[Form 4] Hillenbrand, Inc. Insider Trading Activity
Inovio Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: INO) has filed a preliminary prospectus supplement under its effective shelf to raise capital through a combined offering of: (i) shares of common stock or pre-funded warrants (exercise price $0.001) in lieu of common stock, (ii) Series A warrants, and (iii) Series B warrants. Every share (or pre-funded warrant) will be sold together with one Series A warrant and one Series B warrant, although the securities are immediately separable upon issuance.
- Pricing & size: Key economics鈥攏umber of securities, combined public price, underwriting discount, and gross/net proceeds鈥攔emain blank pending final marketing, but the filing authorizes a 30-day overallotment option for additional shares and warrants.
- Warrant profile: 鈥� Series A warrants are exercisable immediately, expire on the earlier of (a) 30 days after FDA accepts a Biologics License Application (BLA) for INO-3107 or (b) 12 months after issuance; 鈥� Series B warrants are exercisable immediately and expire five years after issuance. Neither series will be listed, limiting liquidity.
- Use of proceeds: Management plans to direct funds to (1) advancement of its DNA-medicine clinical pipeline鈥攊ncluding a rolling BLA submission for lead asset INO-3107 in recurrent respiratory papillomatosis expected to begin mid-2025, (2) potential commercial launch preparation for INO-3107 if approved, and (3) general corporate purposes.
- Dilution & risk: The company warns that investors will incur immediate dilution; further dilution could arise from outstanding equity awards (鈮�2.6 m shares), legacy warrants (鈮�10 m at $3.76) and future ATM sales ($57.9 m capacity). Inovio remains a clinical-stage biotech with no product revenue, significant accumulated deficits, and multiple R&D, regulatory, manufacturing and financing risks.
- Corporate status: Inovio is a 鈥渟maller reporting company,鈥� enabling reduced SEC disclosure. Piper Sandler is sole book-running manager.
Because amounts are placeholders, the filing primarily signals intent to strengthen the balance sheet ahead of key regulatory catalysts rather than conveying finalized financial impact.
Inovio Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: INO) ha presentato un supplemento preliminare al prospetto nell'ambito del suo shelf registration efficace per raccogliere capitali tramite un'offerta combinata di: (i) azioni ordinarie o warrant pre-fondati (prezzo di esercizio $0,001) in sostituzione delle azioni ordinarie, (ii) warrant Serie A e (iii) warrant Serie B. Ogni azione (o warrant pre-fondato) sar脿 venduta insieme a un warrant Serie A e a un warrant Serie B, anche se i titoli sono immediatamente separabili al momento dell'emissione.
- Prezzi e dimensioni: Gli elementi economici chiave 鈥� numero di titoli, prezzo pubblico combinato, sconto di sottoscrizione e proventi lordi/netti 鈥� sono ancora da definire in attesa del marketing finale, ma il deposito autorizza un'opzione di over-allotment di 30 giorni per azioni e warrant aggiuntivi.
- Profilo dei warrant: 鈥� I warrant Serie A sono esercitabili immediatamente e scadono alla prima tra (a) 30 giorni dopo l'accettazione da parte della FDA di una Biologics License Application (BLA) per INO-3107 oppure (b) 12 mesi dall'emissione; 鈥� i warrant Serie B sono esercitabili immediatamente e scadono cinque anni dopo l'emissione. Nessuna delle due serie sar脿 quotata, limitando la liquidit脿.
- Utilizzo dei proventi: La direzione intende destinare i fondi a (1) avanzamento della pipeline clinica di farmaci a base di DNA 鈥� inclusa la presentazione rolling della BLA per il principale asset INO-3107 nella papillomatosi respiratoria ricorrente, prevista per met脿 2025, (2) preparazione per un potenziale lancio commerciale di INO-3107 in caso di approvazione e (3) scopi aziendali generali.
- Diluizione e rischi: La societ脿 avverte che gli investitori subiranno una diluizione immediata; ulteriori diluizioni potrebbero derivare da premi azionari in essere (circa 2,6 milioni di azioni), warrant legacy (circa 10 milioni a $3,76) e future vendite ATM (capacit脿 di $57,9 milioni). Inovio resta una biotech in fase clinica senza ricavi da prodotti, con significativi deficit accumulati e molteplici rischi legati a R&D, regolamentazione, produzione e finanziamenti.
- Stato societario: Inovio 猫 una 鈥渟maller reporting company鈥�, che consente una riduzione delle divulgazioni SEC. Piper Sandler 猫 l'unico gestore del book.
Poich茅 gli importi sono indicativi, il deposito segnala principalmente l'intenzione di rafforzare il bilancio in vista di importanti eventi regolatori, piuttosto che fornire un impatto finanziario definitivo.
Inovio Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: INO) ha presentado un suplemento preliminar al prospecto dentro de su registro efectivo para recaudar capital mediante una oferta combinada de: (i) acciones comunes o warrants prefinanciados (precio de ejercicio $0.001) en lugar de acciones comunes, (ii) warrants Serie A y (iii) warrants Serie B. Cada acci贸n (o warrant prefinanciado) se vender谩 junto con un warrant Serie A y un warrant Serie B, aunque los valores son separables inmediatamente tras su emisi贸n.
- Precio y tama帽o: Los aspectos econ贸micos clave 鈥� n煤mero de valores, precio p煤blico combinado, descuento de suscripci贸n y ingresos brutos/netos 鈥� est谩n pendientes de definici贸n tras el marketing final, pero el registro autoriza una opci贸n de sobresuscripci贸n de 30 d铆as para acciones y warrants adicionales.
- Perfil de los warrants: 鈥� Los warrants Serie A pueden ejercerse inmediatamente y vencen a lo primero entre (a) 30 d铆as despu茅s de que la FDA acepte una Biologics License Application (BLA) para INO-3107 o (b) 12 meses despu茅s de la emisi贸n; 鈥� Los warrants Serie B pueden ejercerse inmediatamente y vencen cinco a帽os despu茅s de la emisi贸n. Ninguna de las dos series estar谩 listada, lo que limita la liquidez.
- Uso de los fondos: La direcci贸n planea destinar los fondos a (1) el avance de su pipeline cl铆nico de medicamentos de ADN 鈥� incluyendo una presentaci贸n rolling de la BLA para el activo principal INO-3107 en papilomatosis respiratoria recurrente, prevista para mediados de 2025, (2) la preparaci贸n para un posible lanzamiento comercial de INO-3107 si se aprueba y (3) prop贸sitos corporativos generales.
- Diluci贸n y riesgos: La compa帽铆a advierte que los inversores sufrir谩n una diluci贸n inmediata; una diluci贸n adicional podr铆a surgir de premios de acciones pendientes (鈮�2.6 millones de acciones), warrants legacy (鈮�10 millones a $3.76) y futuras ventas ATM (capacidad de $57.9 millones). Inovio sigue siendo una biotecnol贸gica en fase cl铆nica sin ingresos por productos, con d茅ficits acumulados significativos y m煤ltiples riesgos relacionados con I+D, regulaci贸n, fabricaci贸n y financiamiento.
- Estado corporativo: Inovio es una 鈥渟maller reporting company鈥�, lo que permite una divulgaci贸n reducida ante la SEC. Piper Sandler es el 煤nico administrador del libro.
Dado que los montos son provisionales, el registro se帽ala principalmente la intenci贸n de fortalecer el balance antes de catalizadores regulatorios clave, en lugar de comunicar un impacto financiero finalizado.
Inovio Pharmaceuticals, Inc. (雮橃姢雼�: INO)電� 鞙犿毃頃� 靺疙攧 霌彪鞐� 霐半澕 鞛愲掣 臁半嫭鞚� 鞙勴暣 雼れ潓鞚� 瓴绊暕頃� 瓿惦毳� 鞙勴暅 鞓堧箘 歃濌秾鞁犼碃靹滊ゼ 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟: (i) 氤错喌欤� 霕愲姅 氤错喌欤� 雽�鞁� 頄夓偓 臧�瓴� $0.001鞚� 靹犿枆 鞛愱笀 臁半嫭 鞗岆煱韸�, (ii) 鞁滊Μ歃� A 鞗岆煱韸�, (iii) 鞁滊Μ歃� B 鞗岆煱韸�. 臧� 欤检嫕(霕愲姅 靹犿枆 鞛愱笀 臁半嫭 鞗岆煱韸�)鞚� 鞁滊Μ歃� A 鞗岆煱韸� 1臧� 氚� 鞁滊Μ歃� B 鞗岆煱韸� 1臧滌檧 頃粯 韺愲Г霅橂┌, 氚滍枆 歃夓嫓 歃濌秾鞚� 攵勲Μ 臧�電ロ暕雼堧嫟.
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Inovio Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq : INO) a d茅pos茅 un suppl茅ment pr茅liminaire au prospectus dans le cadre de son enregistrement shelf en vigueur afin de lever des fonds par une offre combin茅e de : (i) actions ordinaires ou bons de souscription pr茅financ茅s (prix d'exercice de 0,001 $) en lieu et place des actions ordinaires, (ii) bons de souscription de s茅rie A et (iii) bons de souscription de s茅rie B. Chaque action (ou bon pr茅financ茅) sera vendue avec un bon de s茅rie A et un bon de s茅rie B, bien que les titres soient imm茅diatement dissociables 脿 l'茅mission.
- Tarification et taille : Les param猫tres 茅conomiques cl茅s 鈥� nombre de titres, prix public combin茅, d茅cote de souscription, produits bruts/nets 鈥� restent 脿 d茅finir en attente de la commercialisation finale, mais le d茅p么t autorise une option de surallocation de 30 jours pour des actions et bons suppl茅mentaires.
- Profil des bons de souscription : 鈥� Les bons de s茅rie A sont exer莽ables imm茅diatement et expirent au plus t么t entre (a) 30 jours apr猫s l'acceptation par la FDA d'une demande d'autorisation de mise sur le march茅 biologique (BLA) pour INO-3107 ou (b) 12 mois apr猫s 茅mission ; 鈥� Les bons de s茅rie B sont exer莽ables imm茅diatement et expirent cinq ans apr猫s 茅mission. Aucune des s茅ries ne sera cot茅e, limitant la liquidit茅.
- Utilisation des fonds : La direction pr茅voit d'affecter les fonds 脿 (1) l'avancement de sa pipeline clinique de m茅dicaments 脿 base d'ADN 鈥� y compris un d茅p么t BLA en continu pour le principal actif INO-3107 dans la papillomatose respiratoire r茅currente, pr茅vu pour mi-2025, (2) la pr茅paration d'un lancement commercial potentiel d'INO-3107 en cas d'approbation, et (3) des fins g茅n茅rales d'entreprise.
- Dilution et risques : La soci茅t茅 avertit que les investisseurs subiront une dilution imm茅diate ; une dilution suppl茅mentaire pourrait r茅sulter des attributions d'actions en circulation (鈮�2,6 millions d'actions), des bons legacy (鈮�10 millions 脿 3,76 $) et des futures ventes ATM (capacit茅 de 57,9 millions de dollars). Inovio reste une soci茅t茅 biotechnologique en phase clinique sans revenus produits, avec des d茅ficits accumul茅s importants et de multiples risques li茅s 脿 la R&D, la r茅glementation, la fabrication et le financement.
- Statut de l'entreprise : Inovio est une 芦 smaller reporting company 禄, ce qui permet une divulgation r茅duite aupr猫s de la SEC. Piper Sandler est le seul gestionnaire de livre.
脡tant donn茅 que les montants sont indicatifs, le d茅p么t signale principalement l'intention de renforcer le bilan avant des catalyseurs r茅glementaires cl茅s plut么t que de communiquer un impact financier finalis茅.
Inovio Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: INO) hat einen vorl盲ufigen Prospekterg盲nzung unter seinem wirksamen Shelf-Registration eingereicht, um Kapital durch ein kombiniertes Angebot zu beschaffen, bestehend aus: (i) Stammaktien oder vorfinanzierten Warrants (Aus眉bungspreis $0,001) anstelle von Stammaktien, (ii) Serie A Warrants und (iii) Serie B Warrants. Jede Aktie (oder vorfinanzierter Warrant) wird zusammen mit einem Serie A Warrant und einem Serie B Warrant verkauft, wobei die Wertpapiere sofort nach Ausgabe trennbar sind.
- Preisgestaltung & Gr枚脽e: Die wichtigsten wirtschaftlichen Eckdaten鈥擜nzahl der Wertpapiere, kombinierter 枚ffentlicher Preis, Underwriting-Discount sowie Brutto-/Nettoproceeds鈥攂leiben bis zum endg眉ltigen Marketing offen, aber die Einreichung autorisiert eine 30-t盲gige 脺berzuteilungsoption f眉r zus盲tzliche Aktien und Warrants.
- Warrant-Profil: 鈥� Serie A Warrants sind sofort aus眉bbar und verfallen entweder 30 Tage nach FDA-Akzeptanz eines Biologics License Application (BLA) f眉r INO-3107 oder 12 Monate nach Ausgabe, je nachdem, was zuerst eintritt; 鈥� Serie B Warrants sind sofort aus眉bbar und verfallen f眉nf Jahre nach Ausgabe. Keine der Serien wird gelistet, was die Liquidit盲t einschr盲nkt.
- Verwendung der Erl枚se: Das Management plant, die Mittel f眉r (1) die Weiterentwicklung der klinischen DNA-Medikamentenpipeline鈥攅inschlie脽lich einer rollierenden BLA-Einreichung f眉r den f眉hrenden Wirkstoff INO-3107 bei rezidivierender respiratorischer Papillomatose, die Mitte 2025 beginnen soll, (2) potenzielle Vorbereitung des kommerziellen Starts von INO-3107 bei Zulassung und (3) allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.
- Verw盲sserung & Risiko: Das Unternehmen warnt, dass Investoren eine sofortige Verw盲sserung erfahren werden; weitere Verw盲sserungen k枚nnten durch ausstehende Aktienpr盲mien (鈮�2,6 Mio. Aktien), Alt-Warrants (鈮�10 Mio. zu $3,76) und zuk眉nftige ATM-Verk盲ufe (Kapazit盲t $57,9 Mio.) entstehen. Inovio bleibt ein klinisch orientiertes Biotech-Unternehmen ohne Produktumsatz, mit erheblichen kumulierten Verlusten und vielf盲ltigen Risiken in F&E, Regulierung, Produktion und Finanzierung.
- Unternehmensstatus: Inovio ist ein 鈥瀞maller reporting company鈥�, was reduzierte SEC-Offenlegung erm枚glicht. Piper Sandler ist alleiniger Buchf眉hrer.
Da die Betr盲ge Platzhalter sind, signalisiert die Einreichung vor allem die Absicht, die Bilanz vor wichtigen regulatorischen Ereignissen zu st盲rken, anstatt endg眉ltige finanzielle Auswirkungen darzustellen.
- Capital access: Offering should provide fresh cash to fund INO-3107 BLA submission, confirmatory trial and eventual commercial launch preparation.
- Regulatory momentum: FDA has indicated completed data support an accelerated-approval BLA; manufacturing issue with CELLECTRA 5PSP has been resolved, enabling mid-2025 rolling submission timeline.
- Pipeline breadth: Additional candidates (INO-3112, INO-5401) and multiple partnerships (e.g., Coherus, AstraZeneca) offer diversified optionality beyond INO-3107.
- Dilution risk: New equity plus two layers of investor warrants will increase share count; exact magnitude TBD once pricing is finalized.
- Liquidity limits: Warrants will not be exchange-listed, potentially reducing attractiveness and aftermarket price discovery.
- No revenue base: Company remains pre-commercial with continued operating losses; success hinges on regulatory approvals and further financing.
- Unspecified terms: Blank placeholders for size, price and proceeds create valuation uncertainty for existing and prospective shareholders.
Insights
TL;DR Capital raise readies Inovio for INO-3107 BLA costs but adds dilution; warrant structure tightens near-term cash while preserving future optionality.
Funding rationale: Inovio鈥檚 cash burn will accelerate as it scales manufacturing, device validation and a confirmatory Phase 3 trial for INO-3107. The offering鈥攄espite undisclosed size鈥攕hould extend runway beyond the anticipated FDA file-acceptance target (YE-2025) and reduce financing overhang.
Structural observations: Coupling shares/pre-funded warrants with two warrant tranches provides investors leverage but caps near-term dilution (Series A鈥檚 short life) while offering longer-dated upside (Series B). The unusual trigger for Series A expiry鈥�30 days post-BLA acceptance鈥攁ligns investor incentives with a key catalyst.
Valuation impact: Lack of concrete pricing keeps the raise鈥檚 EPS effect indeterminate; however, even a mid-single-digit million share issuance would be material given only ~36.7 m shares outstanding. Non-listing of warrants could dampen demand from certain funds.
Risk skew: Still no approved products; any device or clinical setback could stall the BLA, nullifying Series A warrant value and pressuring the stock. Overall, transaction impact leans neutral until final terms emerge.
Inovio Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: INO) ha presentato un supplemento preliminare al prospetto nell'ambito del suo shelf registration efficace per raccogliere capitali tramite un'offerta combinata di: (i) azioni ordinarie o warrant pre-fondati (prezzo di esercizio $0,001) in sostituzione delle azioni ordinarie, (ii) warrant Serie A e (iii) warrant Serie B. Ogni azione (o warrant pre-fondato) sar脿 venduta insieme a un warrant Serie A e a un warrant Serie B, anche se i titoli sono immediatamente separabili al momento dell'emissione.
- Prezzi e dimensioni: Gli elementi economici chiave 鈥� numero di titoli, prezzo pubblico combinato, sconto di sottoscrizione e proventi lordi/netti 鈥� sono ancora da definire in attesa del marketing finale, ma il deposito autorizza un'opzione di over-allotment di 30 giorni per azioni e warrant aggiuntivi.
- Profilo dei warrant: 鈥� I warrant Serie A sono esercitabili immediatamente e scadono alla prima tra (a) 30 giorni dopo l'accettazione da parte della FDA di una Biologics License Application (BLA) per INO-3107 oppure (b) 12 mesi dall'emissione; 鈥� i warrant Serie B sono esercitabili immediatamente e scadono cinque anni dopo l'emissione. Nessuna delle due serie sar脿 quotata, limitando la liquidit脿.
- Utilizzo dei proventi: La direzione intende destinare i fondi a (1) avanzamento della pipeline clinica di farmaci a base di DNA 鈥� inclusa la presentazione rolling della BLA per il principale asset INO-3107 nella papillomatosi respiratoria ricorrente, prevista per met脿 2025, (2) preparazione per un potenziale lancio commerciale di INO-3107 in caso di approvazione e (3) scopi aziendali generali.
- Diluizione e rischi: La societ脿 avverte che gli investitori subiranno una diluizione immediata; ulteriori diluizioni potrebbero derivare da premi azionari in essere (circa 2,6 milioni di azioni), warrant legacy (circa 10 milioni a $3,76) e future vendite ATM (capacit脿 di $57,9 milioni). Inovio resta una biotech in fase clinica senza ricavi da prodotti, con significativi deficit accumulati e molteplici rischi legati a R&D, regolamentazione, produzione e finanziamenti.
- Stato societario: Inovio 猫 una 鈥渟maller reporting company鈥�, che consente una riduzione delle divulgazioni SEC. Piper Sandler 猫 l'unico gestore del book.
Poich茅 gli importi sono indicativi, il deposito segnala principalmente l'intenzione di rafforzare il bilancio in vista di importanti eventi regolatori, piuttosto che fornire un impatto finanziario definitivo.
Inovio Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: INO) ha presentado un suplemento preliminar al prospecto dentro de su registro efectivo para recaudar capital mediante una oferta combinada de: (i) acciones comunes o warrants prefinanciados (precio de ejercicio $0.001) en lugar de acciones comunes, (ii) warrants Serie A y (iii) warrants Serie B. Cada acci贸n (o warrant prefinanciado) se vender谩 junto con un warrant Serie A y un warrant Serie B, aunque los valores son separables inmediatamente tras su emisi贸n.
- Precio y tama帽o: Los aspectos econ贸micos clave 鈥� n煤mero de valores, precio p煤blico combinado, descuento de suscripci贸n y ingresos brutos/netos 鈥� est谩n pendientes de definici贸n tras el marketing final, pero el registro autoriza una opci贸n de sobresuscripci贸n de 30 d铆as para acciones y warrants adicionales.
- Perfil de los warrants: 鈥� Los warrants Serie A pueden ejercerse inmediatamente y vencen a lo primero entre (a) 30 d铆as despu茅s de que la FDA acepte una Biologics License Application (BLA) para INO-3107 o (b) 12 meses despu茅s de la emisi贸n; 鈥� Los warrants Serie B pueden ejercerse inmediatamente y vencen cinco a帽os despu茅s de la emisi贸n. Ninguna de las dos series estar谩 listada, lo que limita la liquidez.
- Uso de los fondos: La direcci贸n planea destinar los fondos a (1) el avance de su pipeline cl铆nico de medicamentos de ADN 鈥� incluyendo una presentaci贸n rolling de la BLA para el activo principal INO-3107 en papilomatosis respiratoria recurrente, prevista para mediados de 2025, (2) la preparaci贸n para un posible lanzamiento comercial de INO-3107 si se aprueba y (3) prop贸sitos corporativos generales.
- Diluci贸n y riesgos: La compa帽铆a advierte que los inversores sufrir谩n una diluci贸n inmediata; una diluci贸n adicional podr铆a surgir de premios de acciones pendientes (鈮�2.6 millones de acciones), warrants legacy (鈮�10 millones a $3.76) y futuras ventas ATM (capacidad de $57.9 millones). Inovio sigue siendo una biotecnol贸gica en fase cl铆nica sin ingresos por productos, con d茅ficits acumulados significativos y m煤ltiples riesgos relacionados con I+D, regulaci贸n, fabricaci贸n y financiamiento.
- Estado corporativo: Inovio es una 鈥渟maller reporting company鈥�, lo que permite una divulgaci贸n reducida ante la SEC. Piper Sandler es el 煤nico administrador del libro.
Dado que los montos son provisionales, el registro se帽ala principalmente la intenci贸n de fortalecer el balance antes de catalizadores regulatorios clave, en lugar de comunicar un impacto financiero finalizado.
Inovio Pharmaceuticals, Inc. (雮橃姢雼�: INO)電� 鞙犿毃頃� 靺疙攧 霌彪鞐� 霐半澕 鞛愲掣 臁半嫭鞚� 鞙勴暣 雼れ潓鞚� 瓴绊暕頃� 瓿惦毳� 鞙勴暅 鞓堧箘 歃濌秾鞁犼碃靹滊ゼ 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟: (i) 氤错喌欤� 霕愲姅 氤错喌欤� 雽�鞁� 頄夓偓 臧�瓴� $0.001鞚� 靹犿枆 鞛愱笀 臁半嫭 鞗岆煱韸�, (ii) 鞁滊Μ歃� A 鞗岆煱韸�, (iii) 鞁滊Μ歃� B 鞗岆煱韸�. 臧� 欤检嫕(霕愲姅 靹犿枆 鞛愱笀 臁半嫭 鞗岆煱韸�)鞚� 鞁滊Μ歃� A 鞗岆煱韸� 1臧� 氚� 鞁滊Μ歃� B 鞗岆煱韸� 1臧滌檧 頃粯 韺愲Г霅橂┌, 氚滍枆 歃夓嫓 歃濌秾鞚� 攵勲Μ 臧�電ロ暕雼堧嫟.
- 臧�瓴� 氚� 攴滊: 頃奠嫭 瓴届牅 歆�響溾�旍甓� 靾�, 瓴绊暕 瓿惦 臧�瓴�, 鞚胳垬 靾橃垬耄�, 齑�/靾� 靾橃澋鈥旊姅 斓滌 毵堨紑韺� 雽�旮� 欷戩溂搿� 牍勳泴鞝� 鞛堨溂雮�, 鞝滌稖 靹滊電� 於旉皜 欤检嫕 氚� 鞗岆煱韸胳棎 雽�頃� 30鞚缄皠鞚� 齑堦臣 氚办爼 鞓奠厴鞚� 項堨毄頃╇媹雼�.
- 鞗岆煱韸� 頂勲頃�: 鈥� 鞁滊Μ歃� A 鞗岆煱韸鸽姅 歃夓嫓 頄夓偓 臧�電ロ晿氅�, (a) FDA臧� INO-3107鞚� 靸濍頃欖爜 鞝滌牅 項堦皜 鞁犾箔靹�(BLA)毳� 靾橂澖頃� 頉� 30鞚� 鞚措偞 霕愲姅 (b) 氚滍枆 頉� 12臧滌洈 欷� 牍犽ジ 鞁滌澕鞐� 毵岆霅╇媹雼�; 鈥� 鞁滊Μ歃� B 鞗岆煱韸鸽姅 歃夓嫓 頄夓偓 臧�電ロ晿氅�, 氚滍枆 頉� 5雲� 毵岆霅╇媹雼�. 霊� 鞁滊Μ歃� 氇憪 靸侅灔霅橃 鞎婌晞 鞙犽彊靹膘澊 鞝滍暅霅╇媹雼�.
- 靾橃澋旮� 靷毄觳�: 瓴届榿歆勳潃 鞛愱笀鞚� (1) DNA 鞚橃暯頀� 鞛勳儊 韺岇澊頂勲澕鞚� 歆勳爠鈥旍＜鞖� 鞛愳偘 INO-3107鞚� 鞛皽靹� 順疙潯旮� 鞙犽憪膦呾鞐� 雽�頃� 搿る BLA 鞝滌稖鞚� 2025雲� 欷戨皹鞐� 鞁滌瀾霅� 鞓堨爼, (2) INO-3107 鞀轨澑 鞁� 鞛犾灛鞝� 靸侅梾 於滌嫓 欷�牍�, (3) 鞚茧皹 旮办梾 氇╈爜鞐� 靷毄頃� 瓿勴殟鞛呺媹雼�.
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- 旮办梾 靸來儨: Inovio電� SEC 瓿奠嫓臧� 臧勳唽頇旊悩電� 鈥滌唽攴滊 氤搓碃 須岇偓鈥濎澊氅�, 韺岇澊韻� 靸岆摛霟皜 雼弲 欤缄磤靷瀰雼堧嫟.
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Inovio Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq : INO) a d茅pos茅 un suppl茅ment pr茅liminaire au prospectus dans le cadre de son enregistrement shelf en vigueur afin de lever des fonds par une offre combin茅e de : (i) actions ordinaires ou bons de souscription pr茅financ茅s (prix d'exercice de 0,001 $) en lieu et place des actions ordinaires, (ii) bons de souscription de s茅rie A et (iii) bons de souscription de s茅rie B. Chaque action (ou bon pr茅financ茅) sera vendue avec un bon de s茅rie A et un bon de s茅rie B, bien que les titres soient imm茅diatement dissociables 脿 l'茅mission.
- Tarification et taille : Les param猫tres 茅conomiques cl茅s 鈥� nombre de titres, prix public combin茅, d茅cote de souscription, produits bruts/nets 鈥� restent 脿 d茅finir en attente de la commercialisation finale, mais le d茅p么t autorise une option de surallocation de 30 jours pour des actions et bons suppl茅mentaires.
- Profil des bons de souscription : 鈥� Les bons de s茅rie A sont exer莽ables imm茅diatement et expirent au plus t么t entre (a) 30 jours apr猫s l'acceptation par la FDA d'une demande d'autorisation de mise sur le march茅 biologique (BLA) pour INO-3107 ou (b) 12 mois apr猫s 茅mission ; 鈥� Les bons de s茅rie B sont exer莽ables imm茅diatement et expirent cinq ans apr猫s 茅mission. Aucune des s茅ries ne sera cot茅e, limitant la liquidit茅.
- Utilisation des fonds : La direction pr茅voit d'affecter les fonds 脿 (1) l'avancement de sa pipeline clinique de m茅dicaments 脿 base d'ADN 鈥� y compris un d茅p么t BLA en continu pour le principal actif INO-3107 dans la papillomatose respiratoire r茅currente, pr茅vu pour mi-2025, (2) la pr茅paration d'un lancement commercial potentiel d'INO-3107 en cas d'approbation, et (3) des fins g茅n茅rales d'entreprise.
- Dilution et risques : La soci茅t茅 avertit que les investisseurs subiront une dilution imm茅diate ; une dilution suppl茅mentaire pourrait r茅sulter des attributions d'actions en circulation (鈮�2,6 millions d'actions), des bons legacy (鈮�10 millions 脿 3,76 $) et des futures ventes ATM (capacit茅 de 57,9 millions de dollars). Inovio reste une soci茅t茅 biotechnologique en phase clinique sans revenus produits, avec des d茅ficits accumul茅s importants et de multiples risques li茅s 脿 la R&D, la r茅glementation, la fabrication et le financement.
- Statut de l'entreprise : Inovio est une 芦 smaller reporting company 禄, ce qui permet une divulgation r茅duite aupr猫s de la SEC. Piper Sandler est le seul gestionnaire de livre.
脡tant donn茅 que les montants sont indicatifs, le d茅p么t signale principalement l'intention de renforcer le bilan avant des catalyseurs r茅glementaires cl茅s plut么t que de communiquer un impact financier finalis茅.
Inovio Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: INO) hat einen vorl盲ufigen Prospekterg盲nzung unter seinem wirksamen Shelf-Registration eingereicht, um Kapital durch ein kombiniertes Angebot zu beschaffen, bestehend aus: (i) Stammaktien oder vorfinanzierten Warrants (Aus眉bungspreis $0,001) anstelle von Stammaktien, (ii) Serie A Warrants und (iii) Serie B Warrants. Jede Aktie (oder vorfinanzierter Warrant) wird zusammen mit einem Serie A Warrant und einem Serie B Warrant verkauft, wobei die Wertpapiere sofort nach Ausgabe trennbar sind.
- Preisgestaltung & Gr枚脽e: Die wichtigsten wirtschaftlichen Eckdaten鈥擜nzahl der Wertpapiere, kombinierter 枚ffentlicher Preis, Underwriting-Discount sowie Brutto-/Nettoproceeds鈥攂leiben bis zum endg眉ltigen Marketing offen, aber die Einreichung autorisiert eine 30-t盲gige 脺berzuteilungsoption f眉r zus盲tzliche Aktien und Warrants.
- Warrant-Profil: 鈥� Serie A Warrants sind sofort aus眉bbar und verfallen entweder 30 Tage nach FDA-Akzeptanz eines Biologics License Application (BLA) f眉r INO-3107 oder 12 Monate nach Ausgabe, je nachdem, was zuerst eintritt; 鈥� Serie B Warrants sind sofort aus眉bbar und verfallen f眉nf Jahre nach Ausgabe. Keine der Serien wird gelistet, was die Liquidit盲t einschr盲nkt.
- Verwendung der Erl枚se: Das Management plant, die Mittel f眉r (1) die Weiterentwicklung der klinischen DNA-Medikamentenpipeline鈥攅inschlie脽lich einer rollierenden BLA-Einreichung f眉r den f眉hrenden Wirkstoff INO-3107 bei rezidivierender respiratorischer Papillomatose, die Mitte 2025 beginnen soll, (2) potenzielle Vorbereitung des kommerziellen Starts von INO-3107 bei Zulassung und (3) allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.
- Verw盲sserung & Risiko: Das Unternehmen warnt, dass Investoren eine sofortige Verw盲sserung erfahren werden; weitere Verw盲sserungen k枚nnten durch ausstehende Aktienpr盲mien (鈮�2,6 Mio. Aktien), Alt-Warrants (鈮�10 Mio. zu $3,76) und zuk眉nftige ATM-Verk盲ufe (Kapazit盲t $57,9 Mio.) entstehen. Inovio bleibt ein klinisch orientiertes Biotech-Unternehmen ohne Produktumsatz, mit erheblichen kumulierten Verlusten und vielf盲ltigen Risiken in F&E, Regulierung, Produktion und Finanzierung.
- Unternehmensstatus: Inovio ist ein 鈥瀞maller reporting company鈥�, was reduzierte SEC-Offenlegung erm枚glicht. Piper Sandler ist alleiniger Buchf眉hrer.
Da die Betr盲ge Platzhalter sind, signalisiert die Einreichung vor allem die Absicht, die Bilanz vor wichtigen regulatorischen Ereignissen zu st盲rken, anstatt endg眉ltige finanzielle Auswirkungen darzustellen.
FAQ
What is Inovio Pharmaceuticals (INO) selling in this 424B5 offering?
Why is Inovio raising capital now?
How long do the new warrants last?
Will the pre-funded and common stock warrants trade on Nasdaq?
What dilution should current INO shareholders expect?
How is Inovio addressing past device manufacturing issues?
