[6-K] Stellantis N.V. Current Report (Foreign Issuer)
On 29 Jul 2025, Transcat, Inc. (TRNS) executed a new five-year $150 million secured revolving credit facility with a three-bank syndicate led by M&T Bank, replacing and terminating its prior $80 million line. The facility provides committed revolving loans, swingline loans and letters of credit and matures on 29 Jul 2030, allowing amounts to be re-borrowed subject to availability.
Pricing & fees: Base-rate borrowings carry 0.00%鈥�0.75% margin, and SOFR loans carry 1.00%鈥�1.75% 尘补谤驳颈苍鈥攂辞迟丑 lower than the superseded facility. Unused commitments are charged a quarterly fee of 0.10%鈥�0.20%. Overdue amounts accrue an additional 300 bp.
Covenants: leverage ratio 鈮�3.0脳 EBITDA (with temporary step-up for 鈥淢aterial Permitted Acquisitions鈥�) and fixed-charge coverage 鈮�1.20脳. Customary negative covenants and default triggers apply; all U.S. subsidiaries guarantee the debt.
Use of proceeds: refinancing the old facility, funding acquisitions, working capital and general corporate purposes. The enlarged, lower-cost facility enhances liquidity, extends tenor by five years and adds structural flexibility for strategic growth.
Il 29 luglio 2025, Transcat, Inc. (TRNS) ha stipulato una nuova linea di credito revolving garantita di 150 milioni di dollari della durata di cinque anni con un sindacato di tre banche guidato da M&T Bank, sostituendo e terminando la precedente linea da 80 milioni di dollari. La linea offre prestiti revolving impegnati, prestiti swingline e lettere di credito, con scadenza il 29 luglio 2030, permettendo il riutilizzo degli importi in base alla disponibilit脿.
Prezzi e commissioni: I prestiti a tasso base prevedono un margine compreso tra 0,00% e 0,75%, mentre i prestiti SOFR hanno un margine tra 1,00% e 1,75%, entrambi pi霉 bassi rispetto alla linea precedente. Le linee non utilizzate sono soggette a una commissione trimestrale dello 0,10%鈥�0,20%. Gli importi in ritardo maturano un interesse aggiuntivo di 300 punti base.
Vincoli: rapporto di leva finanziaria 鈮�3,0脳 EBITDA (con aumento temporaneo per 鈥淎cquisizioni Materiali Consentite鈥�) e copertura degli oneri fissi 鈮�1,20脳. Sono applicabili consuete clausole negative e condizioni di default; tutte le filiali statunitensi garantiscono il debito.
Utilizzo dei proventi: rifinanziamento della vecchia linea, finanziamento di acquisizioni, capitale circolante e scopi aziendali generali. La linea ampliata e a costo inferiore migliora la liquidit脿, estende la durata di cinque anni e aggiunge flessibilit脿 strutturale per la crescita strategica.
El 29 de julio de 2025, Transcat, Inc. (TRNS) ejecut贸 una nueva l铆nea de cr茅dito revolvente garantizada por 150 millones de d贸lares a cinco a帽os con un sindicato de tres bancos liderado por M&T Bank, reemplazando y cancelando su l铆nea previa de 80 millones de d贸lares. La l铆nea ofrece pr茅stamos revolventes comprometidos, pr茅stamos swingline y cartas de cr茅dito, con vencimiento el 29 de julio de 2030, permitiendo volver a tomar prestado seg煤n disponibilidad.
Precios y comisiones: Los pr茅stamos con tasa base tienen un margen de 0.00% a 0.75%, y los pr茅stamos SOFR un margen de 1.00% a 1.75%, ambos inferiores a la l铆nea anterior. Las l铆neas no utilizadas tienen una comisi贸n trimestral de 0.10%鈥�0.20%. Los montos vencidos acumulan un inter茅s adicional de 300 puntos b谩sicos.
Convenios: ratio de apalancamiento 鈮�3.0脳 EBITDA (con aumento temporal para 鈥淎dquisiciones Materiales Permitidas鈥�) y cobertura de cargos fijos 鈮�1.20脳. Se aplican convenios negativos habituales y cl谩usulas de incumplimiento; todas las subsidiarias en EE.UU. garantizan la deuda.
Uso de los fondos: refinanciar la l铆nea anterior, financiar adquisiciones, capital de trabajo y prop贸sitos corporativos generales. La l铆nea ampliada y de menor costo mejora la liquidez, extiende el plazo cinco a帽os y a帽ade flexibilidad estructural para el crecimiento estrat茅gico.
2025雲� 7鞗� 29鞚�, Transcat, Inc. (TRNS)電� M&T Bank臧� 欤茧弰頃橂姅 3臧� 鞚�頄� 鞐绊暕瓿� 頃粯 靸堧鞖� 5雲� 毵岅赴 1鞏� 5觳滊 雼煬 雼措炒 須岇爠 鞁犾毄 頃滊弰毳� 觳搓舶頃橃棳 旮办〈 8觳滊 雼煬 頃滊弰毳� 雽�觳错晿瓿� 膦呺頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 頃滊弰電� 鞎届爼霅� 須岇爠 雽�於�, 鞀れ湙霛检澑 雽�於� 氚� 鞁犾毄鞛レ潉 鞝滉车頃橂┌ 2030雲� 7鞗� 29鞚� 毵岅赴鞚搓碃, 臧�鞖� 氩旍渼 雮挫棎靹� 鞛皑 雽�於滌澊 臧�電ロ暕雼堧嫟.
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鞛愱笀 靷毄 氇╈爜: 旮办〈 頃滊弰 鞛湹鞛�, 鞚胳垬 鞛愱笀 臁半嫭, 鞖挫爠鞛愲掣 氚� 鞚茧皹 旮办梾 氇╈爜. 頇曤寑霅橁碃 牍勳毄鞚� 雮晞歆� 鞚� 頃滊弰電� 鞙犽彊靹膘潉 臧曧檾頃橁碃 毵岅赴毳� 5雲� 鞐办灔頃橂┌ 鞝勲灥鞝� 靹膘灔鞚� 鞙勴暅 甑“鞝� 鞙犾棸靹膘潉 鞝滉车頃╇媹雼�.
Le 29 juillet 2025, Transcat, Inc. (TRNS) a conclu une nouvelle facilit茅 de cr茅dit renouvelable garantie de 150 millions de dollars sur cinq ans avec un syndicat de trois banques dirig茅 par M&T Bank, rempla莽ant et annulant sa ligne pr茅c茅dente de 80 millions de dollars. La facilit茅 offre des pr锚ts renouvelables engag茅s, des pr锚ts swingline et des lettres de cr茅dit, arrivant 脿 茅ch茅ance le 29 juillet 2030, permettant le r茅emprunt sous r茅serve de disponibilit茅.
Tarification et frais : Les emprunts au taux de base portent une marge de 0,00 % 脿 0,75 %, et les pr锚ts SOFR une marge de 1,00 % 脿 1,75 %, toutes deux inf茅rieures 脿 la facilit茅 pr茅c茅dente. Les engagements non utilis茅s sont factur茅s trimestriellement entre 0,10 % et 0,20 %. Les montants en retard accumulent un suppl茅ment de 300 points de base.
Engagements : ratio d鈥檈ndettement 鈮�3,0脳 EBITDA (avec une augmentation temporaire pour les 芦 acquisitions mat茅rielles autoris茅es 禄) et couverture des charges fixes 鈮�1,20脳. Les clauses n茅gatives habituelles et les d茅clencheurs de d茅faut s鈥檃ppliquent ; toutes les filiales am茅ricaines garantissent la dette.
Utilisation des fonds : refinancement de l鈥檃ncienne facilit茅, financement d鈥檃cquisitions, fonds de roulement et besoins g茅n茅raux de l鈥檈ntreprise. La facilit茅 茅largie et 脿 moindre co没t am茅liore la liquidit茅, prolonge la dur茅e de cinq ans et apporte une flexibilit茅 structurelle pour la croissance strat茅gique.
Am 29. Juli 2025 hat Transcat, Inc. (TRNS) eine neue f眉nfj盲hrige gesicherte revolvierende Kreditfazilit盲t 眉ber 150 Millionen US-Dollar mit einem von M&T Bank gef眉hrten Bankenkonsortium aus drei Banken abgeschlossen, die ihre vorherige Kreditlinie 眉ber 80 Millionen US-Dollar ersetzt und beendet. Die Fazilit盲t bietet zugesagte revolvierende Darlehen, Swingline-Darlehen und Akkreditive und l盲uft am 29. Juli 2030 aus, wobei Betr盲ge je nach Verf眉gbarkeit erneut aufgenommen werden k枚nnen.
Preisgestaltung & Geb眉hren: Kredite zum Basiszinssatz tragen einen Aufschlag von 0,00 %鈥�0,75 %, SOFR-Darlehen einen Aufschlag von 1,00 %鈥�1,75 % 鈥� beide niedriger als bei der vorherigen Fazilit盲t. Nicht genutzte Zusagen werden viertelj盲hrlich mit 0,10 %鈥�0,20 % berechnet. 脺berf盲llige Betr盲ge werden mit zus盲tzlichen 300 Basispunkten belastet.
Klauseln: Verschuldungsgrad 鈮�3,0脳 EBITDA (mit vor眉bergehendem Anstieg bei 鈥瀢esentlichen zul盲ssigen Akquisitionen鈥�) und Fixkosten-Coverage 鈮�1,20脳. 脺bliche Negativklauseln und Ausl枚ser f眉r den Verzug gelten; alle US-Tochtergesellschaften garantieren die Schulden.
Verwendungszweck: Refinanzierung der alten Fazilit盲t, Finanzierung von Akquisitionen, Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke. Die erweiterte, kosteng眉nstigere Fazilit盲t verbessert die Liquidit盲t, verl盲ngert die Laufzeit um f眉nf Jahre und bietet strukturelle Flexibilit盲t f眉r strategisches Wachstum.
- Liquidity doubled: Facility size rises to $150 m from $80 m, strengthening available cash resources.
- Extended tenor: Maturity pushed to 2030, eliminating near-term refinancing risk.
- Lower pricing: Applicable margins cut across most leverage tiers, reducing funding cost.
- Strategic flexibility: Covenant holiday for Material Permitted Acquisitions supports growth strategy.
- Variable-rate exposure: SOFR-based borrowing could raise interest expense if rates increase.
- Higher potential leverage: Larger facility may lead to greater debt load and covenant step-up allowances.
Insights
TL;DR: Bigger, cheaper, longer facility improves liquidity while maintaining conservative covenants; modest rise in leverage risk.
The $150 m revolver nearly doubles capacity and extends maturity to 2030, materially improving TRNS鈥檚 liquidity profile. Margin reductions of up to 50 bp versus the prior agreement lower potential interest expense. Covenant headroom remains at 3.0脳 EBITDA, signalling ongoing balance-sheet discipline, yet management gained flexibility to temporarily exceed this post-acquisition鈥攕upportive for M&A strategy but introduces some leverage creep. Overall credit quality is stable to slightly improved.
TL;DR: Facility supports inorganic growth optionality; positive for equity holders if deployed accretively.
The enlarged revolver equips TRNS to pursue bolt-on deals without immediate equity dilution. Lower spreads and modest fees protect margins in a rising-rate environment. However, variable-rate debt ties financing cost to SOFR movements, so future interest expense could rise if rates stay elevated. Equity impact is favourable provided acquisition returns exceed weighted cost of capital.
Il 29 luglio 2025, Transcat, Inc. (TRNS) ha stipulato una nuova linea di credito revolving garantita di 150 milioni di dollari della durata di cinque anni con un sindacato di tre banche guidato da M&T Bank, sostituendo e terminando la precedente linea da 80 milioni di dollari. La linea offre prestiti revolving impegnati, prestiti swingline e lettere di credito, con scadenza il 29 luglio 2030, permettendo il riutilizzo degli importi in base alla disponibilit脿.
Prezzi e commissioni: I prestiti a tasso base prevedono un margine compreso tra 0,00% e 0,75%, mentre i prestiti SOFR hanno un margine tra 1,00% e 1,75%, entrambi pi霉 bassi rispetto alla linea precedente. Le linee non utilizzate sono soggette a una commissione trimestrale dello 0,10%鈥�0,20%. Gli importi in ritardo maturano un interesse aggiuntivo di 300 punti base.
Vincoli: rapporto di leva finanziaria 鈮�3,0脳 EBITDA (con aumento temporaneo per 鈥淎cquisizioni Materiali Consentite鈥�) e copertura degli oneri fissi 鈮�1,20脳. Sono applicabili consuete clausole negative e condizioni di default; tutte le filiali statunitensi garantiscono il debito.
Utilizzo dei proventi: rifinanziamento della vecchia linea, finanziamento di acquisizioni, capitale circolante e scopi aziendali generali. La linea ampliata e a costo inferiore migliora la liquidit脿, estende la durata di cinque anni e aggiunge flessibilit脿 strutturale per la crescita strategica.
El 29 de julio de 2025, Transcat, Inc. (TRNS) ejecut贸 una nueva l铆nea de cr茅dito revolvente garantizada por 150 millones de d贸lares a cinco a帽os con un sindicato de tres bancos liderado por M&T Bank, reemplazando y cancelando su l铆nea previa de 80 millones de d贸lares. La l铆nea ofrece pr茅stamos revolventes comprometidos, pr茅stamos swingline y cartas de cr茅dito, con vencimiento el 29 de julio de 2030, permitiendo volver a tomar prestado seg煤n disponibilidad.
Precios y comisiones: Los pr茅stamos con tasa base tienen un margen de 0.00% a 0.75%, y los pr茅stamos SOFR un margen de 1.00% a 1.75%, ambos inferiores a la l铆nea anterior. Las l铆neas no utilizadas tienen una comisi贸n trimestral de 0.10%鈥�0.20%. Los montos vencidos acumulan un inter茅s adicional de 300 puntos b谩sicos.
Convenios: ratio de apalancamiento 鈮�3.0脳 EBITDA (con aumento temporal para 鈥淎dquisiciones Materiales Permitidas鈥�) y cobertura de cargos fijos 鈮�1.20脳. Se aplican convenios negativos habituales y cl谩usulas de incumplimiento; todas las subsidiarias en EE.UU. garantizan la deuda.
Uso de los fondos: refinanciar la l铆nea anterior, financiar adquisiciones, capital de trabajo y prop贸sitos corporativos generales. La l铆nea ampliada y de menor costo mejora la liquidez, extiende el plazo cinco a帽os y a帽ade flexibilidad estructural para el crecimiento estrat茅gico.
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Le 29 juillet 2025, Transcat, Inc. (TRNS) a conclu une nouvelle facilit茅 de cr茅dit renouvelable garantie de 150 millions de dollars sur cinq ans avec un syndicat de trois banques dirig茅 par M&T Bank, rempla莽ant et annulant sa ligne pr茅c茅dente de 80 millions de dollars. La facilit茅 offre des pr锚ts renouvelables engag茅s, des pr锚ts swingline et des lettres de cr茅dit, arrivant 脿 茅ch茅ance le 29 juillet 2030, permettant le r茅emprunt sous r茅serve de disponibilit茅.
Tarification et frais : Les emprunts au taux de base portent une marge de 0,00 % 脿 0,75 %, et les pr锚ts SOFR une marge de 1,00 % 脿 1,75 %, toutes deux inf茅rieures 脿 la facilit茅 pr茅c茅dente. Les engagements non utilis茅s sont factur茅s trimestriellement entre 0,10 % et 0,20 %. Les montants en retard accumulent un suppl茅ment de 300 points de base.
Engagements : ratio d鈥檈ndettement 鈮�3,0脳 EBITDA (avec une augmentation temporaire pour les 芦 acquisitions mat茅rielles autoris茅es 禄) et couverture des charges fixes 鈮�1,20脳. Les clauses n茅gatives habituelles et les d茅clencheurs de d茅faut s鈥檃ppliquent ; toutes les filiales am茅ricaines garantissent la dette.
Utilisation des fonds : refinancement de l鈥檃ncienne facilit茅, financement d鈥檃cquisitions, fonds de roulement et besoins g茅n茅raux de l鈥檈ntreprise. La facilit茅 茅largie et 脿 moindre co没t am茅liore la liquidit茅, prolonge la dur茅e de cinq ans et apporte une flexibilit茅 structurelle pour la croissance strat茅gique.
Am 29. Juli 2025 hat Transcat, Inc. (TRNS) eine neue f眉nfj盲hrige gesicherte revolvierende Kreditfazilit盲t 眉ber 150 Millionen US-Dollar mit einem von M&T Bank gef眉hrten Bankenkonsortium aus drei Banken abgeschlossen, die ihre vorherige Kreditlinie 眉ber 80 Millionen US-Dollar ersetzt und beendet. Die Fazilit盲t bietet zugesagte revolvierende Darlehen, Swingline-Darlehen und Akkreditive und l盲uft am 29. Juli 2030 aus, wobei Betr盲ge je nach Verf眉gbarkeit erneut aufgenommen werden k枚nnen.
Preisgestaltung & Geb眉hren: Kredite zum Basiszinssatz tragen einen Aufschlag von 0,00 %鈥�0,75 %, SOFR-Darlehen einen Aufschlag von 1,00 %鈥�1,75 % 鈥� beide niedriger als bei der vorherigen Fazilit盲t. Nicht genutzte Zusagen werden viertelj盲hrlich mit 0,10 %鈥�0,20 % berechnet. 脺berf盲llige Betr盲ge werden mit zus盲tzlichen 300 Basispunkten belastet.
Klauseln: Verschuldungsgrad 鈮�3,0脳 EBITDA (mit vor眉bergehendem Anstieg bei 鈥瀢esentlichen zul盲ssigen Akquisitionen鈥�) und Fixkosten-Coverage 鈮�1,20脳. 脺bliche Negativklauseln und Ausl枚ser f眉r den Verzug gelten; alle US-Tochtergesellschaften garantieren die Schulden.
Verwendungszweck: Refinanzierung der alten Fazilit盲t, Finanzierung von Akquisitionen, Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke. Die erweiterte, kosteng眉nstigere Fazilit盲t verbessert die Liquidit盲t, verl盲ngert die Laufzeit um f眉nf Jahre und bietet strukturelle Flexibilit盲t f眉r strategisches Wachstum.
FAQ
How much larger is Transcat's new credit facility compared to the prior one?
When does the new TRNS credit facility mature?
What are the interest rate spreads on the new facility?
What leverage covenant does Transcat have to maintain?
What can Transcat use the new credit facility for?
