[424B2] Wells Fargo & Co. Prospectus Supplement
TEN Holdings, Inc. ("XHLD") has obtained written consent from its 64.9% majority stockholder to approve two dilutive share issuances that together exceed the 20% threshold set by Nasdaq Rule 5635(d):
- Settlement Agreement with Sunpeak Holdings Corp. ("SHC") � $4.91 million debt-for-equity swap. SHC purchased claims against the Company and is receiving shares priced at the 23-Apr-2025 closing price (subject to adjustment) plus 175,000 fee shares. Court approval under Section 3(a)(10) was obtained on 30-Apr-2025, and 5.56 million shares (including fee shares) have already been issued through 25-Jun-2025.
- Purchase Agreement (equity line) with Lincoln Park Capital � up to $20 million. Over a 24-month term beginning after an effective resale registration statement, TEN can direct Lincoln Park to buy up to 100,000�175,000 shares per draw (max $750k per draw). Pricing equals 97% of the lower of (i) the lowest trade on the draw date or (ii) the average of the three lowest closes in the prior 10 trading days. Lincoln Park received 882,145 commitment shares up-front and is barred from shorting. The Company may terminate the facility at any time.
The Board believes these “Corporate Issuances� will (i) extinguish $4.91 million of liabilities and (ii) provide flexible, discretionary access to $20 million of growth or working-capital funding. Because each transaction could result in the issuance of �20% of pre-transaction outstanding shares at below the Nasdaq “Minimum Price,� stockholder approval was required and was granted via written consent dated 08-Jul-2025.
Dilution impact: As of the 08-Jul-2025 record date, TEN had 35.1 million shares outstanding. The SHC settlement has already added ~5.6 million shares (�16%), and the Lincoln Park facility plus remaining SHC shares could add materially more, reducing existing holders� voting power. SHC’s ownership is capped at 4.99% and Lincoln Park is subject to 9.99% beneficial-ownership and per-draw dollar limits, but cumulative dilution could exceed 40% if the full $20 million is drawn at low prices.
Key terms & safeguards: default triggers under the SHC agreement if the share price falls to �$0.25 or 30-day average volume drops below 100k; no “at-the-market� or additional equity lines for 24 months; court fairness opinion under Section 3(a)(10) provides Securities Act registration exemption; no dissenter appraisal rights.
Mailing of the Information Statement starts in July 2025; the actions become effective ~20 days later (on or about Aug-2025). No further stockholder action or proxies are required.
TEN Holdings, Inc. ("XHLD") ha ottenuto il consenso scritto dal suo azionista di maggioranza al 64,9% per approvare due emissioni di azioni diluitive che insieme superano la soglia del 20% stabilita dalla Regola 5635(d) del Nasdaq:
- Accordo di transazione con Sunpeak Holdings Corp. ("SHC") � conversione debito in azioni per 4,91 milioni di dollari. SHC ha acquistato crediti verso la Società e riceve azioni valutate al prezzo di chiusura del 23 aprile 2025 (soggetto ad aggiustamenti) più 175.000 azioni a titolo di commissione. L'approvazione del tribunale ai sensi della Sezione 3(a)(10) è stata ottenuta il 30 aprile 2025 e 5,56 milioni di azioni (incluse quelle di commissione) sono già state emesse fino al 25 giugno 2025.
- Contratto di acquisto (linea di capitale azionario) con Lincoln Park Capital � fino a 20 milioni di dollari. In un periodo di 24 mesi a partire dall'efficacia della dichiarazione di registrazione per la rivendita, TEN può indirizzare Lincoln Park ad acquistare da 100.000 a 175.000 azioni per ogni prelievo (massimo 750.000 dollari per prelievo). Il prezzo corrisponde al 97% del minore tra (i) il prezzo più basso di negoziazione nel giorno del prelievo o (ii) la media dei tre prezzi di chiusura più bassi nei 10 giorni di borsa precedenti. Lincoln Park ha ricevuto 882.145 azioni di impegno iniziali ed è vietato che effettui vendite allo scoperto. La Società può terminare la linea in qualsiasi momento.
Il Consiglio ritiene che queste "Emissioni societarie" (i) estingueranno 4,91 milioni di dollari di passività e (ii) forniscano accesso flessibile e discrezionale a 20 milioni di dollari per finanziamenti di crescita o capitale circolante. Poiché ciascuna transazione potrebbe comportare l’emissione di �20% delle azioni in circolazione pre-transazione a un prezzo inferiore al "Prezzo Minimo" del Nasdaq, è stato necessario e ottenuto l’approvazione degli azionisti tramite consenso scritto datato 8 luglio 2025.
Impatto diluitivo: Alla data record dell'8 luglio 2025, TEN aveva 35,1 milioni di azioni in circolazione. La transazione con SHC ha già aggiunto circa 5,6 milioni di azioni (�16%), e la linea con Lincoln Park più le azioni residue di SHC potrebbero aggiungerne molte altre, riducendo il potere di voto degli azionisti attuali. La partecipazione di SHC è limitata al 4,99% e Lincoln Park è soggetto a limiti di possesso beneficiario del 9,99% e limiti di dollari per prelievo, ma la diluizione cumulativa potrebbe superare il 40% se venissero utilizzati i 20 milioni di dollari a prezzi bassi.
Termini chiave e garanzie: clausole di default nell’accordo SHC se il prezzo delle azioni scende a �0,25$ o il volume medio a 30 giorni scende sotto 100.000; nessuna linea di capitale "at-the-market" o aggiuntiva per 24 mesi; parere di equità del tribunale ai sensi della Sezione 3(a)(10) che fornisce esenzione dalla registrazione ai sensi del Securities Act; nessun diritto di valutazione per dissidenti.
L’invio della Dichiarazione Informativa inizierà a luglio 2025; le azioni diventeranno efficaci circa 20 giorni dopo (intorno ad agosto 2025). Non sono richieste ulteriori azioni o deleghe da parte degli azionisti.
TEN Holdings, Inc. ("XHLD") ha obtenido el consentimiento por escrito de su accionista mayoritario con el 64,9% para aprobar dos emisiones de acciones dilutivas que en conjunto superan el umbral del 20% establecido por la Norma 5635(d) de Nasdaq:
- Acuerdo de liquidación con Sunpeak Holdings Corp. ("SHC") � intercambio deuda por acciones de 4,91 millones de dólares. SHC compró reclamaciones contra la Compañía y recibe acciones valoradas al precio de cierre del 23 de abril de 2025 (sujeto a ajustes) más 175,000 acciones de comisión. Se obtuvo la aprobación judicial bajo la Sección 3(a)(10) el 30 de abril de 2025, y ya se han emitido 5,56 millones de acciones (incluidas las de comisión) hasta el 25 de junio de 2025.
- Acuerdo de compra (línea de capital) con Lincoln Park Capital � hasta 20 millones de dólares. Durante un plazo de 24 meses a partir de la vigencia de la declaración de registro para reventa, TEN puede ordenar a Lincoln Park comprar entre 100,000 y 175,000 acciones por cada extracción (máximo 750,000 dólares por extracción). El precio es el 97% del menor entre (i) la operación más baja en la fecha de extracción o (ii) el promedio de los tres cierres más bajos en los 10 días hábiles previos. Lincoln Park recibió 882,145 acciones de compromiso por adelantado y tiene prohibido realizar ventas en corto. La Compañía puede terminar la línea en cualquier momento.
La Junta considera que estas "Emisiones Corporativas" (i) extinguirán 4,91 millones de dólares en pasivos y (ii) proporcionarán acceso flexible y discrecional a 20 millones de dólares para financiamiento de crecimiento o capital de trabajo. Debido a que cada transacción podría resultar en la emisión de �20% de las acciones en circulación antes de la transacción a un precio inferior al "Precio Mínimo" de Nasdaq, se requirió y obtuvo la aprobación de los accionistas mediante consentimiento por escrito fechado el 8 de julio de 2025.
Impacto dilutivo: A la fecha de registro del 8 de julio de 2025, TEN tenía 35,1 millones de acciones en circulación. La liquidación con SHC ya ha añadido aproximadamente 5,6 millones de acciones (�16%), y la línea con Lincoln Park más las acciones restantes de SHC podrían añadir muchas más, reduciendo el poder de voto de los accionistas existentes. La propiedad de SHC está limitada al 4,99% y Lincoln Park está sujeto a límites de propiedad beneficiaria del 9,99% y límites de dólares por extracción, pero la dilución acumulada podría superar el 40% si se utilizan los 20 millones de dólares completos a precios bajos.
Términos clave y salvaguardas: desencadenantes de incumplimiento en el acuerdo SHC si el precio de la acción cae a �0,25$ o el volumen promedio de 30 días cae por debajo de 100,000; no habrá líneas de capital "at-the-market" ni adicionales durante 24 meses; opinión de equidad judicial bajo la Sección 3(a)(10) que proporciona exención de registro bajo la Ley de Valores; sin derechos de tasación para disidentes.
El envío de la Declaración Informativa comenzará en julio de 2025; las acciones se harán efectivas aproximadamente 20 días después (alrededor de agosto de 2025). No se requieren más acciones o poderes por parte de los accionistas.
TEN Holdings, Inc.("XHLD")� 64.9%� 최대 주주로부� 나스� 규칙 5635(d)가 정한 20% 한도� 초과하는 � 건의 희석 주식 발행� 대� 서면 동의� 받았습니�:
- Sunpeak Holdings Corp.("SHC")와� 합의 계약 � 491� 달러 규모� 채무� 주식으로 전환. SHC� 회사� 대� 채권� 인수했으� 2025� 4� 23� 종가(조정 가�) 기준으로 평가� 주식� 175,000주의 수수� 주식� 받습니다. 2025� 4� 30� �3(a)(10)조에 따른 법원 승인� 받았으며 2025� 6� 25일까지 556� �(수수� 주식 포함)가 이미 발행되었습니�.
- Lincoln Park Capital과의 매수 계약(주식 라인) � 최대 2,000� 달러. 유효� 재판� 등록 신고� 이후 24개월 동안 TEN은 Lincoln Park� 매회 10만~17.5� �(매회 최대 75� 달러)� 매수하도� 지시할 � 있습니다. 가격은 (i) 매수� 최저 거래가 또는 (ii) 직전 10거래� � 3� 최저 종가 평균 � 낮은 가격의 97%입니�. Lincoln Park� 선불� 882,145주의 약정 주식� 받았으며 공매도는 금지되어 있습니다. 회사� 언제든지 � 시설� 종료� � 있습니다.
이사회는 � "기업 발행"� (i) 491� 달러� 부채를 소멸시키� (ii) 2,000� 달러� 성장 또는 운전자본 자금� 대� 유연하고 재량적인 접근� 제공� 것이라고 믿습니다. � 거래가 거래 � 발행 주식� �20%� 나스� "최소 가�" 이하� 발행� � 있으므� 주주 승인(2025� 7� 8� 서면 동의)� 필요했고 승인되었습니�.
희석 영향: 2025� 7� 8� 기준 TEN� 발행 주식 수는 3,510� 주였습니�. SHC 합의� � 560� �(� 16%)가 이미 추가되었으며 Lincoln Park 시설� 남은 SHC 주식� 추가� 상당� 증가� � 있어 기존 주주� 의결권이 감소� � 있습니다. SHC 소유권은 4.99%� 제한되고 Lincoln Park� 9.99%� 실질 소유� � 매회 달러 한도� 제한� 받지�, 전체 2,000� 달러가 낮은 가격에 인출� 경우 누적 희석은 40%� 초과� � 있습니다.
주요 조건 � 안전장치: 주가가 �0.25달러� 하락하거� 30� 평균 거래량이 10� 미만으로 떨어� 경우 SHC 계약상의 기본 위반 조건; 24개월 동안 "시장가�" 방식 또는 추가 주식 라인 금지; �3(a)(10)조에 따른 법원 공정� 의견으로 증권� 등록 면제 제공; 반대 주주� 감정 평가� 없음.
정보 명세� 발송은 2025� 7월에 시작되며, 조치� � 20� �(2025� 8월경) 발효됩니�. 추가 주주 조치� 위임장은 필요하지 않습니다.
TEN Holdings, Inc. ("XHLD") a obtenu le consentement écrit de son actionnaire majoritaire détenant 64,9 % des actions pour approuver deux émissions d'actions dilutives dépassant ensemble le seuil de 20 % fixé par la règle Nasdaq 5635(d) :
- Accord de règlement avec Sunpeak Holdings Corp. ("SHC") � conversion de dette en actions de 4,91 millions de dollars. SHC a acheté des créances contre la Société et reçoit des actions au prix de clôture du 23 avril 2025 (sous réserve d'ajustements) plus 175 000 actions de frais. L'approbation du tribunal en vertu de la section 3(a)(10) a été obtenue le 30 avril 2025, et 5,56 millions d'actions (y compris les actions de frais) ont déjà été émises jusqu'au 25 juin 2025.
- Contrat d'achat (ligne de capitaux propres) avec Lincoln Park Capital � jusqu'à 20 millions de dollars. Sur une période de 24 mois à compter de la mise en vigueur d'une déclaration d'enregistrement de revente, TEN peut demander à Lincoln Park d'acheter entre 100 000 et 175 000 actions par tirage (maximum 750 000 $ par tirage). Le prix correspond à 97 % du plus bas entre (i) la transaction la plus basse à la date du tirage ou (ii) la moyenne des trois plus bas cours de clôture des 10 jours de bourse précédents. Lincoln Park a reçu 882 145 actions d'engagement en avance et est interdit de vente à découvert. La Société peut résilier la facilité à tout moment.
Le Conseil estime que ces « Émissions d'entreprise » permettront (i) d'éteindre 4,91 millions de dollars de passifs et (ii) de fournir un accès flexible et discrétionnaire à 20 millions de dollars pour le financement de la croissance ou du fonds de roulement. Comme chaque transaction pourrait entraîner l'émission de �20 % des actions en circulation avant la transaction à un prix inférieur au « Prix Minimum » du Nasdaq, l'approbation des actionnaires était requise et a été accordée par consentement écrit en date du 8 juillet 2025.
Impact dilutif : À la date d'enregistrement du 8 juillet 2025, TEN comptait 35,1 millions d'actions en circulation. Le règlement avec SHC a déjà ajouté environ 5,6 millions d'actions (�16 %), et la facilité Lincoln Park ainsi que les actions restantes de SHC pourraient en ajouter beaucoup plus, réduisant le pouvoir de vote des détenteurs actuels. La participation de SHC est plafonnée à 4,99 % et Lincoln Park est soumis à des limites de propriété bénéficiaire de 9,99 % et de montant par tirage, mais la dilution cumulée pourrait dépasser 40 % si les 20 millions de dollars sont entièrement tirés à des prix bas.
Principaux termes et garanties : déclencheurs de défaut dans l'accord SHC si le cours de l'action tombe à �0,25 $ ou si le volume moyen sur 30 jours descend en dessous de 100 000 ; pas de ligne de capitaux « at-the-market » ou supplémentaire pendant 24 mois ; avis d'équité judiciaire en vertu de la section 3(a)(10) fournissant une exemption d'enregistrement au titre de la loi sur les valeurs mobilières ; pas de droits d'évaluation pour les dissidents.
L'envoi de la déclaration d'information débutera en juillet 2025 ; les actions deviendront effectives environ 20 jours plus tard (vers août 2025). Aucune autre action ou procuration des actionnaires n'est requise.
TEN Holdings, Inc. ("XHLD") hat die schriftliche Zustimmung seines Mehrheitsaktionärs mit 64,9 % erhalten, um zwei verwässernde Aktienausgaben zu genehmigen, die zusammen die 20%-Schwelle gemäß Nasdaq-Regel 5635(d) überschreiten:
- Vergleichsvereinbarung mit Sunpeak Holdings Corp. ("SHC") � Schulden-gegen-Aktien-Tausch im Wert von 4,91 Millionen US-Dollar. SHC hat Forderungen gegen das Unternehmen erworben und erhält Aktien zum Schlusskurs vom 23. April 2025 (vorbehaltlich Anpassungen) plus 175.000 Gebührenaktien. Die gerichtliche Genehmigung gemäß Abschnitt 3(a)(10) wurde am 30. April 2025 erteilt, und bis zum 25. Juni 2025 wurden bereits 5,56 Millionen Aktien (einschließlich Gebührenaktien) ausgegeben.
- Kaufvereinbarung (Kapitallinie) mit Lincoln Park Capital � bis zu 20 Millionen US-Dollar. Über einen Zeitraum von 24 Monaten nach Wirksamwerden einer Verkaufsregistrierungserklärung kann TEN Lincoln Park anweisen, pro Abruf bis zu 100.000�175.000 Aktien zu kaufen (max. 750.000 US-Dollar pro Abruf). Die Preisfestsetzung entspricht 97 % des niedrigeren von (i) dem niedrigsten Handel am Abrufdatum oder (ii) dem Durchschnitt der drei niedrigsten Schlusskurse der vorangegangenen 10 Handelstage. Lincoln Park erhielt im Voraus 882.145 Verpflichtungsaktien und darf keine Leerverkäufe tätigen. Das Unternehmen kann die Einrichtung jederzeit beenden.
Der Vorstand ist der Ansicht, dass diese „Unternehmensausgaben� (i) Verbindlichkeiten in Höhe von 4,91 Millionen US-Dollar tilgen und (ii) flexiblen, diskretionären Zugang zu 20 Millionen US-Dollar für Wachstums- oder Betriebskapitalfinanzierung bieten werden. Da jede Transaktion zur Ausgabe von �20 % der vor der Transaktion ausstehenden Aktien unterhalb des Nasdaq-„Mindestpreises� führen könnte, war eine Zustimmung der Aktionäre erforderlich und wurde durch schriftliche Zustimmung vom 8. Juli 2025 erteilt.
ձäܲԲܲɾܲԲ: Zum Stichtag 8. Juli 2025 hatte TEN 35,1 Millionen ausstehende Aktien. Die SHC-Vergleichsvereinbarung hat bereits ca. 5,6 Millionen Aktien (�16 %) hinzugefügt, und die Lincoln-Park-Fazilität sowie verbleibende SHC-Aktien könnten noch wesentlich mehr hinzufügen, was die Stimmrechte der bestehenden Inhaber verringert. Die Beteiligung von SHC ist auf 4,99 % begrenzt, und Lincoln Park unterliegt einer 9,99 %-igen wirtschaftlichen Eigentums- und Dollar-Limitierung pro Abruf, aber die kumulative Verwässerung könnte 40 % übersteigen, wenn die vollen 20 Millionen US-Dollar zu niedrigen Preisen abgerufen werden.
Wesentliche Bedingungen und Schutzmaßnahmen: Auslösebedingungen im SHC-Vertrag bei einem Kurs �0,25 US-Dollar oder einem 30-Tage-Durchschnittsvolumen unter 100.000; keine „At-the-Market�- oder zusätzlichen Kapitallinien für 24 Monate; gerichtliches Fairness-Gutachten gemäß Abschnitt 3(a)(10) bietet Befreiung von der Registrierung nach dem Wertpapiergesetz; keine Abfindungsrechte für abweichende Aktionäre.
Der Versand der Informationsmitteilung beginnt im Juli 2025; die Maßnahmen werden ca. 20 Tage später wirksam (etwa im August 2025). Weitere Aktionärsmaßnahmen oder Vollmachten sind nicht erforderlich.
- Eliminates approximately $4.91 million of liabilities through a court-approved debt-for-equity settlement, improving the balance sheet without cash use.
- Provides discretionary access to up to $20 million in equity financing over 24 months, enhancing liquidity flexibility.
- Ownership caps (4.99% SHC; 9.99% Lincoln Park) limit control risk from new investors.
- No short-selling covenant on Lincoln Park reduces downward trading pressure during draws.
- Company retains right to terminate the equity line at any time with no penalty, preserving optionality.
- Potentially dilutive issuance exceeding 20% of outstanding shares at prices below Nasdaq “Minimum Price,� materially reducing existing shareholders� voting power and EPS.
- Equity line pricing (97% of lowest price) may encourage issuance during weak markets, creating a negative feedback loop and pressuring the share price.
- Default triggers if price � $0.25 or 30-day volume < 100k signal limited market depth and could accelerate share issuance or renegotiation.
- Written consent bypasses minority shareholder vote, raising governance concerns and limiting recourse for dissenting investors.
- Immediate issuance of 882,145 commitment shares creates dilution before any cash is received.
Insights
TL;DR � Debt removal and $20 m equity line aid liquidity, but material below-market share issuance creates significant dilution risk.
The SHC swap eliminates $4.9 m of payables without cash outflow, improving the balance sheet ahead of any near-term covenant or vendor pressure. Court approval via 3(a)(10) reduces legal overhang and registration expense. The Lincoln Park facility gives management discretion to raise up to $20 m at times of its choosing, potentially funding growth or operating losses without traditional underwriting fees.
However, the pricing mechanics (97% of the lowest price) incent draws when the stock is weak and can create a downward spiral. Combined with the 882k commitment shares, dilution could exceed 40% of current shares outstanding if fully utilized, suppressing EPS and voting power. The SHC default triggers at $0.25 and low volume further highlight fragility in liquidity and share price. While the 4.99% and 9.99% ownership caps mitigate takeover risk, they do not limit aggregate dilution.
Net, the transaction is strategically necessary for liquidity but value-dilutive for existing holders, leaving the impact largely neutral in credit terms yet negative for per-share metrics.
TL;DR � Majority-owner written consent expedites funding but bypasses minority vote; dilution at sub-floor pricing raises governance and fairness concerns.
The Board leveraged Nevada Section 78.320 to approve the issuances without convening a meeting, relying on the 64.9% holder. This is legally sound yet disenfranchises minority investors who might oppose heavy dilution. Requiring fewer than 20 days between mailing and effectiveness reduces opportunity for contesting the action.
Nasdaq Rule 5635(d) compliance is satisfied procedurally, but the use of an equity line at below-minimum price contradicts best-practice capital-raising guidelines that favor transparent, broadly marketed offerings. The Section 3(a)(10) court fairness opinion improves optics for the SHC swap, yet the same shareholder is shielded by a 4.99% cap, limiting activism potential.
Governance takeaway: Expediency over inclusivity. While legally permissible, the combination of deep discount pricing, majority-only approval and rapid effectiveness may prompt minority pushback and heighten perceived governance risk.
TEN Holdings, Inc. ("XHLD") ha ottenuto il consenso scritto dal suo azionista di maggioranza al 64,9% per approvare due emissioni di azioni diluitive che insieme superano la soglia del 20% stabilita dalla Regola 5635(d) del Nasdaq:
- Accordo di transazione con Sunpeak Holdings Corp. ("SHC") � conversione debito in azioni per 4,91 milioni di dollari. SHC ha acquistato crediti verso la Società e riceve azioni valutate al prezzo di chiusura del 23 aprile 2025 (soggetto ad aggiustamenti) più 175.000 azioni a titolo di commissione. L'approvazione del tribunale ai sensi della Sezione 3(a)(10) è stata ottenuta il 30 aprile 2025 e 5,56 milioni di azioni (incluse quelle di commissione) sono già state emesse fino al 25 giugno 2025.
- Contratto di acquisto (linea di capitale azionario) con Lincoln Park Capital � fino a 20 milioni di dollari. In un periodo di 24 mesi a partire dall'efficacia della dichiarazione di registrazione per la rivendita, TEN può indirizzare Lincoln Park ad acquistare da 100.000 a 175.000 azioni per ogni prelievo (massimo 750.000 dollari per prelievo). Il prezzo corrisponde al 97% del minore tra (i) il prezzo più basso di negoziazione nel giorno del prelievo o (ii) la media dei tre prezzi di chiusura più bassi nei 10 giorni di borsa precedenti. Lincoln Park ha ricevuto 882.145 azioni di impegno iniziali ed è vietato che effettui vendite allo scoperto. La Società può terminare la linea in qualsiasi momento.
Il Consiglio ritiene che queste "Emissioni societarie" (i) estingueranno 4,91 milioni di dollari di passività e (ii) forniscano accesso flessibile e discrezionale a 20 milioni di dollari per finanziamenti di crescita o capitale circolante. Poiché ciascuna transazione potrebbe comportare l’emissione di �20% delle azioni in circolazione pre-transazione a un prezzo inferiore al "Prezzo Minimo" del Nasdaq, è stato necessario e ottenuto l’approvazione degli azionisti tramite consenso scritto datato 8 luglio 2025.
Impatto diluitivo: Alla data record dell'8 luglio 2025, TEN aveva 35,1 milioni di azioni in circolazione. La transazione con SHC ha già aggiunto circa 5,6 milioni di azioni (�16%), e la linea con Lincoln Park più le azioni residue di SHC potrebbero aggiungerne molte altre, riducendo il potere di voto degli azionisti attuali. La partecipazione di SHC è limitata al 4,99% e Lincoln Park è soggetto a limiti di possesso beneficiario del 9,99% e limiti di dollari per prelievo, ma la diluizione cumulativa potrebbe superare il 40% se venissero utilizzati i 20 milioni di dollari a prezzi bassi.
Termini chiave e garanzie: clausole di default nell’accordo SHC se il prezzo delle azioni scende a �0,25$ o il volume medio a 30 giorni scende sotto 100.000; nessuna linea di capitale "at-the-market" o aggiuntiva per 24 mesi; parere di equità del tribunale ai sensi della Sezione 3(a)(10) che fornisce esenzione dalla registrazione ai sensi del Securities Act; nessun diritto di valutazione per dissidenti.
L’invio della Dichiarazione Informativa inizierà a luglio 2025; le azioni diventeranno efficaci circa 20 giorni dopo (intorno ad agosto 2025). Non sono richieste ulteriori azioni o deleghe da parte degli azionisti.
TEN Holdings, Inc. ("XHLD") ha obtenido el consentimiento por escrito de su accionista mayoritario con el 64,9% para aprobar dos emisiones de acciones dilutivas que en conjunto superan el umbral del 20% establecido por la Norma 5635(d) de Nasdaq:
- Acuerdo de liquidación con Sunpeak Holdings Corp. ("SHC") � intercambio deuda por acciones de 4,91 millones de dólares. SHC compró reclamaciones contra la Compañía y recibe acciones valoradas al precio de cierre del 23 de abril de 2025 (sujeto a ajustes) más 175,000 acciones de comisión. Se obtuvo la aprobación judicial bajo la Sección 3(a)(10) el 30 de abril de 2025, y ya se han emitido 5,56 millones de acciones (incluidas las de comisión) hasta el 25 de junio de 2025.
- Acuerdo de compra (línea de capital) con Lincoln Park Capital � hasta 20 millones de dólares. Durante un plazo de 24 meses a partir de la vigencia de la declaración de registro para reventa, TEN puede ordenar a Lincoln Park comprar entre 100,000 y 175,000 acciones por cada extracción (máximo 750,000 dólares por extracción). El precio es el 97% del menor entre (i) la operación más baja en la fecha de extracción o (ii) el promedio de los tres cierres más bajos en los 10 días hábiles previos. Lincoln Park recibió 882,145 acciones de compromiso por adelantado y tiene prohibido realizar ventas en corto. La Compañía puede terminar la línea en cualquier momento.
La Junta considera que estas "Emisiones Corporativas" (i) extinguirán 4,91 millones de dólares en pasivos y (ii) proporcionarán acceso flexible y discrecional a 20 millones de dólares para financiamiento de crecimiento o capital de trabajo. Debido a que cada transacción podría resultar en la emisión de �20% de las acciones en circulación antes de la transacción a un precio inferior al "Precio Mínimo" de Nasdaq, se requirió y obtuvo la aprobación de los accionistas mediante consentimiento por escrito fechado el 8 de julio de 2025.
Impacto dilutivo: A la fecha de registro del 8 de julio de 2025, TEN tenía 35,1 millones de acciones en circulación. La liquidación con SHC ya ha añadido aproximadamente 5,6 millones de acciones (�16%), y la línea con Lincoln Park más las acciones restantes de SHC podrían añadir muchas más, reduciendo el poder de voto de los accionistas existentes. La propiedad de SHC está limitada al 4,99% y Lincoln Park está sujeto a límites de propiedad beneficiaria del 9,99% y límites de dólares por extracción, pero la dilución acumulada podría superar el 40% si se utilizan los 20 millones de dólares completos a precios bajos.
Términos clave y salvaguardas: desencadenantes de incumplimiento en el acuerdo SHC si el precio de la acción cae a �0,25$ o el volumen promedio de 30 días cae por debajo de 100,000; no habrá líneas de capital "at-the-market" ni adicionales durante 24 meses; opinión de equidad judicial bajo la Sección 3(a)(10) que proporciona exención de registro bajo la Ley de Valores; sin derechos de tasación para disidentes.
El envío de la Declaración Informativa comenzará en julio de 2025; las acciones se harán efectivas aproximadamente 20 días después (alrededor de agosto de 2025). No se requieren más acciones o poderes por parte de los accionistas.
TEN Holdings, Inc.("XHLD")� 64.9%� 최대 주주로부� 나스� 규칙 5635(d)가 정한 20% 한도� 초과하는 � 건의 희석 주식 발행� 대� 서면 동의� 받았습니�:
- Sunpeak Holdings Corp.("SHC")와� 합의 계약 � 491� 달러 규모� 채무� 주식으로 전환. SHC� 회사� 대� 채권� 인수했으� 2025� 4� 23� 종가(조정 가�) 기준으로 평가� 주식� 175,000주의 수수� 주식� 받습니다. 2025� 4� 30� �3(a)(10)조에 따른 법원 승인� 받았으며 2025� 6� 25일까지 556� �(수수� 주식 포함)가 이미 발행되었습니�.
- Lincoln Park Capital과의 매수 계약(주식 라인) � 최대 2,000� 달러. 유효� 재판� 등록 신고� 이후 24개월 동안 TEN은 Lincoln Park� 매회 10만~17.5� �(매회 최대 75� 달러)� 매수하도� 지시할 � 있습니다. 가격은 (i) 매수� 최저 거래가 또는 (ii) 직전 10거래� � 3� 최저 종가 평균 � 낮은 가격의 97%입니�. Lincoln Park� 선불� 882,145주의 약정 주식� 받았으며 공매도는 금지되어 있습니다. 회사� 언제든지 � 시설� 종료� � 있습니다.
이사회는 � "기업 발행"� (i) 491� 달러� 부채를 소멸시키� (ii) 2,000� 달러� 성장 또는 운전자본 자금� 대� 유연하고 재량적인 접근� 제공� 것이라고 믿습니다. � 거래가 거래 � 발행 주식� �20%� 나스� "최소 가�" 이하� 발행� � 있으므� 주주 승인(2025� 7� 8� 서면 동의)� 필요했고 승인되었습니�.
희석 영향: 2025� 7� 8� 기준 TEN� 발행 주식 수는 3,510� 주였습니�. SHC 합의� � 560� �(� 16%)가 이미 추가되었으며 Lincoln Park 시설� 남은 SHC 주식� 추가� 상당� 증가� � 있어 기존 주주� 의결권이 감소� � 있습니다. SHC 소유권은 4.99%� 제한되고 Lincoln Park� 9.99%� 실질 소유� � 매회 달러 한도� 제한� 받지�, 전체 2,000� 달러가 낮은 가격에 인출� 경우 누적 희석은 40%� 초과� � 있습니다.
주요 조건 � 안전장치: 주가가 �0.25달러� 하락하거� 30� 평균 거래량이 10� 미만으로 떨어� 경우 SHC 계약상의 기본 위반 조건; 24개월 동안 "시장가�" 방식 또는 추가 주식 라인 금지; �3(a)(10)조에 따른 법원 공정� 의견으로 증권� 등록 면제 제공; 반대 주주� 감정 평가� 없음.
정보 명세� 발송은 2025� 7월에 시작되며, 조치� � 20� �(2025� 8월경) 발효됩니�. 추가 주주 조치� 위임장은 필요하지 않습니다.
TEN Holdings, Inc. ("XHLD") a obtenu le consentement écrit de son actionnaire majoritaire détenant 64,9 % des actions pour approuver deux émissions d'actions dilutives dépassant ensemble le seuil de 20 % fixé par la règle Nasdaq 5635(d) :
- Accord de règlement avec Sunpeak Holdings Corp. ("SHC") � conversion de dette en actions de 4,91 millions de dollars. SHC a acheté des créances contre la Société et reçoit des actions au prix de clôture du 23 avril 2025 (sous réserve d'ajustements) plus 175 000 actions de frais. L'approbation du tribunal en vertu de la section 3(a)(10) a été obtenue le 30 avril 2025, et 5,56 millions d'actions (y compris les actions de frais) ont déjà été émises jusqu'au 25 juin 2025.
- Contrat d'achat (ligne de capitaux propres) avec Lincoln Park Capital � jusqu'à 20 millions de dollars. Sur une période de 24 mois à compter de la mise en vigueur d'une déclaration d'enregistrement de revente, TEN peut demander à Lincoln Park d'acheter entre 100 000 et 175 000 actions par tirage (maximum 750 000 $ par tirage). Le prix correspond à 97 % du plus bas entre (i) la transaction la plus basse à la date du tirage ou (ii) la moyenne des trois plus bas cours de clôture des 10 jours de bourse précédents. Lincoln Park a reçu 882 145 actions d'engagement en avance et est interdit de vente à découvert. La Société peut résilier la facilité à tout moment.
Le Conseil estime que ces « Émissions d'entreprise » permettront (i) d'éteindre 4,91 millions de dollars de passifs et (ii) de fournir un accès flexible et discrétionnaire à 20 millions de dollars pour le financement de la croissance ou du fonds de roulement. Comme chaque transaction pourrait entraîner l'émission de �20 % des actions en circulation avant la transaction à un prix inférieur au « Prix Minimum » du Nasdaq, l'approbation des actionnaires était requise et a été accordée par consentement écrit en date du 8 juillet 2025.
Impact dilutif : À la date d'enregistrement du 8 juillet 2025, TEN comptait 35,1 millions d'actions en circulation. Le règlement avec SHC a déjà ajouté environ 5,6 millions d'actions (�16 %), et la facilité Lincoln Park ainsi que les actions restantes de SHC pourraient en ajouter beaucoup plus, réduisant le pouvoir de vote des détenteurs actuels. La participation de SHC est plafonnée à 4,99 % et Lincoln Park est soumis à des limites de propriété bénéficiaire de 9,99 % et de montant par tirage, mais la dilution cumulée pourrait dépasser 40 % si les 20 millions de dollars sont entièrement tirés à des prix bas.
Principaux termes et garanties : déclencheurs de défaut dans l'accord SHC si le cours de l'action tombe à �0,25 $ ou si le volume moyen sur 30 jours descend en dessous de 100 000 ; pas de ligne de capitaux « at-the-market » ou supplémentaire pendant 24 mois ; avis d'équité judiciaire en vertu de la section 3(a)(10) fournissant une exemption d'enregistrement au titre de la loi sur les valeurs mobilières ; pas de droits d'évaluation pour les dissidents.
L'envoi de la déclaration d'information débutera en juillet 2025 ; les actions deviendront effectives environ 20 jours plus tard (vers août 2025). Aucune autre action ou procuration des actionnaires n'est requise.
TEN Holdings, Inc. ("XHLD") hat die schriftliche Zustimmung seines Mehrheitsaktionärs mit 64,9 % erhalten, um zwei verwässernde Aktienausgaben zu genehmigen, die zusammen die 20%-Schwelle gemäß Nasdaq-Regel 5635(d) überschreiten:
- Vergleichsvereinbarung mit Sunpeak Holdings Corp. ("SHC") � Schulden-gegen-Aktien-Tausch im Wert von 4,91 Millionen US-Dollar. SHC hat Forderungen gegen das Unternehmen erworben und erhält Aktien zum Schlusskurs vom 23. April 2025 (vorbehaltlich Anpassungen) plus 175.000 Gebührenaktien. Die gerichtliche Genehmigung gemäß Abschnitt 3(a)(10) wurde am 30. April 2025 erteilt, und bis zum 25. Juni 2025 wurden bereits 5,56 Millionen Aktien (einschließlich Gebührenaktien) ausgegeben.
- Kaufvereinbarung (Kapitallinie) mit Lincoln Park Capital � bis zu 20 Millionen US-Dollar. Über einen Zeitraum von 24 Monaten nach Wirksamwerden einer Verkaufsregistrierungserklärung kann TEN Lincoln Park anweisen, pro Abruf bis zu 100.000�175.000 Aktien zu kaufen (max. 750.000 US-Dollar pro Abruf). Die Preisfestsetzung entspricht 97 % des niedrigeren von (i) dem niedrigsten Handel am Abrufdatum oder (ii) dem Durchschnitt der drei niedrigsten Schlusskurse der vorangegangenen 10 Handelstage. Lincoln Park erhielt im Voraus 882.145 Verpflichtungsaktien und darf keine Leerverkäufe tätigen. Das Unternehmen kann die Einrichtung jederzeit beenden.
Der Vorstand ist der Ansicht, dass diese „Unternehmensausgaben� (i) Verbindlichkeiten in Höhe von 4,91 Millionen US-Dollar tilgen und (ii) flexiblen, diskretionären Zugang zu 20 Millionen US-Dollar für Wachstums- oder Betriebskapitalfinanzierung bieten werden. Da jede Transaktion zur Ausgabe von �20 % der vor der Transaktion ausstehenden Aktien unterhalb des Nasdaq-„Mindestpreises� führen könnte, war eine Zustimmung der Aktionäre erforderlich und wurde durch schriftliche Zustimmung vom 8. Juli 2025 erteilt.
ձäܲԲܲɾܲԲ: Zum Stichtag 8. Juli 2025 hatte TEN 35,1 Millionen ausstehende Aktien. Die SHC-Vergleichsvereinbarung hat bereits ca. 5,6 Millionen Aktien (�16 %) hinzugefügt, und die Lincoln-Park-Fazilität sowie verbleibende SHC-Aktien könnten noch wesentlich mehr hinzufügen, was die Stimmrechte der bestehenden Inhaber verringert. Die Beteiligung von SHC ist auf 4,99 % begrenzt, und Lincoln Park unterliegt einer 9,99 %-igen wirtschaftlichen Eigentums- und Dollar-Limitierung pro Abruf, aber die kumulative Verwässerung könnte 40 % übersteigen, wenn die vollen 20 Millionen US-Dollar zu niedrigen Preisen abgerufen werden.
Wesentliche Bedingungen und Schutzmaßnahmen: Auslösebedingungen im SHC-Vertrag bei einem Kurs �0,25 US-Dollar oder einem 30-Tage-Durchschnittsvolumen unter 100.000; keine „At-the-Market�- oder zusätzlichen Kapitallinien für 24 Monate; gerichtliches Fairness-Gutachten gemäß Abschnitt 3(a)(10) bietet Befreiung von der Registrierung nach dem Wertpapiergesetz; keine Abfindungsrechte für abweichende Aktionäre.
Der Versand der Informationsmitteilung beginnt im Juli 2025; die Maßnahmen werden ca. 20 Tage später wirksam (etwa im August 2025). Weitere Aktionärsmaßnahmen oder Vollmachten sind nicht erforderlich.