[8-K] Five Point Holdings, LLC Reports Material Event
Coca-Cola Consolidated (COKE) Q2-25 10-Q highlights
- Net sales rose 3.3% YoY to $1.86 bn; first-half sales up 1.4% to $3.44 bn.
- Gross profit +3.6% to $742 m; gross margin steady at 40.0%.
- Operating income +5.0% to $272 m; operating margin 14.7% (+30 bp).
- Net income increased 8.5% to $187 m; diluted EPS $2.15 (+16%). First-half EPS $3.34 (-8%).
- Interest expense swung to a $6 m cost from a $2 m benefit YoY, reflecting higher average debt after 2024 bond issuance.
- Mark-to-market expense on acquisition-related contingent consideration fell to $12 m vs $28 m, easing below-the-line pressure.
- 1H-25 operating cash flow slipped 7% to $406 m; capex $157 m kept free cash flow modest.
- Cash & equivalents climbed to $1.22 bn; total debt unchanged at $1.79 bn, leaving net debt of $0.57 bn.
- Equity strengthened to $1.63 bn as retained earnings rose and buybacks ($35 m) reduced share count under the $1 bn program.
- Dividend lifted to $0.25 per share post 10-for-1 split effective 27-May-25.
Takeaway: Stable volume-driven revenue growth and cost discipline are expanding margins, but higher financing costs and softer first-half earnings temper the story. Robust liquidity and active capital returns support shareholder value.
Riepilogo Q2-25 10-Q di Coca-Cola Consolidated (COKE)
- Le vendite nette sono aumentate del 3,3% su base annua, raggiungendo 1,86 miliardi di dollari; le vendite del primo semestre sono cresciute dell'1,4% a 3,44 miliardi di dollari.
- Il profitto lordo 猫 salito del 3,6% a 742 milioni di dollari; il margine lordo 猫 rimasto stabile al 40,0%.
- L'utile operativo 猫 aumentato del 5,0% a 272 milioni di dollari; il margine operativo 猫 al 14,7% (+30 punti base).
- L'utile netto 猫 cresciuto dell'8,5% a 187 milioni di dollari; l'EPS diluito 猫 di 2,15 dollari (+16%). L'EPS del primo semestre 猫 stato di 3,34 dollari (-8%).
- Le spese per interessi sono passate da un beneficio di 2 milioni a un costo di 6 milioni, riflettendo un debito medio pi霉 elevato dopo l'emissione obbligazionaria del 2024.
- La spesa mark-to-market per la considerazione contingente legata alle acquisizioni 猫 scesa a 12 milioni rispetto a 28 milioni, riducendo la pressione sotto la linea.
- Il flusso di cassa operativo del primo semestre 2025 猫 diminuito del 7% a 406 milioni; gli investimenti in capitale sono stati di 157 milioni, mantenendo il flusso di cassa libero contenuto.
- La liquidit脿 e le equivalenti sono salite a 1,22 miliardi di dollari; il debito totale 猫 rimasto invariato a 1,79 miliardi, con un debito netto di 0,57 miliardi.
- Il patrimonio netto 猫 aumentato a 1,63 miliardi grazie all'incremento degli utili trattenuti e ai riacquisti di azioni per 35 milioni nell'ambito del programma da 1 miliardo.
- Il dividendo 猫 stato aumentato a 0,25 dollari per azione dopo lo split azionario 10-contro-1 effettivo dal 27 maggio 2025.
Conclusione: La crescita stabile dei ricavi trainata dai volumi e la disciplina nei costi stanno ampliando i margini, ma l'aumento dei costi finanziari e i risultati pi霉 deboli del primo semestre moderano il quadro. La solida liquidit脿 e il ritorno attivo del capitale sostengono il valore per gli azionisti.
Aspectos destacados del 10-Q del segundo trimestre 25 de Coca-Cola Consolidated (COKE)
- Las ventas netas aumentaron un 3,3% interanual hasta 1,86 mil millones de d贸lares; las ventas del primer semestre subieron un 1,4% a 3,44 mil millones.
- La ganancia bruta creci贸 un 3,6% hasta 742 millones; el margen bruto se mantuvo estable en 40,0%.
- El ingreso operativo aument贸 un 5,0% hasta 272 millones; el margen operativo fue del 14,7% (+30 puntos b谩sicos).
- La utilidad neta subi贸 un 8,5% a 187 millones; la utilidad por acci贸n diluida fue de 2,15 d贸lares (+16%). La utilidad por acci贸n del primer semestre fue de 3,34 d贸lares (-8%).
- El gasto por intereses pas贸 de un beneficio de 2 millones a un costo de 6 millones, reflejando una mayor deuda promedio tras la emisi贸n de bonos en 2024.
- El gasto mark-to-market relacionado con la consideraci贸n contingente por adquisiciones baj贸 a 12 millones desde 28 millones, aliviando la presi贸n bajo la l铆nea.
- El flujo de caja operativo del primer semestre 25 cay贸 un 7% a 406 millones; la inversi贸n en capital fue de 157 millones, manteniendo modesto el flujo de caja libre.
- El efectivo y equivalentes aumentaron a 1,22 mil millones; la deuda total se mantuvo en 1,79 mil millones, dejando una deuda neta de 0,57 mil millones.
- El patrimonio neto se fortaleci贸 a 1,63 mil millones debido al aumento de las ganancias retenidas y a recompras de acciones por 35 millones bajo el programa de 1 mil millones.
- El dividendo se increment贸 a 0,25 d贸lares por acci贸n tras la divisi贸n de acciones 10 a 1 efectiva el 27 de mayo de 2025.
颁辞苍肠濒耻蝉颈贸苍: El crecimiento estable de ingresos impulsado por volumen y la disciplina en costos est谩n ampliando los m谩rgenes, pero los mayores costos financieros y un desempe帽o m谩s d茅bil en el primer semestre moderan la historia. La s贸lida liquidez y los retornos activos de capital respaldan el valor para los accionistas.
Coca-Cola Consolidated (COKE) 2攵勱赴 25 10-Q 欤检殧 雮挫毄
- 靾滊Г於滌澊 鞝勲厔 雽�牍� 3.3% 歃濌皜頃橃棳 18鞏� 6觳滊 雼煬 旮半; 靸侂皹旮� 毵れ稖鞚� 1.4% 歃濌皜頃� 34鞏� 4觳滊 雼煬.
- 齑濎澊鞚奠潃 3.6% 歃濌皜頃� 7鞏� 4,200毵� 雼煬; 齑濎澊鞚惦鞚� 40.0%搿� 鞎堨爼鞝� 鞙犾.
- 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 5.0% 歃濌皜頃� 2鞏� 7,200毵� 雼煬; 鞓侅梾鞚挫澋毳犾潃 14.7% (+30bp) 雼劚.
- 靾滌澊鞚奠潃 8.5% 歃濌皜頃� 1鞏� 8,700毵� 雼煬; 頋劃 欤茧嫻靾滌澊鞚�(EPS)鞚� 2.15雼煬 (+16%). 靸侂皹旮� EPS電� 3.34雼煬 (-8%).
- 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 鞝勲厔 鞚挫澋 200毵� 雼煬鞐愳劀 600毵� 雼煬 牍勳毄鞙茧 鞝勴櫂, 2024雲� 毂勱秾 氚滍枆 頉� 韽夑窢 攵�毂� 歃濌皜 氚橃榿.
- 鞚胳垬 甏�霠� 攵�毂� 韽夑皜靻愳嫟(mark-to-market) 牍勳毄鞚� 1,200毵� 雼煬搿� 臧愳唽(鞝勲厔 2,800毵� 雼煬), 靾滌澊鞚� 攵�雼� 鞕勴檾.
- 2025雲� 靸侂皹旮� 鞓侅梾順勱笀頋愲鞚� 7% 臧愳唽頃� 4鞏� 600毵� 雼煬; 鞛愲掣鞝侅於滌潃 1鞏� 5,700毵� 雼煬搿� 鞛愳湢順勱笀頋愲鞚� 鞝滍暅鞝�.
- 順勱笀 氚� 順勱笀靹� 鞛愳偘鞚� 12鞏� 2觳滊 雼煬搿� 歃濌皜; 齑濍秬毂勲姅 17鞏� 9觳滊 雼煬搿� 氤�霃� 鞐嗢溂氅� 靾滊秬毂勲姅 5鞏� 7觳滊 雼煬.
- 鞙犽炒鞚挫澋 歃濌皜鞕� 10鞏� 雼煬 攴滊鞚� 鞛愳偓欤� 毵れ瀰 頂勲攴鸽灗 頃� 3,500毵� 雼煬 攴滊鞚� 欤检嫕 頇橂Г搿� 鞛愲掣鞚� 16鞏� 3觳滊 雼煬搿� 臧曧檾霅�.
- 2025雲� 5鞗� 27鞚� 氚滍毃霅� 10雽� 1 欤检嫕 攵勴暊 鞚错泟 欤茧嫻 氚半嫻旮堨澊 0.25雼煬搿� 鞚胳儊霅�.
鞖旍暯: 鞎堨爼鞝侅澑 氍茧焿 旮半皹 毵れ稖 靹膘灔瓿� 牍勳毄 鞝堦皭鞙茧 毵堨鞚� 頇曤寑霅橁碃 鞛堨溂雮�, 旮堨湹 牍勳毄 歃濌皜鞕� 靸侂皹旮� 鞁れ爜 霊旐檾臧� 鞕勴檾 鞖旍澑鞙茧 鞛戩毄. 瓴碃頃� 鞙犽彊靹标臣 鞝侁饭鞝侅澑 鞛愲掣 頇橃洂鞚� 欤检＜ 臧�旃橂ゼ 歆�鞗愴暔.
Points cl茅s du 10-Q du T2-25 de Coca-Cola Consolidated (COKE)
- Le chiffre d'affaires net a augment茅 de 3,3 % en glissement annuel pour atteindre 1,86 milliard de dollars ; les ventes du premier semestre ont progress茅 de 1,4 % 脿 3,44 milliards.
- Le b茅n茅fice brut a augment茅 de 3,6 % 脿 742 millions de dollars ; la marge brute est rest茅e stable 脿 40,0 %.
- Le r茅sultat d'exploitation a progress茅 de 5,0 % 脿 272 millions de dollars ; la marge op茅rationnelle est de 14,7 % (+30 points de base).
- Le r茅sultat net a augment茅 de 8,5 % 脿 187 millions de dollars ; le BPA dilu茅 est de 2,15 $ (+16 %). Le BPA du premier semestre est de 3,34 $ (-8 %).
- Les charges d鈥檌nt茅r锚ts sont pass茅es d鈥檜n gain de 2 millions 脿 un co没t de 6 millions, refl茅tant une dette moyenne plus 茅lev茅e apr猫s l鈥櫭﹎ission obligataire de 2024.
- Les charges mark-to-market li茅es aux contreparties conditionnelles d鈥檃cquisition ont diminu茅 脿 12 millions contre 28 millions, all茅geant la pression en dessous de la ligne.
- Le flux de tr茅sorerie op茅rationnel du premier semestre 2025 a diminu茅 de 7 % 脿 406 millions ; les investissements en capital se sont 茅lev茅s 脿 157 millions, maintenant un flux de tr茅sorerie libre modeste.
- La tr茅sorerie et 茅quivalents ont augment茅 脿 1,22 milliard ; la dette totale est rest茅e stable 脿 1,79 milliard, laissant une dette nette de 0,57 milliard.
- Les capitaux propres se sont renforc茅s 脿 1,63 milliard gr芒ce 脿 la hausse des b茅n茅fices non distribu茅s et aux rachats d鈥檃ctions de 35 millions dans le cadre du programme d鈥檜n milliard.
- Le dividende a 茅t茅 port茅 脿 0,25 $ par action apr猫s le fractionnement d鈥檃ctions 10 pour 1 effectif au 27 mai 2025.
Conclusion : Une croissance stable des revenus port茅e par le volume et une discipline des co没ts 茅largissent les marges, mais des co没ts de financement plus 茅lev茅s et des r茅sultats semestriels plus faibles att茅nuent le tableau. Une liquidit茅 robuste et des retours actifs de capital soutiennent la valeur pour les actionnaires.
Coca-Cola Consolidated (COKE) Q2-25 10-Q Highlights
- Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 3,3 % auf 1,86 Mrd. USD; der Umsatz im ersten Halbjahr erh枚hte sich um 1,4 % auf 3,44 Mrd. USD.
- Der Bruttogewinn wuchs um 3,6 % auf 742 Mio. USD; die Bruttomarge blieb stabil bei 40,0 %.
- Das Betriebsergebnis stieg um 5,0 % auf 272 Mio. USD; die operative Marge lag bei 14,7 % (+30 Basispunkte).
- Der Nettogewinn erh枚hte sich um 8,5 % auf 187 Mio. USD; das verw盲sserte Ergebnis je Aktie (EPS) betrug 2,15 USD (+16 %). Das EPS f眉r das erste Halbjahr lag bei 3,34 USD (-8 %).
- Die Zinsaufwendungen wechselten von einem Ertrag von 2 Mio. USD zu Kosten von 6 Mio. USD, was die h枚here durchschnittliche Verschuldung nach der Anleiheemission 2024 widerspiegelt.
- Die Mark-to-Market-Aufwendungen f眉r akquisitionsbezogene Eventualverbindlichkeiten sanken auf 12 Mio. USD gegen眉ber 28 Mio. USD, was den Druck unter der Gewinnlinie mindert.
- Der operative Cashflow im 1. Halbjahr 2025 sank um 7 % auf 406 Mio. USD; die Investitionen beliefen sich auf 157 Mio. USD, wodurch der freie Cashflow moderat blieb.
- Barmittel und Zahlungsmittel盲quivalente stiegen auf 1,22 Mrd. USD; die Gesamtverschuldung blieb unver盲ndert bei 1,79 Mrd. USD, was eine Nettoverschuldung von 0,57 Mrd. USD ergibt.
- Das Eigenkapital wurde durch gestiegene einbehaltene Gewinne und Aktienr眉ckk盲ufe in H枚he von 35 Mio. USD im Rahmen des 1-Mrd.-USD-Programms auf 1,63 Mrd. USD gest盲rkt.
- Die Dividende wurde nach dem 10-zu-1 Aktiensplit zum 27. Mai 2025 auf 0,25 USD je Aktie erh枚ht.
Fazit: Stabiles, volumengetriebenes Umsatzwachstum und Kostenkontrolle erweitern die Margen, doch h枚here Finanzierungskosten und schw盲chere Halbjahresergebnisse d盲mpfen das Bild. Eine starke Liquidit盲t und aktive Kapitalr眉ckf眉hrungen unterst眉tzen den Aktion盲rswert.
- None.
- None.
Insights
TL;DR: Solid Q2 beat on EPS and margins; watch first-half softness and rising interest costs.
COKE鈥檚 3% top-line growth was modest, yet management held gross margin at 40% and expanded operating margin to 14.7%. EPS outpaced sales thanks to lower contingent consideration charges and aggressive buybacks. The balance sheet remains healthy鈥�$1.2 bn cash vs $1.8 bn debt鈥攇iving flexibility for further repurchases and the raised dividend. Offsetting positives, 1H-25 EPS fell 8% and operating cash flow declined, signaling tougher comps and higher funding costs ahead. With no guidance provided, sentiment hinges on volume trends and cost inflation into 2H.
TL;DR: Margins and cash cushion justify constructive stance despite slower 1H growth.
The quarter confirms COKE鈥檚 resilience: pricing and mix offset cost pressures, and management is redeploying capital via a scalable $1 bn buyback and a 5脳 higher dividend (post-split) while still replenishing cash. Leverage is manageable at ~1.4脳 EBITDA and contingent payments are largely self-funded. Although 1H earnings dipped, the 10-for-1 split broadens liquidity and could attract retail flow. I view the filing as incrementally positive and remain overweight given stable fundamentals and shareholder-friendly policies.
Riepilogo Q2-25 10-Q di Coca-Cola Consolidated (COKE)
- Le vendite nette sono aumentate del 3,3% su base annua, raggiungendo 1,86 miliardi di dollari; le vendite del primo semestre sono cresciute dell'1,4% a 3,44 miliardi di dollari.
- Il profitto lordo 猫 salito del 3,6% a 742 milioni di dollari; il margine lordo 猫 rimasto stabile al 40,0%.
- L'utile operativo 猫 aumentato del 5,0% a 272 milioni di dollari; il margine operativo 猫 al 14,7% (+30 punti base).
- L'utile netto 猫 cresciuto dell'8,5% a 187 milioni di dollari; l'EPS diluito 猫 di 2,15 dollari (+16%). L'EPS del primo semestre 猫 stato di 3,34 dollari (-8%).
- Le spese per interessi sono passate da un beneficio di 2 milioni a un costo di 6 milioni, riflettendo un debito medio pi霉 elevato dopo l'emissione obbligazionaria del 2024.
- La spesa mark-to-market per la considerazione contingente legata alle acquisizioni 猫 scesa a 12 milioni rispetto a 28 milioni, riducendo la pressione sotto la linea.
- Il flusso di cassa operativo del primo semestre 2025 猫 diminuito del 7% a 406 milioni; gli investimenti in capitale sono stati di 157 milioni, mantenendo il flusso di cassa libero contenuto.
- La liquidit脿 e le equivalenti sono salite a 1,22 miliardi di dollari; il debito totale 猫 rimasto invariato a 1,79 miliardi, con un debito netto di 0,57 miliardi.
- Il patrimonio netto 猫 aumentato a 1,63 miliardi grazie all'incremento degli utili trattenuti e ai riacquisti di azioni per 35 milioni nell'ambito del programma da 1 miliardo.
- Il dividendo 猫 stato aumentato a 0,25 dollari per azione dopo lo split azionario 10-contro-1 effettivo dal 27 maggio 2025.
Conclusione: La crescita stabile dei ricavi trainata dai volumi e la disciplina nei costi stanno ampliando i margini, ma l'aumento dei costi finanziari e i risultati pi霉 deboli del primo semestre moderano il quadro. La solida liquidit脿 e il ritorno attivo del capitale sostengono il valore per gli azionisti.
Aspectos destacados del 10-Q del segundo trimestre 25 de Coca-Cola Consolidated (COKE)
- Las ventas netas aumentaron un 3,3% interanual hasta 1,86 mil millones de d贸lares; las ventas del primer semestre subieron un 1,4% a 3,44 mil millones.
- La ganancia bruta creci贸 un 3,6% hasta 742 millones; el margen bruto se mantuvo estable en 40,0%.
- El ingreso operativo aument贸 un 5,0% hasta 272 millones; el margen operativo fue del 14,7% (+30 puntos b谩sicos).
- La utilidad neta subi贸 un 8,5% a 187 millones; la utilidad por acci贸n diluida fue de 2,15 d贸lares (+16%). La utilidad por acci贸n del primer semestre fue de 3,34 d贸lares (-8%).
- El gasto por intereses pas贸 de un beneficio de 2 millones a un costo de 6 millones, reflejando una mayor deuda promedio tras la emisi贸n de bonos en 2024.
- El gasto mark-to-market relacionado con la consideraci贸n contingente por adquisiciones baj贸 a 12 millones desde 28 millones, aliviando la presi贸n bajo la l铆nea.
- El flujo de caja operativo del primer semestre 25 cay贸 un 7% a 406 millones; la inversi贸n en capital fue de 157 millones, manteniendo modesto el flujo de caja libre.
- El efectivo y equivalentes aumentaron a 1,22 mil millones; la deuda total se mantuvo en 1,79 mil millones, dejando una deuda neta de 0,57 mil millones.
- El patrimonio neto se fortaleci贸 a 1,63 mil millones debido al aumento de las ganancias retenidas y a recompras de acciones por 35 millones bajo el programa de 1 mil millones.
- El dividendo se increment贸 a 0,25 d贸lares por acci贸n tras la divisi贸n de acciones 10 a 1 efectiva el 27 de mayo de 2025.
颁辞苍肠濒耻蝉颈贸苍: El crecimiento estable de ingresos impulsado por volumen y la disciplina en costos est谩n ampliando los m谩rgenes, pero los mayores costos financieros y un desempe帽o m谩s d茅bil en el primer semestre moderan la historia. La s贸lida liquidez y los retornos activos de capital respaldan el valor para los accionistas.
Coca-Cola Consolidated (COKE) 2攵勱赴 25 10-Q 欤检殧 雮挫毄
- 靾滊Г於滌澊 鞝勲厔 雽�牍� 3.3% 歃濌皜頃橃棳 18鞏� 6觳滊 雼煬 旮半; 靸侂皹旮� 毵れ稖鞚� 1.4% 歃濌皜頃� 34鞏� 4觳滊 雼煬.
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- 2025雲� 靸侂皹旮� 鞓侅梾順勱笀頋愲鞚� 7% 臧愳唽頃� 4鞏� 600毵� 雼煬; 鞛愲掣鞝侅於滌潃 1鞏� 5,700毵� 雼煬搿� 鞛愳湢順勱笀頋愲鞚� 鞝滍暅鞝�.
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- 2025雲� 5鞗� 27鞚� 氚滍毃霅� 10雽� 1 欤检嫕 攵勴暊 鞚错泟 欤茧嫻 氚半嫻旮堨澊 0.25雼煬搿� 鞚胳儊霅�.
鞖旍暯: 鞎堨爼鞝侅澑 氍茧焿 旮半皹 毵れ稖 靹膘灔瓿� 牍勳毄 鞝堦皭鞙茧 毵堨鞚� 頇曤寑霅橁碃 鞛堨溂雮�, 旮堨湹 牍勳毄 歃濌皜鞕� 靸侂皹旮� 鞁れ爜 霊旐檾臧� 鞕勴檾 鞖旍澑鞙茧 鞛戩毄. 瓴碃頃� 鞙犽彊靹标臣 鞝侁饭鞝侅澑 鞛愲掣 頇橃洂鞚� 欤检＜ 臧�旃橂ゼ 歆�鞗愴暔.
Points cl茅s du 10-Q du T2-25 de Coca-Cola Consolidated (COKE)
- Le chiffre d'affaires net a augment茅 de 3,3 % en glissement annuel pour atteindre 1,86 milliard de dollars ; les ventes du premier semestre ont progress茅 de 1,4 % 脿 3,44 milliards.
- Le b茅n茅fice brut a augment茅 de 3,6 % 脿 742 millions de dollars ; la marge brute est rest茅e stable 脿 40,0 %.
- Le r茅sultat d'exploitation a progress茅 de 5,0 % 脿 272 millions de dollars ; la marge op茅rationnelle est de 14,7 % (+30 points de base).
- Le r茅sultat net a augment茅 de 8,5 % 脿 187 millions de dollars ; le BPA dilu茅 est de 2,15 $ (+16 %). Le BPA du premier semestre est de 3,34 $ (-8 %).
- Les charges d鈥檌nt茅r锚ts sont pass茅es d鈥檜n gain de 2 millions 脿 un co没t de 6 millions, refl茅tant une dette moyenne plus 茅lev茅e apr猫s l鈥櫭﹎ission obligataire de 2024.
- Les charges mark-to-market li茅es aux contreparties conditionnelles d鈥檃cquisition ont diminu茅 脿 12 millions contre 28 millions, all茅geant la pression en dessous de la ligne.
- Le flux de tr茅sorerie op茅rationnel du premier semestre 2025 a diminu茅 de 7 % 脿 406 millions ; les investissements en capital se sont 茅lev茅s 脿 157 millions, maintenant un flux de tr茅sorerie libre modeste.
- La tr茅sorerie et 茅quivalents ont augment茅 脿 1,22 milliard ; la dette totale est rest茅e stable 脿 1,79 milliard, laissant une dette nette de 0,57 milliard.
- Les capitaux propres se sont renforc茅s 脿 1,63 milliard gr芒ce 脿 la hausse des b茅n茅fices non distribu茅s et aux rachats d鈥檃ctions de 35 millions dans le cadre du programme d鈥檜n milliard.
- Le dividende a 茅t茅 port茅 脿 0,25 $ par action apr猫s le fractionnement d鈥檃ctions 10 pour 1 effectif au 27 mai 2025.
Conclusion : Une croissance stable des revenus port茅e par le volume et une discipline des co没ts 茅largissent les marges, mais des co没ts de financement plus 茅lev茅s et des r茅sultats semestriels plus faibles att茅nuent le tableau. Une liquidit茅 robuste et des retours actifs de capital soutiennent la valeur pour les actionnaires.
Coca-Cola Consolidated (COKE) Q2-25 10-Q Highlights
- Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 3,3 % auf 1,86 Mrd. USD; der Umsatz im ersten Halbjahr erh枚hte sich um 1,4 % auf 3,44 Mrd. USD.
- Der Bruttogewinn wuchs um 3,6 % auf 742 Mio. USD; die Bruttomarge blieb stabil bei 40,0 %.
- Das Betriebsergebnis stieg um 5,0 % auf 272 Mio. USD; die operative Marge lag bei 14,7 % (+30 Basispunkte).
- Der Nettogewinn erh枚hte sich um 8,5 % auf 187 Mio. USD; das verw盲sserte Ergebnis je Aktie (EPS) betrug 2,15 USD (+16 %). Das EPS f眉r das erste Halbjahr lag bei 3,34 USD (-8 %).
- Die Zinsaufwendungen wechselten von einem Ertrag von 2 Mio. USD zu Kosten von 6 Mio. USD, was die h枚here durchschnittliche Verschuldung nach der Anleiheemission 2024 widerspiegelt.
- Die Mark-to-Market-Aufwendungen f眉r akquisitionsbezogene Eventualverbindlichkeiten sanken auf 12 Mio. USD gegen眉ber 28 Mio. USD, was den Druck unter der Gewinnlinie mindert.
- Der operative Cashflow im 1. Halbjahr 2025 sank um 7 % auf 406 Mio. USD; die Investitionen beliefen sich auf 157 Mio. USD, wodurch der freie Cashflow moderat blieb.
- Barmittel und Zahlungsmittel盲quivalente stiegen auf 1,22 Mrd. USD; die Gesamtverschuldung blieb unver盲ndert bei 1,79 Mrd. USD, was eine Nettoverschuldung von 0,57 Mrd. USD ergibt.
- Das Eigenkapital wurde durch gestiegene einbehaltene Gewinne und Aktienr眉ckk盲ufe in H枚he von 35 Mio. USD im Rahmen des 1-Mrd.-USD-Programms auf 1,63 Mrd. USD gest盲rkt.
- Die Dividende wurde nach dem 10-zu-1 Aktiensplit zum 27. Mai 2025 auf 0,25 USD je Aktie erh枚ht.
Fazit: Stabiles, volumengetriebenes Umsatzwachstum und Kostenkontrolle erweitern die Margen, doch h枚here Finanzierungskosten und schw盲chere Halbjahresergebnisse d盲mpfen das Bild. Eine starke Liquidit盲t und aktive Kapitalr眉ckf眉hrungen unterst眉tzen den Aktion盲rswert.
