[8-K] Live Oak Bancshares, Inc. Reports Material Event
ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS) filed an 8-K announcing the May 9 2025 acquisition of 鈥淢swipe,鈥� a Canada-based provider of multi-currency, fiat- and crypto-enabled payment card solutions available on Visa and Mastercard networks.
- Strategic rationale: Mswipe鈥檚 B2B platform extends ALT5鈥檚 existing digital-asset settlement offering by adding globally usable physical & virtual cards, real-time FX/crypto conversion and robust compliance.
- Consideration: (i) 1 million restricted ALTS shares valued at $6.10 each (~$6.1 M); (ii) 500 k four-year warrants exercisable at $5.50; (iii) $4.8 M in shares of spin-off Alyea Therapeutics; (iv) two 14-month promissory notes totalling ~$1 M at 3.99% interest; and (v) assumption/reset of an existing $5.1 M target-level note.
- Contingent payout: Sellers may receive a one-time earn-out of up to $20 M (cash or stock) if the operating subsidiaries reach 鈮�$15 M annualised or actual revenue.
- Audited FY25/FY24 Mswipe financials (Ex. 99.1) and unaudited pro-forma combined statements (Ex. 99.2) were filed; a press release (Ex. 99.3) was issued on May 13 2025.
No immediate revenue or EPS guidance was provided. The transaction is expected to close seamlessly as ALT5 integrates card issuance, aiming to bridge digital assets with traditional payment rails.
ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS) ha presentato un modulo 8-K annunciando l'acquisizione, avvenuta il 9 maggio 2025, di 鈥淢swipe鈥�, un fornitore canadese di soluzioni di pagamento con carte multi-valuta, abilitato sia per valute fiat che criptovalute, disponibili sulle reti Visa e Mastercard.
- Motivazione strategica: La piattaforma B2B di Mswipe amplia l'offerta di regolamento di asset digitali di ALT5, aggiungendo carte fisiche e virtuali utilizzabili a livello globale, conversione FX/crypto in tempo reale e un solido sistema di conformit脿.
- Controparte: (i) 1 milione di azioni ALTS vincolate valutate 6,10 $ ciascuna (~6,1 milioni di $); (ii) 500.000 warrant con durata di quattro anni esercitabili a 5,50 $; (iii) 4,8 milioni di $ in azioni della societ脿 spin-off Alyea Therapeutics; (iv) due cambiali a 14 mesi per un totale di circa 1 milione di $ con interesse al 3,99%; e (v) assunzione/azzeramento di una cambiale esistente da 5,1 milioni di $ a livello target.
- Pagamento condizionato: I venditori possono ricevere un earn-out una tantum fino a 20 milioni di $ (in contanti o azioni) se le sussidiarie operative raggiungono un fatturato annualizzato o effettivo pari o superiore a 15 milioni di $.
- Sono stati depositati i bilanci Mswipe revisionati per gli esercizi 2024 e 2025 (Ex. 99.1) e i prospetti contabili pro-forma combinati non revisionati (Ex. 99.2); un comunicato stampa (Ex. 99.3) 猫 stato pubblicato il 13 maggio 2025.
Non sono state fornite indicazioni immediate su ricavi o utili per azione. Si prevede che la transazione si concluda senza intoppi mentre ALT5 integra l'emissione delle carte, con l'obiettivo di collegare gli asset digitali con i tradizionali sistemi di pagamento.
ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS) present贸 un formulario 8-K anunciando la adquisici贸n, fechada el 9 de mayo de 2025, de 鈥淢swipe鈥�, un proveedor canadiense de soluciones de tarjetas de pago multi-moneda, habilitadas para fiat y criptomonedas, disponibles en las redes Visa y Mastercard.
- Razonamiento estrat茅gico: La plataforma B2B de Mswipe ampl铆a la oferta existente de ALT5 para liquidaci贸n de activos digitales, a帽adiendo tarjetas f铆sicas y virtuales de uso global, conversi贸n FX/crypto en tiempo real y un cumplimiento normativo robusto.
- 颁辞苍蝉颈诲别谤补肠颈贸苍: (i) 1 mill贸n de acciones restringidas de ALTS valoradas en 6,10 $ cada una (~6,1 millones de $); (ii) 500.000 warrants a cuatro a帽os ejercitables a 5,50 $; (iii) 4,8 millones de $ en acciones de la spin-off Alyea Therapeutics; (iv) dos pagar茅s a 14 meses por un total de aproximadamente 1 mill贸n de $ con un inter茅s del 3,99%; y (v) asunci贸n/reajuste de un pagar茅 objetivo existente de 5,1 millones de $.
- Pago contingente: Los vendedores pueden recibir un pago 煤nico adicional de hasta 20 millones de $ (en efectivo o acciones) si las subsidiarias operativas alcanzan ingresos anuales o efectivos de al menos 15 millones de $.
- Se presentaron los estados financieros auditados de Mswipe para los a帽os fiscales 2024 y 2025 (Ex. 99.1) y los estados pro-forma combinados no auditados (Ex. 99.2); se emiti贸 un comunicado de prensa (Ex. 99.3) el 13 de mayo de 2025.
No se proporcionaron previsiones inmediatas de ingresos o ganancias por acci贸n. Se espera que la transacci贸n se cierre sin problemas mientras ALT5 integra la emisi贸n de tarjetas, con el objetivo de conectar los activos digitales con las redes de pago tradicionales.
ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS)電� 2025雲� 5鞗� 9鞚� 旌愲倶雼� 旮半皹鞚� 雼れ 韱淀檾, 氩曥爼頇旐彁 氚� 鞎旐樃頇旐彁 歆�鞗� 瓴办牅 旃措摐 靻旊（靺� 鞝滉车鞐呾泊鞚� 鈥淢swipe鈥� 鞚胳垬毳� 氚滍憸頃橂姅 8-K 靹滊毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. Mswipe鞚� 旃措摐 靻旊（靺橃潃 Visa鞕� Mastercard 雱ろ姼鞗岉伂鞐愳劀 鞚挫毄 臧�電ロ暕雼堧嫟.
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ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ : ALTS) a d茅pos茅 un formulaire 8-K annon莽ant l'acquisition, effective au 9 mai 2025, de 芦 Mswipe 禄, un fournisseur canadien de solutions de cartes de paiement multi-devises, compatibles monnaies fiat et crypto, disponibles sur les r茅seaux Visa et Mastercard.
- Justification strat茅gique : La plateforme B2B de Mswipe 茅tend l鈥檕ffre existante d鈥橝LT5 en r猫glement d鈥檃ctifs num茅riques en ajoutant des cartes physiques et virtuelles utilisables mondialement, une conversion FX/crypto en temps r茅el et une conformit茅 rigoureuse.
- Contrepartie : (i) 1 million d鈥檃ctions ALTS restreintes valoris茅es 脿 6,10 $ chacune (~6,1 M$) ; (ii) 500 000 bons de souscription de quatre ans exer莽ables 脿 5,50 $ ; (iii) 4,8 M$ en actions de la soci茅t茅 d茅riv茅e Alyea Therapeutics ; (iv) deux billets 脿 ordre de 14 mois totalisant environ 1 M$ 脿 3,99 % d鈥檌nt茅r锚t ; et (v) prise en charge/r茅initialisation d鈥檜n billet 脿 ordre existant de 5,1 M$.
- Paiement conditionnel : Les vendeurs peuvent recevoir un compl茅ment de paiement unique allant jusqu鈥櫭� 20 M$ (en esp猫ces ou en actions) si les filiales op茅rationnelles atteignent un chiffre d鈥檃ffaires annuel ou r茅el 鈮� 15 M$.
- Les 茅tats financiers audit茅s de Mswipe pour les exercices 2024/2025 (Ex. 99.1) et les 茅tats pro forma combin茅s non audit茅s (Ex. 99.2) ont 茅t茅 d茅pos茅s ; un communiqu茅 de presse (Ex. 99.3) a 茅t茅 publi茅 le 13 mai 2025.
Aucune indication imm茅diate sur le chiffre d鈥檃ffaires ou le BPA n鈥檃 茅t茅 donn茅e. La transaction devrait se conclure sans encombre tandis qu鈥橝LT5 int猫gre l鈥櫭﹎ission des cartes, visant 脿 relier les actifs num茅riques aux r茅seaux de paiement traditionnels.
ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS) hat am 9. Mai 2025 die 脺bernahme von 鈥濵swipe鈥� bekannt gegeben, einem kanadischen Anbieter von Multiw盲hrungs-Zahlungskartenl枚sungen, die Fiat- und Krypto-Zahlungen 眉ber Visa- und Mastercard-Netzwerke erm枚glichen. Die Meldung erfolgte 眉ber ein 8-K-Formular.
- Strategischer Hintergrund: Die B2B-Plattform von Mswipe erweitert das bestehende Angebot von ALT5 f眉r die Abwicklung digitaler Verm枚genswerte um weltweit nutzbare physische und virtuelle Karten, Echtzeit-FX/Krypto-Umrechnung sowie umfassende Compliance.
- Gegenleistung: (i) 1 Million eingeschr盲nkte ALTS-Aktien im Wert von je 6,10 $ (~6,1 Mio. $); (ii) 500.000 Vierjahres-Warrants mit Aus眉bungspreis von 5,50 $; (iii) 4,8 Mio. $ in Aktien des Spin-offs Alyea Therapeutics; (iv) zwei 14-monatige Schuldscheine 眉ber insgesamt ca. 1 Mio. $ mit 3,99 % Zinsen; sowie (v) 脺bernahme/Neufestsetzung eines bestehenden Schuldscheins in H枚he von 5,1 Mio. $.
- Bedingte Zahlung: Die Verk盲ufer k枚nnen eine einmalige Earn-out-Zahlung von bis zu 20 Mio. $ (in bar oder Aktien) erhalten, falls die operativen Tochtergesellschaften einen Jahresumsatz von mindestens 15 Mio. $ erzielen.
- Die gepr眉ften Mswipe-Finanzzahlen f眉r die Gesch盲ftsjahre 2024 und 2025 (Ex. 99.1) sowie die ungepr眉ften pro-forma-Konzernabschl眉sse (Ex. 99.2) wurden eingereicht; eine Pressemitteilung (Ex. 99.3) wurde am 13. Mai 2025 ver枚ffentlicht.
Es wurden keine unmittelbaren Umsatz- oder Ergebnisprognosen gegeben. Der Abschluss der Transaktion wird erwartet, w盲hrend ALT5 die Kartenausgabe integriert und darauf abzielt, digitale Verm枚genswerte mit traditionellen Zahlungssystemen zu verbinden.
- Strategic fit: Adds globally accepted crypto-to-fiat cards, expanding ALT5鈥檚 addressable market.
- Low cash outlay: Majority of consideration in stock and warrants preserves cash.
- Earn-out structure: Aligns seller incentives with future revenue performance.
- Share dilution: 1 M new shares plus 0.5 M warrants (~6% potential increase in float).
- Contingent liability: Up to $20 M earn-out could strain capital if triggered.
- Additional debt: Assumed and issued notes add 鈮�$6.1 M principal at 3.99%.
Insights
TL;DR Acquisition broadens ALTS鈥檚 payment stack but adds dilution and contingent liabilities; net impact depends on Mswipe鈥檚 revenue realisation.
The structure mixes equity (鈮�$6.1 M shares + 0.5 M warrants) and modest debt, limiting upfront cash burn. However, potential $20 M earn-out could become material if revenue milestones are met, pressuring future liquidity. Assuming ALTS鈥檚 ~25 M share float, new shares/warrants imply ~6% potential dilution. Strategically, card issuance enhances stickiness and cross-sell, positioning ALTS against larger crypto-to-fiat processors like Wirex and Coinbase Card. Lack of historical Mswipe revenue/profit data clouds accretion analysis; investors should scrutinise Ex. 99.1/99.2 for margin impact. Overall, the deal is impactful but valuation risk remains.
TL;DR Adding Visa/Mastercard cards gives ALT5 instant global acceptance and regulatory cover, a major competitive upgrade in crypto payments.
Mswipe鈥檚 dual-network BIN sponsorship and compliance stack are hard to replicate quickly; this shortens ALT5鈥檚 go-to-market by years. The B2B focus lets ALT5 white-label cards for exchanges, neobanks and fintechs, diversifying revenue beyond trading fees. AG真人官方-time forex/crypto swap functionality aligns with rising demand for borderless treasury solutions. Integration risk is moderate because both firms operate API-driven architectures. Key watch-item: maintaining card programme risk thresholds amid volatile crypto cycles. If earn-out targets are met, ALT5鈥檚 top line could lift 鈮�$15 M, material versus its small-cap base.
ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS) ha presentato un modulo 8-K annunciando l'acquisizione, avvenuta il 9 maggio 2025, di 鈥淢swipe鈥�, un fornitore canadese di soluzioni di pagamento con carte multi-valuta, abilitato sia per valute fiat che criptovalute, disponibili sulle reti Visa e Mastercard.
- Motivazione strategica: La piattaforma B2B di Mswipe amplia l'offerta di regolamento di asset digitali di ALT5, aggiungendo carte fisiche e virtuali utilizzabili a livello globale, conversione FX/crypto in tempo reale e un solido sistema di conformit脿.
- Controparte: (i) 1 milione di azioni ALTS vincolate valutate 6,10 $ ciascuna (~6,1 milioni di $); (ii) 500.000 warrant con durata di quattro anni esercitabili a 5,50 $; (iii) 4,8 milioni di $ in azioni della societ脿 spin-off Alyea Therapeutics; (iv) due cambiali a 14 mesi per un totale di circa 1 milione di $ con interesse al 3,99%; e (v) assunzione/azzeramento di una cambiale esistente da 5,1 milioni di $ a livello target.
- Pagamento condizionato: I venditori possono ricevere un earn-out una tantum fino a 20 milioni di $ (in contanti o azioni) se le sussidiarie operative raggiungono un fatturato annualizzato o effettivo pari o superiore a 15 milioni di $.
- Sono stati depositati i bilanci Mswipe revisionati per gli esercizi 2024 e 2025 (Ex. 99.1) e i prospetti contabili pro-forma combinati non revisionati (Ex. 99.2); un comunicato stampa (Ex. 99.3) 猫 stato pubblicato il 13 maggio 2025.
Non sono state fornite indicazioni immediate su ricavi o utili per azione. Si prevede che la transazione si concluda senza intoppi mentre ALT5 integra l'emissione delle carte, con l'obiettivo di collegare gli asset digitali con i tradizionali sistemi di pagamento.
ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS) present贸 un formulario 8-K anunciando la adquisici贸n, fechada el 9 de mayo de 2025, de 鈥淢swipe鈥�, un proveedor canadiense de soluciones de tarjetas de pago multi-moneda, habilitadas para fiat y criptomonedas, disponibles en las redes Visa y Mastercard.
- Razonamiento estrat茅gico: La plataforma B2B de Mswipe ampl铆a la oferta existente de ALT5 para liquidaci贸n de activos digitales, a帽adiendo tarjetas f铆sicas y virtuales de uso global, conversi贸n FX/crypto en tiempo real y un cumplimiento normativo robusto.
- 颁辞苍蝉颈诲别谤补肠颈贸苍: (i) 1 mill贸n de acciones restringidas de ALTS valoradas en 6,10 $ cada una (~6,1 millones de $); (ii) 500.000 warrants a cuatro a帽os ejercitables a 5,50 $; (iii) 4,8 millones de $ en acciones de la spin-off Alyea Therapeutics; (iv) dos pagar茅s a 14 meses por un total de aproximadamente 1 mill贸n de $ con un inter茅s del 3,99%; y (v) asunci贸n/reajuste de un pagar茅 objetivo existente de 5,1 millones de $.
- Pago contingente: Los vendedores pueden recibir un pago 煤nico adicional de hasta 20 millones de $ (en efectivo o acciones) si las subsidiarias operativas alcanzan ingresos anuales o efectivos de al menos 15 millones de $.
- Se presentaron los estados financieros auditados de Mswipe para los a帽os fiscales 2024 y 2025 (Ex. 99.1) y los estados pro-forma combinados no auditados (Ex. 99.2); se emiti贸 un comunicado de prensa (Ex. 99.3) el 13 de mayo de 2025.
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- Justification strat茅gique : La plateforme B2B de Mswipe 茅tend l鈥檕ffre existante d鈥橝LT5 en r猫glement d鈥檃ctifs num茅riques en ajoutant des cartes physiques et virtuelles utilisables mondialement, une conversion FX/crypto en temps r茅el et une conformit茅 rigoureuse.
- Contrepartie : (i) 1 million d鈥檃ctions ALTS restreintes valoris茅es 脿 6,10 $ chacune (~6,1 M$) ; (ii) 500 000 bons de souscription de quatre ans exer莽ables 脿 5,50 $ ; (iii) 4,8 M$ en actions de la soci茅t茅 d茅riv茅e Alyea Therapeutics ; (iv) deux billets 脿 ordre de 14 mois totalisant environ 1 M$ 脿 3,99 % d鈥檌nt茅r锚t ; et (v) prise en charge/r茅initialisation d鈥檜n billet 脿 ordre existant de 5,1 M$.
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ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS) hat am 9. Mai 2025 die 脺bernahme von 鈥濵swipe鈥� bekannt gegeben, einem kanadischen Anbieter von Multiw盲hrungs-Zahlungskartenl枚sungen, die Fiat- und Krypto-Zahlungen 眉ber Visa- und Mastercard-Netzwerke erm枚glichen. Die Meldung erfolgte 眉ber ein 8-K-Formular.
- Strategischer Hintergrund: Die B2B-Plattform von Mswipe erweitert das bestehende Angebot von ALT5 f眉r die Abwicklung digitaler Verm枚genswerte um weltweit nutzbare physische und virtuelle Karten, Echtzeit-FX/Krypto-Umrechnung sowie umfassende Compliance.
- Gegenleistung: (i) 1 Million eingeschr盲nkte ALTS-Aktien im Wert von je 6,10 $ (~6,1 Mio. $); (ii) 500.000 Vierjahres-Warrants mit Aus眉bungspreis von 5,50 $; (iii) 4,8 Mio. $ in Aktien des Spin-offs Alyea Therapeutics; (iv) zwei 14-monatige Schuldscheine 眉ber insgesamt ca. 1 Mio. $ mit 3,99 % Zinsen; sowie (v) 脺bernahme/Neufestsetzung eines bestehenden Schuldscheins in H枚he von 5,1 Mio. $.
- Bedingte Zahlung: Die Verk盲ufer k枚nnen eine einmalige Earn-out-Zahlung von bis zu 20 Mio. $ (in bar oder Aktien) erhalten, falls die operativen Tochtergesellschaften einen Jahresumsatz von mindestens 15 Mio. $ erzielen.
- Die gepr眉ften Mswipe-Finanzzahlen f眉r die Gesch盲ftsjahre 2024 und 2025 (Ex. 99.1) sowie die ungepr眉ften pro-forma-Konzernabschl眉sse (Ex. 99.2) wurden eingereicht; eine Pressemitteilung (Ex. 99.3) wurde am 13. Mai 2025 ver枚ffentlicht.
Es wurden keine unmittelbaren Umsatz- oder Ergebnisprognosen gegeben. Der Abschluss der Transaktion wird erwartet, w盲hrend ALT5 die Kartenausgabe integriert und darauf abzielt, digitale Verm枚genswerte mit traditionellen Zahlungssystemen zu verbinden.
(Exact name of registrant as specified in its charter) | ||
| (State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) | ||||||||||||
| (Address of principal executive offices) | (Zip Code) | |||||||||||||
| Not Applicable | ||
| (Former name or former address, if changed since last report) | ||
| Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | |||||
| Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | |||||
| Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | |||||
| Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) | |||||
| Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Exhibit Number | Description | |||||||
99.1 | Press release dated July 23, 2025 | |||||||
| 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | |||||||
| LIVE OAK BANCSHARES, INC. | ||||||||
Date: July 23, 2025 | By: | /s/ Walter J. Phifer | ||||||
| Walter J. Phifer Chief Financial Officer | ||||||||
Source:
FAQ
What company did ALT5 Sigma acquire in May 2025?
How much did ALT5 pay for Mswipe?
Is there an earn-out tied to the Mswipe acquisition?
Will the acquisition dilute current ALTS shareholders?
Where can investors find Mswipe鈥檚 historical financials?
Did ALT5 provide pro-forma financial impact?
