[8-K] Dominion Energy, Inc Reports Material Event
Dominion Energy (NYSE: D) filed an 8-K to disclose that on 4-Aug-2025 it signed an underwriting agreement with Citigroup, Morgan Stanley and Santander to issue two tranches of hybrid debt:
- $825 million 2025 Series A Junior Subordinated Notes due 2056
- $700 million 2025 Series B Junior Subordinated Notes due 2056
The combined offering totals $1.525 billion and was registered under the company鈥檚 shelf (Form S-3, effective 21-Feb-2023). Both tranches will be issued under the 19th and 20th Supplemental Indentures to the June 1 2006 Subordinated Indenture II and rank junior to Dominion鈥檚 senior indebtedness.
Filed exhibits include the underwriting agreement (Ex 1.1), the relevant supplemental indentures (Ex 4.3 & 4.4) and legal & tax opinions (Ex 5.1, 8.1). No pricing terms, coupon, use-of-proceeds, or financial results were disclosed. The transaction increases Dominion鈥檚 long-dated subordinated obligations and provides additional permanent-like capital that could bolster liquidity.
Dominion Energy (NYSE: D) ha depositato un modulo 8-K per comunicare che il 4 agosto 2025 ha firmato un accordo di sottoscrizione con Citigroup, Morgan Stanley e Santander per emettere due tranche di debito ibrido:
- 825 milioni di dollari di Note Junior Subordinate Serie A 2025 con scadenza 2056
- 700 milioni di dollari di Note Junior Subordinate Serie B 2025 con scadenza 2056
L'offerta combinata ammonta a 1,525 miliardi di dollari ed 猫 stata registrata sotto il programma shelf della societ脿 (Modulo S-3, efficace dal 21 febbraio 2023). Entrambe le tranche saranno emesse ai sensi dei 19掳 e 20掳 Supplementi all'Atto di Vincolo Subordinato II del 1 giugno 2006 e avranno rango inferiore rispetto all'indebitamento senior di Dominion.
Gli allegati depositati includono l'accordo di sottoscrizione (Es. 1.1), i supplementi rilevanti all'atto di vincolo (Es. 4.3 e 4.4) e pareri legali e fiscali (Es. 5.1, 8.1). Non sono stati divulgati termini di prezzo, cedola, utilizzo dei proventi o risultati finanziari. L'operazione aumenta le obbligazioni subordinate a lungo termine di Dominion e fornisce capitale permanente aggiuntivo che potrebbe rafforzare la liquidit脿.
Dominion Energy (NYSE: D) present贸 un formulario 8-K para informar que el 4 de agosto de 2025 firm贸 un acuerdo de suscripci贸n con Citigroup, Morgan Stanley y Santander para emitir dos tramos de deuda h铆brida:
- 825 millones de d贸lares en Notas Subordinadas Junior Serie A 2025 con vencimiento en 2056
- 700 millones de d贸lares en Notas Subordinadas Junior Serie B 2025 con vencimiento en 2056
La oferta combinada totaliza 1.525 millones de d贸lares y fue registrada bajo el programa shelf de la compa帽铆a (Formulario S-3, efectivo desde el 21 de febrero de 2023). Ambos tramos se emitir谩n bajo los 19潞 y 20潞 Suplementos al Contrato Subordinado II del 1 de junio de 2006 y tienen rango subordinado frente a la deuda senior de Dominion.
Los anexos presentados incluyen el acuerdo de suscripci贸n (Ex 1.1), los suplementos relevantes al contrato (Ex 4.3 y 4.4) y opiniones legales y fiscales (Ex 5.1, 8.1). No se divulgaron t茅rminos de precio, cup贸n, uso de los fondos ni resultados financieros. La transacci贸n incrementa las obligaciones subordinadas a largo plazo de Dominion y proporciona capital adicional de tipo permanente que podr铆a fortalecer la liquidez.
Dominion Energy (NYSE: D)電� 2025雲� 8鞗� 4鞚检棎 Citigroup, Morgan Stanley, Santander鞕� 鞚胳垬 瓿勳暯鞚� 觳搓舶頃橃棳 霊� 臧�歆� 頃橃澊敫岆Μ霌� 毂勱秾鞚� 氚滍枆頃滊嫟瓿� 8-K毳� 韱淀暣 瓿奠嫓頄堨姷雼堧嫟:
- 8鞏� 2,500毵� 雼煬 攴滊鞚� 2025雲� 毵岅赴 鞁滊Μ歃� A 欤茧媹鞏� 靹滊笇鞓る敂雱れ澊韸� 雲疙姼, 毵岅赴 2056雲�
- 7鞏� 雼煬 攴滊鞚� 2025雲� 毵岅赴 鞁滊Μ歃� B 欤茧媹鞏� 靹滊笇鞓る敂雱れ澊韸� 雲疙姼, 毵岅赴 2056雲�
齑� 氚滍枆鞎§潃 15鞏� 2,500毵� 雼煬鞚措┌, 須岇偓鞚� 靺疙攧 霌彪(Form S-3, 2023雲� 2鞗� 21鞚� 氚滍毃) 頃橃棎 霌彪霅橃棃鞀惦媹雼�. 霊� 韸鸽灉旃橂姅 2006雲� 6鞗� 1鞚检瀽 靹滊笇鞓る敂雱れ澊韸� 瓿勳暯 II鞚� 19氩堨Ц 氚� 20氩堨Ц 氤挫订 瓿勳暯鞐� 霐半澕 氚滍枆霅橂┌ Dominion鞚� 靹犾垳鞙� 攵�毂勲炒雼� 頉勳垳鞙勳棎 鞙勳箻頃╇媹雼�.
鞝滌稖霅� 觳秬氍胳劀鞐愲姅 鞚胳垬 瓿勳暯靹�(Ex 1.1), 甏�霠� 氤挫订 瓿勳暯靹�(Ex 4.3 氚� 4.4), 氩曤 氚� 靹鸽 鞚橁铂靹�(Ex 5.1, 8.1)臧� 韽暔霅橃柎 鞛堨姷雼堧嫟. 臧�瓴� 臁瓣贝, 炜犿彴, 鞛愱笀 靷毄觳� 霕愲姅 鞛 瓴瓣臣電� 瓿店皽霅橃 鞎婌晿鞀惦媹雼�. 鞚措矆 瓯半灅電� Dominion鞚� 鞛リ赴 頉勳垳鞙� 毂勲毳� 歃濌皜鞁滍偆瓿� 鞙犽彊靹膘潉 臧曧檾頃� 靾� 鞛堧姅 於旉皜鞝侅澑 鞓侁惮靹� 鞛愲掣鞚� 鞝滉车頃╇媹雼�.
Dominion Energy (NYSE : D) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer que le 4 ao没t 2025, elle a sign茅 un contrat de souscription avec Citigroup, Morgan Stanley et Santander pour 茅mettre deux tranches de dette hybride :
- 825 millions de dollars de obligations subordonn茅es junior s茅rie A 2025 茅ch茅ance 2056
- 700 millions de dollars de obligations subordonn茅es junior s茅rie B 2025 茅ch茅ance 2056
L'offre combin茅e s'茅l猫ve 脿 1,525 milliard de dollars et a 茅t茅 enregistr茅e sous le programme shelf de la soci茅t茅 (Formulaire S-3, en vigueur depuis le 21 f茅vrier 2023). Les deux tranches seront 茅mises conform茅ment aux 19e et 20e avenants 脿 l'acte de fiducie subordonn茅e II du 1er juin 2006 et sont inf茅rieures 脿 la dette senior de Dominion.
Les documents d茅pos茅s comprennent le contrat de souscription (Ex 1.1), les avenants pertinents (Ex 4.3 et 4.4) ainsi que les avis juridiques et fiscaux (Ex 5.1, 8.1). Aucun d茅tail concernant les conditions de prix, le coupon, l'utilisation des fonds ou les r茅sultats financiers n'a 茅t茅 divulgu茅. Cette op茅ration augmente les obligations subordonn茅es 脿 long terme de Dominion et fournit un capital suppl茅mentaire de type permanent qui pourrait renforcer la liquidit茅.
Dominion Energy (NYSE: D) hat am 4. August 2025 eine 8-K-Meldung eingereicht, in der bekanntgegeben wird, dass ein Zeichnungsvereinbarung mit Citigroup, Morgan Stanley und Santander zur Emission von zwei Tranchen hybrider Schuldverschreibungen unterzeichnet wurde:
- 825 Millionen US-Dollar 2025er Serie A Junior nachrangige Schuldverschreibungen mit F盲lligkeit 2056
- 700 Millionen US-Dollar 2025er Serie B Junior nachrangige Schuldverschreibungen mit F盲lligkeit 2056
Das Gesamtangebot bel盲uft sich auf 1,525 Milliarden US-Dollar und wurde im Rahmen des Shelf-Registrierungsprogramms des Unternehmens (Formular S-3, g眉ltig seit 21. Februar 2023) registriert. Beide Tranchen werden gem盲脽 den 19. und 20. Nachtr盲gen zur nachrangigen Schuldverschreibung II vom 1. Juni 2006 ausgegeben und stehen hinter den vorrangigen Verbindlichkeiten von Dominion.
Die eingereichten Anlagen umfassen die Zeichnungsvereinbarung (Ex 1.1), die relevanten Nachtr盲ge (Ex 4.3 & 4.4) sowie Rechts- und Steuergutachten (Ex 5.1, 8.1). Es wurden keine Preisbedingungen, Kupon, Mittelverwendung oder finanzielle Ergebnisse offengelegt. Die Transaktion erh枚ht die langfristigen nachrangigen Verbindlichkeiten von Dominion und stellt zus盲tzliches kapital盲hnliches Eigenkapital bereit, das die Liquidit盲t st盲rken k枚nnte.
- Secures $1.525 billion of long-term capital, potentially strengthening liquidity for multi-decade projects.
- Junior subordinated structure may receive partial equity credit from rating agencies, supporting balance-sheet flexibility.
- Total debt obligations rise by $1.525 billion, which could increase leverage ratios once coupons are finalized.
- No disclosure of coupon rates or use of proceeds, leaving investors unable to assess cost of capital or strategic rationale.
Insights
TL;DR: $1.5 bn hybrid note sale extends tenor to 2056, giving Dominion low-rank funding but raises leverage; net market impact likely neutral.
The filing simply confirms execution of an underwriting agreement for $1.525 bn junior subordinated notes. These instruments are typically treated as 50% equity by rating agencies, offering balance-sheet flexibility while yielding higher coupons than senior debt. Because no pricing terms or stated use of proceeds are included, investors cannot yet gauge cost of capital or strategic intent. Nevertheless, Dominion secures very long-dated funding, supporting liquidity ahead of sizeable cap-ex plans. Absent coupon data, credit impact is hard to quantify; leverage rises in nominal terms but equity-credit partly offsets. Overall, disclosure is routine and should have limited immediate valuation effect.
TL;DR: Subordinated issuance enlarges liability stack and may pressure coverage metrics once coupons known; strategic liquidity positive, leverage uptick negative.
Junior Subordinated Notes sit below senior debt yet above common equity, so they increase fixed-charge obligations for ~31 years. Should proceeds retire costlier debt or fund regulated cap-ex, credit quality may hold; if directed to shareholder returns, net leverage could worsen. Given the lack of proceeds detail, credit effect is indeterminate. Because Dominion files legal and tax opinions, regulatory hurdles appear satisfied, reducing execution risk. Investors should watch for the final prospectus supplement with coupon, call features and use-of-proceeds before revising credit models.
Dominion Energy (NYSE: D) ha depositato un modulo 8-K per comunicare che il 4 agosto 2025 ha firmato un accordo di sottoscrizione con Citigroup, Morgan Stanley e Santander per emettere due tranche di debito ibrido:
- 825 milioni di dollari di Note Junior Subordinate Serie A 2025 con scadenza 2056
- 700 milioni di dollari di Note Junior Subordinate Serie B 2025 con scadenza 2056
L'offerta combinata ammonta a 1,525 miliardi di dollari ed 猫 stata registrata sotto il programma shelf della societ脿 (Modulo S-3, efficace dal 21 febbraio 2023). Entrambe le tranche saranno emesse ai sensi dei 19掳 e 20掳 Supplementi all'Atto di Vincolo Subordinato II del 1 giugno 2006 e avranno rango inferiore rispetto all'indebitamento senior di Dominion.
Gli allegati depositati includono l'accordo di sottoscrizione (Es. 1.1), i supplementi rilevanti all'atto di vincolo (Es. 4.3 e 4.4) e pareri legali e fiscali (Es. 5.1, 8.1). Non sono stati divulgati termini di prezzo, cedola, utilizzo dei proventi o risultati finanziari. L'operazione aumenta le obbligazioni subordinate a lungo termine di Dominion e fornisce capitale permanente aggiuntivo che potrebbe rafforzare la liquidit脿.
Dominion Energy (NYSE: D) present贸 un formulario 8-K para informar que el 4 de agosto de 2025 firm贸 un acuerdo de suscripci贸n con Citigroup, Morgan Stanley y Santander para emitir dos tramos de deuda h铆brida:
- 825 millones de d贸lares en Notas Subordinadas Junior Serie A 2025 con vencimiento en 2056
- 700 millones de d贸lares en Notas Subordinadas Junior Serie B 2025 con vencimiento en 2056
La oferta combinada totaliza 1.525 millones de d贸lares y fue registrada bajo el programa shelf de la compa帽铆a (Formulario S-3, efectivo desde el 21 de febrero de 2023). Ambos tramos se emitir谩n bajo los 19潞 y 20潞 Suplementos al Contrato Subordinado II del 1 de junio de 2006 y tienen rango subordinado frente a la deuda senior de Dominion.
Los anexos presentados incluyen el acuerdo de suscripci贸n (Ex 1.1), los suplementos relevantes al contrato (Ex 4.3 y 4.4) y opiniones legales y fiscales (Ex 5.1, 8.1). No se divulgaron t茅rminos de precio, cup贸n, uso de los fondos ni resultados financieros. La transacci贸n incrementa las obligaciones subordinadas a largo plazo de Dominion y proporciona capital adicional de tipo permanente que podr铆a fortalecer la liquidez.
Dominion Energy (NYSE: D)電� 2025雲� 8鞗� 4鞚检棎 Citigroup, Morgan Stanley, Santander鞕� 鞚胳垬 瓿勳暯鞚� 觳搓舶頃橃棳 霊� 臧�歆� 頃橃澊敫岆Μ霌� 毂勱秾鞚� 氚滍枆頃滊嫟瓿� 8-K毳� 韱淀暣 瓿奠嫓頄堨姷雼堧嫟:
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- 825 millions de dollars de obligations subordonn茅es junior s茅rie A 2025 茅ch茅ance 2056
- 700 millions de dollars de obligations subordonn茅es junior s茅rie B 2025 茅ch茅ance 2056
L'offre combin茅e s'茅l猫ve 脿 1,525 milliard de dollars et a 茅t茅 enregistr茅e sous le programme shelf de la soci茅t茅 (Formulaire S-3, en vigueur depuis le 21 f茅vrier 2023). Les deux tranches seront 茅mises conform茅ment aux 19e et 20e avenants 脿 l'acte de fiducie subordonn茅e II du 1er juin 2006 et sont inf茅rieures 脿 la dette senior de Dominion.
Les documents d茅pos茅s comprennent le contrat de souscription (Ex 1.1), les avenants pertinents (Ex 4.3 et 4.4) ainsi que les avis juridiques et fiscaux (Ex 5.1, 8.1). Aucun d茅tail concernant les conditions de prix, le coupon, l'utilisation des fonds ou les r茅sultats financiers n'a 茅t茅 divulgu茅. Cette op茅ration augmente les obligations subordonn茅es 脿 long terme de Dominion et fournit un capital suppl茅mentaire de type permanent qui pourrait renforcer la liquidit茅.
Dominion Energy (NYSE: D) hat am 4. August 2025 eine 8-K-Meldung eingereicht, in der bekanntgegeben wird, dass ein Zeichnungsvereinbarung mit Citigroup, Morgan Stanley und Santander zur Emission von zwei Tranchen hybrider Schuldverschreibungen unterzeichnet wurde:
- 825 Millionen US-Dollar 2025er Serie A Junior nachrangige Schuldverschreibungen mit F盲lligkeit 2056
- 700 Millionen US-Dollar 2025er Serie B Junior nachrangige Schuldverschreibungen mit F盲lligkeit 2056
Das Gesamtangebot bel盲uft sich auf 1,525 Milliarden US-Dollar und wurde im Rahmen des Shelf-Registrierungsprogramms des Unternehmens (Formular S-3, g眉ltig seit 21. Februar 2023) registriert. Beide Tranchen werden gem盲脽 den 19. und 20. Nachtr盲gen zur nachrangigen Schuldverschreibung II vom 1. Juni 2006 ausgegeben und stehen hinter den vorrangigen Verbindlichkeiten von Dominion.
Die eingereichten Anlagen umfassen die Zeichnungsvereinbarung (Ex 1.1), die relevanten Nachtr盲ge (Ex 4.3 & 4.4) sowie Rechts- und Steuergutachten (Ex 5.1, 8.1). Es wurden keine Preisbedingungen, Kupon, Mittelverwendung oder finanzielle Ergebnisse offengelegt. Die Transaktion erh枚ht die langfristigen nachrangigen Verbindlichkeiten von Dominion und stellt zus盲tzliches kapital盲hnliches Eigenkapital bereit, das die Liquidit盲t st盲rken k枚nnte.
FAQ
How much hybrid debt did Dominion Energy (D) issue?
What is the maturity date of the new notes?
Under which indentures will the notes be issued?
Were coupon rates or proceeds usage disclosed?
Which banks are underwriting the offering?
