[Form 4] SB Financial Group, Inc. Insider Trading Activity
UBS AG is offering $7.315 million of two-year, unsecured Trigger Callable Contingent Yield Notes that are linked to the least-performing of the Nasdaq-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) and S&P 500 (SPX) indices. The notes pay a contingent coupon of 10.35% per annum on monthly observation dates, but only when all three indices close at or above 70% of their respective initial levels (the 鈥渃oupon barriers鈥�).
Issuer call feature: Beginning after the third monthly observation date, UBS may redeem the notes on any observation date at par plus the applicable coupon, eliminating any further upside for investors while limiting downside risk to zero.
Maturity payoff: 鈥� If the notes have not been called and the final level of every index is at least 60% of its initial level (the 鈥渄ownside thresholds鈥�), investors receive 100% of principal.
鈥� If any index finishes below its downside threshold, investors suffer a loss equal to the worst index鈥檚 decline, up to 100% of principal.
Key terms
- Trade date: 27 Jun 2025 | Maturity: 1 Jul 2027 (鈮� 2 years)
- Issue price: $1,000 per note | Estimated initial value: $981.60 (98.16% of par)
- Underwriting discount: $6.50 per note
- Not listed; secondary liquidity only through dealers
- Obligations of UBS AG (credit rating & default risk apply)
Investment considerations: The structure offers an above-market headline coupon in exchange for exposure to the worst performer among three major U.S. equity indices, the possibility of early redemption at the issuer鈥檚 discretion, and full downside participation below a 40% index drawdown. Investors seeking enhanced yield with moderate term and who can tolerate equity and credit risk may find the notes attractive; those requiring principal protection, assured income streams, or secondary-market liquidity should avoid.
UBS AG offre 7,315 milioni di dollari in Note Contingenti a Rendimento Callable con Trigger di durata biennale, non garantite, collegate all'indice meno performante tra Nasdaq-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) e S&P 500 (SPX). Le note pagano un coupon contingente del 10,35% annuo nelle date di osservazione mensili, ma solo se tutti e tre gli indici chiudono a o sopra il 70% dei rispettivi livelli iniziali (le 鈥渂arriere del coupon鈥�).
Opzione di richiamo dell鈥檈mittente: A partire dalla terza data di osservazione mensile, UBS pu貌 rimborsare le note a valore nominale pi霉 il coupon applicabile in qualsiasi data di osservazione, eliminando ulteriori guadagni per gli investitori e limitando il rischio di perdita a zero.
Pagamento a scadenza: 鈥� Se le note non sono state richiamate e il livello finale di ogni indice 猫 almeno il 60% del livello iniziale (le 鈥渟oglie di ribasso鈥�), gli investitori ricevono il 100% del capitale.
鈥� Se qualunque indice termina sotto la soglia di ribasso, gli investitori subiscono una perdita pari al peggior calo tra gli indici, fino al 100% del capitale.
Termini chiave
- Data di negoziazione: 27 giu 2025 | Scadenza: 1 lug 2027 (circa 2 anni)
- Prezzo di emissione: $1.000 per nota | Valore iniziale stimato: $981,60 (98,16% del valore nominale)
- Sconto di sottoscrizione: $6,50 per nota
- Non quotate; liquidit脿 secondaria solo tramite dealer
- Obbligazioni di UBS AG (si applicano rating creditizio e rischio di default)
Considerazioni sull鈥檌nvestimento: La struttura offre un coupon superiore alla media in cambio dell鈥檈sposizione al peggior rendimento tra tre principali indici azionari USA, la possibilit脿 di rimborso anticipato a discrezione dell鈥檈mittente e la partecipazione completa al ribasso oltre il 40%. Investitori alla ricerca di rendimento incrementato con durata moderata e tolleranza al rischio azionario e di credito potrebbero trovare le note interessanti; chi necessita di protezione del capitale, flussi di reddito garantiti o liquidit脿 sul mercato secondario dovrebbe evitarle.
UBS AG ofrece $7.315 millones en Notas Contingentes de Rendimiento Callable con Disparador a dos a帽os, no aseguradas, vinculadas al 铆ndice con peor desempe帽o entre Nasdaq-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) y S&P 500 (SPX). Las notas pagan un cup贸n contingente del 10,35% anual en fechas de observaci贸n mensuales, pero solo cuando los tres 铆ndices cierran en o por encima del 70% de sus niveles iniciales (las 鈥渂arreras del cup贸n鈥�).
Opci贸n de rescate del emisor: A partir de la tercera fecha de observaci贸n mensual, UBS puede redimir las notas en cualquier fecha de observaci贸n al valor nominal m谩s el cup贸n aplicable, eliminando cualquier ganancia adicional para los inversores y limitando el riesgo a la baja a cero.
Pago al vencimiento: 鈥� Si las notas no han sido rescatadas y el nivel final de cada 铆ndice es al menos el 60% de su nivel inicial (los 鈥渦mbrales a la baja鈥�), los inversores reciben el 100% del principal.
鈥� Si cualquier 铆ndice termina por debajo de su umbral a la baja, los inversores sufren una p茅rdida igual a la ca铆da del peor 铆ndice, hasta el 100% del principal.
T茅rminos clave
- Fecha de negociaci贸n: 27 jun 2025 | Vencimiento: 1 jul 2027 (鈮� 2 a帽os)
- Precio de emisi贸n: $1,000 por nota | Valor inicial estimado: $981.60 (98.16% del nominal)
- Descuento de suscripci贸n: $6.50 por nota
- No cotizadas; liquidez secundaria solo a trav茅s de distribuidores
- Obligaciones de UBS AG (aplican calificaci贸n crediticia y riesgo de incumplimiento)
Consideraciones de inversi贸n: La estructura ofrece un cup贸n superior al mercado a cambio de exposici贸n al peor desempe帽o entre tres importantes 铆ndices burs谩tiles estadounidenses, la posibilidad de rescate anticipado a discreci贸n del emisor y participaci贸n completa en la baja por debajo de una ca铆da del 40%. Inversores que busquen rendimiento mejorado con plazo moderado y que puedan tolerar riesgo de acciones y cr茅dito podr铆an encontrar atractivas las notas; quienes requieran protecci贸n del principal, ingresos garantizados o liquidez en mercado secundario deber铆an evitarlas.
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UBS AG propose 7,315 millions de dollars de Notes 脿 Rendement Contingent Callable avec d茅clencheur, non s茅curis茅es, d鈥檜ne dur茅e de deux ans, li茅es 脿 l'indice le moins performant parmi le Nasdaq-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) et S&P 500 (SPX). Les notes versent un coupon conditionnel de 10,35% par an aux dates d鈥檕bservation mensuelles, mais seulement si les trois indices cl么turent 脿 ou au-dessus de 70% de leurs niveaux initiaux respectifs (les 芦 barri猫res de coupon 禄).
Option de rachat par l鈥櫭﹎etteur : 脌 partir de la troisi猫me date d鈥檕bservation mensuelle, UBS peut racheter les notes 脿 la valeur nominale plus le coupon applicable 脿 toute date d鈥檕bservation, supprimant ainsi toute possibilit茅 de gain suppl茅mentaire pour les investisseurs tout en limitant le risque 脿 la baisse 脿 z茅ro.
Remboursement 脿 l鈥櫭ヽh茅ance : 鈥� Si les notes n鈥檕nt pas 茅t茅 rappel茅es et que le niveau final de chaque indice est au moins 脿 60% de son niveau initial (les 芦 seuils de baisse 禄), les investisseurs re莽oivent 100% du capital.
鈥� Si n鈥檌mporte quel indice termine en dessous de son seuil de baisse, les investisseurs subissent une perte 茅quivalente 脿 la baisse du pire indice, pouvant aller jusqu鈥櫭� 100% du capital.
Termes cl茅s
- Date de transaction : 27 juin 2025 | 脡ch茅ance : 1er juillet 2027 (鈮� 2 ans)
- Prix d鈥櫭﹎ission : 1 000 $ par note | Valeur initiale estim茅e : 981,60 $ (98,16% du pair)
- Remise de souscription : 6,50 $ par note
- Non cot茅es ; liquidit茅 secondaire uniquement via les courtiers
- Obligations de UBS AG (notation de cr茅dit et risque de d茅faut applicables)
Consid茅rations d鈥檌nvestissement : Cette structure offre un coupon sup茅rieur au march茅 en 茅change d鈥檜ne exposition 脿 la moins bonne performance parmi trois indices boursiers am茅ricains majeurs, la possibilit茅 de remboursement anticip茅 脿 la discr茅tion de l鈥櫭﹎etteur, et une participation int茅grale 脿 la baisse en cas de chute de plus de 40%. Les investisseurs recherchant un rendement am茅lior茅 avec une dur茅e mod茅r茅e et pouvant tol茅rer un risque actions et cr茅dit pourraient trouver ces notes attractives ; ceux n茅cessitant une protection du capital, des revenus assur茅s ou une liquidit茅 sur le march茅 secondaire devraient les 茅viter.
UBS AG bietet 7,315 Millionen US-Dollar an zweij盲hrigen, unbesicherten Trigger Callable Contingent Yield Notes an, die an den 蝉肠丑飞盲肠丑蝉迟别苍 der Nasdaq-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) und S&P 500 (SPX) Indizes gekoppelt sind. Die Notes zahlen einen bedingten Kupon von 10,35% pro Jahr an monatlichen Beobachtungsterminen, jedoch nur, wenn alle drei Indizes an oder 眉ber 70% ihrer jeweiligen Anfangswerte schlie脽en (die 鈥濳upon-Barrieren鈥�).
贰尘颈迟迟别苍迟别苍-碍眉苍诲颈驳耻苍驳蝉谤别肠丑迟: Ab dem dritten monatlichen Beobachtungstermin kann UBS die Notes an jedem Beobachtungstermin zum Nennwert zuz眉glich des jeweils f盲lligen Kupons zur眉ckzahlen, wodurch weitere Kursgewinne f眉r Anleger entfallen und das Abw盲rtsrisiko auf null begrenzt wird.
R眉ckzahlung bei F盲lligkeit: 鈥� Wenn die Notes nicht gek眉ndigt wurden und der Endstand jedes Index mindestens 60% seines Anfangswerts betr盲gt (die 鈥濧bw盲rtsgrenzen鈥�), erhalten Anleger 100% des Kapitals zur眉ck.
鈥� Wenn ein Index unter seine Abw盲rtsgrenze f盲llt, erleiden Anleger einen Verlust entsprechend dem schlechtesten Indexr眉ckgang, bis zu 100% des Kapitals.
Wesentliche Bedingungen
- Handelstag: 27. Juni 2025 | F盲lligkeit: 1. Juli 2027 (ca. 2 Jahre)
- Ausgabepreis: 1.000 $ pro Note | Gesch盲tzter Anfangswert: 981,60 $ (98,16% des Nennwerts)
- Underwriting-Discount: 6,50 $ pro Note
- Nicht b枚rsennotiert; Sekund盲rliquidit盲t nur 眉ber H盲ndler
- Verpflichtungen von UBS AG (Bonit盲tsbewertung und Ausfallrisiko gelten)
滨苍惫别蝉迟颈迟颈辞苍蝉眉产别谤濒别驳耻苍驳别苍: Die Struktur bietet einen 眉ber dem Marktdurchschnitt liegenden Kupon im Tausch gegen die Exponierung gegen眉ber dem schlechtesten Performer unter drei gro脽en US-Aktienindizes, die M枚glichkeit einer vorzeitigen R眉ckzahlung nach Ermessen des Emittenten und eine vollst盲ndige Abw盲rtsbeteiligung bei einem Indexr眉ckgang von mehr als 40%. Anleger, die eine erh枚hte Rendite mit moderater Laufzeit suchen und Aktien- sowie Kreditrisiken tolerieren k枚nnen, k枚nnten die Notes attraktiv finden; wer Kapitalschutz, gesicherte Einkommensstr枚me oder Sekund盲rmarktliquidit盲t ben枚tigt, sollte sie meiden.
- None.
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Insights
TL;DR: High 10.35% coupon offsets worst-of basket risk; 40% buffer and issuer call create asymmetric pay-off; credit and liquidity risks remain.
The notes embed three main features: worst-of equity exposure, monthly knock-in contingent coupons, and an issuer-friendly call starting month 4. The 10.35% coupon is compelling relative to 2-year Treasuries (~4.5%) but is paid only when all indices remain above 70% of start鈥攈istorically a demanding condition for the RTY. The 40% downside buffer is typical for 2-year autocallables but still exposes investors to significant tail risk if a recessionary drawdown occurs. Early redemption probability is elevated in benign markets, which caps investor IRR to roughly the coupon rate while handing upside optionality to UBS. The estimated initial value of 98.16% suggests a 1.84% structuring margin鈥攔easonable by market standards. Overall risk-reward is moderately balanced but skewed against investors in volatile or bearish scenarios.
TL;DR: Attractive yield for yield-hunters, but payoff profile resembles long equity put sale鈥攅xpect high mark-to-market swings and low liquidity.
From a portfolio construction angle, the notes provide equity-linked carry at the cost of catastrophic downside. The worst-of clause means correlation works against holders: small-cap RTY volatility makes coupon skips more likely. Because coupons accrue monthly, missing just a few can materially cut realized yield. UBS鈥檚 monthly call option will likely be exercised once the issuer鈥檚 model value exceeds par, truncating positive convexity for investors. Secondary liquidity is dealer-driven; bid-offer spreads can widen materially during stress. I would size exposure modestly (<2% of portfolio) and pair with liquid hedges if pursuing. Overall impact to diversified portfolios is neutral; risk-averse mandates should pass.
UBS AG offre 7,315 milioni di dollari in Note Contingenti a Rendimento Callable con Trigger di durata biennale, non garantite, collegate all'indice meno performante tra Nasdaq-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) e S&P 500 (SPX). Le note pagano un coupon contingente del 10,35% annuo nelle date di osservazione mensili, ma solo se tutti e tre gli indici chiudono a o sopra il 70% dei rispettivi livelli iniziali (le 鈥渂arriere del coupon鈥�).
Opzione di richiamo dell鈥檈mittente: A partire dalla terza data di osservazione mensile, UBS pu貌 rimborsare le note a valore nominale pi霉 il coupon applicabile in qualsiasi data di osservazione, eliminando ulteriori guadagni per gli investitori e limitando il rischio di perdita a zero.
Pagamento a scadenza: 鈥� Se le note non sono state richiamate e il livello finale di ogni indice 猫 almeno il 60% del livello iniziale (le 鈥渟oglie di ribasso鈥�), gli investitori ricevono il 100% del capitale.
鈥� Se qualunque indice termina sotto la soglia di ribasso, gli investitori subiscono una perdita pari al peggior calo tra gli indici, fino al 100% del capitale.
Termini chiave
- Data di negoziazione: 27 giu 2025 | Scadenza: 1 lug 2027 (circa 2 anni)
- Prezzo di emissione: $1.000 per nota | Valore iniziale stimato: $981,60 (98,16% del valore nominale)
- Sconto di sottoscrizione: $6,50 per nota
- Non quotate; liquidit脿 secondaria solo tramite dealer
- Obbligazioni di UBS AG (si applicano rating creditizio e rischio di default)
Considerazioni sull鈥檌nvestimento: La struttura offre un coupon superiore alla media in cambio dell鈥檈sposizione al peggior rendimento tra tre principali indici azionari USA, la possibilit脿 di rimborso anticipato a discrezione dell鈥檈mittente e la partecipazione completa al ribasso oltre il 40%. Investitori alla ricerca di rendimento incrementato con durata moderata e tolleranza al rischio azionario e di credito potrebbero trovare le note interessanti; chi necessita di protezione del capitale, flussi di reddito garantiti o liquidit脿 sul mercato secondario dovrebbe evitarle.
UBS AG ofrece $7.315 millones en Notas Contingentes de Rendimiento Callable con Disparador a dos a帽os, no aseguradas, vinculadas al 铆ndice con peor desempe帽o entre Nasdaq-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) y S&P 500 (SPX). Las notas pagan un cup贸n contingente del 10,35% anual en fechas de observaci贸n mensuales, pero solo cuando los tres 铆ndices cierran en o por encima del 70% de sus niveles iniciales (las 鈥渂arreras del cup贸n鈥�).
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T茅rminos clave
- Fecha de negociaci贸n: 27 jun 2025 | Vencimiento: 1 jul 2027 (鈮� 2 a帽os)
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UBS AG propose 7,315 millions de dollars de Notes 脿 Rendement Contingent Callable avec d茅clencheur, non s茅curis茅es, d鈥檜ne dur茅e de deux ans, li茅es 脿 l'indice le moins performant parmi le Nasdaq-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) et S&P 500 (SPX). Les notes versent un coupon conditionnel de 10,35% par an aux dates d鈥檕bservation mensuelles, mais seulement si les trois indices cl么turent 脿 ou au-dessus de 70% de leurs niveaux initiaux respectifs (les 芦 barri猫res de coupon 禄).
Option de rachat par l鈥櫭﹎etteur : 脌 partir de la troisi猫me date d鈥檕bservation mensuelle, UBS peut racheter les notes 脿 la valeur nominale plus le coupon applicable 脿 toute date d鈥檕bservation, supprimant ainsi toute possibilit茅 de gain suppl茅mentaire pour les investisseurs tout en limitant le risque 脿 la baisse 脿 z茅ro.
Remboursement 脿 l鈥櫭ヽh茅ance : 鈥� Si les notes n鈥檕nt pas 茅t茅 rappel茅es et que le niveau final de chaque indice est au moins 脿 60% de son niveau initial (les 芦 seuils de baisse 禄), les investisseurs re莽oivent 100% du capital.
鈥� Si n鈥檌mporte quel indice termine en dessous de son seuil de baisse, les investisseurs subissent une perte 茅quivalente 脿 la baisse du pire indice, pouvant aller jusqu鈥櫭� 100% du capital.
Termes cl茅s
- Date de transaction : 27 juin 2025 | 脡ch茅ance : 1er juillet 2027 (鈮� 2 ans)
- Prix d鈥櫭﹎ission : 1 000 $ par note | Valeur initiale estim茅e : 981,60 $ (98,16% du pair)
- Remise de souscription : 6,50 $ par note
- Non cot茅es ; liquidit茅 secondaire uniquement via les courtiers
- Obligations de UBS AG (notation de cr茅dit et risque de d茅faut applicables)
Consid茅rations d鈥檌nvestissement : Cette structure offre un coupon sup茅rieur au march茅 en 茅change d鈥檜ne exposition 脿 la moins bonne performance parmi trois indices boursiers am茅ricains majeurs, la possibilit茅 de remboursement anticip茅 脿 la discr茅tion de l鈥櫭﹎etteur, et une participation int茅grale 脿 la baisse en cas de chute de plus de 40%. Les investisseurs recherchant un rendement am茅lior茅 avec une dur茅e mod茅r茅e et pouvant tol茅rer un risque actions et cr茅dit pourraient trouver ces notes attractives ; ceux n茅cessitant une protection du capital, des revenus assur茅s ou une liquidit茅 sur le march茅 secondaire devraient les 茅viter.
UBS AG bietet 7,315 Millionen US-Dollar an zweij盲hrigen, unbesicherten Trigger Callable Contingent Yield Notes an, die an den 蝉肠丑飞盲肠丑蝉迟别苍 der Nasdaq-100 (NDX), Russell 2000 (RTY) und S&P 500 (SPX) Indizes gekoppelt sind. Die Notes zahlen einen bedingten Kupon von 10,35% pro Jahr an monatlichen Beobachtungsterminen, jedoch nur, wenn alle drei Indizes an oder 眉ber 70% ihrer jeweiligen Anfangswerte schlie脽en (die 鈥濳upon-Barrieren鈥�).
贰尘颈迟迟别苍迟别苍-碍眉苍诲颈驳耻苍驳蝉谤别肠丑迟: Ab dem dritten monatlichen Beobachtungstermin kann UBS die Notes an jedem Beobachtungstermin zum Nennwert zuz眉glich des jeweils f盲lligen Kupons zur眉ckzahlen, wodurch weitere Kursgewinne f眉r Anleger entfallen und das Abw盲rtsrisiko auf null begrenzt wird.
R眉ckzahlung bei F盲lligkeit: 鈥� Wenn die Notes nicht gek眉ndigt wurden und der Endstand jedes Index mindestens 60% seines Anfangswerts betr盲gt (die 鈥濧bw盲rtsgrenzen鈥�), erhalten Anleger 100% des Kapitals zur眉ck.
鈥� Wenn ein Index unter seine Abw盲rtsgrenze f盲llt, erleiden Anleger einen Verlust entsprechend dem schlechtesten Indexr眉ckgang, bis zu 100% des Kapitals.
Wesentliche Bedingungen
- Handelstag: 27. Juni 2025 | F盲lligkeit: 1. Juli 2027 (ca. 2 Jahre)
- Ausgabepreis: 1.000 $ pro Note | Gesch盲tzter Anfangswert: 981,60 $ (98,16% des Nennwerts)
- Underwriting-Discount: 6,50 $ pro Note
- Nicht b枚rsennotiert; Sekund盲rliquidit盲t nur 眉ber H盲ndler
- Verpflichtungen von UBS AG (Bonit盲tsbewertung und Ausfallrisiko gelten)
滨苍惫别蝉迟颈迟颈辞苍蝉眉产别谤濒别驳耻苍驳别苍: Die Struktur bietet einen 眉ber dem Marktdurchschnitt liegenden Kupon im Tausch gegen die Exponierung gegen眉ber dem schlechtesten Performer unter drei gro脽en US-Aktienindizes, die M枚glichkeit einer vorzeitigen R眉ckzahlung nach Ermessen des Emittenten und eine vollst盲ndige Abw盲rtsbeteiligung bei einem Indexr眉ckgang von mehr als 40%. Anleger, die eine erh枚hte Rendite mit moderater Laufzeit suchen und Aktien- sowie Kreditrisiken tolerieren k枚nnen, k枚nnten die Notes attraktiv finden; wer Kapitalschutz, gesicherte Einkommensstr枚me oder Sekund盲rmarktliquidit盲t ben枚tigt, sollte sie meiden.
