[144] Trimble Inc. SEC Filing
Bank of Montreal (BMO) is offering unsecured Senior Medium-Term Notes, Series K that are digitally linked to the performance of the S&P 500庐 Index over a tenor of roughly 20-23 months. The notes are issued at $1,000 each, pay no periodic interest and will not be listed on any exchange, so investors should be prepared to hold to maturity.
Payout mechanics:
- If the final index level is 鈮� 87.5 % of the initial level (-12.5 % or better performance), holders receive a fixed Threshold Settlement Amount expected between $1,127.60 and $1,150.10 (鈮� +12.76 % to +15.01 %).
- If the final index level is < 87.5 %, principal is eroded at a buffer rate of 鈮� 114.29 %. For every 1 % the Index falls below the 87.5 % threshold, investors lose about 1.1429 % of principal; a 50 % Index drop would return roughly $571.43, and a total Index collapse would return $0.
Key structural features:
- Downside buffer: 12.5 % protection against index decline.
- Upside cap: returns are capped at the Threshold Settlement Amount; investors do not participate in any index appreciation beyond the threshold.
- Credit exposure: All payments rely on BMO鈥檚 ability to pay; the notes carry BMO鈥檚 senior debt risk and are not insured or bail-inable.
- Liquidity: No exchange listing; any resale depends on BMO Capital Markets鈥� (BMOCM) willingness to bid, which it is not obligated to do.
- Estimated value: Initial fair value is expected at $969-$999, i.e., up to 3.1 % below the issue price, reflecting structuring and hedging costs.
- Tax status: BMO intends to treat the notes as open transactions; U.S. tax treatment is uncertain and no IRS ruling will be sought.
The product suits investors who:
鈥� expect the S&P 500庐 to finish slightly above 鈥�12.5 % over ~2 years;
鈥� are comfortable with capped upside, potential significant downside, and BMO credit risk;
鈥� do not require interim income or liquidity.
La Bank of Montreal (BMO) offre Senior Medium-Term Notes non garantiti, Serie K, collegati digitalmente alla performance dell'indice S&P 500庐 per una durata di circa 20-23 mesi. Le note sono emesse a 1.000 $ ciascuna, non pagano interessi periodici e non saranno quotate in alcun mercato, quindi gli investitori devono essere pronti a mantenerle fino alla scadenza.
Meccanismo di pagamento:
- Se il livello finale dell'indice 猫 鈮� 87,5% rispetto al livello iniziale (performance pari o superiore a -12,5%), i possessori ricevono un Importo di Regolamento Soglia fisso previsto tra 1.127,60 $ e 1.150,10 $ (鈮� +12,76% a +15,01%).
- Se il livello finale dell'indice 猫 < 87,5%, il capitale viene eroso con un tasso di buffer di 鈮� 114,29%. Per ogni 1% di calo dell'indice sotto la soglia dell'87,5%, gli investitori perdono circa l'1,1429% del capitale; una caduta del 50% dell'indice restituirebbe circa 571,43 $, mentre un crollo totale restituirebbe 0 $.
Caratteristiche strutturali chiave:
- Buffer al ribasso: protezione del 12,5% contro il calo dell'indice.
- Cap al rialzo: i rendimenti sono limitati all'Importo di Regolamento Soglia; gli investitori non partecipano a eventuali apprezzamenti oltre tale soglia.
- Esposizione al credito: tutti i pagamenti dipendono dalla capacit脿 di pagamento di BMO; le note comportano il rischio di debito senior di BMO e non sono assicurate n茅 soggette a bail-in.
- 尝颈辩耻颈诲颈迟脿: nessuna quotazione in borsa; la rivendita dipende dalla volont脿 di BMO Capital Markets (BMOCM) di fare un'offerta, senza obbligo di farlo.
- Valore stimato: il valore equo iniziale 猫 previsto tra 969 $ e 999 $, cio猫 fino al 3,1% sotto il prezzo di emissione, riflettendo costi di strutturazione e copertura.
- Status fiscale: BMO intende trattare le note come operazioni aperte; il trattamento fiscale negli USA 猫 incerto e non sar脿 richiesta una decisione dall'IRS.
Il prodotto 猫 adatto a investitori che:
鈥� prevedono che l'S&P 500庐 finisca leggermente sopra il -12,5% in circa 2 anni;
鈥� sono a proprio agio con un rendimento limitato, potenziali perdite significative e rischio di credito BMO;
鈥� non necessitano di reddito intermedio o liquidit脿.
Bank of Montreal (BMO) ofrece Notas Senior Medium-Term sin garant铆a, Serie K, vinculadas digitalmente al desempe帽o del 铆ndice S&P 500庐 durante un plazo aproximado de 20-23 meses. Las notas se emiten a $1,000 cada una, no pagan intereses peri贸dicos y no estar谩n listadas en ninguna bolsa, por lo que los inversores deben estar preparados para mantenerlas hasta el vencimiento.
Mec谩nica de pago:
- Si el nivel final del 铆ndice es 鈮� 87.5% del nivel inicial (rendimiento de -12.5% o mejor), los tenedores reciben un Monto de Liquidaci贸n Umbral fijo esperado entre $1,127.60 y $1,150.10 (鈮� +12.76% a +15.01%).
- Si el nivel final del 铆ndice es < 87.5%, el principal se reduce a una tasa de amortiguaci贸n de 鈮� 114.29%. Por cada 1% que el 铆ndice caiga por debajo del umbral del 87.5%, los inversores pierden aproximadamente 1.1429% del principal; una ca铆da del 50% del 铆ndice devolver铆a aproximadamente $571.43, y un colapso total devolver铆a $0.
Caracter铆sticas estructurales clave:
- Amortiguador a la baja: protecci贸n del 12.5% contra la ca铆da del 铆ndice.
- L铆mite al alza: los retornos est谩n limitados al Monto de Liquidaci贸n Umbral; los inversores no participan en ninguna apreciaci贸n del 铆ndice m谩s all谩 del umbral.
- Exposici贸n crediticia: todos los pagos dependen de la capacidad de pago de BMO; las notas conllevan riesgo de deuda senior de BMO y no est谩n aseguradas ni sujetas a rescate financiero.
- Liquidez: sin cotizaci贸n en bolsa; cualquier reventa depende de la voluntad de BMO Capital Markets (BMOCM) de ofertar, sin obligaci贸n de hacerlo.
- Valor estimado: se espera que el valor justo inicial sea de $969-$999, es decir, hasta un 3.1% por debajo del precio de emisi贸n, reflejando costos de estructuraci贸n y cobertura.
- Estado fiscal: BMO pretende tratar las notas como transacciones abiertas; el tratamiento fiscal en EE.UU. es incierto y no se buscar谩 una resoluci贸n del IRS.
El producto es adecuado para inversores que:
鈥� esperan que el S&P 500庐 termine ligeramente por encima del -12.5% en ~2 a帽os;
鈥� est谩n c贸modos con un rendimiento limitado, posible p茅rdida significativa y riesgo crediticio de BMO;
鈥� no requieren ingresos intermedios ni liquidez.
氡呿伂 鞓る笇 氇姼毽槵(BMO)鞚� 鞎� 20~23臧滌洈 毵岅赴鞚� S&P 500庐 歆�靾� 靹标臣鞐� 霐旍韯鸽 鞐半彊霅� 氍措嫶氤� 靹犾垳鞙� 欷戧赴毂勱秾 鞁滊Μ歃� K毳� 鞝滉车頃╇媹雼�. 臧� 毂勱秾鞚� 1,000雼煬鞐� 氚滍枆霅橂┌, 鞝曣赴 鞚挫瀽 歆�旮夓澊 鞐嗞碃 鞏措枲頃� 瓯半灅靻岇棎霃� 靸侅灔霅橃 鞎婌溂氙�搿� 韴瀽鞛愲姅 毵岅赴旯岇 氤挫湢頃� 欷�牍勱皜 霅橃柎 鞛堨柎鞎� 頃╇媹雼�.
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La Bank of Montreal (BMO) propose des Senior Medium-Term Notes non garanties, s茅rie K, li茅es num茅riquement 脿 la performance de l鈥檌ndice S&P 500庐 sur une dur茅e d鈥檈nviron 20-23 mois. Les notes sont 茅mises 脿 1 000 $ chacune, ne versent aucun int茅r锚t p茅riodique et ne seront pas cot茅es en bourse, les investisseurs doivent donc 锚tre pr锚ts 脿 les conserver jusqu鈥櫭� l鈥櫭ヽh茅ance.
M茅canisme de paiement :
- Si le niveau final de l鈥檌ndice est 鈮� 87,5 % du niveau initial (performance de -12,5 % ou mieux), les d茅tenteurs re莽oivent un montant de r猫glement seuil fixe attendu entre 1 127,60 $ et 1 150,10 $ (鈮� +12,76 % 脿 +15,01 %).
- Si le niveau final de l鈥檌ndice est < 87,5 %, le capital est 茅rod茅 脿 un taux de protection d鈥檈nviron 114,29 %. Pour chaque baisse de 1 % de l鈥檌ndice sous le seuil de 87,5 %, les investisseurs perdent environ 1,1429 % du capital ; une chute de 50 % de l鈥檌ndice rendrait environ 571,43 $, et un effondrement total de l鈥檌ndice rendrait 0 $.
Principales caract茅ristiques structurelles :
- Protection 脿 la baisse : 12,5 % de protection contre la baisse de l鈥檌ndice.
- Plafond 脿 la hausse : les rendements sont plafonn茅s au montant de r猫glement seuil ; les investisseurs ne participent pas 脿 une appr茅ciation de l鈥檌ndice au-del脿 de ce seuil.
- Exposition au cr茅dit : Tous les paiements d茅pendent de la capacit茅 de BMO 脿 payer ; les notes comportent le risque de dette senior de BMO et ne sont pas assur茅es ni soumises 脿 un bail-in.
- Liquidit茅 : Pas de cotation en bourse ; toute revente d茅pend de la volont茅 de BMO Capital Markets (BMOCM) d鈥檃cheter, sans obligation.
- Valeur estim茅e : La juste valeur initiale est estim茅e entre 969 $ et 999 $, soit jusqu鈥櫭� 3,1 % en dessous du prix d鈥櫭﹎ission, refl茅tant les co没ts de structuration et de couverture.
- Statut fiscal : BMO pr茅voit de traiter les notes comme des transactions ouvertes ; le traitement fiscal am茅ricain est incertain et aucun avis de l鈥橧RS ne sera demand茅.
Le produit convient aux investisseurs qui :
鈥� s鈥檃ttendent 脿 ce que le S&P 500庐 termine l茅g猫rement au-dessus de -12,5 % sur environ 2 ans ;
鈥� sont 脿 l鈥檃ise avec un potentiel de gain plafonn茅, un risque de perte significatif et un risque de cr茅dit li茅 脿 BMO ;
鈥� ne n茅cessitent pas de revenus interm茅diaires ni de liquidit茅.
Die Bank of Montreal (BMO) bietet unbesicherte Senior Medium-Term Notes, Serie K, die digital an die Entwicklung des S&P 500庐 Index 眉ber eine Laufzeit von etwa 20-23 Monaten gekoppelt sind. Die Notes werden zu je 1.000 $ ausgegeben, zahlen keine laufenden Zinsen und werden an keiner B枚rse notiert, sodass Anleger bereit sein sollten, bis zur F盲lligkeit zu halten.
Auszahlungsmechanik:
- Liegt der Endindexstand bei 鈮� 87,5 % des Anfangswerts (Performance von -12,5 % oder besser), erhalten Inhaber einen festen Schwellenabwicklungsbetrag erwartet zwischen 1.127,60 $ und 1.150,10 $ (鈮� +12,76 % bis +15,01 %).
- Liegt der Endindexstand < 87,5 %, wird das Kapital mit einer Buffer-Rate von 鈮� 114,29 % reduziert. F眉r jeden 1 % Indexr眉ckgang unterhalb der 87,5 %-Schwelle verlieren Anleger ca. 1,1429 % des Kapitals; ein 50 %iger Indexr眉ckgang w眉rde etwa 571,43 $ zur眉ckzahlen, ein kompletter Indexzusammenbruch 0 $.
Wesentliche strukturelle Merkmale:
- 础产飞盲谤迟蝉-笔耻蹿蹿别谤: 12,5 % Schutz gegen Indexverluste.
- 础耻蹿飞盲谤迟蝉产别驳谤别苍锄耻苍驳: Renditen sind auf den Schwellenabwicklungsbetrag begrenzt; Anleger partizipieren nicht an einer Indexsteigerung 眉ber diese Schwelle hinaus.
- Kreditrisiko: Alle Zahlungen h盲ngen von der Zahlungsf盲higkeit der BMO ab; die Notes tragen das Senior-Debt-Risiko von BMO und sind nicht versichert oder bail-in-f盲hig.
- 尝颈辩耻颈诲颈迟盲迟: Keine B枚rsennotierung; ein Weiterverkauf h盲ngt vom Kaufinteresse von BMO Capital Markets (BMOCM) ab, zu dem keine Verpflichtung besteht.
- Gesch盲tzter Wert: Der anf盲ngliche faire Wert wird auf 969 $ bis 999 $ gesch盲tzt, also bis zu 3,1 % unter dem Ausgabepreis, was Strukturierungs- und Absicherungskosten widerspiegelt.
- Steuerstatus: BMO beabsichtigt, die Notes als offene Transaktionen zu behandeln; die US-Steuerbehandlung ist ungewiss, und es wird keine IRS-Entscheidung eingeholt.
Das Produkt eignet sich f眉r Anleger, die:
鈥� erwarten, dass der S&P 500庐 nach etwa 2 Jahren leicht 眉ber -12,5 % liegt;
鈥� mit begrenztem Aufw盲rtspotenzial, m枚glichem erheblichen Abw盲rtsrisiko und BMO-Kreditrisiko leben k枚nnen;
鈥� keine Zwischenrendite oder Liquidit盲t ben枚tigen.
- 12.5 % downside buffer offers limited protection against moderate index declines.
- Fixed return of ~12.8 %-15.0 % if the S&P 500庐 is at or above 87.5 % of the initial level at maturity.
- No underwriting discount shown, reducing embedded distribution costs relative to many structured notes.
- Upside capped at the Threshold Settlement Amount, forfeiting gains above ~12.8 %-15.0 %.
- Accelerated downside: losses exceed 1 % for every 1 % drop below the 87.5 % threshold.
- No interest payments, so negative carry versus income-producing alternatives.
- Credit risk鈥攑ayments depend solely on Bank of Montreal鈥檚 solvency.
- Estimated value is up to 3.1 % below issue price, indicating immediate mark-to-market deficit.
- Lack of liquidity; notes are unlisted and secondary market making is discretionary.
Insights
TL;DR 鈥� 12.5 % buffer, 12-15 % capped gain, full credit & liquidity risk.
The note converts equity risk into a binary payout: limited upside via the Threshold Settlement Amount and accelerated downside once the S&P 500庐 falls more than 12.5 %. While the 12.5 % buffer may appeal to moderately bullish investors, the payoff is inferior to a direct index investment if the market rallies meaningfully and offers no coupons to offset time cost. Pricing is also slightly rich; the embedded cost (issue price minus ~$984 midpoint estimated value) is ~1.6 %. Overall, the structure is capital-at-risk with asymmetric risk/reward and should be viewed as a tactical rather than core allocation.
TL;DR 鈥� Capped gain, leverage on losses beyond 12.5 %, no secondary market.
Main risks include: (1) Credit risk of BMO鈥攊nvestment grade but not immune to spread widening; (2) Market risk鈥攁 bear market worse than 12.5 % exposes holders to a >1:1 loss rate; (3) Liquidity risk鈥攗nlisted security, exit relies on dealer bids; (4) Valuation risk鈥攊nitial fair value below par and temporary premium fades after three months; (5) Tax uncertainty鈥攍ack of definitive IRS guidance. Given these layers, the product may suit sophisticated investors seeking buffered downside with explicit acceptance of capped upside and illiquidity. For most retail investors the risk/return balance skews negative.
La Bank of Montreal (BMO) offre Senior Medium-Term Notes non garantiti, Serie K, collegati digitalmente alla performance dell'indice S&P 500庐 per una durata di circa 20-23 mesi. Le note sono emesse a 1.000 $ ciascuna, non pagano interessi periodici e non saranno quotate in alcun mercato, quindi gli investitori devono essere pronti a mantenerle fino alla scadenza.
Meccanismo di pagamento:
- Se il livello finale dell'indice 猫 鈮� 87,5% rispetto al livello iniziale (performance pari o superiore a -12,5%), i possessori ricevono un Importo di Regolamento Soglia fisso previsto tra 1.127,60 $ e 1.150,10 $ (鈮� +12,76% a +15,01%).
- Se il livello finale dell'indice 猫 < 87,5%, il capitale viene eroso con un tasso di buffer di 鈮� 114,29%. Per ogni 1% di calo dell'indice sotto la soglia dell'87,5%, gli investitori perdono circa l'1,1429% del capitale; una caduta del 50% dell'indice restituirebbe circa 571,43 $, mentre un crollo totale restituirebbe 0 $.
Caratteristiche strutturali chiave:
- Buffer al ribasso: protezione del 12,5% contro il calo dell'indice.
- Cap al rialzo: i rendimenti sono limitati all'Importo di Regolamento Soglia; gli investitori non partecipano a eventuali apprezzamenti oltre tale soglia.
- Esposizione al credito: tutti i pagamenti dipendono dalla capacit脿 di pagamento di BMO; le note comportano il rischio di debito senior di BMO e non sono assicurate n茅 soggette a bail-in.
- 尝颈辩耻颈诲颈迟脿: nessuna quotazione in borsa; la rivendita dipende dalla volont脿 di BMO Capital Markets (BMOCM) di fare un'offerta, senza obbligo di farlo.
- Valore stimato: il valore equo iniziale 猫 previsto tra 969 $ e 999 $, cio猫 fino al 3,1% sotto il prezzo di emissione, riflettendo costi di strutturazione e copertura.
- Status fiscale: BMO intende trattare le note come operazioni aperte; il trattamento fiscale negli USA 猫 incerto e non sar脿 richiesta una decisione dall'IRS.
Il prodotto 猫 adatto a investitori che:
鈥� prevedono che l'S&P 500庐 finisca leggermente sopra il -12,5% in circa 2 anni;
鈥� sono a proprio agio con un rendimento limitato, potenziali perdite significative e rischio di credito BMO;
鈥� non necessitano di reddito intermedio o liquidit脿.
Bank of Montreal (BMO) ofrece Notas Senior Medium-Term sin garant铆a, Serie K, vinculadas digitalmente al desempe帽o del 铆ndice S&P 500庐 durante un plazo aproximado de 20-23 meses. Las notas se emiten a $1,000 cada una, no pagan intereses peri贸dicos y no estar谩n listadas en ninguna bolsa, por lo que los inversores deben estar preparados para mantenerlas hasta el vencimiento.
Mec谩nica de pago:
- Si el nivel final del 铆ndice es 鈮� 87.5% del nivel inicial (rendimiento de -12.5% o mejor), los tenedores reciben un Monto de Liquidaci贸n Umbral fijo esperado entre $1,127.60 y $1,150.10 (鈮� +12.76% a +15.01%).
- Si el nivel final del 铆ndice es < 87.5%, el principal se reduce a una tasa de amortiguaci贸n de 鈮� 114.29%. Por cada 1% que el 铆ndice caiga por debajo del umbral del 87.5%, los inversores pierden aproximadamente 1.1429% del principal; una ca铆da del 50% del 铆ndice devolver铆a aproximadamente $571.43, y un colapso total devolver铆a $0.
Caracter铆sticas estructurales clave:
- Amortiguador a la baja: protecci贸n del 12.5% contra la ca铆da del 铆ndice.
- L铆mite al alza: los retornos est谩n limitados al Monto de Liquidaci贸n Umbral; los inversores no participan en ninguna apreciaci贸n del 铆ndice m谩s all谩 del umbral.
- Exposici贸n crediticia: todos los pagos dependen de la capacidad de pago de BMO; las notas conllevan riesgo de deuda senior de BMO y no est谩n aseguradas ni sujetas a rescate financiero.
- Liquidez: sin cotizaci贸n en bolsa; cualquier reventa depende de la voluntad de BMO Capital Markets (BMOCM) de ofertar, sin obligaci贸n de hacerlo.
- Valor estimado: se espera que el valor justo inicial sea de $969-$999, es decir, hasta un 3.1% por debajo del precio de emisi贸n, reflejando costos de estructuraci贸n y cobertura.
- Estado fiscal: BMO pretende tratar las notas como transacciones abiertas; el tratamiento fiscal en EE.UU. es incierto y no se buscar谩 una resoluci贸n del IRS.
El producto es adecuado para inversores que:
鈥� esperan que el S&P 500庐 termine ligeramente por encima del -12.5% en ~2 a帽os;
鈥� est谩n c贸modos con un rendimiento limitado, posible p茅rdida significativa y riesgo crediticio de BMO;
鈥� no requieren ingresos intermedios ni liquidez.
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La Bank of Montreal (BMO) propose des Senior Medium-Term Notes non garanties, s茅rie K, li茅es num茅riquement 脿 la performance de l鈥檌ndice S&P 500庐 sur une dur茅e d鈥檈nviron 20-23 mois. Les notes sont 茅mises 脿 1 000 $ chacune, ne versent aucun int茅r锚t p茅riodique et ne seront pas cot茅es en bourse, les investisseurs doivent donc 锚tre pr锚ts 脿 les conserver jusqu鈥櫭� l鈥櫭ヽh茅ance.
M茅canisme de paiement :
- Si le niveau final de l鈥檌ndice est 鈮� 87,5 % du niveau initial (performance de -12,5 % ou mieux), les d茅tenteurs re莽oivent un montant de r猫glement seuil fixe attendu entre 1 127,60 $ et 1 150,10 $ (鈮� +12,76 % 脿 +15,01 %).
- Si le niveau final de l鈥檌ndice est < 87,5 %, le capital est 茅rod茅 脿 un taux de protection d鈥檈nviron 114,29 %. Pour chaque baisse de 1 % de l鈥檌ndice sous le seuil de 87,5 %, les investisseurs perdent environ 1,1429 % du capital ; une chute de 50 % de l鈥檌ndice rendrait environ 571,43 $, et un effondrement total de l鈥檌ndice rendrait 0 $.
Principales caract茅ristiques structurelles :
- Protection 脿 la baisse : 12,5 % de protection contre la baisse de l鈥檌ndice.
- Plafond 脿 la hausse : les rendements sont plafonn茅s au montant de r猫glement seuil ; les investisseurs ne participent pas 脿 une appr茅ciation de l鈥檌ndice au-del脿 de ce seuil.
- Exposition au cr茅dit : Tous les paiements d茅pendent de la capacit茅 de BMO 脿 payer ; les notes comportent le risque de dette senior de BMO et ne sont pas assur茅es ni soumises 脿 un bail-in.
- Liquidit茅 : Pas de cotation en bourse ; toute revente d茅pend de la volont茅 de BMO Capital Markets (BMOCM) d鈥檃cheter, sans obligation.
- Valeur estim茅e : La juste valeur initiale est estim茅e entre 969 $ et 999 $, soit jusqu鈥櫭� 3,1 % en dessous du prix d鈥櫭﹎ission, refl茅tant les co没ts de structuration et de couverture.
- Statut fiscal : BMO pr茅voit de traiter les notes comme des transactions ouvertes ; le traitement fiscal am茅ricain est incertain et aucun avis de l鈥橧RS ne sera demand茅.
Le produit convient aux investisseurs qui :
鈥� s鈥檃ttendent 脿 ce que le S&P 500庐 termine l茅g猫rement au-dessus de -12,5 % sur environ 2 ans ;
鈥� sont 脿 l鈥檃ise avec un potentiel de gain plafonn茅, un risque de perte significatif et un risque de cr茅dit li茅 脿 BMO ;
鈥� ne n茅cessitent pas de revenus interm茅diaires ni de liquidit茅.
Die Bank of Montreal (BMO) bietet unbesicherte Senior Medium-Term Notes, Serie K, die digital an die Entwicklung des S&P 500庐 Index 眉ber eine Laufzeit von etwa 20-23 Monaten gekoppelt sind. Die Notes werden zu je 1.000 $ ausgegeben, zahlen keine laufenden Zinsen und werden an keiner B枚rse notiert, sodass Anleger bereit sein sollten, bis zur F盲lligkeit zu halten.
Auszahlungsmechanik:
- Liegt der Endindexstand bei 鈮� 87,5 % des Anfangswerts (Performance von -12,5 % oder besser), erhalten Inhaber einen festen Schwellenabwicklungsbetrag erwartet zwischen 1.127,60 $ und 1.150,10 $ (鈮� +12,76 % bis +15,01 %).
- Liegt der Endindexstand < 87,5 %, wird das Kapital mit einer Buffer-Rate von 鈮� 114,29 % reduziert. F眉r jeden 1 % Indexr眉ckgang unterhalb der 87,5 %-Schwelle verlieren Anleger ca. 1,1429 % des Kapitals; ein 50 %iger Indexr眉ckgang w眉rde etwa 571,43 $ zur眉ckzahlen, ein kompletter Indexzusammenbruch 0 $.
Wesentliche strukturelle Merkmale:
- 础产飞盲谤迟蝉-笔耻蹿蹿别谤: 12,5 % Schutz gegen Indexverluste.
- 础耻蹿飞盲谤迟蝉产别驳谤别苍锄耻苍驳: Renditen sind auf den Schwellenabwicklungsbetrag begrenzt; Anleger partizipieren nicht an einer Indexsteigerung 眉ber diese Schwelle hinaus.
- Kreditrisiko: Alle Zahlungen h盲ngen von der Zahlungsf盲higkeit der BMO ab; die Notes tragen das Senior-Debt-Risiko von BMO und sind nicht versichert oder bail-in-f盲hig.
- 尝颈辩耻颈诲颈迟盲迟: Keine B枚rsennotierung; ein Weiterverkauf h盲ngt vom Kaufinteresse von BMO Capital Markets (BMOCM) ab, zu dem keine Verpflichtung besteht.
- Gesch盲tzter Wert: Der anf盲ngliche faire Wert wird auf 969 $ bis 999 $ gesch盲tzt, also bis zu 3,1 % unter dem Ausgabepreis, was Strukturierungs- und Absicherungskosten widerspiegelt.
- Steuerstatus: BMO beabsichtigt, die Notes als offene Transaktionen zu behandeln; die US-Steuerbehandlung ist ungewiss, und es wird keine IRS-Entscheidung eingeholt.
Das Produkt eignet sich f眉r Anleger, die:
鈥� erwarten, dass der S&P 500庐 nach etwa 2 Jahren leicht 眉ber -12,5 % liegt;
鈥� mit begrenztem Aufw盲rtspotenzial, m枚glichem erheblichen Abw盲rtsrisiko und BMO-Kreditrisiko leben k枚nnen;
鈥� keine Zwischenrendite oder Liquidit盲t ben枚tigen.
FAQ
What is the maximum return on BMO鈥檚 S&P 500庐 Digital Notes?
How much downside protection do the notes provide?
Do the notes pay any interest before maturity?
Are the notes insured or bail-inable?
Will there be a secondary market for these structured notes?
Why is the estimated initial value below the $1,000 issue price?
