[8-K] Icahn Enterprises L.P Reports Material Event
Skyworks Solutions (SWKS) FY25 Q3 10-Q highlights (13 weeks to 27-Jun-25):
- Revenue rose 6.6% YoY to $965 m, driven by higher mobile & Wi-Fi demand; nine-month sales down 5.3% to $2.99 bn.
- Gross margin expanded 140 bp to 41.6%, but operating income fell 15% to $110.6 m as R&D and SG&A grew to 30.1% of revenue (25.8% LY).
- Net income declined 13% to $105 m; diluted EPS $0.70 vs $0.75. YTD EPS $2.14 (-35%). Effective tax rate only 6.3%.
- Cash flow: operating cash $1.10 bn YTD (-18%); FCF ~ $961 m after $139 m capex. Cash & investments fell to $1.34 bn from $1.57 bn due to $838 m buybacks (12.6 m shares) and $327 m dividends.
- Balance-sheet: current portion of 1.80% 2026 notes ($499 m) now classified as short-term; long-term debt $496 m (2031 notes). Net cash position remains positive.
- Inventory reduced 10% QoQ to $706 m; days inventory on hand 鈮� 102 (-8 days).
- Capital return: new $2 bn authorization (Feb-25) with $1.2 bn remaining; quarterly dividend raised to $0.71 payable 16-Sep-25.
- Outlook: management warns Q4 revenue will be pressured by 鈥渄ecrease in market share at a significant customer.鈥�
- Legal: Denso filed patent suits in US & Japan (Jun-25) seeking damages & injunctions.
Total shares outstanding fell to 148.4 m (-7% YoY). Liquidity plus $750 m undrawn revolver viewed adequate, but 2026 debt maturity and sustained buybacks tighten cash.
Skyworks Solutions (SWKS) FY25 Q3 10-Q punti salienti (13 settimane al 27-Giu-25):
- Ricavi aumentati del 6,6% su base annua a 965 milioni di dollari, trainati da una maggiore domanda di dispositivi mobili e Wi-Fi; vendite nei nove mesi in calo del 5,3% a 2,99 miliardi di dollari.
- Margine lordo ampliato di 140 punti base al 41,6%, ma utile operativo diminuito del 15% a 110,6 milioni di dollari a causa dell'aumento di R&D e SG&A al 30,1% dei ricavi (25,8% anno precedente).
- Utile netto sceso del 13% a 105 milioni di dollari; EPS diluito di 0,70$ contro 0,75$; EPS da inizio anno a 2,14$ (-35%). Aliquota fiscale effettiva solo del 6,3%.
- Flusso di cassa: flusso operativo di 1,10 miliardi di dollari da inizio anno (-18%); FCF circa 961 milioni dopo 139 milioni di investimenti in capitale. Liquidit脿 e investimenti scesi a 1,34 miliardi da 1,57 miliardi per effetto di riacquisti per 838 milioni di dollari (12,6 milioni di azioni) e dividendi per 327 milioni.
- Bilancio: quota corrente delle obbligazioni 1,80% 2026 (499 milioni) ora classificata come a breve termine; debito a lungo termine di 496 milioni (obbligazioni 2031). Posizione netta di cassa positiva.
- Inventario ridotto del 10% trimestre su trimestre a 706 milioni; giorni di inventario 鈮� 102 (-8 giorni).
- Ritorno al capitale: nuova autorizzazione da 2 miliardi di dollari (feb-25) con 1,2 miliardi residui; dividendo trimestrale aumentato a 0,71$ pagabile il 16-set-25.
- Prospettive: la direzione avverte che i ricavi del Q4 saranno sotto pressione per via di una 鈥減erdita di quota di mercato presso un cliente significativo.鈥�
- Aspetti legali: Denso ha avviato cause per brevetto negli USA e Giappone (giu-25) chiedendo danni e ingiunzioni.
Le azioni totali in circolazione sono scese a 148,4 milioni (-7% su base annua). Liquidit脿 pi霉 linea di credito non utilizzata da 750 milioni considerata adeguata, ma la scadenza del debito 2026 e i riacquisti continui stringono la cassa.
Skyworks Solutions (SWKS) FY25 Q3 10-Q destacados (13 semanas hasta 27-Jun-25):
- Ingresos aumentaron un 6,6% interanual a 965 millones de d贸lares, impulsados por una mayor demanda m贸vil y Wi-Fi; ventas en nueve meses bajaron un 5,3% a 2,99 mil millones de d贸lares.
- Margen bruto se ampli贸 140 puntos b谩sicos hasta 41,6%, pero el ingreso operativo cay贸 un 15% a 110,6 millones debido al aumento en I+D y SG&A que representaron el 30,1% de los ingresos (25,8% a帽o anterior).
- Ingreso neto disminuy贸 un 13% a 105 millones; EPS diluido de 0,70$ vs 0,75$; EPS acumulado 2,14$ (-35%). Tasa impositiva efectiva solo 6,3%.
- Flujo de caja: flujo operativo de 1,10 mil millones hasta la fecha (-18%); FCF ~ 961 millones tras 139 millones en capex. Efectivo e inversiones bajaron a 1,34 mil millones desde 1,57 mil millones por recompras por 838 millones (12,6 millones de acciones) y dividendos por 327 millones.
- Balance: porci贸n corriente de notas al 1,80% 2026 (499 millones) ahora clasificada como a corto plazo; deuda a largo plazo 496 millones (notas 2031). Posici贸n neta de efectivo positiva.
- Inventario reducido 10% trimestre a trimestre a 706 millones; d铆as de inventario 鈮� 102 (-8 d铆as).
- Retorno de capital: nueva autorizaci贸n de 2 mil millones (feb-25) con 1,2 mil millones restantes; dividendo trimestral aumentado a 0,71$ pagadero el 16-sep-25.
- Perspectivas: la gerencia advierte que los ingresos del Q4 estar谩n presionados por una 鈥渄isminuci贸n de cuota de mercado en un cliente significativo.鈥�
- Legal: Denso present贸 demandas por patentes en EE.UU. y Jap贸n (jun-25) buscando da帽os y medidas cautelares.
Las acciones totales en circulaci贸n bajaron a 148,4 millones (-7% interanual). Liquidez m谩s l铆nea revolvente no utilizada de 750 millones considerada adecuada, pero el vencimiento de deuda 2026 y recompras sostenidas aprietan el efectivo.
Skyworks Solutions (SWKS) FY25 3攵勱赴 10-Q 欤检殧 雮挫毄 (6鞗� 27鞚缄箤歆� 13欤�):
- 毵れ稖鞚� 氇皵鞚� 氚� Wi-Fi 靾橃殧 歃濌皜搿� 鞝勲厔 雽�牍� 6.6% 靸侅姽頃� 9鞏� 6,500毵� 雼煬; 9臧滌洈 雸勳爜 毵れ稖鞚� 5.3% 臧愳唽頃� 29鞏� 9觳滊 雼煬.
- 毵れ稖齑濎澊鞚惦鞚� 140bp 靸侅姽頃� 41.6%毳� 旮半頄堨溂雮�, 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 鞐瓣惮臧滊皽 氚� 韺愲Г甏�毽箘 歃濌皜搿� 毵れ稖 雽�牍� 30.1%毳� 彀頃橂┌ 15% 臧愳唽頃� 1鞏� 1,060毵� 雼煬.
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Skyworks Solutions (SWKS) FY25 T3 10-Q faits saillants (13 semaines jusqu'au 27 juin 25) :
- Chiffre d'affaires en hausse de 6,6 % sur un an 脿 965 M$, port茅 par une demande accrue en mobile et Wi-Fi ; les ventes sur neuf mois en baisse de 5,3 % 脿 2,99 Mds$.
- Marge brute en progression de 140 points de base 脿 41,6 %, mais r茅sultat op茅rationnel en baisse de 15 % 脿 110,6 M$ en raison d'une hausse des d茅penses R&D et SG&A 脿 30,1 % du chiffre d'affaires (25,8 % l'an dernier).
- R茅sultat net en recul de 13 % 脿 105 M$ ; BPA dilu茅 de 0,70 $ contre 0,75 $. BPA cumul茅 脿 2,14 $ (-35 %). Taux d'imposition effectif de seulement 6,3 %.
- Flux de tr茅sorerie : flux op茅rationnel de 1,10 Md$ depuis le d茅but de l'ann茅e (-18 %) ; FCF d'environ 961 M$ apr猫s 139 M$ de capex. Tr茅sorerie et investissements en baisse 脿 1,34 Md$ contre 1,57 Md$ en raison de rachats d'actions de 838 M$ (12,6 M d'actions) et de dividendes vers茅s pour 327 M$.
- Bilan : la partie courante des obligations 脿 1,80 % 2026 (499 M$) est d茅sormais class茅e en court terme ; dette 脿 long terme de 496 M$ (obligations 2031). Position nette de tr茅sorerie positive.
- Stocks r茅duits de 10 % en glissement trimestriel 脿 706 M$ ; jours de stock 鈮� 102 (-8 jours).
- Retour aux actionnaires : nouvelle autorisation de 2 Mds$ (f茅vr. 25) avec 1,2 Md$ restant ; dividende trimestriel relev茅 脿 0,71 $ payable le 16 sept. 25.
- Perspectives : la direction avertit que le chiffre d'affaires du T4 sera sous pression en raison d'une 芦 baisse de parts de march茅 chez un client important 禄.
- 尝茅驳补濒 : Denso a d茅pos茅 des poursuites pour brevets aux 脡tats-Unis et au Japon (juin 25) r茅clamant des dommages et injonctions.
Le nombre total d'actions en circulation a diminu茅 脿 148,4 M (-7 % sur un an). La liquidit茅 plus une ligne de cr茅dit non utilis茅e de 750 M$ sont jug茅es suffisantes, mais l'茅ch茅ance de la dette 2026 et les rachats soutenus resserrent la tr茅sorerie.
Skyworks Solutions (SWKS) FY25 Q3 10-Q Highlights (13 Wochen bis 27. Juni 25):
- Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6,6 % auf 965 Mio. USD, getrieben durch h枚here Nachfrage im Mobil- und Wi-Fi-Bereich; Neun-Monats-Umsatz sank um 5,3 % auf 2,99 Mrd. USD.
- Bruttomarge verbesserte sich um 140 Basispunkte auf 41,6 %, jedoch fiel das Operative Ergebnis um 15 % auf 110,6 Mio. USD, da F&E und SG&A auf 30,1 % vom Umsatz stiegen (Vorjahr 25,8 %).
- Nettoeinkommen sank um 13 % auf 105 Mio. USD; verw盲ssertes EPS bei 0,70 USD vs. 0,75 USD. YTD EPS bei 2,14 USD (-35 %). Effektiver Steuersatz nur 6,3 %.
- Cashflow: operativer Cashflow YTD 1,10 Mrd. USD (-18 %); FCF ca. 961 Mio. USD nach 139 Mio. USD Capex. Zahlungsmittel und Investitionen fielen von 1,57 Mrd. auf 1,34 Mrd. USD wegen 838 Mio. USD Aktienr眉ckk盲ufen (12,6 Mio. Aktien) und 327 Mio. USD Dividenden.
- Bilanz: kurzfristiger Anteil der 1,80% 2026 Notes (499 Mio. USD) nun als kurzfristig klassifiziert; langfristige Verbindlichkeiten 496 Mio. USD (2031 Notes). Netto-Cash-Position bleibt positiv.
- Inventar um 10 % gegen眉ber dem Vorquartal auf 706 Mio. USD reduziert; Lagerbestandstage ca. 102 (-8 Tage).
- 碍补辫颈迟补濒谤眉肠办蹿眉丑谤耻苍驳: neue Autorisierung 眉ber 2 Mrd. USD (Feb 25) mit 1,2 Mrd. USD Rest; Quartalsdividende auf 0,71 USD erh枚ht, zahlbar am 16. Sep. 25.
- Ausblick: Management warnt vor Umsatzeinbu脽en im Q4 aufgrund eines 鈥濵arktanteilsverlusts bei einem bedeutenden Kunden鈥�.
- Rechtliches: Denso hat im Juni 25 Patentklagen in den USA und Japan eingereicht und fordert Schadensersatz und Unterlassungen.
Die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien sank auf 148,4 Mio. (-7 % YoY). Liquidit盲t plus ungenutzte revolvierende Kreditlinie von 750 Mio. USD gelten als ausreichend, aber die F盲lligkeit der 2026er Schuldverschreibungen und anhaltende Aktienr眉ckk盲ufe belasten die Liquidit盲t.
- Revenue up 6.6% YoY with 140 bp gross-margin improvement.
- Robust $1.10 bn operating cash flow in nine months, still exceeding net income.
- Inventory and receivables both reduced, easing working-capital drag.
- Ongoing $2 bn buyback program and dividend increase to $0.71 demonstrate capital-return capacity.
- Net income down 13% for the quarter and 37% YTD; EPS contraction despite buybacks.
- Operating expenses surged 24%, eroding operating margin to 11.5%.
- Liquidity down $237 m and $499 m of 2026 notes now current, raising refinancing need.
- Management flags loss of share at a significant customer starting Q4, implying forward revenue pressure.
- Denso patent litigation could impose legal costs and potential injunction risk.
Insights
TL;DR: Top-line beat offset by margin squeeze; FY25 trajectory weak due to customer share loss.
Revenue growth and better gross margin show mobile mix stabilising, yet opex rose 24% as management doubles R&D for next-gen RF. Operating leverage turned negative, cutting EPS despite buybacks. Cash generation remains strong, but >$1 bn returned to shareholders outpaces FCF, trimming cash reserves ahead of $499 m note maturity in 2026. Management鈥檚 disclosure that a key customer will trim share starting Q4 signals another step-down; expect FY26 consensus revisions. Valuation support now rests on dividend and repurchase capacity, not earnings momentum.
TL;DR: Balance sheet solid, but rising execution and concentration risks warrant caution.
Net cash still positive and liquidity covers near-term debt, yet classification of 2026 notes as current highlights upcoming refinancing need amid softer earnings. Customer concentration risk materialises with projected revenue loss; litigation with Denso adds event risk though likely immaterial near term. Shareholder returns remain aggressive; if softness persists, leverage could rise. Overall, filing skews moderately negative for credit and equity risk outlook.
Skyworks Solutions (SWKS) FY25 Q3 10-Q punti salienti (13 settimane al 27-Giu-25):
- Ricavi aumentati del 6,6% su base annua a 965 milioni di dollari, trainati da una maggiore domanda di dispositivi mobili e Wi-Fi; vendite nei nove mesi in calo del 5,3% a 2,99 miliardi di dollari.
- Margine lordo ampliato di 140 punti base al 41,6%, ma utile operativo diminuito del 15% a 110,6 milioni di dollari a causa dell'aumento di R&D e SG&A al 30,1% dei ricavi (25,8% anno precedente).
- Utile netto sceso del 13% a 105 milioni di dollari; EPS diluito di 0,70$ contro 0,75$; EPS da inizio anno a 2,14$ (-35%). Aliquota fiscale effettiva solo del 6,3%.
- Flusso di cassa: flusso operativo di 1,10 miliardi di dollari da inizio anno (-18%); FCF circa 961 milioni dopo 139 milioni di investimenti in capitale. Liquidit脿 e investimenti scesi a 1,34 miliardi da 1,57 miliardi per effetto di riacquisti per 838 milioni di dollari (12,6 milioni di azioni) e dividendi per 327 milioni.
- Bilancio: quota corrente delle obbligazioni 1,80% 2026 (499 milioni) ora classificata come a breve termine; debito a lungo termine di 496 milioni (obbligazioni 2031). Posizione netta di cassa positiva.
- Inventario ridotto del 10% trimestre su trimestre a 706 milioni; giorni di inventario 鈮� 102 (-8 giorni).
- Ritorno al capitale: nuova autorizzazione da 2 miliardi di dollari (feb-25) con 1,2 miliardi residui; dividendo trimestrale aumentato a 0,71$ pagabile il 16-set-25.
- Prospettive: la direzione avverte che i ricavi del Q4 saranno sotto pressione per via di una 鈥減erdita di quota di mercato presso un cliente significativo.鈥�
- Aspetti legali: Denso ha avviato cause per brevetto negli USA e Giappone (giu-25) chiedendo danni e ingiunzioni.
Le azioni totali in circolazione sono scese a 148,4 milioni (-7% su base annua). Liquidit脿 pi霉 linea di credito non utilizzata da 750 milioni considerata adeguata, ma la scadenza del debito 2026 e i riacquisti continui stringono la cassa.
Skyworks Solutions (SWKS) FY25 Q3 10-Q destacados (13 semanas hasta 27-Jun-25):
- Ingresos aumentaron un 6,6% interanual a 965 millones de d贸lares, impulsados por una mayor demanda m贸vil y Wi-Fi; ventas en nueve meses bajaron un 5,3% a 2,99 mil millones de d贸lares.
- Margen bruto se ampli贸 140 puntos b谩sicos hasta 41,6%, pero el ingreso operativo cay贸 un 15% a 110,6 millones debido al aumento en I+D y SG&A que representaron el 30,1% de los ingresos (25,8% a帽o anterior).
- Ingreso neto disminuy贸 un 13% a 105 millones; EPS diluido de 0,70$ vs 0,75$; EPS acumulado 2,14$ (-35%). Tasa impositiva efectiva solo 6,3%.
- Flujo de caja: flujo operativo de 1,10 mil millones hasta la fecha (-18%); FCF ~ 961 millones tras 139 millones en capex. Efectivo e inversiones bajaron a 1,34 mil millones desde 1,57 mil millones por recompras por 838 millones (12,6 millones de acciones) y dividendos por 327 millones.
- Balance: porci贸n corriente de notas al 1,80% 2026 (499 millones) ahora clasificada como a corto plazo; deuda a largo plazo 496 millones (notas 2031). Posici贸n neta de efectivo positiva.
- Inventario reducido 10% trimestre a trimestre a 706 millones; d铆as de inventario 鈮� 102 (-8 d铆as).
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Skyworks Solutions (SWKS) FY25 T3 10-Q faits saillants (13 semaines jusqu'au 27 juin 25) :
- Chiffre d'affaires en hausse de 6,6 % sur un an 脿 965 M$, port茅 par une demande accrue en mobile et Wi-Fi ; les ventes sur neuf mois en baisse de 5,3 % 脿 2,99 Mds$.
- Marge brute en progression de 140 points de base 脿 41,6 %, mais r茅sultat op茅rationnel en baisse de 15 % 脿 110,6 M$ en raison d'une hausse des d茅penses R&D et SG&A 脿 30,1 % du chiffre d'affaires (25,8 % l'an dernier).
- R茅sultat net en recul de 13 % 脿 105 M$ ; BPA dilu茅 de 0,70 $ contre 0,75 $. BPA cumul茅 脿 2,14 $ (-35 %). Taux d'imposition effectif de seulement 6,3 %.
- Flux de tr茅sorerie : flux op茅rationnel de 1,10 Md$ depuis le d茅but de l'ann茅e (-18 %) ; FCF d'environ 961 M$ apr猫s 139 M$ de capex. Tr茅sorerie et investissements en baisse 脿 1,34 Md$ contre 1,57 Md$ en raison de rachats d'actions de 838 M$ (12,6 M d'actions) et de dividendes vers茅s pour 327 M$.
- Bilan : la partie courante des obligations 脿 1,80 % 2026 (499 M$) est d茅sormais class茅e en court terme ; dette 脿 long terme de 496 M$ (obligations 2031). Position nette de tr茅sorerie positive.
- Stocks r茅duits de 10 % en glissement trimestriel 脿 706 M$ ; jours de stock 鈮� 102 (-8 jours).
- Retour aux actionnaires : nouvelle autorisation de 2 Mds$ (f茅vr. 25) avec 1,2 Md$ restant ; dividende trimestriel relev茅 脿 0,71 $ payable le 16 sept. 25.
- Perspectives : la direction avertit que le chiffre d'affaires du T4 sera sous pression en raison d'une 芦 baisse de parts de march茅 chez un client important 禄.
- 尝茅驳补濒 : Denso a d茅pos茅 des poursuites pour brevets aux 脡tats-Unis et au Japon (juin 25) r茅clamant des dommages et injonctions.
Le nombre total d'actions en circulation a diminu茅 脿 148,4 M (-7 % sur un an). La liquidit茅 plus une ligne de cr茅dit non utilis茅e de 750 M$ sont jug茅es suffisantes, mais l'茅ch茅ance de la dette 2026 et les rachats soutenus resserrent la tr茅sorerie.
Skyworks Solutions (SWKS) FY25 Q3 10-Q Highlights (13 Wochen bis 27. Juni 25):
- Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6,6 % auf 965 Mio. USD, getrieben durch h枚here Nachfrage im Mobil- und Wi-Fi-Bereich; Neun-Monats-Umsatz sank um 5,3 % auf 2,99 Mrd. USD.
- Bruttomarge verbesserte sich um 140 Basispunkte auf 41,6 %, jedoch fiel das Operative Ergebnis um 15 % auf 110,6 Mio. USD, da F&E und SG&A auf 30,1 % vom Umsatz stiegen (Vorjahr 25,8 %).
- Nettoeinkommen sank um 13 % auf 105 Mio. USD; verw盲ssertes EPS bei 0,70 USD vs. 0,75 USD. YTD EPS bei 2,14 USD (-35 %). Effektiver Steuersatz nur 6,3 %.
- Cashflow: operativer Cashflow YTD 1,10 Mrd. USD (-18 %); FCF ca. 961 Mio. USD nach 139 Mio. USD Capex. Zahlungsmittel und Investitionen fielen von 1,57 Mrd. auf 1,34 Mrd. USD wegen 838 Mio. USD Aktienr眉ckk盲ufen (12,6 Mio. Aktien) und 327 Mio. USD Dividenden.
- Bilanz: kurzfristiger Anteil der 1,80% 2026 Notes (499 Mio. USD) nun als kurzfristig klassifiziert; langfristige Verbindlichkeiten 496 Mio. USD (2031 Notes). Netto-Cash-Position bleibt positiv.
- Inventar um 10 % gegen眉ber dem Vorquartal auf 706 Mio. USD reduziert; Lagerbestandstage ca. 102 (-8 Tage).
- 碍补辫颈迟补濒谤眉肠办蹿眉丑谤耻苍驳: neue Autorisierung 眉ber 2 Mrd. USD (Feb 25) mit 1,2 Mrd. USD Rest; Quartalsdividende auf 0,71 USD erh枚ht, zahlbar am 16. Sep. 25.
- Ausblick: Management warnt vor Umsatzeinbu脽en im Q4 aufgrund eines 鈥濵arktanteilsverlusts bei einem bedeutenden Kunden鈥�.
- Rechtliches: Denso hat im Juni 25 Patentklagen in den USA und Japan eingereicht und fordert Schadensersatz und Unterlassungen.
Die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien sank auf 148,4 Mio. (-7 % YoY). Liquidit盲t plus ungenutzte revolvierende Kreditlinie von 750 Mio. USD gelten als ausreichend, aber die F盲lligkeit der 2026er Schuldverschreibungen und anhaltende Aktienr眉ckk盲ufe belasten die Liquidit盲t.
FAQ
How did Skyworks (SWKS) revenue perform in Q3 FY25?
What happened to Skyworks鈥� Q3 FY25 earnings per share?
Why did cash and investments decline during the quarter?
How much authorization remains under the 2025 share-repurchase plan?
When is the next dividend payment and how much?
What near-term risks did management disclose?
What is Skyworks鈥� current debt situation?
