[144] SentinelOne, Inc. SEC Filing
JPMorgan Chase Financial Company LLC is offering $1.08 million of Auto Callable Contingent Interest Notes linked to the common stock of Merck & Co., Inc. (MRK). The unsecured notes price on 2 July 2025, settle on or about 8 July 2025 and mature on 7 January 2027 unless automatically called earlier.
Interest mechanics: Investors receive a Contingent Interest Payment of $9.9167 per $1,000 note (11.90% p.a., paid monthly) for each Review Date on which MRK鈥檚 closing price is at least 65 % of the Initial Value ($53.5535). If the price is below that level, the coupon for that period is forfeited.
Automatic call: Beginning with the 9th Review Date (2 Apr 2026), the notes are redeemed at par plus the current coupon if MRK closes at or above the Initial Value ($82.39) on any subsequent Review Date (except the final one). Early call shortens the investment to as little as nine months.
Principal repayment: 鈥� If not called and MRK鈥檚 Final Value 鈮� 65 % of the Initial Value, investors receive par plus the final coupon.
鈥� If the Final Value is < 65 %, repayment is $1,000 + ($1,000 脳 Stock Return), exposing investors to full downside below the 35% buffer, with potential total loss of principal.
Pricing & fees: The public offering price equals par; affiliated advisory accounts forgo commissions. The estimated value is $978.80 per $1,000, reflecting structuring and hedging costs. Minimum denomination is $1,000; CUSIP 48136EU52.
Key risks highlighted: loss of principal, non-payment of interest, issuer/guarantor credit risk, early-call reinvestment risk, lack of secondary-market liquidity, valuation discount to issue price and limited upside (investors do not participate in any MRK appreciation beyond coupons).
JPMorgan Chase Financial Company LLC offre 1,08 milioni di dollari in Auto Callable Contingent Interest Notes legati alle azioni ordinarie di Merck & Co., Inc. (MRK). Le note non garantite saranno quotate il 2 luglio 2025, regolate intorno all鈥�8 luglio 2025 e scadranno il 7 gennaio 2027, salvo richiamo anticipato automatico.
Meccanismo degli interessi: Gli investitori ricevono un Pagamento di Interesse Contingente di 9,9167 $ per ogni nota da 1.000 $ (11,90% annuo, pagato mensilmente) per ogni Data di Revisione in cui il prezzo di chiusura di MRK 猫 almeno il 65% del Valore Iniziale (53,5535 $). Se il prezzo 猫 inferiore a tale soglia, il coupon del periodo viene perduto.
Richiamo automatico: A partire dalla 9陋 Data di Revisione (2 aprile 2026), le note vengono rimborsate a valore nominale pi霉 il coupon corrente se MRK chiude a o sopra il Valore Iniziale (82,39 $) in qualsiasi Data di Revisione successiva (eccetto l鈥檜ltima). Il richiamo anticipato pu貌 ridurre l鈥檌nvestimento a soli nove mesi.
Rimborso del capitale: 鈥� Se non richiamate e il Valore Finale di MRK 猫 鈮� 65% del Valore Iniziale, gli investitori ricevono il valore nominale pi霉 l鈥檜ltimo coupon.
鈥� Se il Valore Finale 猫 < 65%, il rimborso sar脿 1.000 $ + (1.000 $ 脳 Rendimento Azionario), esponendo gli investitori alla piena perdita in caso di ribasso superiore al 35%, con possibile perdita totale del capitale.
Prezzo e commissioni: Il prezzo di offerta pubblica 猫 pari al valore nominale; i conti consulenziali affiliati non pagano commissioni. Il valore stimato 猫 di 978,80 $ per ogni 1.000 $, riflettendo costi di strutturazione e copertura. Taglio minimo 1.000 $; CUSIP 48136EU52.
Principali rischi evidenziati: perdita del capitale, mancato pagamento degli interessi, rischio di credito dell鈥檈mittente/garante, rischio di reinvestimento da richiamo anticipato, scarsa liquidit脿 sul mercato secondario, sconto di valutazione rispetto al prezzo di emissione e potenziale limitato (gli investitori non partecipano a eventuali apprezzamenti di MRK oltre i coupon).
JPMorgan Chase Financial Company LLC ofrece 1,08 millones de d贸lares en Auto Callable Contingent Interest Notes vinculados a las acciones ordinarias de Merck & Co., Inc. (MRK). Los bonos no garantizados se cotizan el 2 de julio de 2025, se liquidan alrededor del 8 de julio de 2025 y vencen el 7 de enero de 2027, salvo que sean llamados autom谩ticamente antes.
Mec谩nica de intereses: Los inversores reciben un Pago de Inter茅s Contingente de 9,9167 $ por cada nota de 1.000 $ (11,90% anual, pagado mensualmente) en cada Fecha de Revisi贸n en que el precio de cierre de MRK sea al menos el 65% del Valor Inicial (53,5535 $). Si el precio est谩 por debajo, el cup贸n de ese per铆odo se pierde.
Llamada autom谩tica: Desde la 9陋 Fecha de Revisi贸n (2 de abril de 2026), las notas se redimen al valor nominal m谩s el cup贸n actual si MRK cierra en o por encima del Valor Inicial (82,39 $) en cualquier Fecha de Revisi贸n posterior (excepto la 煤ltima). La llamada anticipada puede acortar la inversi贸n a solo nueve meses.
Reembolso del principal: 鈥� Si no son llamadas y el Valor Final de MRK es 鈮� 65% del Valor Inicial, los inversores reciben el valor nominal m谩s el cup贸n final.
鈥� Si el Valor Final es < 65%, el reembolso ser谩 1.000 $ + (1.000 $ 脳 Retorno de la Acci贸n), exponiendo a los inversores a la p茅rdida total en caso de ca铆da mayor al 35%, con posible p茅rdida total del principal.
Precio y comisiones: El precio de oferta p煤blica es igual al valor nominal; las cuentas asesoras afiliadas no pagan comisiones. El valor estimado es 978,80 $ por cada 1.000 $, reflejando costos de estructuraci贸n y cobertura. Denominaci贸n m铆nima 1.000 $; CUSIP 48136EU52.
Riesgos clave destacados: p茅rdida del principal, impago de intereses, riesgo crediticio del emisor/garante, riesgo de reinversi贸n por llamada anticipada, falta de liquidez en el mercado secundario, descuento en la valoraci贸n respecto al precio de emisi贸n y potencial limitado (los inversores no participan en ninguna apreciaci贸n de MRK m谩s all谩 de los cupones).
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JPMorgan Chase Financial Company LLC propose 1,08 million de dollars de Auto Callable Contingent Interest Notes li茅s aux actions ordinaires de Merck & Co., Inc. (MRK). Les notes non garanties sont cot茅es le 2 juillet 2025, r茅gl茅es vers le 8 juillet 2025 et arrivent 脿 茅ch茅ance le 7 janvier 2027, sauf rappel automatique anticip茅.
M茅canique des int茅r锚ts : Les investisseurs re莽oivent un paiement d鈥檌nt茅r锚t conditionnel de 9,9167 $ par note de 1 000 $ (11,90 % par an, pay茅 mensuellement) pour chaque date de revue o霉 le cours de cl么ture de MRK est au moins 65 % de la valeur initiale (53,5535 $). Si le cours est inf茅rieur, le coupon de la p茅riode est perdu.
Rappel automatique : 脌 partir de la 9e date de revue (2 avril 2026), les notes sont rembours茅es 脿 la valeur nominale plus le coupon courant si MRK cl么ture 脿 ou au-dessus de la valeur initiale (82,39 $) lors de toute date de revue ult茅rieure (sauf la derni猫re). Un rappel anticip茅 peut r茅duire la dur茅e de l鈥檌nvestissement 脿 seulement neuf mois.
Remboursement du principal : 鈥� Si non rappel茅es et que la valeur finale de MRK est 鈮� 65 % de la valeur initiale, les investisseurs re莽oivent la valeur nominale plus le dernier coupon.
鈥� Si la valeur finale est < 65 %, le remboursement est de 1 000 $ + (1 000 $ 脳 rendement de l鈥檃ction), exposant les investisseurs 脿 une perte totale en cas de baisse sup茅rieure 脿 35 %, avec un risque total de perte du capital.
Tarification et frais : Le prix d鈥檕ffre publique est 茅gal 脿 la valeur nominale ; les comptes-conseils affili茅s sont exon茅r茅s de commissions. La valeur estim茅e est de 978,80 $ pour 1 000 $, refl茅tant les co没ts de structuration et de couverture. Montant minimum 1 000 $ ; CUSIP 48136EU52.
Risques cl茅s soulign茅s : perte de capital, non-paiement des int茅r锚ts, risque de cr茅dit de l鈥櫭﹎etteur/garant, risque de r茅investissement en cas de rappel anticip茅, manque de liquidit茅 sur le march茅 secondaire, d茅cote de valorisation par rapport au prix d鈥櫭﹎ission et potentiel limit茅 (les investisseurs ne participent pas 脿 l鈥檃ppr茅ciation de MRK au-del脿 des coupons).
JPMorgan Chase Financial Company LLC bietet 1,08 Millionen US-Dollar in Auto Callable Contingent Interest Notes, die an die Stammaktien von Merck & Co., Inc. (MRK) gekoppelt sind. Die unbesicherten Notes werden am 2. Juli 2025 bepreist, etwa am 8. Juli 2025 abgewickelt und laufen am 7. Januar 2027 aus, sofern sie nicht vorher automatisch zur眉ckgerufen werden.
Zinsmechanik: Anleger erhalten eine bedingt bedingte Zinszahlung von 9,9167 $ pro 1.000 $-Note (11,90% p.a., monatlich bezahlt) f眉r jeden Bewertungsstichtag, an dem der Schlusskurs von MRK mindestens 65% des Anfangswerts (53,5535 $) betr盲gt. Liegt der Kurs darunter, verf盲llt der Kupon f眉r diesen Zeitraum.
Automatischer R眉ckruf: Ab dem 9. Bewertungsstichtag (2. April 2026) werden die Notes zum Nennwert plus dem aktuellen Kupon zur眉ckgezahlt, wenn MRK an einem folgenden Bewertungsstichtag (au脽er dem letzten) auf oder 眉ber dem Anfangswert (82,39 $) schlie脽t. Ein vorzeitiger R眉ckruf kann die Laufzeit auf nur neun Monate verk眉rzen.
碍补辫颈迟补濒谤眉肠办锄补丑濒耻苍驳: 鈥� Wird nicht zur眉ckgerufen und liegt der Endwert von MRK 鈮� 65% des Anfangswerts, erhalten Anleger den Nennwert plus den letzten Kupon.
鈥� Liegt der Endwert < 65%, erfolgt die R眉ckzahlung in H枚he von 1.000 $ + (1.000 $ 脳 Aktienrendite), wodurch Anleger dem vollen Abw盲rtsrisiko unterhalb des 35%-Puffers ausgesetzt sind, mit potenziellem vollst盲ndigem Kapitalverlust.
Preisgestaltung & Geb眉hren: Der 枚ffentliche Angebotspreis entspricht dem Nennwert; verbundene Beratungskonten verzichten auf Provisionen. Der gesch盲tzte Wert betr盲gt 978,80 $ pro 1.000 $ und spiegelt Strukturierungs- und Absicherungskosten wider. Mindestst眉ckelung 1.000 $; CUSIP 48136EU52.
Hervorgehobene Hauptrisiken: Kapitalverlust, Nichtzahlung von Zinsen, Emittenten-/Garanten-Kreditrisiko, Reinvestitionsrisiko bei vorzeitigem R眉ckruf, mangelnde Liquidit盲t am Sekund盲rmarkt, Bewertungsabschlag gegen眉ber Ausgabepreis und begrenztes Aufw盲rtspotenzial (Anleger partizipieren nicht an Kurssteigerungen von MRK 眉ber die Kupons hinaus).
- High contingent coupon of 11.90% p.a. if MRK stays above the 65% barrier on observation dates.
- 35% downside buffer before principal losses begin at maturity.
- Automatic call provides early return of capital plus coupon if MRK meets the threshold, potentially enhancing annualised yield.
- Full and unconditional guarantee by JPMorgan Chase & Co., a large investment-grade issuer.
- Principal at risk below the 65% trigger; investors could suffer a total loss if MRK falls sharply.
- Coupons are not guaranteed; any period with MRK under the barrier pays zero interest.
- Limited upside: returns are capped at cumulative coupons; investors do not benefit from stock appreciation.
- Liquidity risk: notes are unlisted; resale is subject to dealer discretion and likely below issue price.
- Estimated value ($978.80) is below issue price, indicating an immediate mark-to-market discount.
- Early-call reinvestment risk: high-coupon stream may end after nine months if MRK trades above the initial price.
Insights
TL;DR 鈥� 11.9 % coupon with 35 % downside buffer; early call likely; limited upside.
The note offers an above-market 11.9% annualised contingent coupon versus MRK equity risk. Investors are protected only down to 65 % of the initial MRK price, after which losses mirror the stock. The automatic-call feature caps duration and total return once MRK trades at or above its initial level after nine months, making the effective yield path-dependent. The issuer鈥檚 estimated value is 2.1 % below issue price, signalling an immediate mark-to-market discount. Liquidity is dealer-driven and the notes are unlisted. Overall, the structure suits yield-seeking accounts comfortable with single-stock risk and credit exposure to JPMorgan, but upside is limited to cumulative coupons.
TL;DR 鈥� Attractive income, but high idiosyncratic and liquidity risk; neutral impact.
The 35 % buffer appears generous relative to MRK鈥檚 historical volatility, yet single-name exposure raises concentration risk. Automatic call can truncate income streams, creating reinvestment challenges in lower-rate environments. The absence of listing plus the internal funding rate discount mean secondary sales could realise material losses. From a portfolio perspective, the product may complement fixed income in a low-rate setting, but sizing should reflect the possibility of 100 % loss if MRK collapses alongside a JPM credit event. Impact on JPM shareholders is negligible; for investors, risk-reward is balanced, hence a neutral rating.
JPMorgan Chase Financial Company LLC offre 1,08 milioni di dollari in Auto Callable Contingent Interest Notes legati alle azioni ordinarie di Merck & Co., Inc. (MRK). Le note non garantite saranno quotate il 2 luglio 2025, regolate intorno all鈥�8 luglio 2025 e scadranno il 7 gennaio 2027, salvo richiamo anticipato automatico.
Meccanismo degli interessi: Gli investitori ricevono un Pagamento di Interesse Contingente di 9,9167 $ per ogni nota da 1.000 $ (11,90% annuo, pagato mensilmente) per ogni Data di Revisione in cui il prezzo di chiusura di MRK 猫 almeno il 65% del Valore Iniziale (53,5535 $). Se il prezzo 猫 inferiore a tale soglia, il coupon del periodo viene perduto.
Richiamo automatico: A partire dalla 9陋 Data di Revisione (2 aprile 2026), le note vengono rimborsate a valore nominale pi霉 il coupon corrente se MRK chiude a o sopra il Valore Iniziale (82,39 $) in qualsiasi Data di Revisione successiva (eccetto l鈥檜ltima). Il richiamo anticipato pu貌 ridurre l鈥檌nvestimento a soli nove mesi.
Rimborso del capitale: 鈥� Se non richiamate e il Valore Finale di MRK 猫 鈮� 65% del Valore Iniziale, gli investitori ricevono il valore nominale pi霉 l鈥檜ltimo coupon.
鈥� Se il Valore Finale 猫 < 65%, il rimborso sar脿 1.000 $ + (1.000 $ 脳 Rendimento Azionario), esponendo gli investitori alla piena perdita in caso di ribasso superiore al 35%, con possibile perdita totale del capitale.
Prezzo e commissioni: Il prezzo di offerta pubblica 猫 pari al valore nominale; i conti consulenziali affiliati non pagano commissioni. Il valore stimato 猫 di 978,80 $ per ogni 1.000 $, riflettendo costi di strutturazione e copertura. Taglio minimo 1.000 $; CUSIP 48136EU52.
Principali rischi evidenziati: perdita del capitale, mancato pagamento degli interessi, rischio di credito dell鈥檈mittente/garante, rischio di reinvestimento da richiamo anticipato, scarsa liquidit脿 sul mercato secondario, sconto di valutazione rispetto al prezzo di emissione e potenziale limitato (gli investitori non partecipano a eventuali apprezzamenti di MRK oltre i coupon).
JPMorgan Chase Financial Company LLC ofrece 1,08 millones de d贸lares en Auto Callable Contingent Interest Notes vinculados a las acciones ordinarias de Merck & Co., Inc. (MRK). Los bonos no garantizados se cotizan el 2 de julio de 2025, se liquidan alrededor del 8 de julio de 2025 y vencen el 7 de enero de 2027, salvo que sean llamados autom谩ticamente antes.
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Reembolso del principal: 鈥� Si no son llamadas y el Valor Final de MRK es 鈮� 65% del Valor Inicial, los inversores reciben el valor nominal m谩s el cup贸n final.
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JPMorgan Chase Financial Company LLC propose 1,08 million de dollars de Auto Callable Contingent Interest Notes li茅s aux actions ordinaires de Merck & Co., Inc. (MRK). Les notes non garanties sont cot茅es le 2 juillet 2025, r茅gl茅es vers le 8 juillet 2025 et arrivent 脿 茅ch茅ance le 7 janvier 2027, sauf rappel automatique anticip茅.
M茅canique des int茅r锚ts : Les investisseurs re莽oivent un paiement d鈥檌nt茅r锚t conditionnel de 9,9167 $ par note de 1 000 $ (11,90 % par an, pay茅 mensuellement) pour chaque date de revue o霉 le cours de cl么ture de MRK est au moins 65 % de la valeur initiale (53,5535 $). Si le cours est inf茅rieur, le coupon de la p茅riode est perdu.
Rappel automatique : 脌 partir de la 9e date de revue (2 avril 2026), les notes sont rembours茅es 脿 la valeur nominale plus le coupon courant si MRK cl么ture 脿 ou au-dessus de la valeur initiale (82,39 $) lors de toute date de revue ult茅rieure (sauf la derni猫re). Un rappel anticip茅 peut r茅duire la dur茅e de l鈥檌nvestissement 脿 seulement neuf mois.
Remboursement du principal : 鈥� Si non rappel茅es et que la valeur finale de MRK est 鈮� 65 % de la valeur initiale, les investisseurs re莽oivent la valeur nominale plus le dernier coupon.
鈥� Si la valeur finale est < 65 %, le remboursement est de 1 000 $ + (1 000 $ 脳 rendement de l鈥檃ction), exposant les investisseurs 脿 une perte totale en cas de baisse sup茅rieure 脿 35 %, avec un risque total de perte du capital.
Tarification et frais : Le prix d鈥檕ffre publique est 茅gal 脿 la valeur nominale ; les comptes-conseils affili茅s sont exon茅r茅s de commissions. La valeur estim茅e est de 978,80 $ pour 1 000 $, refl茅tant les co没ts de structuration et de couverture. Montant minimum 1 000 $ ; CUSIP 48136EU52.
Risques cl茅s soulign茅s : perte de capital, non-paiement des int茅r锚ts, risque de cr茅dit de l鈥櫭﹎etteur/garant, risque de r茅investissement en cas de rappel anticip茅, manque de liquidit茅 sur le march茅 secondaire, d茅cote de valorisation par rapport au prix d鈥櫭﹎ission et potentiel limit茅 (les investisseurs ne participent pas 脿 l鈥檃ppr茅ciation de MRK au-del脿 des coupons).
JPMorgan Chase Financial Company LLC bietet 1,08 Millionen US-Dollar in Auto Callable Contingent Interest Notes, die an die Stammaktien von Merck & Co., Inc. (MRK) gekoppelt sind. Die unbesicherten Notes werden am 2. Juli 2025 bepreist, etwa am 8. Juli 2025 abgewickelt und laufen am 7. Januar 2027 aus, sofern sie nicht vorher automatisch zur眉ckgerufen werden.
Zinsmechanik: Anleger erhalten eine bedingt bedingte Zinszahlung von 9,9167 $ pro 1.000 $-Note (11,90% p.a., monatlich bezahlt) f眉r jeden Bewertungsstichtag, an dem der Schlusskurs von MRK mindestens 65% des Anfangswerts (53,5535 $) betr盲gt. Liegt der Kurs darunter, verf盲llt der Kupon f眉r diesen Zeitraum.
Automatischer R眉ckruf: Ab dem 9. Bewertungsstichtag (2. April 2026) werden die Notes zum Nennwert plus dem aktuellen Kupon zur眉ckgezahlt, wenn MRK an einem folgenden Bewertungsstichtag (au脽er dem letzten) auf oder 眉ber dem Anfangswert (82,39 $) schlie脽t. Ein vorzeitiger R眉ckruf kann die Laufzeit auf nur neun Monate verk眉rzen.
碍补辫颈迟补濒谤眉肠办锄补丑濒耻苍驳: 鈥� Wird nicht zur眉ckgerufen und liegt der Endwert von MRK 鈮� 65% des Anfangswerts, erhalten Anleger den Nennwert plus den letzten Kupon.
鈥� Liegt der Endwert < 65%, erfolgt die R眉ckzahlung in H枚he von 1.000 $ + (1.000 $ 脳 Aktienrendite), wodurch Anleger dem vollen Abw盲rtsrisiko unterhalb des 35%-Puffers ausgesetzt sind, mit potenziellem vollst盲ndigem Kapitalverlust.
Preisgestaltung & Geb眉hren: Der 枚ffentliche Angebotspreis entspricht dem Nennwert; verbundene Beratungskonten verzichten auf Provisionen. Der gesch盲tzte Wert betr盲gt 978,80 $ pro 1.000 $ und spiegelt Strukturierungs- und Absicherungskosten wider. Mindestst眉ckelung 1.000 $; CUSIP 48136EU52.
Hervorgehobene Hauptrisiken: Kapitalverlust, Nichtzahlung von Zinsen, Emittenten-/Garanten-Kreditrisiko, Reinvestitionsrisiko bei vorzeitigem R眉ckruf, mangelnde Liquidit盲t am Sekund盲rmarkt, Bewertungsabschlag gegen眉ber Ausgabepreis und begrenztes Aufw盲rtspotenzial (Anleger partizipieren nicht an Kurssteigerungen von MRK 眉ber die Kupons hinaus).
FAQ
What is the contingent interest rate on the JPM Auto Callable Notes linked to MRK?
When can the JPM notes be automatically called?
How much principal protection do investors have?
What is the estimated value versus the price to public?
Are the notes listed on an exchange?
Do investors receive Merck dividends through the notes?
