AMGN oltre il buffer del 38%.
- Rischio di credito di UBS AG; le note non sono assicurate FDIC.
- Liquidità limitata: non quotate, mercato secondario gestito a discrezione di UBS.
- Conflitti di interesse e considerazioni di prezzo: prezzo di emissione superiore al valore di modello; i primi prezzi secondari possono includere un premio che si ammortizza entro tre mesi.
Tempistiche
- Data di negoziazione: 10 lug 2025
- Regolamento: 14 lug 2025 (T+2)
- 12 date trimestrali di osservazione programmate; valutazione finale 12 lug 2028
Risultati esemplificativi
- Miglior scenario: richiamo al primo trimestre (circa 6 mesi) con pagamento totale di 10,20 $, un rendimento assoluto del 4,0% in sei mesi.
- Detenzione fino a scadenza con AMGN � soglia: ricezione del capitale più eventuale coupon finale (rendimento composto massimo circa 8% annuo se tutti i coupon sono pagati e la nota non viene richiamata).
- AMGN al 41% sotto il livello iniziale a scadenza (esempio): rimborso 5,89 $, più 0,20 $ di coupon precedente = perdita del 39%.
La struttura è adatta a investitori che accettano l’esposizione a un singolo titolo, reddito condizionato e possibile richiamo anticipato, e che possono sostenere perdite significative di capitale e il rischio di credito di UBS.
UBS AG ofrece 1,825 millones de dólares en Notas Trigger Autocallable Contingent Yield vinculadas a las acciones comunes de Amgen Inc. (AMGN). Las notas a tres años son obligaciones de deuda no subordinadas y no garantizadas de UBS AG (sucursal de Londres) y se liquidan el 14 de julio de 2025, con vencimiento final el 14 de julio de 2028, salvo que se ejerza un llamado automático anticipado.
Términos comerciales clave
- Precio de emisión: 10,00 $ por nota (compra mÃnima 100 notas).
- Valor inicial estimado: 9,65 $ por nota (refleja descuento de suscripción, costos de cobertura y financiamiento).
- Subyacente: acciones comunes de Amgen � nivel inicial 300,37 $.
- Cupones contingentes: 8,00% anual (0,20 $ trimestral) pagados solo si AMGN cierra � barrera del cupón en una fecha de observación.
- Barrera del cupón y umbral a la baja: 186,23 $ (62% del nivel inicial).
- Llamado automático: trimestral, primer posible el 14 de enero de 2026; activado si AMGN cierra � nivel inicial en cualquier fecha de observación. El tenedor recibe entonces el principal más el cupón más reciente y la nota termina.
- Reembolso del principal: � 100% al vencimiento si no se llamó antes y AMGN � umbral a la baja. � De lo contrario, redención en efectivo = 10 $ × (1 + rendimiento subyacente), exponiendo al inversor a pérdidas totales hasta del 100% por debajo del umbral.
Aspectos de riesgo
- No hay cupones garantizados; los inversores pueden recibir pocos o ninguno.
- Riesgo de mercado refleja la caÃda de AMGN una vez que se rompe el colchón del 38%.
- Riesgo de crédito de UBS AG; las notas no están aseguradas por la FDIC.
- Liquidez limitada: no listadas, mercado secundario a discreción de UBS.
- Conflictos de interés y consideraciones de precio: el precio de emisión excede el valor modelo; las primeras cotizaciones secundarias pueden incluir una prima que se amortiza en tres meses.
°ä°ù´Ç²Ô´Ç±ô´Ç²µÃ²¹
- Fecha de negociación: 10 de julio de 2025
- Liquidación: 14 de julio de 2025 (T+2)
- 12 fechas trimestrales programadas para observación; valoración final 12 de julio de 2028
Resultados ilustrativos
- Mejor caso: primer llamado (�6 meses) entrega 10,20 $ totales, un rendimiento absoluto del 4,0% en medio año.
- Mantener hasta vencimiento con AMGN � umbral: recibir principal más cualquier cupón final (rendimiento compuesto máximo �8% anual si se pagan todos los cupones y nunca se llama).
- AMGN 41% por debajo del inicial al vencimiento (ejemplo): redención 5,89 $, más 0,20 $ cupón previo = pérdida del 39%.
La estructura es adecuada para inversores cómodos con exposición a una sola acción, ingresos contingentes y posible rescate anticipado, que puedan soportar pérdidas significativas de capital y el riesgo crediticio de UBS.
UBS AGëŠ� Amgen Inc. (AMGN)ì� ë³´í†µì£¼ì— ì—°ê³„ë� 1,825ë§� 달러 규모ì� 트리ê±� ì˜¤í† ì½œëŸ¬ë¸� ì¡°ê±´ë¶€ ìˆ˜ìµ ë…¸íŠ¸ë¥� ì œê³µí•©ë‹ˆë‹�. 3ë…� 만기 노트ëŠ� UBS AG(ëŸ°ë˜ ì§€ì �)ì� 비후순위, 무담ë³� 부채로 2025ë…� 7ì›� 14ì¼ì— ê²°ì œë˜ë©°, ìžë™ 조기ìƒí™˜ì� 없으ë©� 2028ë…� 7ì›� 14ì¼ì— 최종 만기가 ë„래합니ë‹�.
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- 기초 ìžì‚°: Amgen 보통ì£� â€� 초기 ê°€ê²� 300.37달러
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- ì¿ í° ìž¥ë²½ ë°� í•˜ë½ ìž„ê³„ê°�: 186.23달러 (초기 ê°€ê²©ì˜ 62%)
- ìžë™ ìƒí™˜: 분기ë³�, 최초 ê°€ëŠ¥ì¼ 2026ë…� 1ì›� 14ì�; AMGNì� 관측ì¼ì—� 초기 ê°€ê²� ì´ìƒìœ¼ë¡œ 마ê°í•˜ë©´ ë°œë™. ë³´ìœ ìžëŠ” ì›ê¸ˆê³� ìµœì‹ ì¿ í°ì� ë°›ê³ ë…¸íŠ¸ëŠ� 종료ë�
- ì›ê¸ˆ ìƒí™˜: â€� 조기 ìƒí™˜ë˜ì§€ ì•Šê³ ë§Œê¸° ì‹� AMGNì� í•˜ë½ ìž„ê³„ê°� ì´ìƒì� 경우 100% ìƒí™˜ â€� ê·¸ë ‡ì§€ 않으ë©� 현금 ìƒí™˜ = 10 × (1 + 기초 ìžì‚° 수ìµë¥�), 임계ê°� ì´í•˜ì—서ëŠ� 최대 100% ì†ì‹¤ 노출
위험 요약
- ì¿ í° ì§€ê¸� 보장 ì—†ìŒ; 투ìžìžëŠ” ì¿ í°ì� ê±°ì˜ ë°›ì§€ 못하거나 ì „í˜€ 받지 ëª»í• ìˆ� 있ìŒ
- 시장 ìœ„í—˜ì€ AMGNì� 38% ì™„ì¶©ì„ ì„ ëŒíŒŒí•� ì´í›„ í•˜ë½ ìœ„í—˜ê³� ë™ì¼
- UBS AGì� ì‹ ìš© 위험; 노트ëŠ� FDIC ë³´í—˜ 대ìƒ� 아님
- ìœ ë™ì„� ì œí•œ: 비ìƒìž�, 2ì°� 시장 ì¡°ì„±ì€ UBS 재량ì—� 따름
- ì´í•´ ìƒì¶© ë°� ê°€ê²� ê³ ë ¤ì‚¬í•: 발행 ê°€ê²©ì´ ëª¨ë¸ ê°€ì¹˜ë³´ë‹� 높ìŒ; 초기 2ì°� 시장 ê°€ê²©ì€ 3개월 ë‚´ì— ìƒê°ë˜ëŠ” 프리미엄 í¬í•¨ ê°€ëŠ�
ì¼ì •
- 거래ì�: 2025ë…� 7ì›� 10ì�
- ê²°ì œì�: 2025ë…� 7ì›� 14ì� (T+2)
- 12íšŒì˜ ì˜ˆì •ë� 분기ë³� 관측ì¼; 최종 í‰ê°€ì� 2028ë…� 7ì›� 12ì�
예시 결과
- 최ìƒì� 경우: ì²� 번째 ìƒí™˜(ì•� 6개월) ì‹� ì´� 10.20달러 ì§€ê¸�, 반년 ë™ì•ˆ 4.0% ì ˆëŒ€ 수ìµ
- 만기까지 ë³´ìœ í•˜ë©° AMGNì� 임계ê°� ì´ìƒì� 경우: ì›ê¸ˆê³� 최종 ì¿ í° ìˆ˜ë ¹ (ëª¨ë“ ì¿ í°ì� 지급ë˜ê³� 조기 ìƒí™˜ì� 없으ë©� 최대 복리 수ìµë¥� ì•� 8% ì—°ê°„)
- 만기 ì‹� AMGNì� 초기 ê°€ê²� 대ë¹� 41% 하ë½í•� 경우(예시): ìƒí™˜ê¸� 5.89달러, ì´ì „ ì¿ í° 0.20달러 í¬í•¨, 39% ì†ì‹¤
ì� 구조ëŠ� ë‹¨ì¼ ì£¼ì‹ ë…¸ì¶œ, ì¡°ê±´ë¶€ ìˆ˜ìµ ë°� 조기 ìƒí™˜ 가능성ì� ê°ìˆ˜í•� ìˆ� 있으ë©�, UBSì� ì‹ ìš© 위험ê³� ìƒë‹¹í•� ìžë³¸ ì†ì‹¤ì� 견딜 ìˆ� 있는 투ìžìžì—ê²� ì 합합니ë‹�.
UBS AG propose 1,825 million de dollars de Trigger Autocallable Contingent Yield Notes liées aux actions ordinaires d'Amgen Inc. (AMGN). Les notes de trois ans sont des obligations non subordonnées et non garanties d'UBS AG (succursale de Londres) et se règlent le 14 juillet 2025, avec une échéance finale au 14 juillet 2028, sauf rappel automatique anticipé.
Principaux termes commerciaux
- Prix d'émission : 10,00 $ par note (achat minimum de 100 notes).
- Valeur initiale estimée : 9,65 $ par note (inclut la décote de souscription, les coûts de couverture et de financement).
- Sous-jacent : actions ordinaires Amgen � niveau initial 300,37 $.
- Coupon conditionnel : 8,00 % par an (0,20 $ trimestriel) versé uniquement si AMGN clôture � barrière de coupon à une date d'observation donnée.
- Barrière de coupon et seuil de baisse : 186,23 $ (62 % du niveau initial).
- Rappel automatique : trimestriel, premier possible le 14 janv. 2026 ; déclenché si AMGN clôture � niveau initial à une date d'observation. Le porteur reçoit alors le principal plus le dernier coupon et la note prend fin.
- Remboursement du principal : � 100 % à l'échéance si non rappelée auparavant et AMGN � seuil de baisse. � Sinon, remboursement en espèces = 10 $ × (1 + rendement du sous-jacent), exposant l'investisseur à une perte totale pouvant aller jusqu'à 100 % sous le seuil.
Points clés des risques
- Pas de coupons garantis ; les investisseurs peuvent en recevoir peu ou pas du tout.
- Risque de marché reflète la baisse d'AMGN une fois la marge de 38 % franchie.
- Risque de crédit d'UBS AG ; les notes ne sont pas assurées par la FDIC.
- Liquidité limitée : non cotées, marché secondaire à la discrétion d'UBS.
- Conflits d'intérêts et considérations de prix : le prix d'émission dépasse la valeur modèle ; les premières cotations secondaires peuvent temporairement inclure une prime qui s'amortit en trois mois.
Calendrier
- Date de transaction : 10 juil. 2025
- Règlement : 14 juil. 2025 (T+2)
- 12 dates d'observation trimestrielles prévues ; valorisation finale le 12 juil. 2028
Résultats illustratifs
- Meilleur cas : premier rappel (�6 mois) délivre 10,20 $ au total, un rendement absolu de 4,0 % en six mois.
- Conserver jusqu'à l'échéance avec AMGN � seuil : recevoir le principal plus tout coupon final (rendement composé maximum �8 % par an si tous les coupons sont payés et que la note n'est jamais rappelée).
- AMGN à 41 % en dessous du niveau initial à l'échéance (exemple) : remboursement de 5,89 $, plus 0,20 $ de coupon antérieur = perte de 39 %.
Cette structure convient aux investisseurs à l'aise avec l'exposition à une action unique, les revenus conditionnels et le rappel anticipé potentiel, capables de supporter des pertes en capital importantes et le risque de crédit d'UBS.
UBS AG bietet 1,825 Millionen US-Dollar an Trigger Autocallable Contingent Yield Notes, die an die Stammaktien von Amgen Inc. (AMGN) gekoppelt sind. Die dreijährigen Notes sind nicht nachrangige, unbesicherte Schuldverschreibungen von UBS AG (Londoner Zweigstelle) und werden am 14. Juli 2025 abgerechnet, mit Endfälligkeit am 14. Juli 2028, sofern sie nicht vorher automatisch zurückgerufen werden.
Wesentliche kommerzielle Bedingungen
- Ausgabepreis: 10,00 $ pro Note (Mindestkauf 100 Notes).
- Geschätzter Anfangswert: 9,65 $ pro Note (berücksichtigt Underwriting-Rabatt, Absicherungs- und Finanzierungskosten).
- Basiswert: Amgen-Stammaktien � Anfangskurs 300,37 $.
- Bedingter Kupon: 8,00 % p.a. (0,20 $ vierteljährlich), zahlbar nur, wenn AMGN an einem Beobachtungstag � Kuponbarriere schließt.
- Kuponbarriere & Abwärtsschwelle: 186,23 $ (62 % des Anfangswerts).
- Automatischer Rückruf: Vierteljährlich, erstmals möglich am 14. Jan. 2026; ausgelöst, wenn AMGN an einem Beobachtungstag � Anfangswert schließt. Der Inhaber erhält dann den Kapitalbetrag plus den letzten Kupon, und die Note endet.
- °²¹±è¾±³Ù²¹±ô°ùü³¦°ì³ú²¹³ó±ô³Ü²Ô²µ: â€� 100 % bei Fälligkeit, wenn nicht vorher zurückgerufen und AMGN â‰� Abwärtsschwelle. â€� Andernfalls Barauszahlung = 10 $ × (1 + Basiswert-Rendite), wodurch der Investor einem vollständigen Verlust von bis zu 100 % unterhalb der Schwelle ausgesetzt ist.
Risikohighlights
- Keine garantierten Kupons; Anleger erhalten möglicherweise wenige oder keine.
- Marktrisiko spiegelt den Abwärtstrend von AMGN wider, sobald der 38 % Puffer durchbrochen ist.
- Bonitätsrisiko von UBS AG; die Notes sind nicht FDIC-versichert.
- Begrenzte Liquidität: nicht börsennotiert, Zweitmarkt nur nach Ermessen von UBS.
- Interessenkonflikte und Preisüberlegungen: Ausgabepreis liegt über dem Modellwert; erste Sekundärnotierungen können vorübergehend eine Prämie enthalten, die sich innerhalb von drei Monaten abschmilzt.
Zeitplan
- Handelstag: 10. Juli 2025
- Abrechnung: 14. Juli 2025 (T+2)
- 12 geplante vierteljährliche Beobachtungstermine; finale Bewertung am 12. Juli 2028
Beispielhafte Ergebnisse
- Bestes Szenario: Erster Rückruf (�6 Monate) liefert insgesamt 10,20 $, eine absolute Rendite von 4,0 % in einem halben Jahr.
- Halten bis zur Fälligkeit mit AMGN � Schwelle: Erhalt des Kapitals plus eventuellem Endkupon (maximale jährliche Rendite �8 %, falls alle Kupons gezahlt werden und kein Rückruf erfolgt).
- AMGN bei 41 % unter dem Anfangswert zum Fälligkeitstermin (Beispiel): Rückzahlung 5,89 $, plus 0,20 $ vorheriger Kupon = 39 % Verlust.
Die Struktur eignet sich für Anleger, die mit Einzeltitel-Exponierung, bedingtem Einkommen und möglicher vorzeitiger Rückzahlung vertraut sind und erhebliche Kapitalverluste sowie das Kreditrisiko von UBS tragen können.