[Form 3] Ulta Beauty, Inc. Initial Statement of Beneficial Ownership
Core Scientific, Inc. (NASDAQ: CORZ) filed a Form 8-K announcing it has signed a definitive Agreement and Plan of Merger with privately-held CoreWeave, Inc. dated 7 July 2025. Under the agreement Miami Merger Sub I, a wholly-owned subsidiary of CoreWeave, will merge with and into Core Scientific, leaving Core Scientific as a wholly-owned subsidiary of CoreWeave.
Merger consideration: each share of Core Scientific common stock will be converted into the right to receive 0.1235 shares of CoreWeave Class A common stock (the 鈥淓xchange Ratio鈥�). Treasury shares and shares already owned by either party will be cancelled with no consideration.
Equity awards and warrants will be treated as follows:
- Unvested RSUs and PSUs held by specified executives and non-employee directors vest in full and are exchanged for CoreWeave shares at the Exchange Ratio.
- Other RSUs/PSUs roll over into equivalent CoreWeave awards, preserving original vesting schedules (performance metrics convert to time-based for most PSUs).
- 鈥淚n-the-money鈥� stock options convert into CoreWeave options according to a Black-Scholes-based formula tied to the Exchange Ratio; out-of-the-money options are cancelled without consideration.
- Tranche 1 and Tranche 2 warrants will convert into new CoreWeave warrants for a proportionate number of shares with exercise prices adjusted by the Exchange Ratio.
Closing conditions include: (1) majority approval by Core Scientific shareholders, (2) SEC effectiveness of a CoreWeave Form S-4, (3) HSR antitrust clearance, (4) absence of injunctions, and (5) Nasdaq listing of the new CoreWeave shares. Each party鈥檚 obligation is further conditioned on the other party鈥檚 representations being accurate and the absence of material adverse effect.
Termination provisions & fees: Either side may terminate for customary reasons (failure to close by 7 April 2026, injunction, breach, or shareholder vote failure). Core Scientific must pay CoreWeave a $270 million termination fee if the board withdraws its recommendation or enters a superior proposal before shareholder approval.
Executive compensation changes: The board approved (i) excise-tax gross-up agreements covering potential Section 4999 liabilities triggered by the transaction and (ii) separation letters providing each named executive two years鈥� salary plus bonus and 24 months of COBRA premiums upon closing, conditioned on continued employment through closing.
Next steps: CoreWeave will file a Form S-4 containing a joint proxy statement/prospectus; Core Scientific shareholders will receive definitive materials before voting. No earnings data were included in this filing.
Core Scientific, Inc. (NASDAQ: CORZ) ha presentato un modulo 8-K annunciando la firma di un Accordo definitivo e Piano di Fusione con la societ脿 privata CoreWeave, Inc. datato 7 luglio 2025. In base all'accordo, Miami Merger Sub I, una controllata interamente posseduta da CoreWeave, si fonder脿 con e in Core Scientific, che diventer脿 una controllata interamente posseduta di CoreWeave.
Considerazione per la fusione: ogni azione ordinaria di Core Scientific sar脿 convertita nel diritto a ricevere 0,1235 azioni di classe A ordinarie di CoreWeave (il 鈥淩apporto di Scambio鈥�). Le azioni di tesoreria e quelle gi脿 possedute da una delle parti saranno annullate senza alcuna compensazione.
Premi azionari e warrant saranno trattati come segue:
- Le RSU e PSU non maturate detenute da dirigenti specifici e membri non dipendenti del consiglio di amministrazione matureranno completamente e saranno scambiate con azioni CoreWeave secondo il Rapporto di Scambio.
- Altre RSU/PSU saranno convertite in premi CoreWeave equivalenti, mantenendo i programmi di maturazione originali (i parametri di performance saranno convertiti in base al tempo per la maggior parte delle PSU).
- Le stock option 鈥渋n the money鈥� saranno convertite in opzioni CoreWeave secondo una formula basata su Black-Scholes legata al Rapporto di Scambio; le opzioni 鈥渙ut of the money鈥� saranno annullate senza compensazione.
- I warrant Tranche 1 e Tranche 2 saranno convertiti in nuovi warrant CoreWeave per un numero proporzionale di azioni con prezzi di esercizio adeguati dal Rapporto di Scambio.
Condizioni di chiusura includono: (1) approvazione maggioritaria degli azionisti di Core Scientific, (2) efficacia SEC di un modulo S-4 di CoreWeave, (3) autorizzazione antitrust HSR, (4) assenza di ingiunzioni, e (5) quotazione Nasdaq delle nuove azioni CoreWeave. L鈥檕bbligo di ciascuna parte 猫 inoltre subordinato alla veridicit脿 delle dichiarazioni dell鈥檃ltra parte e all鈥檃ssenza di effetti avversi materiali.
Clausole di risoluzione e commissioni: Entrambe le parti possono recedere per motivi consueti (mancata chiusura entro il 7 aprile 2026, ingiunzione, violazione o mancata approvazione degli azionisti). Core Scientific dovr脿 versare a CoreWeave una penale di risoluzione di 270 milioni di dollari se il consiglio ritira la raccomandazione o accetta una proposta superiore prima dell鈥檃pprovazione degli azionisti.
Modifiche alla compensazione esecutiva: Il consiglio ha approvato (i) accordi di integrazione fiscale per coprire potenziali passivit脿 secondo la Sezione 4999 derivanti dalla transazione e (ii) lettere di separazione che garantiscono a ciascun dirigente nominato due anni di stipendio pi霉 bonus e 24 mesi di premi COBRA alla chiusura, subordinati al mantenimento dell鈥檌mpiego fino alla chiusura.
Prossimi passi: CoreWeave presenter脿 un modulo S-4 contenente una dichiarazione congiunta di procura/prospetto; gli azionisti di Core Scientific riceveranno i materiali definitivi prima della votazione. Non sono stati inclusi dati sugli utili in questa comunicazione.
Core Scientific, Inc. (NASDAQ: CORZ) present贸 un Formulario 8-K anunciando la firma de un Acuerdo Definitivo y Plan de Fusi贸n con la empresa privada CoreWeave, Inc. fechado el 7 de julio de 2025. Seg煤n el acuerdo, Miami Merger Sub I, una subsidiaria de propiedad total de CoreWeave, se fusionar谩 con y en Core Scientific, dejando a Core Scientific como una subsidiaria de propiedad total de CoreWeave.
Consideraci贸n de la fusi贸n: cada acci贸n ordinaria de Core Scientific se convertir谩 en el derecho a recibir 0.1235 acciones ordinarias Clase A de CoreWeave (la 鈥淭asa de Intercambio鈥�). Las acciones en tesorer铆a y las ya pose铆das por cualquiera de las partes se cancelar谩n sin compensaci贸n.
Premios de capital y warrants se tratar谩n de la siguiente manera:
- Las RSU y PSU no adquiridas en poder de ejecutivos espec铆ficos y directores no empleados se consolidan completamente y se intercambian por acciones de CoreWeave seg煤n la Tasa de Intercambio.
- Otras RSU/PSU se transferir谩n a premios equivalentes de CoreWeave, preservando los calendarios originales de adquisici贸n (los criterios de desempe帽o se convierten en basados en tiempo para la mayor铆a de las PSU).
- Las opciones sobre acciones 鈥渋n-the-money鈥� se convertir谩n en opciones de CoreWeave seg煤n una f贸rmula basada en Black-Scholes vinculada a la Tasa de Intercambio; las opciones 鈥渙ut-of-the-money鈥� se cancelan sin compensaci贸n.
- Los warrants Tramo 1 y Tramo 2 se convertir谩n en nuevos warrants de CoreWeave por un n煤mero proporcional de acciones con precios de ejercicio ajustados por la Tasa de Intercambio.
Condiciones para el cierre incluyen: (1) aprobaci贸n mayoritaria de los accionistas de Core Scientific, (2) efectividad SEC de un Formulario S-4 de CoreWeave, (3) autorizaci贸n antimonopolio HSR, (4) ausencia de 贸rdenes judiciales, y (5) cotizaci贸n en Nasdaq de las nuevas acciones de CoreWeave. La obligaci贸n de cada parte est谩 adem谩s condicionada a la veracidad de las representaciones de la otra parte y a la ausencia de efectos adversos materiales.
Cl谩usulas de terminaci贸n y tarifas: Cualquiera de las partes puede rescindir por razones habituales (falta de cierre antes del 7 de abril de 2026, orden judicial, incumplimiento o fallo en la votaci贸n de accionistas). Core Scientific deber谩 pagar a CoreWeave una tarifa de terminaci贸n de 270 millones de d贸lares si la junta retira su recomendaci贸n o acepta una propuesta superior antes de la aprobaci贸n de los accionistas.
Cambios en la compensaci贸n ejecutiva: La junta aprob贸 (i) acuerdos de compensaci贸n fiscal para cubrir posibles responsabilidades bajo la Secci贸n 4999 derivadas de la transacci贸n y (ii) cartas de separaci贸n que otorgan a cada ejecutivo nombrado dos a帽os de salario m谩s bonificaci贸n y 24 meses de primas COBRA al cierre, condicionadas a la continuidad laboral hasta el cierre.
Pr贸ximos pasos: CoreWeave presentar谩 un Formulario S-4 que contendr谩 una declaraci贸n conjunta de poder/prospecto; los accionistas de Core Scientific recibir谩n materiales definitivos antes de la votaci贸n. No se incluyeron datos de ganancias en esta presentaci贸n.
Core Scientific, Inc. (NASDAQ: CORZ)電� 2025雲� 7鞗� 7鞚检瀽 牍勳儊鞛ロ殞靷� CoreWeave, Inc.鞕�鞚� 斓滌 頃╇硲 瓿勳暯 氚� 瓿勴殟靹� 觳搓舶鞚� 鞎岆Μ電� 8-K 鞏戩嫕鞚� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 瓿勳暯鞐� 霐半澕 CoreWeave鞚� 鞝勳暋 於滌瀽 鞛愴殞靷澑 Miami Merger Sub I臧� Core Scientific瓿� 頃╇硲霅橃柎 Core Scientific鞚� CoreWeave鞚� 鞝勳暋 於滌瀽 鞛愴殞靷皜 霅╇媹雼�.
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Core Scientific, Inc. (NASDAQ : CORZ) a d茅pos茅 un formulaire 8-K annon莽ant la signature d鈥檜n Accord d茅finitif et Plan de Fusion avec la soci茅t茅 priv茅e CoreWeave, Inc. dat茅 du 7 juillet 2025. Selon l鈥檃ccord, Miami Merger Sub I, une filiale en propri茅t茅 exclusive de CoreWeave, fusionnera avec Core Scientific, faisant de Core Scientific une filiale en propri茅t茅 exclusive de CoreWeave.
Contrepartie de la fusion : chaque action ordinaire de Core Scientific sera convertie en droit de recevoir 0,1235 actions ordinaires de classe A de CoreWeave (le 芦 Ratio d鈥櫭塩hange 禄). Les actions autod茅tenues et celles d茅j脿 d茅tenues par l鈥檜ne ou l鈥檃utre partie seront annul茅es sans contrepartie.
Attributions d鈥檃ctions et bons de souscription seront trait茅s comme suit :
- Les RSU et PSU non acquises d茅tenues par certains dirigeants et administrateurs externes seront int茅gralement acquises et 茅chang茅es contre des actions CoreWeave selon le Ratio d鈥櫭塩hange.
- Les autres RSU/PSU seront transf茅r茅es en attributions CoreWeave 茅quivalentes, en conservant les calendriers d鈥檃cquisition d鈥檕rigine (les crit猫res de performance seront convertis en crit猫res bas茅s sur le temps pour la plupart des PSU).
- Les options d鈥檃chat 芦 dans la monnaie 禄 seront converties en options CoreWeave selon une formule bas茅e sur Black-Scholes li茅e au Ratio d鈥櫭塩hange ; les options 芦 hors de la monnaie 禄 seront annul茅es sans contrepartie.
- Les bons de souscription Tranche 1 et Tranche 2 seront convertis en nouveaux bons CoreWeave pour un nombre proportionnel d鈥檃ctions avec des prix d鈥檈xercice ajust茅s selon le Ratio d鈥櫭塩hange.
Conditions de cl么ture comprennent : (1) approbation majoritaire des actionnaires de Core Scientific, (2) efficacit茅 aupr猫s de la SEC d鈥檜n formulaire S-4 de CoreWeave, (3) autorisation antitrust HSR, (4) absence d鈥檌njonctions, et (5) inscription Nasdaq des nouvelles actions CoreWeave. L鈥檕bligation de chaque partie est en outre conditionn茅e 脿 l鈥檈xactitude des d茅clarations de l鈥檃utre partie et 脿 l鈥檃bsence d鈥檈ffet d茅favorable important.
Clauses de r茅siliation et frais : Chaque partie peut r茅silier pour des raisons habituelles (non-cl么ture avant le 7 avril 2026, injonction, violation ou 茅chec du vote des actionnaires). Core Scientific devra verser 脿 CoreWeave des frais de r茅siliation de 270 millions de dollars si le conseil d鈥檃dministration retire sa recommandation ou accepte une proposition sup茅rieure avant l鈥檃pprobation des actionnaires.
Modifications de la r茅mun茅ration des dirigeants : Le conseil a approuv茅 (i) des accords de compensation fiscale pour couvrir d鈥櫭﹙entuelles responsabilit茅s en vertu de la section 4999 d茅clench茅es par la transaction et (ii) des lettres de s茅paration offrant 脿 chaque dirigeant nomm茅 deux ans de salaire plus bonus et 24 mois de primes COBRA 脿 la cl么ture, sous r茅serve d鈥檜ne poursuite d鈥檈mploi jusqu鈥櫭� la cl么ture.
脡tapes suivantes : CoreWeave d茅posera un formulaire S-4 contenant une d茅claration de procuration/prospectus conjointe ; les actionnaires de Core Scientific recevront les documents d茅finitifs avant le vote. Aucun chiffre de r茅sultats n鈥檃 茅t茅 inclus dans ce d茅p么t.
Core Scientific, Inc. (NASDAQ: CORZ) hat ein Formular 8-K eingereicht und die Unterzeichnung eines endg眉ltigen Verschmelzungsvertrags und -plans mit dem privat gehaltenen Unternehmen CoreWeave, Inc. bekannt gegeben, datiert auf den 7. Juli 2025. Gem盲脽 der Vereinbarung wird Miami Merger Sub I, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von CoreWeave, mit Core Scientific verschmolzen, wodurch Core Scientific eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von CoreWeave wird.
Fusionsgegenleistung: Jede Aktie der Core Scientific Stammaktien wird in das Recht umgewandelt, 0,1235 Aktien der CoreWeave Klasse A Stammaktien (das 鈥濽mtauschverh盲ltnis鈥�) zu erhalten. Eigene Aktien und bereits im Besitz einer der Parteien befindliche Aktien werden ohne Gegenleistung annulliert.
Aktienpr盲mien und Warrants werden wie folgt behandelt:
- Unverfallbare RSUs und PSUs, die von bestimmten F眉hrungskr盲ften und nicht angestellten Vorstandsmitgliedern gehalten werden, verfallen vollst盲ndig und werden gem盲脽 dem Umtauschverh盲ltnis gegen CoreWeave-Aktien getauscht.
- Andere RSUs/PSUs werden in entsprechende CoreWeave-Pr盲mien 眉bertragen und behalten ihre urspr眉nglichen Vesting-Pl盲ne bei (Leistungskennzahlen werden f眉r die meisten PSUs in zeitbasierte umgewandelt).
- 鈥濱m Geld鈥� befindliche Aktienoptionen werden entsprechend einer auf Black-Scholes basierenden Formel, die an das Umtauschverh盲ltnis gebunden ist, in CoreWeave-Optionen umgewandelt; 鈥瀉us dem Geld鈥� befindliche Optionen werden ohne Gegenleistung annulliert.
- Tranche 1 und Tranche 2 Warrants werden in neue CoreWeave-Warrants f眉r eine anteilige Anzahl von Aktien umgewandelt, wobei die Aus眉bungspreise durch das Umtauschverh盲ltnis angepasst werden.
Abschlussbedingungen umfassen: (1) Mehrheitsgenehmigung durch die Core Scientific Aktion盲re, (2) SEC-Genehmigung eines CoreWeave Formulars S-4, (3) HSR-Kartellfreigabe, (4) keine einstweiligen Verf眉gungen und (5) Nasdaq-Notierung der neuen CoreWeave-Aktien. Die Verpflichtung jeder Partei ist zudem an die Richtigkeit der Zusicherungen der anderen Partei und das Fehlen wesentlicher nachteiliger Auswirkungen gekn眉pft.
K眉ndigungsbestimmungen & Geb眉hren: Jede Seite kann aus 眉blichen Gr眉nden k眉ndigen (Nichtabschluss bis zum 7. April 2026, einstweilige Verf眉gung, Vertragsbruch oder Scheitern der Aktion盲rsabstimmung). Core Scientific muss CoreWeave eine K眉ndigungsgeb眉hr von 270 Millionen US-Dollar zahlen, falls der Vorstand seine Empfehlung zur眉ckzieht oder vor der Aktion盲rszustimmung einen besseren Vorschlag annimmt.
脛nderungen bei der Gesch盲ftsf眉hrerverg眉tung: Der Vorstand genehmigte (i) Steuerbruttovereinbarungen zur Abdeckung potenzieller Haftungen gem盲脽 Abschnitt 4999, die durch die Transaktion ausgel枚st werden, und (ii) Trennungsschreiben, die jedem benannten Gesch盲ftsf眉hrer zwei Jahre Gehalt plus Bonus und 24 Monate COBRA-Pr盲mien bei Abschluss zusichern, vorbehaltlich der Weiterbesch盲ftigung bis zum Abschluss.
N盲chste Schritte: CoreWeave wird ein Formular S-4 mit einer gemeinsamen Vollmachts-/Prospekterkl盲rung einreichen; Core Scientific Aktion盲re erhalten vor der Abstimmung endg眉ltige Unterlagen. In dieser Einreichung sind keine Gewinnzahlen enthalten.
- All-stock consideration allows shareholders to participate in potential upside of CoreWeave's larger AI/HPC platform.
- $270 million termination fee increases deal certainty by discouraging competing bids or board withdrawal.
- Accelerated vesting for key management aligns executive incentives to close the transaction promptly.
- Value uncertainty: filing discloses no implied premium or CoreWeave valuation, leaving investors unable to assess deal economics.
- Numerous closing conditions (shareholder vote, SEC effectiveness, HSR review) create execution risk and potential delays to April 2026 deadline.
- Significant break-fee could deter superior proposals, limiting shareholders鈥� bargaining power.
- Executive gross-ups and severance add transaction-related costs and potential perception of management entrenchment.
Insights
TL;DR Exchange-for-stock deal gives CORZ holders CoreWeave equity; sizeable break-fee protects buyer but increases deal certainty risk.
The agreement is structured as an all-stock merger, implying no immediate cash proceeds but continued participation in the combined entity. The fixed 0.1235 exchange ratio caps upside if CoreWeave鈥檚 valuation slips yet offers leverage if CoreWeave trades higher post-deal. Customary antitrust and SEC conditions appear manageable; HSR risk seems limited given complementary business profiles (data-center AI & HPC versus digital-asset infrastructure). A $270 million termination fee (鈮�10鈥�12% of CORZ鈥檚 recent equity value) strongly discourages rival bids and board recommendation changes. Equity award acceleration for senior management adds modest dilution but could align incentives for a smooth closing. Overall, the terms are typical for a strategic vertical integration and should be neutral-to-positive for CORZ investors, contingent on CoreWeave鈥檚 trading performance.
TL;DR Material event but valuation impact unknown; deal hinges on CoreWeave share price and multiple closing hurdles.
Because no cash consideration or implied price premium is disclosed, shareholders cannot yet gauge value capture. The broad closing conditions (SEC registration, shareholder vote, regulatory approvals) introduce timing uncertainty up to 9 months. Out-of-the-money options are cancelled, trimming potential dilution, yet accelerated vesting and gross-ups increase near-term expense. The sizable break-fee limits upside from competing offers. Investors should focus on CoreWeave鈥檚 financial disclosures in the forthcoming S-4 to assess pro-forma earnings power and dilution. For now, the announcement is strategically important but financially indeterminate.
Core Scientific, Inc. (NASDAQ: CORZ) ha presentato un modulo 8-K annunciando la firma di un Accordo definitivo e Piano di Fusione con la societ脿 privata CoreWeave, Inc. datato 7 luglio 2025. In base all'accordo, Miami Merger Sub I, una controllata interamente posseduta da CoreWeave, si fonder脿 con e in Core Scientific, che diventer脿 una controllata interamente posseduta di CoreWeave.
Considerazione per la fusione: ogni azione ordinaria di Core Scientific sar脿 convertita nel diritto a ricevere 0,1235 azioni di classe A ordinarie di CoreWeave (il 鈥淩apporto di Scambio鈥�). Le azioni di tesoreria e quelle gi脿 possedute da una delle parti saranno annullate senza alcuna compensazione.
Premi azionari e warrant saranno trattati come segue:
- Le RSU e PSU non maturate detenute da dirigenti specifici e membri non dipendenti del consiglio di amministrazione matureranno completamente e saranno scambiate con azioni CoreWeave secondo il Rapporto di Scambio.
- Altre RSU/PSU saranno convertite in premi CoreWeave equivalenti, mantenendo i programmi di maturazione originali (i parametri di performance saranno convertiti in base al tempo per la maggior parte delle PSU).
- Le stock option 鈥渋n the money鈥� saranno convertite in opzioni CoreWeave secondo una formula basata su Black-Scholes legata al Rapporto di Scambio; le opzioni 鈥渙ut of the money鈥� saranno annullate senza compensazione.
- I warrant Tranche 1 e Tranche 2 saranno convertiti in nuovi warrant CoreWeave per un numero proporzionale di azioni con prezzi di esercizio adeguati dal Rapporto di Scambio.
Condizioni di chiusura includono: (1) approvazione maggioritaria degli azionisti di Core Scientific, (2) efficacia SEC di un modulo S-4 di CoreWeave, (3) autorizzazione antitrust HSR, (4) assenza di ingiunzioni, e (5) quotazione Nasdaq delle nuove azioni CoreWeave. L鈥檕bbligo di ciascuna parte 猫 inoltre subordinato alla veridicit脿 delle dichiarazioni dell鈥檃ltra parte e all鈥檃ssenza di effetti avversi materiali.
Clausole di risoluzione e commissioni: Entrambe le parti possono recedere per motivi consueti (mancata chiusura entro il 7 aprile 2026, ingiunzione, violazione o mancata approvazione degli azionisti). Core Scientific dovr脿 versare a CoreWeave una penale di risoluzione di 270 milioni di dollari se il consiglio ritira la raccomandazione o accetta una proposta superiore prima dell鈥檃pprovazione degli azionisti.
Modifiche alla compensazione esecutiva: Il consiglio ha approvato (i) accordi di integrazione fiscale per coprire potenziali passivit脿 secondo la Sezione 4999 derivanti dalla transazione e (ii) lettere di separazione che garantiscono a ciascun dirigente nominato due anni di stipendio pi霉 bonus e 24 mesi di premi COBRA alla chiusura, subordinati al mantenimento dell鈥檌mpiego fino alla chiusura.
Prossimi passi: CoreWeave presenter脿 un modulo S-4 contenente una dichiarazione congiunta di procura/prospetto; gli azionisti di Core Scientific riceveranno i materiali definitivi prima della votazione. Non sono stati inclusi dati sugli utili in questa comunicazione.
Core Scientific, Inc. (NASDAQ: CORZ) present贸 un Formulario 8-K anunciando la firma de un Acuerdo Definitivo y Plan de Fusi贸n con la empresa privada CoreWeave, Inc. fechado el 7 de julio de 2025. Seg煤n el acuerdo, Miami Merger Sub I, una subsidiaria de propiedad total de CoreWeave, se fusionar谩 con y en Core Scientific, dejando a Core Scientific como una subsidiaria de propiedad total de CoreWeave.
Consideraci贸n de la fusi贸n: cada acci贸n ordinaria de Core Scientific se convertir谩 en el derecho a recibir 0.1235 acciones ordinarias Clase A de CoreWeave (la 鈥淭asa de Intercambio鈥�). Las acciones en tesorer铆a y las ya pose铆das por cualquiera de las partes se cancelar谩n sin compensaci贸n.
Premios de capital y warrants se tratar谩n de la siguiente manera:
- Las RSU y PSU no adquiridas en poder de ejecutivos espec铆ficos y directores no empleados se consolidan completamente y se intercambian por acciones de CoreWeave seg煤n la Tasa de Intercambio.
- Otras RSU/PSU se transferir谩n a premios equivalentes de CoreWeave, preservando los calendarios originales de adquisici贸n (los criterios de desempe帽o se convierten en basados en tiempo para la mayor铆a de las PSU).
- Las opciones sobre acciones 鈥渋n-the-money鈥� se convertir谩n en opciones de CoreWeave seg煤n una f贸rmula basada en Black-Scholes vinculada a la Tasa de Intercambio; las opciones 鈥渙ut-of-the-money鈥� se cancelan sin compensaci贸n.
- Los warrants Tramo 1 y Tramo 2 se convertir谩n en nuevos warrants de CoreWeave por un n煤mero proporcional de acciones con precios de ejercicio ajustados por la Tasa de Intercambio.
Condiciones para el cierre incluyen: (1) aprobaci贸n mayoritaria de los accionistas de Core Scientific, (2) efectividad SEC de un Formulario S-4 de CoreWeave, (3) autorizaci贸n antimonopolio HSR, (4) ausencia de 贸rdenes judiciales, y (5) cotizaci贸n en Nasdaq de las nuevas acciones de CoreWeave. La obligaci贸n de cada parte est谩 adem谩s condicionada a la veracidad de las representaciones de la otra parte y a la ausencia de efectos adversos materiales.
Cl谩usulas de terminaci贸n y tarifas: Cualquiera de las partes puede rescindir por razones habituales (falta de cierre antes del 7 de abril de 2026, orden judicial, incumplimiento o fallo en la votaci贸n de accionistas). Core Scientific deber谩 pagar a CoreWeave una tarifa de terminaci贸n de 270 millones de d贸lares si la junta retira su recomendaci贸n o acepta una propuesta superior antes de la aprobaci贸n de los accionistas.
Cambios en la compensaci贸n ejecutiva: La junta aprob贸 (i) acuerdos de compensaci贸n fiscal para cubrir posibles responsabilidades bajo la Secci贸n 4999 derivadas de la transacci贸n y (ii) cartas de separaci贸n que otorgan a cada ejecutivo nombrado dos a帽os de salario m谩s bonificaci贸n y 24 meses de primas COBRA al cierre, condicionadas a la continuidad laboral hasta el cierre.
Pr贸ximos pasos: CoreWeave presentar谩 un Formulario S-4 que contendr谩 una declaraci贸n conjunta de poder/prospecto; los accionistas de Core Scientific recibir谩n materiales definitivos antes de la votaci贸n. No se incluyeron datos de ganancias en esta presentaci贸n.
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Core Scientific, Inc. (NASDAQ : CORZ) a d茅pos茅 un formulaire 8-K annon莽ant la signature d鈥檜n Accord d茅finitif et Plan de Fusion avec la soci茅t茅 priv茅e CoreWeave, Inc. dat茅 du 7 juillet 2025. Selon l鈥檃ccord, Miami Merger Sub I, une filiale en propri茅t茅 exclusive de CoreWeave, fusionnera avec Core Scientific, faisant de Core Scientific une filiale en propri茅t茅 exclusive de CoreWeave.
Contrepartie de la fusion : chaque action ordinaire de Core Scientific sera convertie en droit de recevoir 0,1235 actions ordinaires de classe A de CoreWeave (le 芦 Ratio d鈥櫭塩hange 禄). Les actions autod茅tenues et celles d茅j脿 d茅tenues par l鈥檜ne ou l鈥檃utre partie seront annul茅es sans contrepartie.
Attributions d鈥檃ctions et bons de souscription seront trait茅s comme suit :
- Les RSU et PSU non acquises d茅tenues par certains dirigeants et administrateurs externes seront int茅gralement acquises et 茅chang茅es contre des actions CoreWeave selon le Ratio d鈥櫭塩hange.
- Les autres RSU/PSU seront transf茅r茅es en attributions CoreWeave 茅quivalentes, en conservant les calendriers d鈥檃cquisition d鈥檕rigine (les crit猫res de performance seront convertis en crit猫res bas茅s sur le temps pour la plupart des PSU).
- Les options d鈥檃chat 芦 dans la monnaie 禄 seront converties en options CoreWeave selon une formule bas茅e sur Black-Scholes li茅e au Ratio d鈥櫭塩hange ; les options 芦 hors de la monnaie 禄 seront annul茅es sans contrepartie.
- Les bons de souscription Tranche 1 et Tranche 2 seront convertis en nouveaux bons CoreWeave pour un nombre proportionnel d鈥檃ctions avec des prix d鈥檈xercice ajust茅s selon le Ratio d鈥櫭塩hange.
Conditions de cl么ture comprennent : (1) approbation majoritaire des actionnaires de Core Scientific, (2) efficacit茅 aupr猫s de la SEC d鈥檜n formulaire S-4 de CoreWeave, (3) autorisation antitrust HSR, (4) absence d鈥檌njonctions, et (5) inscription Nasdaq des nouvelles actions CoreWeave. L鈥檕bligation de chaque partie est en outre conditionn茅e 脿 l鈥檈xactitude des d茅clarations de l鈥檃utre partie et 脿 l鈥檃bsence d鈥檈ffet d茅favorable important.
Clauses de r茅siliation et frais : Chaque partie peut r茅silier pour des raisons habituelles (non-cl么ture avant le 7 avril 2026, injonction, violation ou 茅chec du vote des actionnaires). Core Scientific devra verser 脿 CoreWeave des frais de r茅siliation de 270 millions de dollars si le conseil d鈥檃dministration retire sa recommandation ou accepte une proposition sup茅rieure avant l鈥檃pprobation des actionnaires.
Modifications de la r茅mun茅ration des dirigeants : Le conseil a approuv茅 (i) des accords de compensation fiscale pour couvrir d鈥櫭﹙entuelles responsabilit茅s en vertu de la section 4999 d茅clench茅es par la transaction et (ii) des lettres de s茅paration offrant 脿 chaque dirigeant nomm茅 deux ans de salaire plus bonus et 24 mois de primes COBRA 脿 la cl么ture, sous r茅serve d鈥檜ne poursuite d鈥檈mploi jusqu鈥櫭� la cl么ture.
脡tapes suivantes : CoreWeave d茅posera un formulaire S-4 contenant une d茅claration de procuration/prospectus conjointe ; les actionnaires de Core Scientific recevront les documents d茅finitifs avant le vote. Aucun chiffre de r茅sultats n鈥檃 茅t茅 inclus dans ce d茅p么t.
Core Scientific, Inc. (NASDAQ: CORZ) hat ein Formular 8-K eingereicht und die Unterzeichnung eines endg眉ltigen Verschmelzungsvertrags und -plans mit dem privat gehaltenen Unternehmen CoreWeave, Inc. bekannt gegeben, datiert auf den 7. Juli 2025. Gem盲脽 der Vereinbarung wird Miami Merger Sub I, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von CoreWeave, mit Core Scientific verschmolzen, wodurch Core Scientific eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von CoreWeave wird.
Fusionsgegenleistung: Jede Aktie der Core Scientific Stammaktien wird in das Recht umgewandelt, 0,1235 Aktien der CoreWeave Klasse A Stammaktien (das 鈥濽mtauschverh盲ltnis鈥�) zu erhalten. Eigene Aktien und bereits im Besitz einer der Parteien befindliche Aktien werden ohne Gegenleistung annulliert.
Aktienpr盲mien und Warrants werden wie folgt behandelt:
- Unverfallbare RSUs und PSUs, die von bestimmten F眉hrungskr盲ften und nicht angestellten Vorstandsmitgliedern gehalten werden, verfallen vollst盲ndig und werden gem盲脽 dem Umtauschverh盲ltnis gegen CoreWeave-Aktien getauscht.
- Andere RSUs/PSUs werden in entsprechende CoreWeave-Pr盲mien 眉bertragen und behalten ihre urspr眉nglichen Vesting-Pl盲ne bei (Leistungskennzahlen werden f眉r die meisten PSUs in zeitbasierte umgewandelt).
- 鈥濱m Geld鈥� befindliche Aktienoptionen werden entsprechend einer auf Black-Scholes basierenden Formel, die an das Umtauschverh盲ltnis gebunden ist, in CoreWeave-Optionen umgewandelt; 鈥瀉us dem Geld鈥� befindliche Optionen werden ohne Gegenleistung annulliert.
- Tranche 1 und Tranche 2 Warrants werden in neue CoreWeave-Warrants f眉r eine anteilige Anzahl von Aktien umgewandelt, wobei die Aus眉bungspreise durch das Umtauschverh盲ltnis angepasst werden.
Abschlussbedingungen umfassen: (1) Mehrheitsgenehmigung durch die Core Scientific Aktion盲re, (2) SEC-Genehmigung eines CoreWeave Formulars S-4, (3) HSR-Kartellfreigabe, (4) keine einstweiligen Verf眉gungen und (5) Nasdaq-Notierung der neuen CoreWeave-Aktien. Die Verpflichtung jeder Partei ist zudem an die Richtigkeit der Zusicherungen der anderen Partei und das Fehlen wesentlicher nachteiliger Auswirkungen gekn眉pft.
K眉ndigungsbestimmungen & Geb眉hren: Jede Seite kann aus 眉blichen Gr眉nden k眉ndigen (Nichtabschluss bis zum 7. April 2026, einstweilige Verf眉gung, Vertragsbruch oder Scheitern der Aktion盲rsabstimmung). Core Scientific muss CoreWeave eine K眉ndigungsgeb眉hr von 270 Millionen US-Dollar zahlen, falls der Vorstand seine Empfehlung zur眉ckzieht oder vor der Aktion盲rszustimmung einen besseren Vorschlag annimmt.
脛nderungen bei der Gesch盲ftsf眉hrerverg眉tung: Der Vorstand genehmigte (i) Steuerbruttovereinbarungen zur Abdeckung potenzieller Haftungen gem盲脽 Abschnitt 4999, die durch die Transaktion ausgel枚st werden, und (ii) Trennungsschreiben, die jedem benannten Gesch盲ftsf眉hrer zwei Jahre Gehalt plus Bonus und 24 Monate COBRA-Pr盲mien bei Abschluss zusichern, vorbehaltlich der Weiterbesch盲ftigung bis zum Abschluss.
N盲chste Schritte: CoreWeave wird ein Formular S-4 mit einer gemeinsamen Vollmachts-/Prospekterkl盲rung einreichen; Core Scientific Aktion盲re erhalten vor der Abstimmung endg眉ltige Unterlagen. In dieser Einreichung sind keine Gewinnzahlen enthalten.
FAQ
What is the exchange ratio for Core Scientific (CORZ) shareholders in the merger with CoreWeave?
Is there any cash component in the Core Scientific鈥揅oreWeave merger?
What termination fee applies if Core Scientific accepts a superior proposal?
Which approvals are required before the merger can close?
How will outstanding CORZ warrants be treated in the merger?
What happens to out-of-the-money CORZ stock options?
