[144] Spire Global, Inc. SEC Filing
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) filed an 8-K announcing the completion of a $90 million public offering of 9.875% Senior Notes due 2030 (the 鈥淣otes鈥�). The size includes $5 million issued via partial exercise of the underwriters鈥� 30-day over-allotment option.
The Notes were priced at 100% of par and are senior unsecured obligations ranking pari-passu with NYMT鈥檚 existing unsecured notes (5.75% 2026, 9.125% 2029, 9.125% 2030). Interest is payable quarterly on 1 Jan/Apr/Jul/Oct, beginning 1 Oct 2025. The Notes mature on 1 Oct 2030 and are callable at par on or after 1 Oct 2027 with 30鈥�60 days鈥� notice.
Underwriters include Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS and Wells Fargo. NYMT provided customary representations, covenants, and indemnities. The instruments were issued under an existing Base Indenture (Jan 23 2017) and a new Fourth Supplemental Indenture (Jul 8 2025) with U.S. Bank Trust Company as trustee. Events of default are standard; upon default the principal plus accrued interest may be accelerated.
After underwriting discounts, commissions and estimated expenses, net proceeds are approximately $86.6 million. The company plans to deploy the cash for general corporate purposes, potentially including acquisition of mortgage-, housing-, and credit-related assets and working capital.
The offering enhances near-term liquidity and extends the debt maturity profile but increases interest expense given the high coupon rate. No earnings data or pro-forma leverage metrics were disclosed in the filing.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) ha depositato un modulo 8-K annunciando il completamento di un'offerta pubblica da 90 milioni di dollari di Note Senior al 9,875% con scadenza 2030 (le 鈥淣ote鈥�). L'importo include 5 milioni di dollari emessi tramite l'esercizio parziale dell'opzione di sovrassegnazione di 30 giorni concessa agli underwriter.
Le Note sono state quotate al 100% del valore nominale e rappresentano obbligazioni senior non garantite, aventi pari rango con le note non garantite esistenti di NYMT (5,75% 2026, 9,125% 2029, 9,125% 2030). Gli interessi saranno pagati trimestralmente il 1掳 gennaio, aprile, luglio e ottobre, a partire dal 1掳 ottobre 2025. Le Note scadono il 1掳 ottobre 2030 e sono rimborsabili a valore nominale a partire dal 1掳 ottobre 2027 con un preavviso di 30鈥�60 giorni.
Tra gli underwriter figurano Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS e Wells Fargo. NYMT ha fornito le consuete dichiarazioni, impegni e garanzie. Gli strumenti sono stati emessi in base a un Base Indenture esistente (23 gennaio 2017) e a un nuovo Quarto Supplemental Indenture (8 luglio 2025) con U.S. Bank Trust Company come trustee. Gli eventi di inadempienza sono standard; in caso di default, il capitale pi霉 gli interessi maturati possono essere accelerati.
Dopo sconti, commissioni e spese stimate, i proventi netti sono circa 86,6 milioni di dollari. La societ脿 prevede di utilizzare i fondi per scopi aziendali generali, potenzialmente inclusi acquisizioni di attivit脿 legate a mutui, abitazioni e credito, oltre al capitale circolante.
L'offerta migliora la liquidit脿 nel breve termine e allunga il profilo di scadenza del debito, ma aumenta le spese per interessi a causa del tasso elevato. Nel deposito non sono stati divulgati dati sugli utili n茅 metriche di leva finanziaria pro-forma.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) present贸 un formulario 8-K anunciando la finalizaci贸n de una oferta p煤blica de 90 millones de d贸lares de Notas Senior al 9.875% con vencimiento en 2030 (las 鈥淣otas鈥�). El monto incluye 5 millones de d贸lares emitidos mediante el ejercicio parcial de la opci贸n de sobreasignaci贸n de 30 d铆as de los suscriptores.
Las Notas se fijaron a 100% del valor nominal y son obligaciones senior no garantizadas que tienen igual rango que las notas no garantizadas existentes de NYMT (5.75% 2026, 9.125% 2029, 9.125% 2030). Los intereses se pagar谩n trimestralmente el 1 de enero, abril, julio y octubre, comenzando el 1 de octubre de 2025. Las Notas vencen el 1 de octubre de 2030 y son redimibles a la par a partir del 1 de octubre de 2027 con un aviso de 30 a 60 d铆as.
Entre los suscriptores se encuentran Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS y Wells Fargo. NYMT proporcion贸 las representaciones, convenios e indemnizaciones habituales. Los instrumentos se emitieron bajo un Base Indenture existente (23 de enero de 2017) y un nuevo Cuarto Supplemental Indenture (8 de julio de 2025) con U.S. Bank Trust Company como fiduciario. Los eventos de incumplimiento son est谩ndar; en caso de incumplimiento, el principal m谩s los intereses acumulados pueden acelerarse.
Despu茅s de descuentos, comisiones y gastos estimados, los ingresos netos son aproximadamente 86.6 millones de d贸lares. La compa帽铆a planea usar el efectivo para prop贸sitos corporativos generales, posiblemente incluyendo la adquisici贸n de activos relacionados con hipotecas, viviendas y cr茅dito, as铆 como capital de trabajo.
La oferta mejora la liquidez a corto plazo y extiende el perfil de vencimiento de la deuda, pero aumenta el gasto por intereses debido a la alta tasa del cup贸n. No se divulgaron datos de ganancias ni m茅tricas pro forma de apalancamiento en el informe.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT)电� 9.875% 靹犾垳鞙� 毂勱秾 毵岅赴 2030雲�鞐� 雽�頃� 9,000毵� 雼煬 瓿惦 氚滍枆 鞕勲毳� 鞎岆Μ电� 8-K毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 旮堨暋鞐惖鐢 鞚胳垬鞚鸽摛鞚� 30鞚� 齑堦臣氚办爼甓� 鞚茧秬 頄夓偓搿� 氚滍枆霅� 500毵� 雼煬臧� 韽暔霅橃柎 鞛堨姷雼堧嫟.
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New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) a d茅pos茅 un formulaire 8-K annon莽ant la finalisation d'une 茅mission publique de 90 millions de dollars de Senior Notes 脿 9,875% 茅ch茅ant en 2030 (les 芦 Notes 禄). Le montant comprend 5 millions de dollars 茅mis suite 脿 l'exercice partiel de l'option de surallocation de 30 jours des souscripteurs.
Les Notes ont 茅t茅 茅mises 脿 100% de leur valeur nominale et constituent des obligations senior non garanties, de rang 茅gal aux notes non garanties existantes de NYMT (5,75% 2026, 9,125% 2029, 9,125% 2030). Les int茅r锚ts sont payables trimestriellement les 1er janvier, avril, juillet et octobre, 脿 partir du 1er octobre 2025. Les Notes arrivent 脿 茅ch茅ance le 1er octobre 2030 et sont remboursables au pair 脿 partir du 1er octobre 2027 avec un pr茅avis de 30 脿 60 jours.
Les souscripteurs incluent Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS et Wells Fargo. NYMT a fourni les d茅clarations, engagements et indemnisations habituels. Les titres ont 茅t茅 茅mis en vertu d'un contrat de base existant (23 janvier 2017) et d'un nouveau quatri猫me avenant (8 juillet 2025) avec U.S. Bank Trust Company en tant que fiduciaire. Les 茅v茅nements de d茅faut sont standards ; en cas de d茅faut, le principal plus les int茅r锚ts courus peuvent 锚tre acc茅l茅r茅s.
Apr猫s d茅duction des rabais, commissions et frais estim茅s, le produit net s'茅l猫ve 脿 environ 86,6 millions de dollars. La soci茅t茅 pr茅voit d'utiliser ces fonds 脿 des fins g茅n茅rales d'entreprise, incluant potentiellement l'acquisition d'actifs li茅s aux hypoth猫ques, au logement et au cr茅dit, ainsi que le fonds de roulement.
Cette 茅mission am茅liore la liquidit茅 脿 court terme et prolonge le profil d'茅ch茅ance de la dette, mais augmente les charges d'int茅r锚ts en raison du taux 茅lev茅 du coupon. Aucun chiffre de r茅sultat ni m茅trique de levier pro forma n'a 茅t茅 divulgu茅 dans le d茅p么t.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) hat ein 8-K eingereicht, in dem die Vollendung eines 90 Millionen US-Dollar umfassenden 枚ffentlichen Angebots von 9,875% Senior Notes mit F盲lligkeit 2030 (die 鈥濶otes鈥�) bekannt gegeben wird. Die Summe beinhaltet 5 Millionen US-Dollar, die durch die teilweise Aus眉bung der 30-t盲gigen Mehrzuteilungsoption der Underwriter ausgegeben wurden.
Die Notes wurden zu 100% des Nennwerts bepreist und sind unbesicherte vorrangige Verbindlichkeiten, die gleichrangig mit den bestehenden unbesicherten Notes von NYMT sind (5,75% 2026, 9,125% 2029, 9,125% 2030). Die Zinsen werden 惫颈别谤迟别濒箩盲丑谤濒颈肠丑 am 1. Januar, April, Juli und Oktober gezahlt, beginnend am 1. Oktober 2025. Die Notes haben eine Laufzeit bis zum 1. Oktober 2030 und sind ab dem 1. Oktober 2027 zum Nennwert k眉ndbar mit einer Frist von 30鈥�60 Tagen.
Die Underwriter umfassen Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS und Wells Fargo. NYMT hat die 眉blichen Zusicherungen, Verpflichtungen und Entsch盲digungen bereitgestellt. Die Wertpapiere wurden unter einer bestehenden Basisurkunde (23. Januar 2017) und einer neuen vierten Zusatzurkunde (8. Juli 2025) mit der U.S. Bank Trust Company als Treuh盲nder ausgegeben. Die Ereignisse eines Zahlungsverzugs sind Standard; im Falle eines Verzugs kann der Kapitalbetrag zuz眉glich aufgelaufener Zinsen vorzeitig f盲llig gestellt werden.
Nach Abzug von Underwriting-Rabatten, Provisionen und gesch盲tzten Ausgaben belaufen sich die Nettoerl枚se auf ca. 86,6 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen plant, die Mittel f眉r allgemeine Unternehmenszwecke einzusetzen, m枚glicherweise einschlie脽lich des Erwerbs von hypotheken-, wohnungs- und kreditbezogenen Verm枚genswerten sowie f眉r das Betriebskapital.
Das Angebot verbessert die kurzfristige Liquidit盲t und verl盲ngert das F盲lligkeitsprofil der Schulden, erh枚ht jedoch aufgrund des hohen Kupons die Zinsaufwendungen. Im Bericht wurden keine Gewinnzahlen oder pro-forma Verschuldungskennzahlen offengelegt.
- $86.6 million net proceeds increase liquidity for asset purchases and working capital.
- Debt maturity extended to 2030, improving funding ladder versus 2026 notes.
- Optional call feature after Oct 2027 could allow refinancing at lower rates if market conditions improve.
- Issuance is senior unsecured, leaving assets unencumbered for future secured financing.
- High 9.875% coupon materially raises annual interest expense (~$8.9 million).
- Transaction increases overall leverage; no leverage metrics were provided to assess coverage.
- Partial exercise of over-allotment ($5 m of $12.75 m) may signal limited investor appetite.
- Notes are structurally subordinated to subsidiary liabilities, elevating recovery risk in distress.
Insights
TL;DR 鈥� NYMT raises $90 m in 9.875% 2030 notes, boosting liquidity but at high cost; leverage and interest burden rise.
The 9.875% coupon reflects NYMT鈥檚 non-investment-grade profile and the still-tight capital-market window for mortgage REITs. The unsecured nature preserves collateral flexibility, while the 2027 call provides optionality if rates fall. Net proceeds of $86.6 m strengthen liquidity for asset purchases, but interest expense will exceed $8.9 m annually, impacting future earnings unless reinvestment yields surpass the coupon. Ranking pari-passu with existing 9.125% notes modestly subordinates holders of lower-rate 2026 notes if assets are pledged in the interim. Overall impact is balanced: liquidity up, cost of capital up. I rate the event neutral.
TL;DR 鈥� Deal enlarges funding pool for growth; high coupon dilutes future ROE.
Incremental capital positions NYMT to expand its targeted mortgage and credit portfolio amid spread opportunities, consistent with historical strategy. However, the nearly double-digit coupon surpasses the yield on many legacy assets, so incremental investments must clear a high hurdle to be accretive. The limited over-allotment take-up ($5 m of $12.75 m) hints at constrained demand. With no leverage or coverage ratios disclosed, investors cannot yet gauge pro-forma balance-sheet impact. In my view the announcement neither materially derisks nor significantly advances the equity story; hence neutral impact.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) ha depositato un modulo 8-K annunciando il completamento di un'offerta pubblica da 90 milioni di dollari di Note Senior al 9,875% con scadenza 2030 (le 鈥淣ote鈥�). L'importo include 5 milioni di dollari emessi tramite l'esercizio parziale dell'opzione di sovrassegnazione di 30 giorni concessa agli underwriter.
Le Note sono state quotate al 100% del valore nominale e rappresentano obbligazioni senior non garantite, aventi pari rango con le note non garantite esistenti di NYMT (5,75% 2026, 9,125% 2029, 9,125% 2030). Gli interessi saranno pagati trimestralmente il 1掳 gennaio, aprile, luglio e ottobre, a partire dal 1掳 ottobre 2025. Le Note scadono il 1掳 ottobre 2030 e sono rimborsabili a valore nominale a partire dal 1掳 ottobre 2027 con un preavviso di 30鈥�60 giorni.
Tra gli underwriter figurano Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS e Wells Fargo. NYMT ha fornito le consuete dichiarazioni, impegni e garanzie. Gli strumenti sono stati emessi in base a un Base Indenture esistente (23 gennaio 2017) e a un nuovo Quarto Supplemental Indenture (8 luglio 2025) con U.S. Bank Trust Company come trustee. Gli eventi di inadempienza sono standard; in caso di default, il capitale pi霉 gli interessi maturati possono essere accelerati.
Dopo sconti, commissioni e spese stimate, i proventi netti sono circa 86,6 milioni di dollari. La societ脿 prevede di utilizzare i fondi per scopi aziendali generali, potenzialmente inclusi acquisizioni di attivit脿 legate a mutui, abitazioni e credito, oltre al capitale circolante.
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New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) present贸 un formulario 8-K anunciando la finalizaci贸n de una oferta p煤blica de 90 millones de d贸lares de Notas Senior al 9.875% con vencimiento en 2030 (las 鈥淣otas鈥�). El monto incluye 5 millones de d贸lares emitidos mediante el ejercicio parcial de la opci贸n de sobreasignaci贸n de 30 d铆as de los suscriptores.
Las Notas se fijaron a 100% del valor nominal y son obligaciones senior no garantizadas que tienen igual rango que las notas no garantizadas existentes de NYMT (5.75% 2026, 9.125% 2029, 9.125% 2030). Los intereses se pagar谩n trimestralmente el 1 de enero, abril, julio y octubre, comenzando el 1 de octubre de 2025. Las Notas vencen el 1 de octubre de 2030 y son redimibles a la par a partir del 1 de octubre de 2027 con un aviso de 30 a 60 d铆as.
Entre los suscriptores se encuentran Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS y Wells Fargo. NYMT proporcion贸 las representaciones, convenios e indemnizaciones habituales. Los instrumentos se emitieron bajo un Base Indenture existente (23 de enero de 2017) y un nuevo Cuarto Supplemental Indenture (8 de julio de 2025) con U.S. Bank Trust Company como fiduciario. Los eventos de incumplimiento son est谩ndar; en caso de incumplimiento, el principal m谩s los intereses acumulados pueden acelerarse.
Despu茅s de descuentos, comisiones y gastos estimados, los ingresos netos son aproximadamente 86.6 millones de d贸lares. La compa帽铆a planea usar el efectivo para prop贸sitos corporativos generales, posiblemente incluyendo la adquisici贸n de activos relacionados con hipotecas, viviendas y cr茅dito, as铆 como capital de trabajo.
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New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) a d茅pos茅 un formulaire 8-K annon莽ant la finalisation d'une 茅mission publique de 90 millions de dollars de Senior Notes 脿 9,875% 茅ch茅ant en 2030 (les 芦 Notes 禄). Le montant comprend 5 millions de dollars 茅mis suite 脿 l'exercice partiel de l'option de surallocation de 30 jours des souscripteurs.
Les Notes ont 茅t茅 茅mises 脿 100% de leur valeur nominale et constituent des obligations senior non garanties, de rang 茅gal aux notes non garanties existantes de NYMT (5,75% 2026, 9,125% 2029, 9,125% 2030). Les int茅r锚ts sont payables trimestriellement les 1er janvier, avril, juillet et octobre, 脿 partir du 1er octobre 2025. Les Notes arrivent 脿 茅ch茅ance le 1er octobre 2030 et sont remboursables au pair 脿 partir du 1er octobre 2027 avec un pr茅avis de 30 脿 60 jours.
Les souscripteurs incluent Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS et Wells Fargo. NYMT a fourni les d茅clarations, engagements et indemnisations habituels. Les titres ont 茅t茅 茅mis en vertu d'un contrat de base existant (23 janvier 2017) et d'un nouveau quatri猫me avenant (8 juillet 2025) avec U.S. Bank Trust Company en tant que fiduciaire. Les 茅v茅nements de d茅faut sont standards ; en cas de d茅faut, le principal plus les int茅r锚ts courus peuvent 锚tre acc茅l茅r茅s.
Apr猫s d茅duction des rabais, commissions et frais estim茅s, le produit net s'茅l猫ve 脿 environ 86,6 millions de dollars. La soci茅t茅 pr茅voit d'utiliser ces fonds 脿 des fins g茅n茅rales d'entreprise, incluant potentiellement l'acquisition d'actifs li茅s aux hypoth猫ques, au logement et au cr茅dit, ainsi que le fonds de roulement.
Cette 茅mission am茅liore la liquidit茅 脿 court terme et prolonge le profil d'茅ch茅ance de la dette, mais augmente les charges d'int茅r锚ts en raison du taux 茅lev茅 du coupon. Aucun chiffre de r茅sultat ni m茅trique de levier pro forma n'a 茅t茅 divulgu茅 dans le d茅p么t.
New York Mortgage Trust, Inc. (NASDAQ: NYMT) hat ein 8-K eingereicht, in dem die Vollendung eines 90 Millionen US-Dollar umfassenden 枚ffentlichen Angebots von 9,875% Senior Notes mit F盲lligkeit 2030 (die 鈥濶otes鈥�) bekannt gegeben wird. Die Summe beinhaltet 5 Millionen US-Dollar, die durch die teilweise Aus眉bung der 30-t盲gigen Mehrzuteilungsoption der Underwriter ausgegeben wurden.
Die Notes wurden zu 100% des Nennwerts bepreist und sind unbesicherte vorrangige Verbindlichkeiten, die gleichrangig mit den bestehenden unbesicherten Notes von NYMT sind (5,75% 2026, 9,125% 2029, 9,125% 2030). Die Zinsen werden 惫颈别谤迟别濒箩盲丑谤濒颈肠丑 am 1. Januar, April, Juli und Oktober gezahlt, beginnend am 1. Oktober 2025. Die Notes haben eine Laufzeit bis zum 1. Oktober 2030 und sind ab dem 1. Oktober 2027 zum Nennwert k眉ndbar mit einer Frist von 30鈥�60 Tagen.
Die Underwriter umfassen Morgan Stanley, KBW, Piper Sandler, RBC, UBS und Wells Fargo. NYMT hat die 眉blichen Zusicherungen, Verpflichtungen und Entsch盲digungen bereitgestellt. Die Wertpapiere wurden unter einer bestehenden Basisurkunde (23. Januar 2017) und einer neuen vierten Zusatzurkunde (8. Juli 2025) mit der U.S. Bank Trust Company als Treuh盲nder ausgegeben. Die Ereignisse eines Zahlungsverzugs sind Standard; im Falle eines Verzugs kann der Kapitalbetrag zuz眉glich aufgelaufener Zinsen vorzeitig f盲llig gestellt werden.
Nach Abzug von Underwriting-Rabatten, Provisionen und gesch盲tzten Ausgaben belaufen sich die Nettoerl枚se auf ca. 86,6 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen plant, die Mittel f眉r allgemeine Unternehmenszwecke einzusetzen, m枚glicherweise einschlie脽lich des Erwerbs von hypotheken-, wohnungs- und kreditbezogenen Verm枚genswerten sowie f眉r das Betriebskapital.
Das Angebot verbessert die kurzfristige Liquidit盲t und verl盲ngert das F盲lligkeitsprofil der Schulden, erh枚ht jedoch aufgrund des hohen Kupons die Zinsaufwendungen. Im Bericht wurden keine Gewinnzahlen oder pro-forma Verschuldungskennzahlen offengelegt.
FAQ
What did New York Mortgage Trust (NYMT) announce in the July 8 2025 8-K?
What interest rate and payment schedule apply to NYMT's new notes?
When can NYMT redeem the 9.875% notes?
How much cash will NYMT receive and how will it use it?
How do the new notes rank versus NYMT's existing debt?
Which banks underwrote the NYMT 2030 notes?
