[FWP] NNN REIT, Inc. Free Writing Prospectus
NNN REIT, Inc. priced a $500 million offering of senior unsecured notes due February 15, 2031. The notes carry a fixed 4.600% coupon, were offered at 99.182% of par to yield 4.766%, and are expected to be rated Baa1 (Moody鈥檚) / BBB+ (S&P). Pricing reflects a +90 bp spread to the 4.000% U.S. Treasury due May 2030 (3.866% yield at pricing). Settlement is T+5 on July 1, 2025. Interest will be paid semi-annually each February 15 and August 15, starting February 15, 2026.
Redemption is permitted at a make-whole premium (Treasury +15 bp) until January 15, 2031, after which the notes are callable at par. The CUSIP/ISIN is 637417 AU0 / US637417AU00. BofA Securities, Wells Fargo Securities and eight additional banks act as joint book-running managers; two firms serve as co-managers.
The filing is a Rule 433 Free Writing Prospectus that supplements the preliminary prospectus dated June 24, 2025 under the issuer鈥檚 August 2, 2023 shelf registration.
NNN REIT, Inc. ha emesso un'offerta di 500 milioni di dollari in obbligazioni senior non garantite con scadenza il 15 febbraio 2031. Le obbligazioni hanno un cedola fissa del 4,600%, sono state offerte al 99,182% del valore nominale con un rendimento del 4,766% e si prevede che ricevano una valutazione di Baa1 (Moody鈥檚) / BBB+ (S&P). Il prezzo riflette uno spread di +90 punti base rispetto al Treasury USA al 4,000% con scadenza maggio 2030 (rendimento del 3,866% al momento del prezzo). Il regolamento avverr脿 a T+5 il 1 luglio 2025. Gli interessi saranno pagati semestralmente ogni 15 febbraio e 15 agosto, a partire dal 15 febbraio 2026.
Il rimborso 猫 consentito con un premio make-whole (Treasury +15 punti base) fino al 15 gennaio 2031, dopodich茅 le obbligazioni sono richiamabili al valore nominale. Il CUSIP/ISIN 猫 637417 AU0 / US637417AU00. BofA Securities, Wells Fargo Securities e otto banche aggiuntive agiscono come joint book-running managers; due societ脿 sono co-manager.
La documentazione 猫 un Rule 433 Free Writing Prospectus che integra il prospetto preliminare datato 24 giugno 2025 nell鈥檃mbito della registrazione shelf dell鈥檈mittente del 2 agosto 2023.
NNN REIT, Inc. ha emitido una oferta de 500 millones de d贸lares en bonos senior no garantizados con vencimiento el 15 de febrero de 2031. Los bonos tienen un cup贸n fijo del 4,600%, se ofrecieron al 99,182% del valor nominal con un rendimiento del 4,766% y se espera que reciban calificaci贸n de Baa1 (Moody鈥檚) / BBB+ (S&P). El precio refleja un diferencial de +90 puntos base sobre el Treasury estadounidense al 4,000% con vencimiento en mayo de 2030 (rendimiento del 3,866% al momento del precio). El asentamiento ser谩 T+5 el 1 de julio de 2025. Los intereses se pagar谩n semestralmente cada 15 de febrero y 15 de agosto, comenzando el 15 de febrero de 2026.
El reembolso est谩 permitido con una prima make-whole (Treasury +15 puntos base) hasta el 15 de enero de 2031, despu茅s de lo cual los bonos son rescatables al valor nominal. El CUSIP/ISIN es 637417 AU0 / US637417AU00. BofA Securities, Wells Fargo Securities y ocho bancos adicionales act煤an como gestores conjuntos; dos firmas son co-gestores.
El documento es un Rule 433 Free Writing Prospectus que complementa el prospecto preliminar fechado el 24 de junio de 2025 bajo la inscripci贸n shelf del emisor del 2 de agosto de 2023.
NNN REIT, Inc.电� 5鞏� 雼煬 攴滊鞚� 靹犾垳鞙� 氍措嫶氤� 毂勱秾鞚� 2031雲� 2鞗� 15鞚� 毵岅赴搿� 氚滍枆頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 毂勱秾鞚� 瓿犾爼 4.600% 炜犿彴鞚� 鞝滉车頃橂┌, 鞎‰┐臧�鞚� 99.182%鞐� 氚滍枆霅橃柎 4.766%鞚� 靾橃澋毳犾潉 雮橅儉雰呺媹雼�. 鞁犾毄霌标笁鞚� Baa1 (氍措敂鞀�) / BBB+ (S&P)搿� 鞓堨儊霅╇媹雼�. 臧�瓴╈潃 2030雲� 5鞗� 毵岅赴 4.000% 氙戈淡 甑眲(氚滍枆 鞁� 靾橃澋毳� 3.866%) 雽�牍� +90bp 鞀ろ攧霠堧摐毳� 氚橃榿頃╇媹雼�. 瓴办牅电� 2025雲� 7鞗� 1鞚� T+5 旮办鞙茧 歆勴枆霅╇媹雼�. 鞚挫瀽电� 2026雲� 2鞗� 15鞚茧秬韯� 毵る厔 2鞗� 15鞚�瓿� 8鞗� 15鞚�鞐� 氚橁赴氤勲 歆�旮夒惄雼堧嫟.
靸来櫂鞚赌 2031雲� 1鞗� 15鞚�旯岇 氅旍澊韥檧 頂勲Μ氙胳梽(甑眲 靾橃澋毳� +15bp) 臁瓣贝鞙茧 臧�電ロ晿氅�, 鞚错泟鞐惖鐢 鞎‰┐臧�搿� 旖滌澊 臧�電ロ暕雼堧嫟. CUSIP/ISIN 氩堩樃电� 637417 AU0 / US637417AU00鞛呺媹雼�. BofA Securities, Wells Fargo Securities 氚� 8臧� 鞚�頄夓澊 瓿惦彊 欤缄皠靷 彀胳棳頃橂┌, 2臧� 須岇偓臧� 瓿惦彊 甏�毽瀽 鞐暊鞚� 頃╇媹雼�.
鞚� 氍胳劀电� 2023雲� 8鞗� 2鞚� 氚滍枆鞚胳潣 靿橅攧 霌彪鞐� 霐半ジ 2025雲� 6鞗� 24鞚检瀽 鞓堧箘 靹る獏靹滊ゼ 氤挫檮頃樀鐢 Rule 433 Free Writing Prospectus鞛呺媹雼�.
NNN REIT, Inc. a 茅mis une offre de 500 millions de dollars en obligations senior non garanties arrivant 脿 茅ch茅ance le 15 f茅vrier 2031. Les obligations portent un coupon fixe de 4,600%, ont 茅t茅 offertes 脿 99,182% de la valeur nominale avec un rendement de 4,766% et devraient 锚tre not茅es Baa1 (Moody鈥檚) / BBB+ (S&P). Le prix refl猫te une marge de +90 points de base par rapport au Tr茅sor am茅ricain 脿 4,000% 茅ch茅ant en mai 2030 (rendement de 3,866% au moment de la fixation du prix). Le r猫glement est pr茅vu 脿 T+5 le 1er juillet 2025. Les int茅r锚ts seront pay茅s semestriellement chaque 15 f茅vrier et 15 ao没t, 脿 partir du 15 f茅vrier 2026.
Le remboursement est autoris茅 avec une prime make-whole (Tr茅sor +15 points de base) jusqu鈥檃u 15 janvier 2031, apr猫s quoi les obligations sont remboursables 脿 la valeur nominale. Le CUSIP/ISIN est 637417 AU0 / US637417AU00. BofA Securities, Wells Fargo Securities et huit banques suppl茅mentaires agissent en tant que gestionnaires principaux conjoints ; deux soci茅t茅s sont co-gestionnaires.
Le document est un Rule 433 Free Writing Prospectus qui compl猫te le prospectus pr茅liminaire dat茅 du 24 juin 2025 dans le cadre de l鈥檈nregistrement shelf de l鈥櫭﹎etteur du 2 ao没t 2023.
NNN REIT, Inc. hat ein Angebot 眉ber 500 Millionen US-Dollar unbesicherte vorrangige Schuldverschreibungen mit F盲lligkeit am 15. Februar 2031 platziert. Die Schuldverschreibungen tragen einen festen Kupon von 4,600%, wurden zu 99,182% des Nennwerts mit einer Rendite von 4,766% angeboten und sollen mit Baa1 (Moody鈥檚) / BBB+ (S&P) bewertet werden. Der Preis spiegelt einen Spread von +90 Basispunkten gegen眉ber der 4,000% US-Staatsanleihe mit F盲lligkeit im Mai 2030 (Rendite bei Preisfeststellung 3,866%) wider. Die Abwicklung erfolgt T+5 am 1. Juli 2025. Die Zinsen werden halbj盲hrlich jeweils am 15. Februar und 15. August gezahlt, beginnend am 15. Februar 2026.
Eine R眉ckzahlung ist bis zum 15. Januar 2031 mit einem Make-Whole-Aufschlag (Treasury +15 Basispunkte) zul盲ssig, danach sind die Schuldverschreibungen zum Nennwert k眉ndbar. Die CUSIP/ISIN lautet 637417 AU0 / US637417AU00. BofA Securities, Wells Fargo Securities und acht weitere Banken fungieren als gemeinsame Bookrunner; zwei Firmen sind Co-Manager.
Die Einreichung ist ein Rule 433 Free Writing Prospectus, der den vorl盲ufigen Prospekt vom 24. Juni 2025 im Rahmen der Shelf-Registrierung des Emittenten vom 2. August 2023 erg盲nzt.
- Investment-grade ratings (Baa1/BBB+) support comparatively low financing costs.
- Competitive pricing: +90 bp spread and 4.766% yield reflect solid market demand.
- Long-dated maturity to February 2031 diversifies the company鈥檚 debt ladder.
- Increase in outstanding debt raises fixed obligations until at least 2031.
- Issue priced below par (99.182%), implying an initial yield premium versus coupon.
Insights
TL;DR: $500 mm 6-year unsecured notes priced at IG spread of +90 bp; modest cost, adds liquidity but raises gross debt.
The offering confirms NNN REIT鈥檚 continued access to investment-grade debt markets. A 4.766% yield for a 5.6-year average life aligns with current BBB comparables, indicating sustained investor confidence at a modest concession (issue price 99.182%). Callable terms are standard, with a tight 15 bp make-whole, limiting pre-maturity refinancing risk for holders. While the filing does not disclose use-of-proceeds, the issuance increases fixed-rate debt and interest expense; leverage impact will depend on future capital deployment.
NNN REIT, Inc. ha emesso un'offerta di 500 milioni di dollari in obbligazioni senior non garantite con scadenza il 15 febbraio 2031. Le obbligazioni hanno un cedola fissa del 4,600%, sono state offerte al 99,182% del valore nominale con un rendimento del 4,766% e si prevede che ricevano una valutazione di Baa1 (Moody鈥檚) / BBB+ (S&P). Il prezzo riflette uno spread di +90 punti base rispetto al Treasury USA al 4,000% con scadenza maggio 2030 (rendimento del 3,866% al momento del prezzo). Il regolamento avverr脿 a T+5 il 1 luglio 2025. Gli interessi saranno pagati semestralmente ogni 15 febbraio e 15 agosto, a partire dal 15 febbraio 2026.
Il rimborso 猫 consentito con un premio make-whole (Treasury +15 punti base) fino al 15 gennaio 2031, dopodich茅 le obbligazioni sono richiamabili al valore nominale. Il CUSIP/ISIN 猫 637417 AU0 / US637417AU00. BofA Securities, Wells Fargo Securities e otto banche aggiuntive agiscono come joint book-running managers; due societ脿 sono co-manager.
La documentazione 猫 un Rule 433 Free Writing Prospectus che integra il prospetto preliminare datato 24 giugno 2025 nell鈥檃mbito della registrazione shelf dell鈥檈mittente del 2 agosto 2023.
NNN REIT, Inc. ha emitido una oferta de 500 millones de d贸lares en bonos senior no garantizados con vencimiento el 15 de febrero de 2031. Los bonos tienen un cup贸n fijo del 4,600%, se ofrecieron al 99,182% del valor nominal con un rendimiento del 4,766% y se espera que reciban calificaci贸n de Baa1 (Moody鈥檚) / BBB+ (S&P). El precio refleja un diferencial de +90 puntos base sobre el Treasury estadounidense al 4,000% con vencimiento en mayo de 2030 (rendimiento del 3,866% al momento del precio). El asentamiento ser谩 T+5 el 1 de julio de 2025. Los intereses se pagar谩n semestralmente cada 15 de febrero y 15 de agosto, comenzando el 15 de febrero de 2026.
El reembolso est谩 permitido con una prima make-whole (Treasury +15 puntos base) hasta el 15 de enero de 2031, despu茅s de lo cual los bonos son rescatables al valor nominal. El CUSIP/ISIN es 637417 AU0 / US637417AU00. BofA Securities, Wells Fargo Securities y ocho bancos adicionales act煤an como gestores conjuntos; dos firmas son co-gestores.
El documento es un Rule 433 Free Writing Prospectus que complementa el prospecto preliminar fechado el 24 de junio de 2025 bajo la inscripci贸n shelf del emisor del 2 de agosto de 2023.
NNN REIT, Inc.电� 5鞏� 雼煬 攴滊鞚� 靹犾垳鞙� 氍措嫶氤� 毂勱秾鞚� 2031雲� 2鞗� 15鞚� 毵岅赴搿� 氚滍枆頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 毂勱秾鞚� 瓿犾爼 4.600% 炜犿彴鞚� 鞝滉车頃橂┌, 鞎‰┐臧�鞚� 99.182%鞐� 氚滍枆霅橃柎 4.766%鞚� 靾橃澋毳犾潉 雮橅儉雰呺媹雼�. 鞁犾毄霌标笁鞚� Baa1 (氍措敂鞀�) / BBB+ (S&P)搿� 鞓堨儊霅╇媹雼�. 臧�瓴╈潃 2030雲� 5鞗� 毵岅赴 4.000% 氙戈淡 甑眲(氚滍枆 鞁� 靾橃澋毳� 3.866%) 雽�牍� +90bp 鞀ろ攧霠堧摐毳� 氚橃榿頃╇媹雼�. 瓴办牅电� 2025雲� 7鞗� 1鞚� T+5 旮办鞙茧 歆勴枆霅╇媹雼�. 鞚挫瀽电� 2026雲� 2鞗� 15鞚茧秬韯� 毵る厔 2鞗� 15鞚�瓿� 8鞗� 15鞚�鞐� 氚橁赴氤勲 歆�旮夒惄雼堧嫟.
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NNN REIT, Inc. a 茅mis une offre de 500 millions de dollars en obligations senior non garanties arrivant 脿 茅ch茅ance le 15 f茅vrier 2031. Les obligations portent un coupon fixe de 4,600%, ont 茅t茅 offertes 脿 99,182% de la valeur nominale avec un rendement de 4,766% et devraient 锚tre not茅es Baa1 (Moody鈥檚) / BBB+ (S&P). Le prix refl猫te une marge de +90 points de base par rapport au Tr茅sor am茅ricain 脿 4,000% 茅ch茅ant en mai 2030 (rendement de 3,866% au moment de la fixation du prix). Le r猫glement est pr茅vu 脿 T+5 le 1er juillet 2025. Les int茅r锚ts seront pay茅s semestriellement chaque 15 f茅vrier et 15 ao没t, 脿 partir du 15 f茅vrier 2026.
Le remboursement est autoris茅 avec une prime make-whole (Tr茅sor +15 points de base) jusqu鈥檃u 15 janvier 2031, apr猫s quoi les obligations sont remboursables 脿 la valeur nominale. Le CUSIP/ISIN est 637417 AU0 / US637417AU00. BofA Securities, Wells Fargo Securities et huit banques suppl茅mentaires agissent en tant que gestionnaires principaux conjoints ; deux soci茅t茅s sont co-gestionnaires.
Le document est un Rule 433 Free Writing Prospectus qui compl猫te le prospectus pr茅liminaire dat茅 du 24 juin 2025 dans le cadre de l鈥檈nregistrement shelf de l鈥櫭﹎etteur du 2 ao没t 2023.
NNN REIT, Inc. hat ein Angebot 眉ber 500 Millionen US-Dollar unbesicherte vorrangige Schuldverschreibungen mit F盲lligkeit am 15. Februar 2031 platziert. Die Schuldverschreibungen tragen einen festen Kupon von 4,600%, wurden zu 99,182% des Nennwerts mit einer Rendite von 4,766% angeboten und sollen mit Baa1 (Moody鈥檚) / BBB+ (S&P) bewertet werden. Der Preis spiegelt einen Spread von +90 Basispunkten gegen眉ber der 4,000% US-Staatsanleihe mit F盲lligkeit im Mai 2030 (Rendite bei Preisfeststellung 3,866%) wider. Die Abwicklung erfolgt T+5 am 1. Juli 2025. Die Zinsen werden halbj盲hrlich jeweils am 15. Februar und 15. August gezahlt, beginnend am 15. Februar 2026.
Eine R眉ckzahlung ist bis zum 15. Januar 2031 mit einem Make-Whole-Aufschlag (Treasury +15 Basispunkte) zul盲ssig, danach sind die Schuldverschreibungen zum Nennwert k眉ndbar. Die CUSIP/ISIN lautet 637417 AU0 / US637417AU00. BofA Securities, Wells Fargo Securities und acht weitere Banken fungieren als gemeinsame Bookrunner; zwei Firmen sind Co-Manager.
Die Einreichung ist ein Rule 433 Free Writing Prospectus, der den vorl盲ufigen Prospekt vom 24. Juni 2025 im Rahmen der Shelf-Registrierung des Emittenten vom 2. August 2023 erg盲nzt.
FAQ
What coupon does NNN (NNN) pay on the new 2031 notes?
When do the NNN REIT 4.600% notes mature?
What is the yield to maturity at pricing?
How are the notes rated by Moody鈥檚 and S&P?
Can NNN REIT redeem the notes early?
What is the settlement date and CUSIP/ISIN?
