[6-K] GSK plc American Current Report (Foreign Issuer)
Rocket Companies, Inc. (NYSE: RKT) has filed Amendment No. 1 to its Form S-4 to register shares for the proposed acquisition of Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ: COOP). The deal, executed 31 March 2025, will be effected through a two-step merger in which:
- Each Mr. Cooper share will be converted into 11 shares of Rocket Class A common stock plus cash in lieu of fractional shares.
- Mr. Cooper shareholders will also receive a pre-closing special cash dividend of $2.00 per share.
The fixed 11:1 exchange ratio represents a ~35 % premium to Mr. Cooper’s 30-day VWAP prior to announcement. Post-close, former Mr. Cooper holders are expected to own roughly 25 % of Rocket’s Class A stock (after giving effect to Rocket’s pending Redfin acquisition).
Rocket’s board unanimously approved the transaction and the associated share issuance; Rock Holdings Inc. (79 % voting power) has already delivered written consent, so no further Rocket shareholder vote is required. Mr. Cooper, however, must secure majority approval at a special virtual meeting; its board unanimously recommends the deal.
Financing & Structure:� Rocket obtained $4 bn of senior unsecured notes (2030 & 2033) and retains a $950 m commitment to refinance Mr. Cooper debt and pay fees. � Termination fees: Rocket pays $500 m if it walks; Mr. Cooper pays ~$306.9 m under specified scenarios. � No appraisal rights for Mr. Cooper holders.
Governance: A separate letter agreement ensures that two Mr. Cooper-designated directors join Rocket’s board for at least three years, with protections against removal.
Regulatory & Timing: Parties target Q4 2025 closing, subject to customary regulatory approvals and Mr. Cooper shareholder vote.
Investment Takeaways: The deal expands Rocket’s mortgage servicing footprint, but increases share count well above the 20 % NYSE threshold, diluting existing RKT holders. Mr. Cooper investors lock in a cash dividend and a sizeable premium but will face exposure to Rocket’s share performance until closing.
Rocket Companies, Inc. (NYSE: RKT) ha presentato la Modifica n. 1 al proprio modulo S-4 per registrare le azioni relative all'acquisizione proposta di Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ: COOP). L'accordo, eseguito il 31 marzo 2025, sarà realizzato tramite una fusione in due fasi in cui:
- Ogni azione Mr. Cooper sarà convertita in 11 azioni ordinarie di classe A di Rocket oltre a un pagamento in contanti per le frazioni di azioni.
- Gli azionisti di Mr. Cooper riceveranno inoltre un dividendo speciale in contanti di $2,00 per azione prima della chiusura.
Il rapporto fisso di scambio 11:1 rappresenta un premio di circa il 35% rispetto al prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) a 30 giorni di Mr. Cooper prima dell'annuncio. Dopo la chiusura, gli ex azionisti di Mr. Cooper dovrebbero detenere circa il 25% delle azioni di classe A di Rocket (considerando anche l'acquisizione in corso di Redfin da parte di Rocket).
Il consiglio di amministrazione di Rocket ha approvato all'unanimità la transazione e l'emissione azionaria correlata; Rock Holdings Inc. (con il 79% del potere di voto) ha già fornito il consenso scritto, quindi non è necessario un ulteriore voto degli azionisti di Rocket. Mr. Cooper, invece, deve ottenere l'approvazione della maggioranza in un'assemblea virtuale straordinaria; il suo consiglio raccomanda all'unanimità l'accordo.
Finanziamento e Struttura: � Rocket ha ottenuto 4 miliardi di dollari in obbligazioni senior non garantite (scadenze 2030 e 2033) e mantiene un impegno di 950 milioni per rifinanziare il debito di Mr. Cooper e pagare le commissioni. � Penali di risoluzione: Rocket paga 500 milioni se si ritira; Mr. Cooper paga circa 306,9 milioni in scenari specifici. � Nessun diritto di valutazione per gli azionisti di Mr. Cooper.
Governance: Un accordo separato garantisce che due direttori designati da Mr. Cooper entrino nel consiglio di amministrazione di Rocket per almeno tre anni, con protezioni contro la rimozione.
Regolamentazione e Tempistiche: Le parti puntano a una chiusura nel quarto trimestre 2025, soggetta alle consuete approvazioni regolamentari e al voto degli azionisti di Mr. Cooper.
Considerazioni sull'investimento: L'accordo amplia la presenza di Rocket nel settore del servizio ipotecario, ma aumenta il numero di azioni ben oltre la soglia del 20% della NYSE, diluendo gli attuali azionisti RKT. Gli investitori di Mr. Cooper ottengono un dividendo in contanti e un premio significativo, ma saranno esposti alla performance delle azioni di Rocket fino alla chiusura.
Rocket Companies, Inc. (NYSE: RKT) ha presentado la Enmienda No. 1 a su Formulario S-4 para registrar acciones en la propuesta adquisición de Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ: COOP). El acuerdo, ejecutado el 31 de marzo de 2025, se llevará a cabo mediante una fusión en dos etapas en la que:
- Cada acción de Mr. Cooper se convertirá en 11 acciones ordinarias clase A de Rocket más efectivo en lugar de acciones fraccionarias.
- Los accionistas de Mr. Cooper también recibirán un dividendo especial en efectivo previo al cierre de $2.00 por acción.
La tasa fija de intercambio 11:1 representa una prima de aproximadamente el 35% sobre el VWAP de 30 dÃas de Mr. Cooper antes del anuncio. Tras el cierre, se espera que los antiguos accionistas de Mr. Cooper posean aproximadamente el 25% de las acciones clase A de Rocket (considerando la adquisición pendiente de Redfin por parte de Rocket).
El consejo de administración de Rocket aprobó unánimemente la transacción y la emisión de acciones asociada; Rock Holdings Inc. (con el 79% del poder de voto) ya ha dado su consentimiento por escrito, por lo que no se requiere una votación adicional de los accionistas de Rocket. Sin embargo, Mr. Cooper debe obtener la aprobación mayoritaria en una reunión virtual especial; su consejo recomienda unánimemente el acuerdo.
Financiamiento y Estructura: â€� Rocket obtuvo $4 mil millones en notas senior no garantizadas (2030 y 2033) y mantiene un compromiso de $950 millones para refinanciar la deuda de Mr. Cooper y pagar tarifas. â€� Tarifas de terminación: Rocket paga $500 millones si se retira; Mr. Cooper paga aproximadamente $306.9 millones en escenarios especÃficos. â€� No hay derechos de tasación para los accionistas de Mr. Cooper.
Gobernanza: Un acuerdo por carta separado asegura que dos directores designados por Mr. Cooper se unan al consejo de Rocket por al menos tres años, con protecciones contra su remoción.
Regulatorio y Cronograma: Las partes apuntan a un cierre en el cuarto trimestre de 2025, sujeto a las aprobaciones regulatorias habituales y a la votación de los accionistas de Mr. Cooper.
Conclusiones de inversión: El acuerdo amplÃa la presencia de Rocket en el servicio hipotecario, pero aumenta el número de acciones muy por encima del umbral del 20% de la NYSE, diluyendo a los actuales accionistas de RKT. Los inversores de Mr. Cooper aseguran un dividendo en efectivo y una prima considerable, pero estarán expuestos al desempeño de las acciones de Rocket hasta el cierre.
Rocket Companies, Inc. (NYSE: RKT)ëŠ� Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ: COOP)ì� ì¸ìˆ˜ë¥� 위한 ì£¼ì‹ ë“±ë¡ì� 위해 Form S-4 ìˆ˜ì •ì•� 1호를 ì œì¶œí–ˆìŠµë‹ˆë‹¤. 2025ë…� 3ì›� 31ì� ì²´ê²°ë� ì� 거래ëŠ� ë‘� 단계ì� 합병ì� 통해 ì§„í–‰ë˜ë©°:
- ê°� Mr. Cooper 주ì‹ì€ Rocket Class A 보통ì£� 11ì£�와 소수 주ì‹ì—� 대í•� 현금으로 êµí™˜ë©ë‹ˆë‹�.
- Mr. Cooper ì£¼ì£¼ë“¤ì€ ë˜í•œ 거래 종료 ì � 특별 현금 배당ê¸� 주당 2.00달러ë¥� 받게 ë©ë‹ˆë‹�.
ê³ ì •ë� 11:1 êµí™˜ ë¹„ìœ¨ì€ ë°œí‘œ ì � Mr. Cooperì� 30ì� VWAP 대ë¹� ì•� 35% 프리미엄ì� 나타냅니ë‹�. 거래 종료 í›�, ì´ì „ Mr. Cooper ì£¼ì£¼ë“¤ì€ Rocket Class A 주ì‹ì� ì•� 25%ë¥� ë³´ìœ í•� 것으ë¡� 예ìƒë©ë‹ˆë‹�(현재 ì§„í–‰ ì¤‘ì¸ Rocketì� Redfin ì¸ìˆ˜ 효과 ë°˜ì˜ í›�).
Rocket ì´ì‚¬íšŒëŠ” 만장ì¼ì¹˜ë¡� 거래 ë°� ê´€ë � ì£¼ì‹ ë°œí–‰ì� 승ì¸í–ˆìœ¼ë©�; Rock Holdings Inc.(79% ì˜ê²°ê¶� ë³´ìœ )ê°€ ì´ë¯¸ 서면 ë™ì˜ë¥� ì œì¶œí•� 추가 주주 투표ëŠ� 필요하지 않습니다. 그러ë‚� Mr. CooperëŠ� 특별 ê°€ìƒ� 회ì˜ì—서 과반ìˆ� 승ì¸ì� 받아ì•� 하며, ì´ì‚¬íšŒëŠ” 만장ì¼ì¹˜ë¡� 거래ë¥� ê¶Œê³ í•©ë‹ˆë‹�.
재무 ë°� 구조: â€� Rocketì€ 40ì–� 달러 규모ì� ì„ ìˆœìœ� 무담ë³� 채권(2030ë…�, 2033ë…� 만기)ì� 확보했으ë©� Mr. Cooper ë¶€ì±� 재융ìž� ë°� 수수ë£� ì§€ê¸‰ì„ ìœ„í•´ 9ì–� 5천만 달러 ì•½ì •ì� ìœ ì§€í•©ë‹ˆë‹�. â€� í•´ì§€ 수수ë£�: Rocketì� ì² íšŒí•� 경우 5ì–� 달러 ì§€ê¸�; Mr. CooperëŠ� íŠ¹ì • ìƒí™©ì—서 ì•� 3ì–� 690ë§� 달러ë¥� 지급합니다. â€� Mr. Cooper 주주ì—게ëŠ� í‰ê°€ê¶� ì—†ìŒ.
거버넌스: 별ë„ì� 서한 계약ì� 통해 Mr. Cooperê°€ 지명한 ì´ì‚¬ 2ëª…ì´ ìµœì†Œ 3ë…„ê°„ Rocket ì´ì‚¬íšŒì— 합류하며 í•´ìž„ì—� 대í•� 보호 조치가 ë§ˆë ¨ë©ë‹ˆë‹�.
ê·œì œ ë°� ì¼ì •: ¹®‘측ì¶Ä 2025ë…� 4분기 종료ë¥� 목표ë¡� 하며, 통ìƒì ì¸ ê·œì œ 승ì¸ê³� Mr. Cooper 주주 투표가 조건입니ë‹�.
íˆ¬ìž ìš”ì : ì� 거래ëŠ� Rocketì� 모기지 서비ìŠ� ì˜ì—ì� 확장하지ë§� NYSEì� 20% 기준ì� 훨씬 초과하는 ì£¼ì‹ ìˆ� ì¦ê°€ë¡� 기존 RKT ì£¼ì£¼ë“¤ì˜ ì§€ë¶� í¬ì„ì� 초래합니ë‹�. Mr. Cooper 투ìžìžë“¤ì€ 현금 배당ê³� ìƒë‹¹í•� 프리미엄ì� 확보하지ë§�, 종료 시ì 까지 Rocket 주가 ë³€ë™ì— 노출ë©ë‹ˆë‹�.
Rocket Companies, Inc. (NYSE : RKT) a déposé l’Amendement n°1 à son formulaire S-4 pour enregistrer des actions dans le cadre de l’acquisition proposée de Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ : COOP). L’accord, conclu le 31 mars 2025, sera réalisé par une fusion en deux étapes dans laquelle :
- Chaque action Mr. Cooper sera convertie en 11 actions ordinaires de classe A de Rocket plus un paiement en espèces pour les fractions d’actions.
- Les actionnaires de Mr. Cooper recevront également un dividende spécial en espèces de 2,00 $ par action avant la clôture.
Le ratio fixe d’échange de 11:1 représente une prime d’environ 35 % par rapport au VWAP sur 30 jours de Mr. Cooper avant l’annonce. Après clôture, les anciens détenteurs de Mr. Cooper devraient posséder environ 25 % des actions de classe A de Rocket (en tenant compte de l’acquisition en cours de Redfin par Rocket).
Le conseil d’administration de Rocket a approuvé à l’unanimité la transaction et l’émission d’actions associée ; Rock Holdings Inc. (avec 79 % du pouvoir de vote) a déjà donné son consentement écrit, donc aucun vote supplémentaire des actionnaires de Rocket n’est nécessaire. Mr. Cooper doit cependant obtenir l’approbation majoritaire lors d’une assemblée virtuelle spéciale ; son conseil recommande unanimement l’accord.
Financement et structure : � Rocket a obtenu 4 milliards de dollars en obligations senior non garanties (2030 et 2033) et maintient un engagement de 950 millions pour refinancer la dette de Mr. Cooper et payer les frais. � Frais de résiliation : Rocket paie 500 millions s’il se retire ; Mr. Cooper paie environ 306,9 millions dans certains scénarios. � Pas de droits d’évaluation pour les actionnaires de Mr. Cooper.
Gouvernance : Un accord séparé garantit que deux administrateurs désignés par Mr. Cooper rejoignent le conseil d’administration de Rocket pour au moins trois ans, avec des protections contre leur révocation.
Réglementation et calendrier : Les parties visent une clôture au 4e trimestre 2025, sous réserve des approbations réglementaires habituelles et du vote des actionnaires de Mr. Cooper.
Points clés pour les investisseurs : L’accord étend la présence de Rocket dans le service hypothécaire, mais augmente le nombre d’actions bien au-delà du seuil de 20 % de la NYSE, diluant les actionnaires actuels de RKT. Les investisseurs de Mr. Cooper sécurisent un dividende en espèces et une prime importante, mais seront exposés à la performance des actions de Rocket jusqu’� la clôture.
Rocket Companies, Inc. (NYSE: RKT) hat die Änderung Nr. 1 zu seinem Formular S-4 eingereicht, um Aktien für die vorgeschlagene Übernahme von Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ: COOP) zu registrieren. Der am 31. März 2025 abgeschlossene Deal wird durch eine zweistufige Fusion umgesetzt, bei der:
- Jede Mr. Cooper-Aktie in 11 Aktien der Klasse A von Rocket umgewandelt wird, zuzüglich einer Barauszahlung für Bruchteile von Aktien.
- Die Mr. Cooper-Aktionäre außerdem eine vor dem Abschluss gezahlte Sonderdividende von 2,00 USD pro Aktie erhalten.
Das feste Umtauschverhältnis von 11:1 entspricht einer Prämie von ca. 35 % gegenüber dem 30-Tage-VWAP von Mr. Cooper vor der Bekanntgabe. Nach dem Abschluss werden ehemalige Mr. Cooper-Aktionäre voraussichtlich rund 25 % der Klasse A-Aktien von Rocket halten (unter Berücksichtigung der ausstehenden Redfin-Akquisition von Rocket).
Der Vorstand von Rocket hat die Transaktion und die damit verbundene Aktienausgabe einstimmig genehmigt; Rock Holdings Inc. (79 % Stimmrecht) hat bereits schriftlich zugestimmt, sodass keine weitere Abstimmung der Rocket-Aktionäre erforderlich ist. Mr. Cooper muss jedoch die Mehrheit bei einer außerordentlichen virtuellen Versammlung erreichen; dessen Vorstand empfiehlt den Deal einstimmig.
Finanzierung & Struktur: � Rocket hat 4 Mrd. USD an unbesicherten Senior Notes (2030 & 2033) aufgenommen und hält eine Verpflichtung über 950 Mio. USD zur Refinanzierung der Mr. Cooper-Schulden und zur Zahlung von Gebühren. � Kündigungsgebühren: Rocket zahlt 500 Mio. USD, falls der Deal platzt; Mr. Cooper zahlt ca. 306,9 Mio. USD unter bestimmten Szenarien. � Keine Bewertungsrechte für Mr. Cooper-Aktionäre.
Governance: Ein gesondertes Briefabkommen stellt sicher, dass zwei von Mr. Cooper ernannte Direktoren für mindestens drei Jahre in den Vorstand von Rocket aufgenommen werden, mit Schutz vor Abberufung.
Regulatorisches & Zeitplan: Die Parteien peilen einen Abschluss im vierten Quartal 2025 an, vorbehaltlich der üblichen behördlichen Genehmigungen und der Abstimmung der Mr. Cooper-Aktionäre.
Investitions-Highlights: Der Deal erweitert Rockets Hypothekenservice, erhöht jedoch die Aktienanzahl deutlich über die 20%-Schwelle der NYSE, was die bestehenden RKT-Aktionäre verwässert. Mr. Cooper-Investoren sichern sich eine Bardividende und eine beträchtliche Prämie, sind jedoch bis zum Abschluss der Transaktion der Kursentwicklung von Rocket ausgesetzt.
- None.
- None.
Insights
TL;DR � All-stock 11:1 swap gives COOP investors a 35 % premium; RKT gains scale but issues >20 % new shares, creating dilution risk.
The document outlines a sizeable stock-for-stock acquisition where Rocket will absorb Mr. Cooper. From Mr. Cooper’s perspective, the 11-share exchange plus $2 dividend is clearly accretive relative to prevailing market prices. For Rocket, the strategic logic is scale in servicing and cross-sell potential, yet the issuance exceeds 20 % of outstanding shares, triggering NYSE rules and meaningful dilution. Financing has largely been secured via $4 bn senior notes, limiting closing risk, but leverage will rise and integration of parallel Redfin acquisition heightens execution complexity. Overall impact: balanced, with upside from scale offset by dilution and leverage.
TL;DR � Structure is clean; voting control, governance seats, and fixed ratio reduce deal risk; termination fees align incentives.
Key merits include pre-secured Rocket consent (79 % holder) eliminating RKT vote, a fixed ratio eliminating collar negotiations, and a governance agreement that smooths board transition. Commitment letter downsized after bond raise signals confident financing. Termination fee asymmetry (COOP $307 m vs. RKT $500 m) reflects buyer certainty. Remaining gating item is COOP shareholder approval; given board support and 35 % premium, odds favor passage. Regulatory hurdles appear standard for mortgage servicing consolidation. Impact deemed modestly positive for both parties if synergies materialize, but not transformational enough to shift valuation dramatically today.
Rocket Companies, Inc. (NYSE: RKT) ha presentato la Modifica n. 1 al proprio modulo S-4 per registrare le azioni relative all'acquisizione proposta di Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ: COOP). L'accordo, eseguito il 31 marzo 2025, sarà realizzato tramite una fusione in due fasi in cui:
- Ogni azione Mr. Cooper sarà convertita in 11 azioni ordinarie di classe A di Rocket oltre a un pagamento in contanti per le frazioni di azioni.
- Gli azionisti di Mr. Cooper riceveranno inoltre un dividendo speciale in contanti di $2,00 per azione prima della chiusura.
Il rapporto fisso di scambio 11:1 rappresenta un premio di circa il 35% rispetto al prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) a 30 giorni di Mr. Cooper prima dell'annuncio. Dopo la chiusura, gli ex azionisti di Mr. Cooper dovrebbero detenere circa il 25% delle azioni di classe A di Rocket (considerando anche l'acquisizione in corso di Redfin da parte di Rocket).
Il consiglio di amministrazione di Rocket ha approvato all'unanimità la transazione e l'emissione azionaria correlata; Rock Holdings Inc. (con il 79% del potere di voto) ha già fornito il consenso scritto, quindi non è necessario un ulteriore voto degli azionisti di Rocket. Mr. Cooper, invece, deve ottenere l'approvazione della maggioranza in un'assemblea virtuale straordinaria; il suo consiglio raccomanda all'unanimità l'accordo.
Finanziamento e Struttura: � Rocket ha ottenuto 4 miliardi di dollari in obbligazioni senior non garantite (scadenze 2030 e 2033) e mantiene un impegno di 950 milioni per rifinanziare il debito di Mr. Cooper e pagare le commissioni. � Penali di risoluzione: Rocket paga 500 milioni se si ritira; Mr. Cooper paga circa 306,9 milioni in scenari specifici. � Nessun diritto di valutazione per gli azionisti di Mr. Cooper.
Governance: Un accordo separato garantisce che due direttori designati da Mr. Cooper entrino nel consiglio di amministrazione di Rocket per almeno tre anni, con protezioni contro la rimozione.
Regolamentazione e Tempistiche: Le parti puntano a una chiusura nel quarto trimestre 2025, soggetta alle consuete approvazioni regolamentari e al voto degli azionisti di Mr. Cooper.
Considerazioni sull'investimento: L'accordo amplia la presenza di Rocket nel settore del servizio ipotecario, ma aumenta il numero di azioni ben oltre la soglia del 20% della NYSE, diluendo gli attuali azionisti RKT. Gli investitori di Mr. Cooper ottengono un dividendo in contanti e un premio significativo, ma saranno esposti alla performance delle azioni di Rocket fino alla chiusura.
Rocket Companies, Inc. (NYSE: RKT) ha presentado la Enmienda No. 1 a su Formulario S-4 para registrar acciones en la propuesta adquisición de Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ: COOP). El acuerdo, ejecutado el 31 de marzo de 2025, se llevará a cabo mediante una fusión en dos etapas en la que:
- Cada acción de Mr. Cooper se convertirá en 11 acciones ordinarias clase A de Rocket más efectivo en lugar de acciones fraccionarias.
- Los accionistas de Mr. Cooper también recibirán un dividendo especial en efectivo previo al cierre de $2.00 por acción.
La tasa fija de intercambio 11:1 representa una prima de aproximadamente el 35% sobre el VWAP de 30 dÃas de Mr. Cooper antes del anuncio. Tras el cierre, se espera que los antiguos accionistas de Mr. Cooper posean aproximadamente el 25% de las acciones clase A de Rocket (considerando la adquisición pendiente de Redfin por parte de Rocket).
El consejo de administración de Rocket aprobó unánimemente la transacción y la emisión de acciones asociada; Rock Holdings Inc. (con el 79% del poder de voto) ya ha dado su consentimiento por escrito, por lo que no se requiere una votación adicional de los accionistas de Rocket. Sin embargo, Mr. Cooper debe obtener la aprobación mayoritaria en una reunión virtual especial; su consejo recomienda unánimemente el acuerdo.
Financiamiento y Estructura: â€� Rocket obtuvo $4 mil millones en notas senior no garantizadas (2030 y 2033) y mantiene un compromiso de $950 millones para refinanciar la deuda de Mr. Cooper y pagar tarifas. â€� Tarifas de terminación: Rocket paga $500 millones si se retira; Mr. Cooper paga aproximadamente $306.9 millones en escenarios especÃficos. â€� No hay derechos de tasación para los accionistas de Mr. Cooper.
Gobernanza: Un acuerdo por carta separado asegura que dos directores designados por Mr. Cooper se unan al consejo de Rocket por al menos tres años, con protecciones contra su remoción.
Regulatorio y Cronograma: Las partes apuntan a un cierre en el cuarto trimestre de 2025, sujeto a las aprobaciones regulatorias habituales y a la votación de los accionistas de Mr. Cooper.
Conclusiones de inversión: El acuerdo amplÃa la presencia de Rocket en el servicio hipotecario, pero aumenta el número de acciones muy por encima del umbral del 20% de la NYSE, diluyendo a los actuales accionistas de RKT. Los inversores de Mr. Cooper aseguran un dividendo en efectivo y una prima considerable, pero estarán expuestos al desempeño de las acciones de Rocket hasta el cierre.
Rocket Companies, Inc. (NYSE: RKT)ëŠ� Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ: COOP)ì� ì¸ìˆ˜ë¥� 위한 ì£¼ì‹ ë“±ë¡ì� 위해 Form S-4 ìˆ˜ì •ì•� 1호를 ì œì¶œí–ˆìŠµë‹ˆë‹¤. 2025ë…� 3ì›� 31ì� ì²´ê²°ë� ì� 거래ëŠ� ë‘� 단계ì� 합병ì� 통해 ì§„í–‰ë˜ë©°:
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Rocket Companies, Inc. (NYSE : RKT) a déposé l’Amendement n°1 à son formulaire S-4 pour enregistrer des actions dans le cadre de l’acquisition proposée de Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ : COOP). L’accord, conclu le 31 mars 2025, sera réalisé par une fusion en deux étapes dans laquelle :
- Chaque action Mr. Cooper sera convertie en 11 actions ordinaires de classe A de Rocket plus un paiement en espèces pour les fractions d’actions.
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Financement et structure : � Rocket a obtenu 4 milliards de dollars en obligations senior non garanties (2030 et 2033) et maintient un engagement de 950 millions pour refinancer la dette de Mr. Cooper et payer les frais. � Frais de résiliation : Rocket paie 500 millions s’il se retire ; Mr. Cooper paie environ 306,9 millions dans certains scénarios. � Pas de droits d’évaluation pour les actionnaires de Mr. Cooper.
Gouvernance : Un accord séparé garantit que deux administrateurs désignés par Mr. Cooper rejoignent le conseil d’administration de Rocket pour au moins trois ans, avec des protections contre leur révocation.
Réglementation et calendrier : Les parties visent une clôture au 4e trimestre 2025, sous réserve des approbations réglementaires habituelles et du vote des actionnaires de Mr. Cooper.
Points clés pour les investisseurs : L’accord étend la présence de Rocket dans le service hypothécaire, mais augmente le nombre d’actions bien au-delà du seuil de 20 % de la NYSE, diluant les actionnaires actuels de RKT. Les investisseurs de Mr. Cooper sécurisent un dividende en espèces et une prime importante, mais seront exposés à la performance des actions de Rocket jusqu’� la clôture.
Rocket Companies, Inc. (NYSE: RKT) hat die Änderung Nr. 1 zu seinem Formular S-4 eingereicht, um Aktien für die vorgeschlagene Übernahme von Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ: COOP) zu registrieren. Der am 31. März 2025 abgeschlossene Deal wird durch eine zweistufige Fusion umgesetzt, bei der:
- Jede Mr. Cooper-Aktie in 11 Aktien der Klasse A von Rocket umgewandelt wird, zuzüglich einer Barauszahlung für Bruchteile von Aktien.
- Die Mr. Cooper-Aktionäre außerdem eine vor dem Abschluss gezahlte Sonderdividende von 2,00 USD pro Aktie erhalten.
Das feste Umtauschverhältnis von 11:1 entspricht einer Prämie von ca. 35 % gegenüber dem 30-Tage-VWAP von Mr. Cooper vor der Bekanntgabe. Nach dem Abschluss werden ehemalige Mr. Cooper-Aktionäre voraussichtlich rund 25 % der Klasse A-Aktien von Rocket halten (unter Berücksichtigung der ausstehenden Redfin-Akquisition von Rocket).
Der Vorstand von Rocket hat die Transaktion und die damit verbundene Aktienausgabe einstimmig genehmigt; Rock Holdings Inc. (79 % Stimmrecht) hat bereits schriftlich zugestimmt, sodass keine weitere Abstimmung der Rocket-Aktionäre erforderlich ist. Mr. Cooper muss jedoch die Mehrheit bei einer außerordentlichen virtuellen Versammlung erreichen; dessen Vorstand empfiehlt den Deal einstimmig.
Finanzierung & Struktur: � Rocket hat 4 Mrd. USD an unbesicherten Senior Notes (2030 & 2033) aufgenommen und hält eine Verpflichtung über 950 Mio. USD zur Refinanzierung der Mr. Cooper-Schulden und zur Zahlung von Gebühren. � Kündigungsgebühren: Rocket zahlt 500 Mio. USD, falls der Deal platzt; Mr. Cooper zahlt ca. 306,9 Mio. USD unter bestimmten Szenarien. � Keine Bewertungsrechte für Mr. Cooper-Aktionäre.
Governance: Ein gesondertes Briefabkommen stellt sicher, dass zwei von Mr. Cooper ernannte Direktoren für mindestens drei Jahre in den Vorstand von Rocket aufgenommen werden, mit Schutz vor Abberufung.
Regulatorisches & Zeitplan: Die Parteien peilen einen Abschluss im vierten Quartal 2025 an, vorbehaltlich der üblichen behördlichen Genehmigungen und der Abstimmung der Mr. Cooper-Aktionäre.
Investitions-Highlights: Der Deal erweitert Rockets Hypothekenservice, erhöht jedoch die Aktienanzahl deutlich über die 20%-Schwelle der NYSE, was die bestehenden RKT-Aktionäre verwässert. Mr. Cooper-Investoren sichern sich eine Bardividende und eine beträchtliche Prämie, sind jedoch bis zum Abschluss der Transaktion der Kursentwicklung von Rocket ausgesetzt.