[144] Progress Software Corp (DE) SEC Filing
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) filed an 8-K to report the July 1, 2025 closing of its $245 million cash acquisition of TerraSource Holdings, LLC. The purchase was effected through a Membership Interest Purchase Agreement signed on April 28, 2025 and was completed on a cash-free, debt-free basis, subject to customary post-closing adjustments.
To fund the deal and strengthen liquidity, Astec simultaneously entered into a new $600 million senior secured credit agreement with Wells Fargo as administrative agent. The facilities comprise revolving, term-loan, swingline and letter-of-credit tranches, plus an incremental accordion of up to $150 million. Proceeds from the term loan, combined with cash on hand, financed the acquisition, repaid all borrowings under the company鈥檚 prior $250 million revolver (terminated at closing), and covered transaction fees.
Key financing terms: (i) maturity on July 1, 2030; (ii) borrower option of Term SOFR +1.75%-2.75% or Base Rate +0.75%-1.75%, with pricing and commitment fees (0.15%-0.35%) tied to the company鈥檚 Consolidated Total Net Leverage Ratio; (iii) secured guarantees from U.S. domestic subsidiaries. Covenants require a Net Leverage Ratio 鈮�3.50脳 (up to 4.00脳 following certain acquisitions) and an Interest Coverage Ratio 鈮�2.50脳, alongside customary negative covenants and change-of-control repayment triggers.
Astec intends to file the required historical and pro forma financial statements for TerraSource within 71 days. A press release announcing the closing was furnished under Item 7.01.
The transaction materially expands Astec鈥檚 business while increasing funded debt and related covenant obligations, making the development impactful to investors.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha presentato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1掳 luglio 2025, dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto 猫 stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 e completato su base cash-free e debt-free, soggetto ai consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l'operazione e rafforzare la liquidit脿, Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, prestiti a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un'opzione incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidit脿 disponibile, hanno finanziato l'acquisizione, estinto tutti i debiti relativi alla precedente linea revolving da 250 milioni di dollari (chiusa al momento della chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza il 1掳 luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con costi di pricing e commissioni di impegno (0,15%-0,35%) legati al Rapporto Consolidato Totale di Leva Finanziaria dell鈥檃zienda; (iii) garanzie garantite dalle controllate statunitensi. I covenant prevedono un Rapporto di Leva Netto 鈮�3,50脳 (fino a 4,00脳 dopo alcune acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi 鈮�2,50脳, insieme a consueti vincoli negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec intende presentare i bilanci storici e pro forma di TerraSource entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura 猫 stato fornito ai sensi dell鈥橝rticolo 7.01.
L鈥檕perazione espande significativamente il business di Astec, aumentando per貌 anche il debito finanziato e gli obblighi derivanti dai covenant, rendendo lo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) present贸 un formulario 8-K para informar sobre el cierre, el 1 de julio de 2025, de su adquisici贸n en efectivo por 245 millones de d贸lares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realiz贸 mediante un Acuerdo de Compra de Participaciones firmado el 28 de abril de 2025 y se complet贸 en una base sin efectivo ni deuda, sujeto a ajustes post-cierre habituales.
Para financiar la operaci贸n y fortalecer la liquidez, Astec simult谩neamente firm贸 un nuevo acuerdo de cr茅dito senior garantizado por 600 millones de d贸lares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades comprenden tramos revolventes, pr茅stamos a plazo, swingline y cartas de cr茅dito, adem谩s de una opci贸n incremental de hasta 150 millones de d贸lares. Los ingresos del pr茅stamo a plazo, combinados con el efectivo disponible, financiaron la adquisici贸n, pagaron todos los pr茅stamos bajo la l铆nea revolvente previa de 250 millones de d贸lares (terminada al cierre) y cubrieron los costos de la transacci贸n.
T茅rminos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opci贸n del prestatario entre Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con tarifas de precio y comisiones de compromiso (0,15%-0,35%) vinculadas a la Ratio Consolidada Total de Apalancamiento Neto de la compa帽铆a; (iii) garant铆as aseguradas de las subsidiarias dom茅sticas de EE. UU. Los convenios requieren una Ratio de Apalancamiento Neto 鈮�3,50脳 (hasta 4,00脳 tras ciertas adquisiciones) y una Ratio de Cobertura de Intereses 鈮�2,50脳, junto con convenios negativos habituales y cl谩usulas de reembolso por cambio de control.
Astec tiene la intenci贸n de presentar los estados financieros hist贸ricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 d铆as. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue presentado bajo el 脥tem 7.01.
La transacci贸n ampl铆a materialmente el negocio de Astec, aumentando tambi茅n la deuda financiada y las obligaciones relacionadas con los convenios, haciendo que el desarrollo sea significativo para los inversionistas.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)電� 2025雲� 7鞗� 1鞚检棎 鞕勲霅� TerraSource Holdings, LLC毳� 2鞏� 4,500毵� 雼煬 順勱笀鞙茧 鞚胳垬頃� 靷嫟鞚� 氤搓碃頃橁赴 鞙勴暣 8-K毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 鞚措矆 鞚胳垬電� 2025雲� 4鞗� 28鞚� 靹滊獏霅� 須岇洂甓� 毵るГ 瓿勳暯鞚� 韱淀暣 鞚措（鞏挫鞙茧┌, 順勱笀 氚� 攵�毂勱皜 鞐嗠姅 靸來儨鞐愳劀 鞕勲霅橃棃鞙茧┌, 韱奠儊鞝侅澑 膦呹舶 頉� 臁办爼鞚� 鞝侅毄霅╇媹雼�.
鞚� 瓯半灅 鞛愱笀鞚� 臁半嫭頃橁碃 鞙犽彊靹膘潉 臧曧檾頃橁赴 鞙勴暣 Astec電� 霃欖嫓鞐� Wells Fargo毳� 頄夓爼 雽�毽澑鞙茧 頃橂姅 6鞏� 雼煬 攴滊鞚� 靹犾垳鞙� 雼措炒 雽�於� 瓿勳暯鞚� 觳搓舶頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 雽�於滌潃 須岇爠 鞁犾毄, 毵岅赴 雽�於�, 鞀れ湙霛检澑, 鞁犾毄鞛� 韸鸽灉旃橃檧 斓滊寑 1鞏� 5觳滊 雼煬鞚� 於旉皜 歃濎暋 鞓奠厴鞚� 韽暔頃╇媹雼�. 毵岅赴 雽�於� 靾橃澋瓿� 氤挫湢 順勱笀鞚� 頃╈硱 鞚胳垬毳� 鞛愱笀 臁半嫭頃橁碃, 旮办〈 2鞏� 5觳滊 雼煬 須岇爠 鞁犾毄 雽�於滌潉 氇憪 靸來櫂(膦呹舶 鞁� 膦呺)頄堨溂氅�, 瓯半灅 牍勳毄霃� 於╇嫻頄堨姷雼堧嫟.
欤检殧 旮堨湹 臁瓣贝: (i) 毵岅赴鞚检潃 2030雲� 7鞗� 1鞚�; (ii) 彀毄鞛愲姅 Term SOFR +1.75%-2.75% 霕愲姅 Base Rate +0.75%-1.75% 欷� 靹犿儩 臧�電ロ晿氅�, 臧�瓴� 氚� 鞎届爼 靾橃垬耄�(0.15%-0.35%)電� 須岇偓鞚� 韱淀暕 齑� 靾滊爤氩勲Μ歆� 牍勳湪鞐� 鞐半彊; (iii) 氙戈淡 雮� 鞛愴殞靷摛鞚� 雼措炒 氤挫. 鞎届爼 臁瓣贝鞚� 靾滊爤氩勲Μ歆� 牍勳湪 鈮�3.50脳(鞚茧秬 鞚胳垬 頉� 斓滊寑 4.00脳), 鞚挫瀽氤挫儊牍勳湪 鈮�2.50脳毳� 鞖旉惮頃橂┌, 鞚茧皹鞝侅澑 攵�鞝曥爜 鞎届爼 氚� 歆�氚瓣秾 氤�瓴� 鞁� 靸來櫂 臁绊暛霃� 韽暔霅╇媹雼�.
Astec電� 71鞚� 鞚措偞鞐� TerraSource鞚� 瓿缄卑 氚� 頂勲韽 鞛鞝滍憸毳� 鞝滌稖頃� 鞓堨爼鞛呺媹雼�. 瓯半灅 鞕勲毳� 鞎岆Μ電� 氤措弰鞛愲電� 頃 7.01鞐� 霐半澕 鞝滉车霅橃棃鞀惦媹雼�.
鞚措矆 瓯半灅電� Astec鞚� 靷梾鞚� 韥矊 頇曥灔頃橂姅 霃欖嫓鞐� 韼�霐╇悳 攵�毂� 氚� 甏�霠� 鞎届爼 鞚橂毳� 歃濌皜鞁滌紲, 韴瀽鞛愳棎瓴� 欷戨寑頃� 鞓來枼鞚� 氙胳範 瓴冹溂搿� 氤挫瀰雼堧嫟.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer la cl么ture, le 1er juillet 2025, de son acquisition en num茅raire de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L'achat a 茅t茅 r茅alis茅 via un accord d'achat de parts sociales sign茅 le 28 avril 2025 et a 茅t茅 finalis茅 sur une base sans liquidit茅s ni dettes, sous r茅serve des ajustements post-cl么ture habituels.
Pour financer l'op茅ration et renforcer la liquidit茅, Astec a simultan茅ment conclu un nouvel accord de cr茅dit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu'agent administratif. Les facilit茅s comprennent des tranches renouvelables, des pr锚ts 脿 terme, des lignes de cr茅dit swingline et des lettres de cr茅dit, ainsi qu'une option d'extension pouvant atteindre 150 millions de dollars. Les produits du pr锚t 脿 terme, combin茅s 脿 la tr茅sorerie disponible, ont financ茅 l'acquisition, rembours茅 tous les emprunts sous la ligne renouvelable pr茅c茅dente de 250 millions de dollars (cl么tur茅e lors de la finalisation) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes de financement : (i) 茅ch茅ance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l'emprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75 % ou taux de base +0,75%-1,75 %, avec des frais de tarification et d'engagement (0,15%-0,35 %) li茅s au ratio consolid茅 total d'endettement net de la soci茅t茅 ; (iii) garanties s茅curis茅es des filiales am茅ricaines. Les covenants exigent un ratio d'endettement net 鈮�3,50脳 (jusqu'脿 4,00脳 apr猫s certaines acquisitions) et un ratio de couverture des int茅r锚ts 鈮�2,50脳, ainsi que des clauses n茅gatives habituelles et des d茅clencheurs de remboursement en cas de changement de contr么le.
Astec pr茅voit de d茅poser les 茅tats financiers historiques et pro forma de TerraSource dans un d茅lai de 71 jours. Un communiqu茅 de presse annon莽ant la cl么ture a 茅t茅 fourni conform茅ment 脿 l'article 7.01.
Cette transaction 茅tend consid茅rablement les activit茅s d'Astec tout en augmentant la dette financ茅e et les obligations li茅es aux covenants, ce qui rend ce d茅veloppement significatif pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat ein 8-K eingereicht, um den Abschluss seiner 245 Millionen US-Dollar schweren Barkauf von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Membership Interest Purchase Agreement und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich 眉blicher Nachabschlussanpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur St盲rkung der Liquidit盲t schloss Astec gleichzeitig eine neue 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvereinbarung mit Wells Fargo als administrativem Agenten ab. Die Kreditfazilit盲ten umfassen revolvierende, Festdarlehen, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zus盲tzliche Akkordeonoption von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erl枚se aus dem Festdarlehen zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus der vorherigen revolvierenden Kreditlinie des Unternehmens in H枚he von 250 Millionen US-Dollar (die bei Abschluss beendet wurde) und deckten Transaktionsgeb眉hren ab.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, wobei Preis- und Commitment-Geb眉hren (0,15%-0,35%) an das konsolidierte Netto-Verschuldungsverh盲ltnis des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) gesicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Klauseln verlangen ein Netto-Verschuldungsverh盲ltnis 鈮�3,50脳 (bis zu 4,00脳 nach bestimmten Akquisitionen) und eine Zinsdeckungsquote 鈮�2,50脳 sowie 眉bliche Negativklauseln und R眉ckzahlungsausl枚ser bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte f眉r TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Ank眉ndigung des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 eingereicht.
Die Transaktion erweitert das Gesch盲ft von Astec erheblich, erh枚ht jedoch auch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Klauselverpflichtungen, was die Entwicklung f眉r Investoren bedeutsam macht.
- Completion of $245 million TerraSource acquisition, advancing Astec's stated strategic growth initiatives.
- Secured new $600 million multi-tranche credit facilities with an additional $150 million accordion, materially expanding liquidity.
- Higher secured debt load with leverage covenant up to 3.5脳 (4.0脳 post-acquisition) increases financial risk.
- Floating-rate interest structure subjects Astec to rate volatility through 2030 maturity.
Insights
TL;DR: Transformative $245 M acquisition financed by new $600 M credit; strategic growth outweighs higher leverage鈥攐verall positive.
The closing of TerraSource adds a complementary business line at a clear, disclosed price while retiring the outdated $250 M revolver and replacing it with larger, more flexible facilities. The credit agreement鈥檚 5-year tenor, sizeable accordion, and pricing grid tied to leverage give Astec room to integrate TerraSource and pursue further growth. Although leverage could rise toward the 3.5脳 ceiling, the company negotiated covenants providing temporary headroom up to 4.0脳 for future M&A, signalling lender confidence. Because the financing is long-dated and partially revolver-based, near-term cash requirements remain manageable. Overall, the filing signals decisive execution of a strategic acquisition with sufficient liquidity, a clear positive for shareholders.
TL;DR: Larger secured facility boosts liquidity but raises leverage risk; impact medium, skewed neutral.
The $600 M facility鈥攐ver twice the size of the previous revolver鈥攊mproves liquidity yet introduces higher secured debt ranking ahead of existing unsecured claims. Interest is floating (SOFR/Base), exposing Astec to rate volatility at a time of elevated benchmarks. The covenant package is conventional but still tight: Net Leverage 鈮�3.5脳 and Interest Coverage 鈮�2.5脳 leave limited margin for operational underperformance post-acquisition. Mandatory repayment upon change of control and standard cross-default provisions increase event risk. While the long-dated maturity (2030) mitigates refinancing pressure, investors should monitor leverage progression and compliance. Hence, the overall credit impact is balanced鈥攏either strongly positive nor negative.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha presentato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1掳 luglio 2025, dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto 猫 stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 e completato su base cash-free e debt-free, soggetto ai consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l'operazione e rafforzare la liquidit脿, Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, prestiti a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un'opzione incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidit脿 disponibile, hanno finanziato l'acquisizione, estinto tutti i debiti relativi alla precedente linea revolving da 250 milioni di dollari (chiusa al momento della chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza il 1掳 luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con costi di pricing e commissioni di impegno (0,15%-0,35%) legati al Rapporto Consolidato Totale di Leva Finanziaria dell鈥檃zienda; (iii) garanzie garantite dalle controllate statunitensi. I covenant prevedono un Rapporto di Leva Netto 鈮�3,50脳 (fino a 4,00脳 dopo alcune acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi 鈮�2,50脳, insieme a consueti vincoli negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec intende presentare i bilanci storici e pro forma di TerraSource entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura 猫 stato fornito ai sensi dell鈥橝rticolo 7.01.
L鈥檕perazione espande significativamente il business di Astec, aumentando per貌 anche il debito finanziato e gli obblighi derivanti dai covenant, rendendo lo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) present贸 un formulario 8-K para informar sobre el cierre, el 1 de julio de 2025, de su adquisici贸n en efectivo por 245 millones de d贸lares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realiz贸 mediante un Acuerdo de Compra de Participaciones firmado el 28 de abril de 2025 y se complet贸 en una base sin efectivo ni deuda, sujeto a ajustes post-cierre habituales.
Para financiar la operaci贸n y fortalecer la liquidez, Astec simult谩neamente firm贸 un nuevo acuerdo de cr茅dito senior garantizado por 600 millones de d贸lares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades comprenden tramos revolventes, pr茅stamos a plazo, swingline y cartas de cr茅dito, adem谩s de una opci贸n incremental de hasta 150 millones de d贸lares. Los ingresos del pr茅stamo a plazo, combinados con el efectivo disponible, financiaron la adquisici贸n, pagaron todos los pr茅stamos bajo la l铆nea revolvente previa de 250 millones de d贸lares (terminada al cierre) y cubrieron los costos de la transacci贸n.
T茅rminos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opci贸n del prestatario entre Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con tarifas de precio y comisiones de compromiso (0,15%-0,35%) vinculadas a la Ratio Consolidada Total de Apalancamiento Neto de la compa帽铆a; (iii) garant铆as aseguradas de las subsidiarias dom茅sticas de EE. UU. Los convenios requieren una Ratio de Apalancamiento Neto 鈮�3,50脳 (hasta 4,00脳 tras ciertas adquisiciones) y una Ratio de Cobertura de Intereses 鈮�2,50脳, junto con convenios negativos habituales y cl谩usulas de reembolso por cambio de control.
Astec tiene la intenci贸n de presentar los estados financieros hist贸ricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 d铆as. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue presentado bajo el 脥tem 7.01.
La transacci贸n ampl铆a materialmente el negocio de Astec, aumentando tambi茅n la deuda financiada y las obligaciones relacionadas con los convenios, haciendo que el desarrollo sea significativo para los inversionistas.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)電� 2025雲� 7鞗� 1鞚检棎 鞕勲霅� TerraSource Holdings, LLC毳� 2鞏� 4,500毵� 雼煬 順勱笀鞙茧 鞚胳垬頃� 靷嫟鞚� 氤搓碃頃橁赴 鞙勴暣 8-K毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 鞚措矆 鞚胳垬電� 2025雲� 4鞗� 28鞚� 靹滊獏霅� 須岇洂甓� 毵るГ 瓿勳暯鞚� 韱淀暣 鞚措（鞏挫鞙茧┌, 順勱笀 氚� 攵�毂勱皜 鞐嗠姅 靸來儨鞐愳劀 鞕勲霅橃棃鞙茧┌, 韱奠儊鞝侅澑 膦呹舶 頉� 臁办爼鞚� 鞝侅毄霅╇媹雼�.
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Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer la cl么ture, le 1er juillet 2025, de son acquisition en num茅raire de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L'achat a 茅t茅 r茅alis茅 via un accord d'achat de parts sociales sign茅 le 28 avril 2025 et a 茅t茅 finalis茅 sur une base sans liquidit茅s ni dettes, sous r茅serve des ajustements post-cl么ture habituels.
Pour financer l'op茅ration et renforcer la liquidit茅, Astec a simultan茅ment conclu un nouvel accord de cr茅dit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu'agent administratif. Les facilit茅s comprennent des tranches renouvelables, des pr锚ts 脿 terme, des lignes de cr茅dit swingline et des lettres de cr茅dit, ainsi qu'une option d'extension pouvant atteindre 150 millions de dollars. Les produits du pr锚t 脿 terme, combin茅s 脿 la tr茅sorerie disponible, ont financ茅 l'acquisition, rembours茅 tous les emprunts sous la ligne renouvelable pr茅c茅dente de 250 millions de dollars (cl么tur茅e lors de la finalisation) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes de financement : (i) 茅ch茅ance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l'emprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75 % ou taux de base +0,75%-1,75 %, avec des frais de tarification et d'engagement (0,15%-0,35 %) li茅s au ratio consolid茅 total d'endettement net de la soci茅t茅 ; (iii) garanties s茅curis茅es des filiales am茅ricaines. Les covenants exigent un ratio d'endettement net 鈮�3,50脳 (jusqu'脿 4,00脳 apr猫s certaines acquisitions) et un ratio de couverture des int茅r锚ts 鈮�2,50脳, ainsi que des clauses n茅gatives habituelles et des d茅clencheurs de remboursement en cas de changement de contr么le.
Astec pr茅voit de d茅poser les 茅tats financiers historiques et pro forma de TerraSource dans un d茅lai de 71 jours. Un communiqu茅 de presse annon莽ant la cl么ture a 茅t茅 fourni conform茅ment 脿 l'article 7.01.
Cette transaction 茅tend consid茅rablement les activit茅s d'Astec tout en augmentant la dette financ茅e et les obligations li茅es aux covenants, ce qui rend ce d茅veloppement significatif pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat ein 8-K eingereicht, um den Abschluss seiner 245 Millionen US-Dollar schweren Barkauf von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Membership Interest Purchase Agreement und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich 眉blicher Nachabschlussanpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur St盲rkung der Liquidit盲t schloss Astec gleichzeitig eine neue 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvereinbarung mit Wells Fargo als administrativem Agenten ab. Die Kreditfazilit盲ten umfassen revolvierende, Festdarlehen, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zus盲tzliche Akkordeonoption von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erl枚se aus dem Festdarlehen zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus der vorherigen revolvierenden Kreditlinie des Unternehmens in H枚he von 250 Millionen US-Dollar (die bei Abschluss beendet wurde) und deckten Transaktionsgeb眉hren ab.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, wobei Preis- und Commitment-Geb眉hren (0,15%-0,35%) an das konsolidierte Netto-Verschuldungsverh盲ltnis des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) gesicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Klauseln verlangen ein Netto-Verschuldungsverh盲ltnis 鈮�3,50脳 (bis zu 4,00脳 nach bestimmten Akquisitionen) und eine Zinsdeckungsquote 鈮�2,50脳 sowie 眉bliche Negativklauseln und R眉ckzahlungsausl枚ser bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte f眉r TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Ank眉ndigung des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 eingereicht.
Die Transaktion erweitert das Gesch盲ft von Astec erheblich, erh枚ht jedoch auch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Klauselverpflichtungen, was die Entwicklung f眉r Investoren bedeutsam macht.
FAQ
What did Astec Industries (ASTE) acquire on July 1, 2025?
How much did Astec pay for TerraSource?
How did Astec finance the TerraSource acquisition?
What are the key covenants in Astec's new credit facilities?
When do the new term loans mature?
Will Astec provide TerraSource financial statements?
