[8-K] Venture Global, Inc. Reports Material Event
On 28 Jul 2025, Venture Global’s subsidiary CP2 LNG, LLC secured $12.1 billion of first-lien project financing: a $11.25 billion construction term loan and a $850 million revolver/LC facility. Funds can be drawn until project completion or 23 Jan 2030, carry interest of SOFR + 2.25-2.75 % (Base Rate + 1.25-1.75 %) and mature 28 Jul 2032. Proceeds will cover Phase 1 costs of the CP2 LNG export terminal and CP Express pipeline in Cameron Parish, Louisiana.
Affiliate CP2 LNG Holdings, LLC closed $3.0 billion of equity-linked debt comprising a $2.809 billion equity bridge—fully drawn at closing—and a $191 million interest-reserve facility. These lines mature 28 Jul 2028 and price at SOFR + 3.50 % (Base Rate + 2.50 %). Bridge proceeds repay earlier May-2025 facilities and fund required equity injections into CP2.
All facilities are secured by first-priority liens on project and holding-company assets, permit penalty-free prepayment, and include covenants restricting additional debt, liens, asset sales and dividends. Venture Global LNG, Inc. provided a contingent equity support agreement funded by Plaquemines commissioning cargo sales.
Il 28 luglio 2025, la controllata di Venture Global, CP2 LNG, LLC, ha ottenuto un finanziamento di progetto con primo privilegio di 12,1 miliardi di dollari: un prestito a termine per la costruzione di 11,25 miliardi di dollari e una linea di credito/rivolvente da 850 milioni di dollari. I fondi possono essere prelevati fino al completamento del progetto o fino al 23 gennaio 2030, con un tasso d'interesse pari a SOFR + 2,25-2,75 % (Tasso Base + 1,25-1,75 %) e scadenza il 28 luglio 2032. I proventi copriranno i costi della Fase 1 del terminale di esportazione CP2 LNG e del gasdotto CP Express nella parrocchia di Cameron, Louisiana.
La affiliata CP2 LNG Holdings, LLC ha chiuso un debito collegato all'equity di 3,0 miliardi di dollari, comprendente un bridge equity da 2,809 miliardi di dollari—completamente utilizzato alla chiusura—e una linea di riserva per interessi di 191 milioni di dollari. Queste linee scadono il 28 luglio 2028 e sono quotate a SOFR + 3,50 % (Tasso Base + 2,50 %). I proventi del bridge serviranno a rimborsare i finanziamenti precedenti di maggio 2025 e a finanziare le iniezioni di capitale necessarie in CP2.
Tutte le linee di credito sono garantite da privilegi di primo grado sugli asset del progetto e della holding, consentono il rimborso anticipato senza penali e includono covenant che limitano ulteriori debiti, privilegi, vendite di asset e dividendi. Venture Global LNG, Inc. ha fornito un accordo di supporto azionario contingente finanziato dalle vendite di carichi di commissioning di Plaquemines.
El 28 de julio de 2025, la subsidiaria de Venture Global, CP2 LNG, LLC, aseguró un financiamiento de proyecto con primer gravamen por 12.100 millones de dólares: un préstamo a plazo para construcción de 11.250 millones de dólares y una línea revolvente/LC por 850 millones de dólares. Los fondos pueden ser retirados hasta la finalización del proyecto o hasta el 23 de enero de 2030, con un interés de SOFR + 2,25-2,75 % (Tasa Base + 1,25-1,75 %) y vencen el 28 de julio de 2032. Los ingresos cubrirán los costos de la Fase 1 de la terminal de exportación CP2 LNG y el gasoducto CP Express en la parroquia de Cameron, Luisiana.
La afiliada CP2 LNG Holdings, LLC cerró una deuda vinculada a capital por 3.000 millones de dólares, que comprende un puente de capital de 2.809 millones de dólares—totalmente utilizado al cierre—y una línea de reserva para intereses de 191 millones de dólares. Estas líneas vencen el 28 de julio de 2028 y tienen un precio de SOFR + 3,50 % (Tasa Base + 2,50 %). Los ingresos del puente se utilizarán para reembolsar las facilidades anteriores de mayo de 2025 y financiar las inyecciones de capital requeridas en CP2.
Todas las facilidades están garantizadas por gravámenes de primer grado sobre los activos del proyecto y de la empresa matriz, permiten el prepago sin penalización e incluyen convenios que restringen deuda adicional, gravámenes, ventas de activos y dividendos. Venture Global LNG, Inc. proporcionó un acuerdo de apoyo de capital contingente financiado por las ventas de cargas de puesta en marcha de Plaquemines.
2025� 7� 28�, Venture Global� 자회� CP2 LNG, LLC� 121� 달러 규모� 1순위 프로젝트 금융� 확보했습니다: 112� 5천만 달러� 건설 기간 대출과 8� 5천만 달러� 리볼�/신용� 시설입니�. 자금은 프로젝트 완료 또는 2030� 1� 23일까지 인출 가능하�, 이자� SOFR + 2.25-2.75% (기준금리 + 1.25-1.75%)이며 만기� 2032� 7� 28일입니다. 수익금은 루이지애나 카메� 교구� 위치� CP2 LNG 수출 터미널과 CP Express 파이프라� 1단계 비용� 충당� 예정입니�.
계열� CP2 LNG Holdings, LLC� 30� 달러 규모� 주식 연계 부채를 마감했으�, 이는 28� 900� 달러� 주식 브리지 대�(마감 � 전액 인출)� 1� 9� 1백만 달러� 이자 준비금 시설� 구성됩니�. 이들 대출은 2028� 7� 28� 만기이며 SOFR + 3.50% (기준금리 + 2.50%)� 가격이 책정되었습니�. 브리지 대� 수익금은 2025� 5� 이전 금융� 상환하고 CP2� 필요� 자본 투입� 지원하� � 사용됩니�.
모든 금융 시설은 프로젝트 � 지� 회사 자산� 대� 1순위 담보권으� 담보되며, 벌금 없이 선지급이 가능하�, 추가 부�, 담보�, 자산 매각 � 배당� 제한하는 약정� 포함되어 있습니다. Venture Global LNG, Inc.� Plaquemines 시운� 화물 판매� 자금� 조달하는 조건부 자본 지� 계약� 제공했습니다.
Le 28 juillet 2025, la filiale de Venture Global, CP2 LNG, LLC, a obtenu un financement de projet avec privilège de premier rang de 12,1 milliards de dollars : un prêt à terme de construction de 11,25 milliards de dollars et une facilité révolving/LC de 850 millions de dollars. Les fonds peuvent être tirés jusqu'à l'achèvement du projet ou jusqu'au 23 janvier 2030, portent un intérêt de SOFR + 2,25-2,75 % (taux de base + 1,25-1,75 %) et arrivent à échéance le 28 juillet 2032. Les produits financeront les coûts de la phase 1 du terminal d'exportation CP2 LNG et du pipeline CP Express dans la paroisse de Cameron, en Louisiane.
La filiale CP2 LNG Holdings, LLC a levé 3,0 milliards de dollars de dette liée aux capitaux propres, comprenant un pont d'équité de 2,809 milliards de dollars � entièrement tiré à la clôture � et une facilité de réserve d'intérêts de 191 millions de dollars. Ces lignes arrivent à échéance le 28 juillet 2028 et sont tarifées à SOFR + 3,50 % (taux de base + 2,50 %). Les produits du pont rembourseront les facilités antérieures de mai 2025 et financeront les apports en capitaux requis dans CP2.
Toutes les facilités sont garanties par des privilèges de premier rang sur les actifs du projet et de la société holding, permettent un remboursement anticipé sans pénalité et incluent des engagements limitant l'endettement supplémentaire, les privilèges, les ventes d'actifs et les dividendes. Venture Global LNG, Inc. a fourni un accord de soutien en capital conditionnel financé par les ventes de cargaisons de mise en service de Plaquemines.
Am 28. Juli 2025 sicherte die Tochtergesellschaft von Venture Global, CP2 LNG, LLC, eine Projektfinanzierung mit vorrangigem Pfandrecht in Höhe von 12,1 Milliarden US-Dollar: ein 11,25 Milliarden US-Dollar Baukredit und eine 850 Millionen US-Dollar revolvierende/LC-Fazilität. Die Mittel können bis zur Fertigstellung des Projekts oder bis zum 23. Januar 2030 abgerufen werden, tragen Zinsen von SOFR + 2,25-2,75 % (Basissatz + 1,25-1,75 %) und laufen am 28. Juli 2032 aus. Die Erlöse decken die Kosten der Phase 1 des CP2 LNG-Exportterminals und der CP Express-Pipeline in Cameron Parish, Louisiana.
Die Tochtergesellschaft CP2 LNG Holdings, LLC schloss eine eigenkapitalverknüpfte Schuld von 3,0 Milliarden US-Dollar ab, bestehend aus einer 2,809 Milliarden US-Dollar Eigenkapitalbrücke � bei Abschluss vollständig in Anspruch genommen � und einer 191 Millionen US-Dollar Zinsreservefazilität. Diese Linien laufen am 28. Juli 2028 aus und sind mit SOFR + 3,50 % (Basissatz + 2,50 %) verzinst. Die Erlöse der Brücke dienen der Rückzahlung früherer Einrichtungen vom Mai 2025 und der Finanzierung erforderlicher Eigenkapitaleinlagen in CP2.
Alle Fazilitäten sind durch vorrangige Pfandrechte an Projekt- und Holdingvermögen besichert, erlauben vorzeitige Rückzahlungen ohne Strafgebühren und enthalten Vereinbarungen, die zusätzliche Schulden, Pfandrechte, Vermögensverkäufe und Dividenden einschränken. Venture Global LNG, Inc. stellte eine bedingte Eigenkapitalunterstützungsvereinbarung bereit, finanziert durch Verkäufe von Inbetriebnahmeladungen aus Plaquemines.
- $15.1 billion of financing secured, fully funding CP2 Phase 1 build-out.
- Competitive pricing at SOFR + 2.25-2.75 % signals strong lender confidence.
- No prepayment penalties allow refinancing flexibility if rates fall.
- First-lien, asset-backed structure reduces execution and counterparty risk.
- Significant leverage increase heightens interest-rate and repayment risk prior to project cash flow.
- Higher SOFR-linked margins (up to 3.50 %) escalate cost if benchmark rates remain elevated.
- Restrictive covenants limit dividends and incremental borrowing flexibility.
Insights
TL;DR � $15.1 bn low-margin financing fully funds CP2 Phase 1, elevates leverage but de-risks execution.
The credit package gives Venture Global line-of-sight to complete CP2 Phase 1 without equity market taps. Pricing of SOFR +2.25-2.75 % compares favorably with recent LNG peer deals, suggesting strong lender appetite. Maturities (2028/2032) align with expected cash-flow ramp, and absence of prepayment penalties offers flexibility in a declining-rate scenario. Covenants are typical and first-lien structure mitigates lender risk. However, $15.1 bn of new debt will swell consolidated leverage before cash generation, exposing shareholders to interest-rate volatility and construction risk. Overall impact skewed positive because financing certainty materially advances a multibillion-dollar growth project.
TL;DR � Facility boosts liquidity but introduces sizeable fixed-rate exposure and tight covenants.
Debt load adds >$100 m annual carry at spot SOFR, and margins step up if delays occur. The contingent equity backstop reduces refinancing risk but links repayment capacity to Plaquemines commissioning sales—another project still ramping. Covenant package limits upstream cash leakage, prioritising lenders over equity holders. Given LNG project volatility, leverage uptick moderates credit profile, yet availability of long-tenor capital is a clear positive for overall funding plan.
Il 28 luglio 2025, la controllata di Venture Global, CP2 LNG, LLC, ha ottenuto un finanziamento di progetto con primo privilegio di 12,1 miliardi di dollari: un prestito a termine per la costruzione di 11,25 miliardi di dollari e una linea di credito/rivolvente da 850 milioni di dollari. I fondi possono essere prelevati fino al completamento del progetto o fino al 23 gennaio 2030, con un tasso d'interesse pari a SOFR + 2,25-2,75 % (Tasso Base + 1,25-1,75 %) e scadenza il 28 luglio 2032. I proventi copriranno i costi della Fase 1 del terminale di esportazione CP2 LNG e del gasdotto CP Express nella parrocchia di Cameron, Louisiana.
La affiliata CP2 LNG Holdings, LLC ha chiuso un debito collegato all'equity di 3,0 miliardi di dollari, comprendente un bridge equity da 2,809 miliardi di dollari—completamente utilizzato alla chiusura—e una linea di riserva per interessi di 191 milioni di dollari. Queste linee scadono il 28 luglio 2028 e sono quotate a SOFR + 3,50 % (Tasso Base + 2,50 %). I proventi del bridge serviranno a rimborsare i finanziamenti precedenti di maggio 2025 e a finanziare le iniezioni di capitale necessarie in CP2.
Tutte le linee di credito sono garantite da privilegi di primo grado sugli asset del progetto e della holding, consentono il rimborso anticipato senza penali e includono covenant che limitano ulteriori debiti, privilegi, vendite di asset e dividendi. Venture Global LNG, Inc. ha fornito un accordo di supporto azionario contingente finanziato dalle vendite di carichi di commissioning di Plaquemines.
El 28 de julio de 2025, la subsidiaria de Venture Global, CP2 LNG, LLC, aseguró un financiamiento de proyecto con primer gravamen por 12.100 millones de dólares: un préstamo a plazo para construcción de 11.250 millones de dólares y una línea revolvente/LC por 850 millones de dólares. Los fondos pueden ser retirados hasta la finalización del proyecto o hasta el 23 de enero de 2030, con un interés de SOFR + 2,25-2,75 % (Tasa Base + 1,25-1,75 %) y vencen el 28 de julio de 2032. Los ingresos cubrirán los costos de la Fase 1 de la terminal de exportación CP2 LNG y el gasoducto CP Express en la parroquia de Cameron, Luisiana.
La afiliada CP2 LNG Holdings, LLC cerró una deuda vinculada a capital por 3.000 millones de dólares, que comprende un puente de capital de 2.809 millones de dólares—totalmente utilizado al cierre—y una línea de reserva para intereses de 191 millones de dólares. Estas líneas vencen el 28 de julio de 2028 y tienen un precio de SOFR + 3,50 % (Tasa Base + 2,50 %). Los ingresos del puente se utilizarán para reembolsar las facilidades anteriores de mayo de 2025 y financiar las inyecciones de capital requeridas en CP2.
Todas las facilidades están garantizadas por gravámenes de primer grado sobre los activos del proyecto y de la empresa matriz, permiten el prepago sin penalización e incluyen convenios que restringen deuda adicional, gravámenes, ventas de activos y dividendos. Venture Global LNG, Inc. proporcionó un acuerdo de apoyo de capital contingente financiado por las ventas de cargas de puesta en marcha de Plaquemines.
2025� 7� 28�, Venture Global� 자회� CP2 LNG, LLC� 121� 달러 규모� 1순위 프로젝트 금융� 확보했습니다: 112� 5천만 달러� 건설 기간 대출과 8� 5천만 달러� 리볼�/신용� 시설입니�. 자금은 프로젝트 완료 또는 2030� 1� 23일까지 인출 가능하�, 이자� SOFR + 2.25-2.75% (기준금리 + 1.25-1.75%)이며 만기� 2032� 7� 28일입니다. 수익금은 루이지애나 카메� 교구� 위치� CP2 LNG 수출 터미널과 CP Express 파이프라� 1단계 비용� 충당� 예정입니�.
계열� CP2 LNG Holdings, LLC� 30� 달러 규모� 주식 연계 부채를 마감했으�, 이는 28� 900� 달러� 주식 브리지 대�(마감 � 전액 인출)� 1� 9� 1백만 달러� 이자 준비금 시설� 구성됩니�. 이들 대출은 2028� 7� 28� 만기이며 SOFR + 3.50% (기준금리 + 2.50%)� 가격이 책정되었습니�. 브리지 대� 수익금은 2025� 5� 이전 금융� 상환하고 CP2� 필요� 자본 투입� 지원하� � 사용됩니�.
모든 금융 시설은 프로젝트 � 지� 회사 자산� 대� 1순위 담보권으� 담보되며, 벌금 없이 선지급이 가능하�, 추가 부�, 담보�, 자산 매각 � 배당� 제한하는 약정� 포함되어 있습니다. Venture Global LNG, Inc.� Plaquemines 시운� 화물 판매� 자금� 조달하는 조건부 자본 지� 계약� 제공했습니다.
Le 28 juillet 2025, la filiale de Venture Global, CP2 LNG, LLC, a obtenu un financement de projet avec privilège de premier rang de 12,1 milliards de dollars : un prêt à terme de construction de 11,25 milliards de dollars et une facilité révolving/LC de 850 millions de dollars. Les fonds peuvent être tirés jusqu'à l'achèvement du projet ou jusqu'au 23 janvier 2030, portent un intérêt de SOFR + 2,25-2,75 % (taux de base + 1,25-1,75 %) et arrivent à échéance le 28 juillet 2032. Les produits financeront les coûts de la phase 1 du terminal d'exportation CP2 LNG et du pipeline CP Express dans la paroisse de Cameron, en Louisiane.
La filiale CP2 LNG Holdings, LLC a levé 3,0 milliards de dollars de dette liée aux capitaux propres, comprenant un pont d'équité de 2,809 milliards de dollars � entièrement tiré à la clôture � et une facilité de réserve d'intérêts de 191 millions de dollars. Ces lignes arrivent à échéance le 28 juillet 2028 et sont tarifées à SOFR + 3,50 % (taux de base + 2,50 %). Les produits du pont rembourseront les facilités antérieures de mai 2025 et financeront les apports en capitaux requis dans CP2.
Toutes les facilités sont garanties par des privilèges de premier rang sur les actifs du projet et de la société holding, permettent un remboursement anticipé sans pénalité et incluent des engagements limitant l'endettement supplémentaire, les privilèges, les ventes d'actifs et les dividendes. Venture Global LNG, Inc. a fourni un accord de soutien en capital conditionnel financé par les ventes de cargaisons de mise en service de Plaquemines.
Am 28. Juli 2025 sicherte die Tochtergesellschaft von Venture Global, CP2 LNG, LLC, eine Projektfinanzierung mit vorrangigem Pfandrecht in Höhe von 12,1 Milliarden US-Dollar: ein 11,25 Milliarden US-Dollar Baukredit und eine 850 Millionen US-Dollar revolvierende/LC-Fazilität. Die Mittel können bis zur Fertigstellung des Projekts oder bis zum 23. Januar 2030 abgerufen werden, tragen Zinsen von SOFR + 2,25-2,75 % (Basissatz + 1,25-1,75 %) und laufen am 28. Juli 2032 aus. Die Erlöse decken die Kosten der Phase 1 des CP2 LNG-Exportterminals und der CP Express-Pipeline in Cameron Parish, Louisiana.
Die Tochtergesellschaft CP2 LNG Holdings, LLC schloss eine eigenkapitalverknüpfte Schuld von 3,0 Milliarden US-Dollar ab, bestehend aus einer 2,809 Milliarden US-Dollar Eigenkapitalbrücke � bei Abschluss vollständig in Anspruch genommen � und einer 191 Millionen US-Dollar Zinsreservefazilität. Diese Linien laufen am 28. Juli 2028 aus und sind mit SOFR + 3,50 % (Basissatz + 2,50 %) verzinst. Die Erlöse der Brücke dienen der Rückzahlung früherer Einrichtungen vom Mai 2025 und der Finanzierung erforderlicher Eigenkapitaleinlagen in CP2.
Alle Fazilitäten sind durch vorrangige Pfandrechte an Projekt- und Holdingvermögen besichert, erlauben vorzeitige Rückzahlungen ohne Strafgebühren und enthalten Vereinbarungen, die zusätzliche Schulden, Pfandrechte, Vermögensverkäufe und Dividenden einschränken. Venture Global LNG, Inc. stellte eine bedingte Eigenkapitalunterstützungsvereinbarung bereit, finanziert durch Verkäufe von Inbetriebnahmeladungen aus Plaquemines.