[Form 4] The J.M. Smucker Company Insider Trading Activity
Bank of Montreal (BMO) is issuing US$90,000 of Senior Medium-Term Notes, Series K鈥斺�淒igital Return Barrier Notes鈥� due July 3, 2030. The notes are unsecured, unsubordinated obligations linked to the least-performing of three U.S. equity benchmarks: the NASDAQ-100 Index (NDX), the Russell 2000 Index (RTY) and the Dow Jones Industrial Average (INDU).
Key economic terms
- Digital Return: 61.00% of principal.
- Digital Barrier Level: 100% of each index鈥檚 initial level (no decline permitted for the digital payout).
- Barrier Level: 70% of initial level. If the least-performing index closes below this level on the valuation date, principal is lost 1-for-1 with the index decline (up to 鈭�100%).
- Upside Participation: If the least-performing index gains more than 61%, holders receive full participation in that appreciation.
- Tenor: 5-year term, priced June 30 2025, settles July 3 2025, matures July 3 2030.
- Denomination: $1,000; CUSIP 06376EGB2.
- Issue price: 100% of face; agent鈥檚 commission 0.50%.
- Estimated initial value: $962.30 per $1,000 note (reflecting structuring and hedging costs).
Risk highlights
- No periodic interest and no principal protection below a 30% index decline.
- Performance tied solely to the worst-performing index; positive moves in the other two indices do not help if one underperforms.
- Credit risk: payments depend on BMO鈥檚 ability to pay; the notes are not FDIC or CDIC insured.
- Limited liquidity: the notes are not exchange-listed; any secondary trading is at the agent鈥檚 discretion and likely at a discount.
- Tax treatment uncertain; issuer assumes prepaid derivative contract characterization.
Illustrative payouts from the issuer鈥檚 table:
- Index up 10% 鈫� investor receives $1,610 (61% fixed return).
- Index unchanged 鈫� investor still receives $1,610 (61%).
- Index down 20% (above 70% barrier) 鈫� investor receives principal ($1,000).
- Index down 40% 鈫� investor receives $600 (40% loss).
Because the face amount is de minimis relative to BMO鈥檚 balance sheet and no new financial information about the bank is provided, the filing is not considered material to BMO equity investors. It is, however, essential for prospective purchasers of the specific structured note.
Bank of Montreal (BMO) emette Senior Medium-Term Notes, Serie K鈥斺�淒igital Return Barrier Notes鈥� per un valore di 90.000 USD, con scadenza il 3 luglio 2030. Le obbligazioni sono non garantite e non subordinate, collegate al peggior rendimento tra tre indici azionari statunitensi: NASDAQ-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) e Dow Jones Industrial Average (INDU).
Termini economici principali
- Rendimento Digitale: 61,00% del capitale.
- Livello di Barriera Digitale: 100% del livello iniziale di ciascun indice (nessun calo ammesso per il pagamento digitale).
- Livello di Barriera: 70% del livello iniziale. Se l鈥檌ndice con la performance peggiore chiude sotto questa soglia alla data di valutazione, il capitale si perde in modo proporzionale al calo dell鈥檌ndice (fino al 鈭�100%).
- Partecipazione al rialzo: se l鈥檌ndice peggiore cresce oltre il 61%, gli investitori partecipano pienamente all鈥檃pprezzamento.
- Durata: 5 anni, prezzo al 30 giugno 2025, regolamento 3 luglio 2025, scadenza 3 luglio 2030.
- Taglio: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Prezzo di emissione: 100% del valore nominale; commissione agente 0,50%.
- Valore iniziale stimato: 962,30 USD per ogni 1.000 USD (inclusi costi di strutturazione e copertura).
Rischi principali
- Nessun interesse periodico e nessuna protezione del capitale se l鈥檌ndice scende oltre il 30%.
- La performance dipende solo dall鈥檌ndice peggiore; movimenti positivi negli altri due indici non compensano un indice sottoperformante.
- Rischio di credito: i pagamenti dipendono dalla capacit脿 di BMO di onorare; le note non sono assicurate FDIC o CDIC.
- Liquidit脿 limitata: le note non sono quotate in borsa; il trading secondario 猫 a discrezione dell鈥檃gente e probabilmente a sconto.
- Trattamento fiscale incerto; l鈥檈mittente considera la nota come un contratto derivato prepagato.
Esempi di pagamento dalla tabella dell鈥檈mittente:
- Indice +10% 鈫� investitore riceve 1.610 USD (rendimento fisso 61%).
- Indice invariato 鈫� investitore riceve comunque 1.610 USD (61%).
- Indice -20% (sopra barriera 70%) 鈫� investitore riceve il capitale (1.000 USD).
- Indice -40% 鈫� investitore riceve 600 USD (perdita del 40%).
Dato che l鈥檌mporto nominale 猫 minimo rispetto al bilancio di BMO e non sono fornite nuove informazioni finanziarie sulla banca, il documento non 猫 considerato rilevante per gli azionisti BMO, ma 猫 fondamentale per i potenziali acquirenti di questa specifica obbligazione strutturata.
Bank of Montreal (BMO) est谩 emitiendo Notas Senior a Medio Plazo Serie K鈥斺�淒igital Return Barrier Notes鈥� por un monto de 90,000 USD, con vencimiento el 3 de julio de 2030. Las notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas vinculadas al rendimiento m谩s bajo de tres 铆ndices burs谩tiles estadounidenses: NASDAQ-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) y Dow Jones Industrial Average (INDU).
T茅rminos econ贸micos clave
- Retorno Digital: 61.00% del principal.
- Nivel de Barrera Digital: 100% del nivel inicial de cada 铆ndice (no se permite ca铆da para el pago digital).
- Nivel de Barrera: 70% del nivel inicial. Si el 铆ndice con peor desempe帽o cierra por debajo de este nivel en la fecha de valoraci贸n, se pierde el principal en proporci贸n a la ca铆da del 铆ndice (hasta 鈭�100%).
- Participaci贸n al alza: si el 铆ndice con peor desempe帽o sube m谩s del 61%, los tenedores reciben participaci贸n completa en esa ganancia.
- Plazo: 5 a帽os, precio al 30 de junio de 2025, liquidaci贸n el 3 de julio de 2025, vencimiento el 3 de julio de 2030.
- Denominaci贸n: 1,000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Precio de emisi贸n: 100% del valor nominal; comisi贸n del agente 0.50%.
- Valor inicial estimado: 962.30 USD por cada nota de 1,000 USD (considerando costos de estructuraci贸n y cobertura).
Aspectos de riesgo
- No hay intereses peri贸dicos ni protecci贸n del principal si el 铆ndice cae m谩s del 30%.
- El desempe帽o est谩 ligado 煤nicamente al 铆ndice con peor rendimiento; los movimientos positivos en los otros dos 铆ndices no compensan si uno tiene bajo rendimiento.
- Riesgo crediticio: los pagos dependen de la capacidad de BMO para pagar; las notas no est谩n aseguradas por FDIC o CDIC.
- Liquidez limitada: las notas no est谩n listadas en bolsa; cualquier negociaci贸n secundaria queda a discreci贸n del agente y probablemente con descuento.
- Tratamiento fiscal incierto; el emisor considera la nota como un contrato derivado prepagado.
Pagos ilustrativos seg煤n la tabla del emisor:
- 脥ndice sube 10% 鈫� el inversor recibe 1,610 USD (retorno fijo del 61%).
- 脥ndice sin cambios 鈫� el inversor recibe igualmente 1,610 USD (61%).
- 脥ndice baja 20% (por encima de la barrera del 70%) 鈫� el inversor recibe el principal (1,000 USD).
- 脥ndice baja 40% 鈫� el inversor recibe 600 USD (p茅rdida del 40%).
Dado que el monto nominal es m铆nimo en relaci贸n con el balance de BMO y no se proporciona nueva informaci贸n financiera del banco, el documento no se considera material para los inversores en acciones de BMO, pero s铆 es esencial para quienes consideren comprar esta nota estructurada espec铆fica.
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La Banque de Montr茅al (BMO) 茅met des Senior Medium-Term Notes, s茅rie K 鈥� 芦 Digital Return Barrier Notes 禄 d鈥檜n montant de 90 000 USD, 茅ch茅ance le 3 juillet 2030. Ces notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es, li茅es 脿 la performance la plus faible de trois indices boursiers am茅ricains : le NASDAQ-100 (NDX), le Russell 2000 (RTY) et le Dow Jones Industrial Average (INDU).
Principaux termes 茅conomiques
- Rendement digital : 61,00% du capital.
- Niveau de barri猫re digitale : 100 % du niveau initial de chaque indice (aucune baisse n鈥檈st permise pour le paiement digital).
- Niveau de barri猫re : 70 % du niveau initial. Si l鈥檌ndice le moins performant cl么ture en dessous de ce niveau 脿 la date d鈥櫭﹙aluation, le capital est perdu au prorata de la baisse de l鈥檌ndice (jusqu鈥櫭� 鈭�100 %).
- Participation 脿 la hausse : si l鈥檌ndice le moins performant progresse de plus de 61 %, les d茅tenteurs participent pleinement 脿 cette hausse.
- Dur茅e : 5 ans, prix fix茅 au 30 juin 2025, r猫glement le 3 juillet 2025, 茅ch茅ance le 3 juillet 2030.
- Nominal : 1 000 USD ; CUSIP 06376EGB2.
- Prix d鈥櫭﹎ission : 100 % de la valeur nominale ; commission de l鈥檃gent 0,50 %.
- Valeur initiale estim茅e : 962,30 USD par note de 1 000 USD (int茅grant les co没ts de structuration et de couverture).
Points cl茅s de risque
- Pas d鈥檌nt茅r锚ts p茅riodiques et pas de protection du capital si l鈥檌ndice baisse de plus de 30 %.
- La performance d茅pend uniquement de l鈥檌ndice le moins performant ; les mouvements positifs des deux autres indices ne compensent pas une sous-performance.
- Risque de cr茅dit : les paiements d茅pendent de la capacit茅 de BMO 脿 payer ; les notes ne sont pas assur茅es par la FDIC ou la CDIC.
- Liquidit茅 limit茅e : les notes ne sont pas cot茅es en bourse ; toute n茅gociation secondaire est 脿 la discr茅tion de l鈥檃gent et probablement 脿 un prix d茅cot茅.
- Traitement fiscal incertain ; l鈥櫭﹎etteur consid猫re les notes comme des contrats d茅riv茅s pr茅pay茅s.
Exemples de paiements selon le tableau de l鈥櫭﹎etteur :
- Indice +10 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 1 610 USD (rendement fixe de 61 %).
- Indice stable 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 茅galement 1 610 USD (61 %).
- Indice 鈭�20 % (au-dessus de la barri猫re de 70 %) 鈫� l鈥檌nvestisseur r茅cup猫re le capital (1 000 USD).
- Indice 鈭�40 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 600 USD (perte de 40 %).
Comme le montant nominal est n茅gligeable par rapport au bilan de BMO et qu鈥檃ucune nouvelle information financi猫re sur la banque n鈥檈st fournie, ce document n鈥檈st pas consid茅r茅 comme significatif pour les actionnaires de BMO. Il est n茅anmoins essentiel pour les acheteurs potentiels de cette note structur茅e sp茅cifique.
Die Bank of Montreal (BMO) gibt Senior Medium-Term Notes, Serie K 鈥� 鈥濪igital Return Barrier Notes鈥� im Wert von 90.000 USD mit F盲lligkeit am 3. Juli 2030 heraus. Die Schuldverschreibungen sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten, die an die schlechtperformendste von drei US-Aktienbenchmarks gekoppelt sind: NASDAQ-100 Index (NDX), Russell 2000 Index (RTY) und Dow Jones Industrial Average (INDU).
Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen
- Digitaler Ertrag: 61,00% des Kapitals.
- Digitaler Barriere-Level: 100 % des Anfangswerts jedes Index (kein R眉ckgang f眉r die digitale Auszahlung erlaubt).
- Barriere-Level: 70 % des Anfangswerts. Schlie脽t der am schlechtesten performende Index am Bewertungsdatum unter diesem Wert, geht das Kapital 1:1 entsprechend dem Indexverlust verloren (bis zu 鈭�100 %).
- Aufw盲rtsteilnahme: Steigt der am schlechtesten performende Index um mehr als 61 %, erhalten die Inhaber volle Partizipation an dieser Wertsteigerung.
- Laufzeit: 5 Jahre, Preisfestsetzung am 30. Juni 2025, Abwicklung am 3. Juli 2025, F盲lligkeit am 3. Juli 2030.
- Nennwert: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Ausgabepreis: 100 % des Nennwerts; Agenturprovision 0,50 %.
- Gesch盲tzter Anfangswert: 962,30 USD pro 1.000 USD Note (unter Ber眉cksichtigung von Strukturierungs- und Absicherungskosten).
Risikohighlights
- Keine periodischen Zinsen und kein Kapitalschutz bei einem Indexr眉ckgang von mehr als 30 %.
- Performance h盲ngt ausschlie脽lich vom schlechtesten Index ab; positive Bewegungen der anderen zwei Indizes helfen nicht, wenn einer unterperformt.
- Kreditrisiko: Zahlungen h盲ngen von der Zahlungsf盲higkeit von BMO ab; die Notes sind weder FDIC- noch CDIC-versichert.
- Begrenzte Liquidit盲t: Die Notes sind nicht an der B枚rse gelistet; ein Sekund盲rhandel erfolgt nach Ermessen des Agenten und wahrscheinlich mit Abschlag.
- Unklare steuerliche Behandlung; der Emittent betrachtet die Notes als vorausbezahlte Derivate.
Beispielhafte Auszahlungen aus der Tabelle des Emittenten:
- Index +10 % 鈫� Anleger erh盲lt 1.610 USD (61 % fester Ertrag).
- Index unver盲ndert 鈫� Anleger erh盲lt ebenfalls 1.610 USD (61 %).
- Index 鈭�20 % (眉ber der 70 %-Barriere) 鈫� Anleger erh盲lt das Kapital (1.000 USD).
- Index 鈭�40 % 鈫� Anleger erh盲lt 600 USD (40 % Verlust).
Da der Nennbetrag im Verh盲ltnis zur Bilanz von BMO gering ist und keine neuen Finanzinformationen zur Bank bereitgestellt werden, gilt die Meldung f眉r BMO-Aktion盲re als nicht wesentlich. F眉r potenzielle K盲ufer dieser speziellen strukturierten Note ist sie jedoch essentiell.
- None.
- None.
Insights
TL;DR 鈥� Small, bespoke 5-year note offers 61% digital upside but full downside beyond 30% drop; immaterial to BMO鈥檚 finances.
At just US$90k, the issuance is clearly a client-driven custom trade rather than a capital-raising event. The structure is straightforward: investors either earn a 61% fixed gain or track full upside if the worst-performing index appreciates beyond that threshold. Principal is at significant risk below a 70% barrier, exposing holders to equity downside while bearing BMO credit risk and lacking dividends. The initial value (96.23% of face) highlights typical embedded fees. Liquidity will be thin as the notes are unlisted, and any exit is through the issuer鈥檚 desk at a bid reflecting both market movements and dealer mark-downs. For BMO shareholders, the transaction鈥檚 scale is negligible and does not affect capital or earnings. For note buyers, the product may appeal to those seeking an equity-linked payoff with defined digital return but must be weighed against alternative investments such as buffered ETFs or conventional debt.
Bank of Montreal (BMO) emette Senior Medium-Term Notes, Serie K鈥斺�淒igital Return Barrier Notes鈥� per un valore di 90.000 USD, con scadenza il 3 luglio 2030. Le obbligazioni sono non garantite e non subordinate, collegate al peggior rendimento tra tre indici azionari statunitensi: NASDAQ-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) e Dow Jones Industrial Average (INDU).
Termini economici principali
- Rendimento Digitale: 61,00% del capitale.
- Livello di Barriera Digitale: 100% del livello iniziale di ciascun indice (nessun calo ammesso per il pagamento digitale).
- Livello di Barriera: 70% del livello iniziale. Se l鈥檌ndice con la performance peggiore chiude sotto questa soglia alla data di valutazione, il capitale si perde in modo proporzionale al calo dell鈥檌ndice (fino al 鈭�100%).
- Partecipazione al rialzo: se l鈥檌ndice peggiore cresce oltre il 61%, gli investitori partecipano pienamente all鈥檃pprezzamento.
- Durata: 5 anni, prezzo al 30 giugno 2025, regolamento 3 luglio 2025, scadenza 3 luglio 2030.
- Taglio: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Prezzo di emissione: 100% del valore nominale; commissione agente 0,50%.
- Valore iniziale stimato: 962,30 USD per ogni 1.000 USD (inclusi costi di strutturazione e copertura).
Rischi principali
- Nessun interesse periodico e nessuna protezione del capitale se l鈥檌ndice scende oltre il 30%.
- La performance dipende solo dall鈥檌ndice peggiore; movimenti positivi negli altri due indici non compensano un indice sottoperformante.
- Rischio di credito: i pagamenti dipendono dalla capacit脿 di BMO di onorare; le note non sono assicurate FDIC o CDIC.
- Liquidit脿 limitata: le note non sono quotate in borsa; il trading secondario 猫 a discrezione dell鈥檃gente e probabilmente a sconto.
- Trattamento fiscale incerto; l鈥檈mittente considera la nota come un contratto derivato prepagato.
Esempi di pagamento dalla tabella dell鈥檈mittente:
- Indice +10% 鈫� investitore riceve 1.610 USD (rendimento fisso 61%).
- Indice invariato 鈫� investitore riceve comunque 1.610 USD (61%).
- Indice -20% (sopra barriera 70%) 鈫� investitore riceve il capitale (1.000 USD).
- Indice -40% 鈫� investitore riceve 600 USD (perdita del 40%).
Dato che l鈥檌mporto nominale 猫 minimo rispetto al bilancio di BMO e non sono fornite nuove informazioni finanziarie sulla banca, il documento non 猫 considerato rilevante per gli azionisti BMO, ma 猫 fondamentale per i potenziali acquirenti di questa specifica obbligazione strutturata.
Bank of Montreal (BMO) est谩 emitiendo Notas Senior a Medio Plazo Serie K鈥斺�淒igital Return Barrier Notes鈥� por un monto de 90,000 USD, con vencimiento el 3 de julio de 2030. Las notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas vinculadas al rendimiento m谩s bajo de tres 铆ndices burs谩tiles estadounidenses: NASDAQ-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) y Dow Jones Industrial Average (INDU).
T茅rminos econ贸micos clave
- Retorno Digital: 61.00% del principal.
- Nivel de Barrera Digital: 100% del nivel inicial de cada 铆ndice (no se permite ca铆da para el pago digital).
- Nivel de Barrera: 70% del nivel inicial. Si el 铆ndice con peor desempe帽o cierra por debajo de este nivel en la fecha de valoraci贸n, se pierde el principal en proporci贸n a la ca铆da del 铆ndice (hasta 鈭�100%).
- Participaci贸n al alza: si el 铆ndice con peor desempe帽o sube m谩s del 61%, los tenedores reciben participaci贸n completa en esa ganancia.
- Plazo: 5 a帽os, precio al 30 de junio de 2025, liquidaci贸n el 3 de julio de 2025, vencimiento el 3 de julio de 2030.
- Denominaci贸n: 1,000 USD; CUSIP 06376EGB2.
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Aspectos de riesgo
- No hay intereses peri贸dicos ni protecci贸n del principal si el 铆ndice cae m谩s del 30%.
- El desempe帽o est谩 ligado 煤nicamente al 铆ndice con peor rendimiento; los movimientos positivos en los otros dos 铆ndices no compensan si uno tiene bajo rendimiento.
- Riesgo crediticio: los pagos dependen de la capacidad de BMO para pagar; las notas no est谩n aseguradas por FDIC o CDIC.
- Liquidez limitada: las notas no est谩n listadas en bolsa; cualquier negociaci贸n secundaria queda a discreci贸n del agente y probablemente con descuento.
- Tratamiento fiscal incierto; el emisor considera la nota como un contrato derivado prepagado.
Pagos ilustrativos seg煤n la tabla del emisor:
- 脥ndice sube 10% 鈫� el inversor recibe 1,610 USD (retorno fijo del 61%).
- 脥ndice sin cambios 鈫� el inversor recibe igualmente 1,610 USD (61%).
- 脥ndice baja 20% (por encima de la barrera del 70%) 鈫� el inversor recibe el principal (1,000 USD).
- 脥ndice baja 40% 鈫� el inversor recibe 600 USD (p茅rdida del 40%).
Dado que el monto nominal es m铆nimo en relaci贸n con el balance de BMO y no se proporciona nueva informaci贸n financiera del banco, el documento no se considera material para los inversores en acciones de BMO, pero s铆 es esencial para quienes consideren comprar esta nota estructurada espec铆fica.
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- 氚滍枆臧�: 鞎‰┐臧�鞚� 100%; 雽�毽澑 靾橃垬耄� 0.50%.
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La Banque de Montr茅al (BMO) 茅met des Senior Medium-Term Notes, s茅rie K 鈥� 芦 Digital Return Barrier Notes 禄 d鈥檜n montant de 90 000 USD, 茅ch茅ance le 3 juillet 2030. Ces notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es, li茅es 脿 la performance la plus faible de trois indices boursiers am茅ricains : le NASDAQ-100 (NDX), le Russell 2000 (RTY) et le Dow Jones Industrial Average (INDU).
Principaux termes 茅conomiques
- Rendement digital : 61,00% du capital.
- Niveau de barri猫re digitale : 100 % du niveau initial de chaque indice (aucune baisse n鈥檈st permise pour le paiement digital).
- Niveau de barri猫re : 70 % du niveau initial. Si l鈥檌ndice le moins performant cl么ture en dessous de ce niveau 脿 la date d鈥櫭﹙aluation, le capital est perdu au prorata de la baisse de l鈥檌ndice (jusqu鈥櫭� 鈭�100 %).
- Participation 脿 la hausse : si l鈥檌ndice le moins performant progresse de plus de 61 %, les d茅tenteurs participent pleinement 脿 cette hausse.
- Dur茅e : 5 ans, prix fix茅 au 30 juin 2025, r猫glement le 3 juillet 2025, 茅ch茅ance le 3 juillet 2030.
- Nominal : 1 000 USD ; CUSIP 06376EGB2.
- Prix d鈥櫭﹎ission : 100 % de la valeur nominale ; commission de l鈥檃gent 0,50 %.
- Valeur initiale estim茅e : 962,30 USD par note de 1 000 USD (int茅grant les co没ts de structuration et de couverture).
Points cl茅s de risque
- Pas d鈥檌nt茅r锚ts p茅riodiques et pas de protection du capital si l鈥檌ndice baisse de plus de 30 %.
- La performance d茅pend uniquement de l鈥檌ndice le moins performant ; les mouvements positifs des deux autres indices ne compensent pas une sous-performance.
- Risque de cr茅dit : les paiements d茅pendent de la capacit茅 de BMO 脿 payer ; les notes ne sont pas assur茅es par la FDIC ou la CDIC.
- Liquidit茅 limit茅e : les notes ne sont pas cot茅es en bourse ; toute n茅gociation secondaire est 脿 la discr茅tion de l鈥檃gent et probablement 脿 un prix d茅cot茅.
- Traitement fiscal incertain ; l鈥櫭﹎etteur consid猫re les notes comme des contrats d茅riv茅s pr茅pay茅s.
Exemples de paiements selon le tableau de l鈥櫭﹎etteur :
- Indice +10 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 1 610 USD (rendement fixe de 61 %).
- Indice stable 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 茅galement 1 610 USD (61 %).
- Indice 鈭�20 % (au-dessus de la barri猫re de 70 %) 鈫� l鈥檌nvestisseur r茅cup猫re le capital (1 000 USD).
- Indice 鈭�40 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 600 USD (perte de 40 %).
Comme le montant nominal est n茅gligeable par rapport au bilan de BMO et qu鈥檃ucune nouvelle information financi猫re sur la banque n鈥檈st fournie, ce document n鈥檈st pas consid茅r茅 comme significatif pour les actionnaires de BMO. Il est n茅anmoins essentiel pour les acheteurs potentiels de cette note structur茅e sp茅cifique.
Die Bank of Montreal (BMO) gibt Senior Medium-Term Notes, Serie K 鈥� 鈥濪igital Return Barrier Notes鈥� im Wert von 90.000 USD mit F盲lligkeit am 3. Juli 2030 heraus. Die Schuldverschreibungen sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten, die an die schlechtperformendste von drei US-Aktienbenchmarks gekoppelt sind: NASDAQ-100 Index (NDX), Russell 2000 Index (RTY) und Dow Jones Industrial Average (INDU).
Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen
- Digitaler Ertrag: 61,00% des Kapitals.
- Digitaler Barriere-Level: 100 % des Anfangswerts jedes Index (kein R眉ckgang f眉r die digitale Auszahlung erlaubt).
- Barriere-Level: 70 % des Anfangswerts. Schlie脽t der am schlechtesten performende Index am Bewertungsdatum unter diesem Wert, geht das Kapital 1:1 entsprechend dem Indexverlust verloren (bis zu 鈭�100 %).
- Aufw盲rtsteilnahme: Steigt der am schlechtesten performende Index um mehr als 61 %, erhalten die Inhaber volle Partizipation an dieser Wertsteigerung.
- Laufzeit: 5 Jahre, Preisfestsetzung am 30. Juni 2025, Abwicklung am 3. Juli 2025, F盲lligkeit am 3. Juli 2030.
- Nennwert: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Ausgabepreis: 100 % des Nennwerts; Agenturprovision 0,50 %.
- Gesch盲tzter Anfangswert: 962,30 USD pro 1.000 USD Note (unter Ber眉cksichtigung von Strukturierungs- und Absicherungskosten).
Risikohighlights
- Keine periodischen Zinsen und kein Kapitalschutz bei einem Indexr眉ckgang von mehr als 30 %.
- Performance h盲ngt ausschlie脽lich vom schlechtesten Index ab; positive Bewegungen der anderen zwei Indizes helfen nicht, wenn einer unterperformt.
- Kreditrisiko: Zahlungen h盲ngen von der Zahlungsf盲higkeit von BMO ab; die Notes sind weder FDIC- noch CDIC-versichert.
- Begrenzte Liquidit盲t: Die Notes sind nicht an der B枚rse gelistet; ein Sekund盲rhandel erfolgt nach Ermessen des Agenten und wahrscheinlich mit Abschlag.
- Unklare steuerliche Behandlung; der Emittent betrachtet die Notes als vorausbezahlte Derivate.
Beispielhafte Auszahlungen aus der Tabelle des Emittenten:
- Index +10 % 鈫� Anleger erh盲lt 1.610 USD (61 % fester Ertrag).
- Index unver盲ndert 鈫� Anleger erh盲lt ebenfalls 1.610 USD (61 %).
- Index 鈭�20 % (眉ber der 70 %-Barriere) 鈫� Anleger erh盲lt das Kapital (1.000 USD).
- Index 鈭�40 % 鈫� Anleger erh盲lt 600 USD (40 % Verlust).
Da der Nennbetrag im Verh盲ltnis zur Bilanz von BMO gering ist und keine neuen Finanzinformationen zur Bank bereitgestellt werden, gilt die Meldung f眉r BMO-Aktion盲re als nicht wesentlich. F眉r potenzielle K盲ufer dieser speziellen strukturierten Note ist sie jedoch essentiell.
FAQ
What indices are the BMO Digital Return Barrier Notes linked to?
How much can investors earn if the barrier is not breached?
When do the notes mature and what is the term?
What happens if the least-performing index falls more than 30%?
Are the notes protected by FDIC or CDIC insurance?
What is the estimated initial value compared with the issue price?
Will the notes be listed on an exchange for trading?
