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Global Blue Group Holding AG ("Global Blue") has completed the cash tender offer launched by Shift4 Payments, Inc. and its subsidiary GT Holding 1 GmbH. As of one minute after 11:59 p.m. (NYC time) on 2 July 2025, approximately 233,862,778 shares, or 97.37 % of the company鈥檚 outstanding equity, had been validly tendered and not withdrawn. This satisfied the Transaction Agreement鈥檚 minimum condition, allowing Merger Sub to accept the shares for payment and create an immediate change of control.
Cash consideration will be paid promptly at the following rates: $7.50 per ordinary share, $10.00 per Series A preferred share, and $11.81 per Series B preferred share. Stock options with strike prices below the offer price were cancelled in exchange for cash equal to their intrinsic value; underwater options were cancelled without payment. Vested restricted share awards converted to cash at $7.50 per share, while unvested awards were replaced with cash-settled rights that vest on the original schedule.
Governance shifted materially: seven directors resigned (including Jacques Stern) upon completion of the offer, while Jordan Frankel and Jeremy Henderson-Ross joined the board, leaving a four-member board comprising Eric Strutz, Eric Meurice, Frankel and Henderson-Ross. Several legacy shareholder, registration-rights and investment agreements were simultaneously terminated.
A joint press release dated 3 July 2025 announcing these results is incorporated by reference as Exhibit 99.1.
Global Blue Group Holding AG ("Global Blue") ha completato l'offerta pubblica di acquisto in contanti lanciata da Shift4 Payments, Inc. e dalla sua controllata GT Holding 1 GmbH. Alle 00:00:01 (ora di New York) del 2 luglio 2025, circa 233.862.778 azioni, pari al 97,37% del capitale sociale in circolazione, erano state validamente offerte e non ritirate. Ci貌 ha soddisfatto la condizione minima prevista dall'Accordo di Transazione, consentendo a Merger Sub di accettare le azioni per il pagamento e di realizzare un immediato cambio di controllo.
Il corrispettivo in contanti sar脿 pagato prontamente alle seguenti tariffe: 7,50 USD per azione ordinaria, 10,00 USD per azione privilegiata di Serie A e 11,81 USD per azione privilegiata di Serie B. Le opzioni su azioni con prezzo di esercizio inferiore all'offerta sono state annullate in cambio di un pagamento in contanti pari al loro valore intrinseco; le opzioni "underwater" sono state annullate senza pagamento. Le azioni vincolate gi脿 maturate sono state convertite in contanti a 7,50 USD per azione, mentre le azioni non ancora maturate sono state sostituite con diritti regolati in contanti che maturano secondo il programma originale.
La governance ha subito un cambiamento significativo: sette amministratori si sono dimessi (incluso Jacques Stern) al completamento dell'offerta, mentre Jordan Frankel e Jeremy Henderson-Ross sono entrati nel consiglio, che ora 猫 composto da quattro membri: Eric Strutz, Eric Meurice, Frankel e Henderson-Ross. Contestualmente sono stati terminati diversi accordi storici con azionisti, diritti di registrazione e investimenti.
Un comunicato stampa congiunto datato 3 luglio 2025 che annuncia questi risultati 猫 incorporato per riferimento come Allegato 99.1.
Global Blue Group Holding AG ("Global Blue") ha completado la oferta p煤blica de adquisici贸n en efectivo lanzada por Shift4 Payments, Inc. y su subsidiaria GT Holding 1 GmbH. A la 1:00 a.m. (hora de Nueva York) del 2 de julio de 2025, aproximadamente 233,862,778 acciones, o el 97.37 % del capital social en circulaci贸n, hab铆an sido v谩lidamente ofrecidas y no retiradas. Esto cumpli贸 con la condici贸n m铆nima del Acuerdo de Transacci贸n, permitiendo que Merger Sub aceptara las acciones para el pago y generara un cambio inmediato de control.
La contraprestaci贸n en efectivo se pagar谩 prontamente a las siguientes tasas: $7.50 por acci贸n ordinaria, $10.00 por acci贸n preferente Serie A y $11.81 por acci贸n preferente Serie B. Las opciones sobre acciones con precios de ejercicio por debajo del precio de la oferta fueron canceladas a cambio de efectivo igual a su valor intr铆nseco; las opciones "underwater" fueron canceladas sin pago. Las acciones restringidas adquiridas se convirtieron en efectivo a $7.50 por acci贸n, mientras que las no adquiridas fueron reemplazadas por derechos liquidados en efectivo que se adquieren seg煤n el calendario original.
La gobernanza cambi贸 significativamente: siete directores renunciaron (incluido Jacques Stern) al completarse la oferta, mientras que Jordan Frankel y Jeremy Henderson-Ross se unieron a la junta, quedando un consejo de cuatro miembros compuesto por Eric Strutz, Eric Meurice, Frankel y Henderson-Ross. Varios acuerdos hist贸ricos de accionistas, derechos de registro e inversi贸n fueron terminados simult谩neamente.
Un comunicado de prensa conjunto fechado el 3 de julio de 2025 que anuncia estos resultados se incorpora por referencia como Anexo 99.1.
Global Blue Group Holding AG("Global Blue")電� Shift4 Payments, Inc.鞕� 攴� 鞛愴殞靷� GT Holding 1 GmbH臧� 鞁滌瀾頃� 順勱笀 瓿店皽毵れ垬 鞝滌晥鞚� 鞕勲頄堨姷雼堧嫟. 2025雲� 7鞗� 2鞚� 雺挫殨 鞁滉皠 鞓ろ泟 11鞁� 59攵� 1攵� 頉� 旮办鞙茧 鞎� 233,862,778欤�, 歃� 須岇偓 氚滍枆 欤检嫕鞚� 97.37%臧� 鞙犿毃頃橁矊 鞝滌稖霅橃柎 觳犿殞霅橃 鞎婌晿鞀惦媹雼�. 鞚措姅 瓯半灅 瓿勳暯靹滌潣 斓滌唽 臁瓣贝鞚� 於╈”頃橃棳 Merger Sub臧� 欤检嫕鞚� 靾橂澖頃橁碃 歃夑皝鞝侅澑 歆�氚瓣秾 氤�瓴届潉 臧�電ロ晿瓴� 頄堨姷雼堧嫟.
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Global Blue Group Holding AG (芦 Global Blue 禄) a finalis茅 l'offre publique d'achat en num茅raire lanc茅e par Shift4 Payments, Inc. et sa filiale GT Holding 1 GmbH. 脌 une minute apr猫s 23h59 (heure de New York) le 2 juillet 2025, environ 233 862 778 actions, soit 97,37 % des actions en circulation, avaient 茅t茅 valablement propos茅es et non retir茅es. Cette condition minimale de l'accord de transaction a 茅t茅 remplie, permettant 脿 Merger Sub d'accepter les actions pour paiement et de provoquer un changement de contr么le imm茅diat.
La contrepartie en num茅raire sera vers茅e rapidement aux taux suivants : 7,50 $ par action ordinaire, 10,00 $ par action privil茅gi茅e s茅rie A et 11,81 $ par action privil茅gi茅e s茅rie B. Les options d'achat d'actions avec un prix d'exercice inf茅rieur au prix de l'offre ont 茅t茅 annul茅es contre un paiement en esp猫ces 茅gal 脿 leur valeur intrins猫que ; les options sous l'eau ont 茅t茅 annul茅es sans paiement. Les attributions d'actions restreintes acquises ont 茅t茅 converties en esp猫ces 脿 7,50 $ par action, tandis que les attributions non acquises ont 茅t茅 remplac茅es par des droits r茅gl茅s en esp猫ces qui acqui猫rent selon le calendrier initial.
La gouvernance a chang茅 de mani猫re significative : sept administrateurs ont d茅missionn茅 (dont Jacques Stern) 脿 la cl么ture de l'offre, tandis que Jordan Frankel et Jeremy Henderson-Ross ont rejoint le conseil, qui compte d茅sormais quatre membres : Eric Strutz, Eric Meurice, Frankel et Henderson-Ross. Plusieurs accords historiques d'actionnaires, de droits d'enregistrement et d'investissement ont 茅t茅 r茅sili茅s simultan茅ment.
Un communiqu茅 de presse conjoint dat茅 du 3 juillet 2025 annon莽ant ces r茅sultats est incorpor茅 par r茅f茅rence en tant qu'Exhibit 99.1.
Global Blue Group Holding AG (鈥濭lobal Blue鈥�) hat das von Shift4 Payments, Inc. und deren Tochtergesellschaft GT Holding 1 GmbH gestartete Bar眉bernahmeangebot abgeschlossen. Zum Zeitpunkt eine Minute nach 23:59 Uhr (New Yorker Zeit) am 2. Juli 2025 wurden etwa 233.862.778 Aktien, bzw. 97,37 % des ausstehenden Eigenkapitals g眉ltig angeboten und nicht zur眉ckgezogen. Damit wurde die Mindestbedingung des Transaktionsvertrags erf眉llt, was es Merger Sub erm枚glichte, die Aktien anzunehmen und eine sofortige Kontroll盲nderung herbeizuf眉hren.
Die Barzahlung erfolgt umgehend zu folgenden S盲tzen: 7,50 USD je Stammaktie, 10,00 USD je Vorzugsaktie der Serie A und 11,81 USD je Vorzugsaktie der Serie B. Aktienoptionen mit Aus眉bungspreisen unter dem Angebotspreis wurden gegen Barzahlung ihres inneren Werts storniert; 鈥瀠nter Wasser鈥� stehende Optionen wurden ohne Zahlung aufgehoben. Unmittelbar f盲llige Restricted Share Awards wurden zu 7,50 USD je Aktie in bar umgewandelt, w盲hrend nicht f盲llige Awards durch barabgewickelte Rechte ersetzt wurden, die nach dem urspr眉nglichen Zeitplan vesten.
Die Unternehmensf眉hrung 盲nderte sich wesentlich: sieben Direktoren traten zur眉ck (darunter Jacques Stern) nach Abschluss des Angebots, w盲hrend Jordan Frankel und Jeremy Henderson-Ross dem Vorstand beitraten, der nun aus vier Mitgliedern besteht: Eric Strutz, Eric Meurice, Frankel und Henderson-Ross. Mehrere Altaktion盲rs-, Registrierungsrechte- und Investitionsvereinbarungen wurden gleichzeitig beendet.
Eine gemeinsame Pressemitteilung vom 3. Juli 2025, die diese Ergebnisse bekannt gibt, ist als Anlage 99.1 durch Verweis aufgenommen.
- None.
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Insights
TL;DR: Shift4 acquires 97.37 % of Global Blue via $7.50 cash tender, delivering liquidity and triggering board overhaul.
Impact: Material. Cash exit at fixed prices gives certainty to nearly all shareholders and positions Global Blue as a controlled subsidiary of Shift4. The acceptance level well above 90 % indicates broad support and paves the way for potential downstream merger or squeeze-out (not stated in filing). Option and RSU cashouts simplify the capital structure and remove future dilution.
Valuation considerations: The filing does not disclose premium metrics, but the conversion to cash crystallises value and eliminates market-price volatility for tendering holders. Remaining minority holders, representing roughly 2.63 % of shares, may see reduced liquidity.
TL;DR: Board turnover and termination of multiple shareholder agreements mark a sweeping governance reset.
The resignation of seven long-standing directors and the appointment of two Shift4-aligned nominees consolidate control under the new majority owner. Terminated agreements include conversion, relationship and registration-rights pacts with prior investors such as Silver Lake, Antfin and Tencent, effectively dissolving legacy influence frameworks. While no disagreements are reported, minority investor protections may now rely purely on Swiss corporate law and any remaining listing standards.
Global Blue Group Holding AG ("Global Blue") ha completato l'offerta pubblica di acquisto in contanti lanciata da Shift4 Payments, Inc. e dalla sua controllata GT Holding 1 GmbH. Alle 00:00:01 (ora di New York) del 2 luglio 2025, circa 233.862.778 azioni, pari al 97,37% del capitale sociale in circolazione, erano state validamente offerte e non ritirate. Ci貌 ha soddisfatto la condizione minima prevista dall'Accordo di Transazione, consentendo a Merger Sub di accettare le azioni per il pagamento e di realizzare un immediato cambio di controllo.
Il corrispettivo in contanti sar脿 pagato prontamente alle seguenti tariffe: 7,50 USD per azione ordinaria, 10,00 USD per azione privilegiata di Serie A e 11,81 USD per azione privilegiata di Serie B. Le opzioni su azioni con prezzo di esercizio inferiore all'offerta sono state annullate in cambio di un pagamento in contanti pari al loro valore intrinseco; le opzioni "underwater" sono state annullate senza pagamento. Le azioni vincolate gi脿 maturate sono state convertite in contanti a 7,50 USD per azione, mentre le azioni non ancora maturate sono state sostituite con diritti regolati in contanti che maturano secondo il programma originale.
La governance ha subito un cambiamento significativo: sette amministratori si sono dimessi (incluso Jacques Stern) al completamento dell'offerta, mentre Jordan Frankel e Jeremy Henderson-Ross sono entrati nel consiglio, che ora 猫 composto da quattro membri: Eric Strutz, Eric Meurice, Frankel e Henderson-Ross. Contestualmente sono stati terminati diversi accordi storici con azionisti, diritti di registrazione e investimenti.
Un comunicato stampa congiunto datato 3 luglio 2025 che annuncia questi risultati 猫 incorporato per riferimento come Allegato 99.1.
Global Blue Group Holding AG ("Global Blue") ha completado la oferta p煤blica de adquisici贸n en efectivo lanzada por Shift4 Payments, Inc. y su subsidiaria GT Holding 1 GmbH. A la 1:00 a.m. (hora de Nueva York) del 2 de julio de 2025, aproximadamente 233,862,778 acciones, o el 97.37 % del capital social en circulaci贸n, hab铆an sido v谩lidamente ofrecidas y no retiradas. Esto cumpli贸 con la condici贸n m铆nima del Acuerdo de Transacci贸n, permitiendo que Merger Sub aceptara las acciones para el pago y generara un cambio inmediato de control.
La contraprestaci贸n en efectivo se pagar谩 prontamente a las siguientes tasas: $7.50 por acci贸n ordinaria, $10.00 por acci贸n preferente Serie A y $11.81 por acci贸n preferente Serie B. Las opciones sobre acciones con precios de ejercicio por debajo del precio de la oferta fueron canceladas a cambio de efectivo igual a su valor intr铆nseco; las opciones "underwater" fueron canceladas sin pago. Las acciones restringidas adquiridas se convirtieron en efectivo a $7.50 por acci贸n, mientras que las no adquiridas fueron reemplazadas por derechos liquidados en efectivo que se adquieren seg煤n el calendario original.
La gobernanza cambi贸 significativamente: siete directores renunciaron (incluido Jacques Stern) al completarse la oferta, mientras que Jordan Frankel y Jeremy Henderson-Ross se unieron a la junta, quedando un consejo de cuatro miembros compuesto por Eric Strutz, Eric Meurice, Frankel y Henderson-Ross. Varios acuerdos hist贸ricos de accionistas, derechos de registro e inversi贸n fueron terminados simult谩neamente.
Un comunicado de prensa conjunto fechado el 3 de julio de 2025 que anuncia estos resultados se incorpora por referencia como Anexo 99.1.
Global Blue Group Holding AG("Global Blue")電� Shift4 Payments, Inc.鞕� 攴� 鞛愴殞靷� GT Holding 1 GmbH臧� 鞁滌瀾頃� 順勱笀 瓿店皽毵れ垬 鞝滌晥鞚� 鞕勲頄堨姷雼堧嫟. 2025雲� 7鞗� 2鞚� 雺挫殨 鞁滉皠 鞓ろ泟 11鞁� 59攵� 1攵� 頉� 旮办鞙茧 鞎� 233,862,778欤�, 歃� 須岇偓 氚滍枆 欤检嫕鞚� 97.37%臧� 鞙犿毃頃橁矊 鞝滌稖霅橃柎 觳犿殞霅橃 鞎婌晿鞀惦媹雼�. 鞚措姅 瓯半灅 瓿勳暯靹滌潣 斓滌唽 臁瓣贝鞚� 於╈”頃橃棳 Merger Sub臧� 欤检嫕鞚� 靾橂澖頃橁碃 歃夑皝鞝侅澑 歆�氚瓣秾 氤�瓴届潉 臧�電ロ晿瓴� 頄堨姷雼堧嫟.
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La gouvernance a chang茅 de mani猫re significative : sept administrateurs ont d茅missionn茅 (dont Jacques Stern) 脿 la cl么ture de l'offre, tandis que Jordan Frankel et Jeremy Henderson-Ross ont rejoint le conseil, qui compte d茅sormais quatre membres : Eric Strutz, Eric Meurice, Frankel et Henderson-Ross. Plusieurs accords historiques d'actionnaires, de droits d'enregistrement et d'investissement ont 茅t茅 r茅sili茅s simultan茅ment.
Un communiqu茅 de presse conjoint dat茅 du 3 juillet 2025 annon莽ant ces r茅sultats est incorpor茅 par r茅f茅rence en tant qu'Exhibit 99.1.
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Die Barzahlung erfolgt umgehend zu folgenden S盲tzen: 7,50 USD je Stammaktie, 10,00 USD je Vorzugsaktie der Serie A und 11,81 USD je Vorzugsaktie der Serie B. Aktienoptionen mit Aus眉bungspreisen unter dem Angebotspreis wurden gegen Barzahlung ihres inneren Werts storniert; 鈥瀠nter Wasser鈥� stehende Optionen wurden ohne Zahlung aufgehoben. Unmittelbar f盲llige Restricted Share Awards wurden zu 7,50 USD je Aktie in bar umgewandelt, w盲hrend nicht f盲llige Awards durch barabgewickelte Rechte ersetzt wurden, die nach dem urspr眉nglichen Zeitplan vesten.
Die Unternehmensf眉hrung 盲nderte sich wesentlich: sieben Direktoren traten zur眉ck (darunter Jacques Stern) nach Abschluss des Angebots, w盲hrend Jordan Frankel und Jeremy Henderson-Ross dem Vorstand beitraten, der nun aus vier Mitgliedern besteht: Eric Strutz, Eric Meurice, Frankel und Henderson-Ross. Mehrere Altaktion盲rs-, Registrierungsrechte- und Investitionsvereinbarungen wurden gleichzeitig beendet.
Eine gemeinsame Pressemitteilung vom 3. Juli 2025, die diese Ergebnisse bekannt gibt, ist als Anlage 99.1 durch Verweis aufgenommen.
